Анализ финансовой деятельности. кс. 4 Анализ платежеспособности оао Промстрой
 Скачать 189.69 Kb.
|
 Рис. 8 –Динамика оборачиваемости коэффициентов деловой активности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг.  Рис. 9 – Динамика изменения периода коэффициентов деловой активности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг Из проведенного анализа коэффициентов деловой активности ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг., представленного в таблице 7 и рисунков 8 и 9, можно сделать вывод о снижении деловой активности ОАО «Промстрой». Снижение деловой активности связано с неэффективным управлением имуществом предприятия и источниками финансирования, это произошло за счет: - ухудшения результативности использования оборотных средств предприятия; - неэффективного использования производственных фондов и мощностей; -неэффективного использования запасов, затаривания склада и сокращения заказов; - неэффективного использования наиболее ликвидных активов предприятия и собственного капитала. Наблюдается отрицательная динамика снижения оборачиваемости средств в расчетах и повышения сроков погашения дебиторской задолженности, т.е. средства замораживаются в дебиторской задолженности и отвлекаются на более длительный срок для выполнения текущей деятельности. Но, в силу специфики деятельности строительной организации, снижение дебиторской задолженности может означать сокращение заказчиков и объектов строительства. Негативная динамика снижения оборачиваемости кредиторской задолженности означает, что организация менее интенсивно погашает свои обязательства перед заемщиками. Также наблюдается отрицательная динамика периода погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, т.е. организация не способна вовремя рассчитываться со своими поставщиками. 8 Анализ финансовых результатов ОАО «Промстрой» Анализ показателей результативности деятельности организации характеризует абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям деятельности. Руководствуясь такой оценкой, можно планировать дальнейшую деятельность организации, в том числе и ее взаимодействие с контрагентами. Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в «Отчете о финансовых результатах» (Приложение Д). Анализ финансовых результатов представлен в приложении Е: Более наглядно анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них, представлен на рисунках 10 и 11.  Рис. 10 – Динамика финансовых результатов ОАО «Промстрой» в 2012-2014 гг. По результатам проведенного анализа уровня и динамики финансовых результатов ОАО «Промстрой»в 2012-2014 гг., представленного в приложении Д и рисунках 10 и 11, можно сделать вывод, что в 2014 г. организация получила чистый убыток в результате неэффективной основной и прочей деятельности организации.  Рис. 11 – Динамика факторов, влияющих на финансовый результат ОАО «Промстрой» в 2012-2014 гг. В 2014 г. наблюдается убыток от продаж за счет сокращения выручки и уменьшения себестоимости продаж, таким образом, можно сказать о неэффективности основной деятельности организации. Также в 2014 г. наблюдается неэффективная прочая деятельность, в результате которой получен убыток до налогообложения за счет значительного сокращения прочих доходов. 9 Факторный анализ рентабельности продаж методом цепных подстановок ОАО «Промстрой» за 2012 - 2014 гг. Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности организации, она показывает соотношение результата к затратам. Факторный анализ рентабельности проводится способом цепных подстановок. Этот способ наиболее универсальный по сравнению с другими, он позволяет определить влияние отдельных показателей на изменение результативного показателя путём постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объёме результативного показателя на фактическую в отчётном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трёх и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются, это позволяет выявить влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего, на изменение результативного показателя. Рентабельность продаж (RП) – отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции. Рассчитывается по формуле:
где: В – выручка, С – себестоимость продаж, КР – коммерческие расходы, УР – управленческие расходы. Определим изменение рентабельности от продаж от изменения каждого фактора, так как предприятие в 2014 гг. получила чистый убыток, то нет экономического смысла рассчитывать рентабельность продаж за этот период. 1) Влияние изменения выручки от продаж на RП рассчитывается по формуле (9.2):
2) Влияние изменение себестоимости продаж на RП рассчитывается по формуле (9.3):
 3) Влияние изменение КР на рентабельность продаж рассчитывается по формуле (9.4):
  4 Влияние изменения УР на RП рассчитывается по формуле (9.5):
  Так как у организации в отчете о финансовых результатах 2013 - 2014 гг. отсутствуют коммерческие расходы, это означает, что эти факторы не влияют на рентабельность продаж. Совокупное влияние факторов рассчитывается по формуле (9.6):  (9.6) 2012 г. = 0,71 + (-7,12) + 0 + (-33,5) = -39,91 % 2013 г. = 17,5 + 24,6 + 0 + 0,6 = 42,7 %Из факторного анализа рентабельности продаж ОАО «Промстрой» за 2012 – 2014 гг., можно сделать вывод, что рентабельность продаж наблюдалась в 2012- 2013 г. В 2012 году рентабельность продаж уменьшилась, за счет увеличения управленческих расходов и себестоимости продаж. В 2013 г. рентабельность продаж увеличилась за счет уменьшения выручки, себестоимости продаж и управленческих расходов. Наибольшее влияние на увеличение рентабельности продаж оказало уменьшение себестоимости продаж. В 2014 г. организация не рентабельна, так как в этот году у организации наблюдается чистый убыток. 10 Анализ показателей рентабельности продаж ОАО «Промстрой» за 2012 - 2014 гг. Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета финансовых результатах. Показатели рентабельности (доходности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы организации. Так как предприятие в 2014 гг. получила чистый убыток, то нет экономического смысла рассчитывать рентабельность продаж за этот период. 1) Рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле (10.1):
R1 2012 г. = (196657 / 9336796) * 100% = 2,11 % R1 2013 г. = (430117 / 7641182) * 100% = 5,63 % 2) Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налога и рассчитывается по формуле (10.2):
R2 2012 г. = (164024 / 9336796) * 100% = 1,76 % R2 2013 г. = (155926 / 7641182) * 100% = 2,04 % 3) Чистая рентабельность продаж показывает ту долю, которую чистая прибыль занимает во всем объеме продаж, прямо пропорционален эффективности работы субъекта хозяйствования. Чистая рентабельность продаж рассчитывается по формуле (10.3):
R3 2012 г. = (114926 / 9336796) * 100% = 1,23% R3 2013 г. = (122676 / 7641182) * 100% = 1,61% 4) Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается по формуле (10.4):
R4 2012 г. = (114926 / 6135494) * 100% = 1,87 % R4 2013 г. = (122676 / 7339687) * 100% = 1,67 % 5) Рентабельность собственного капитала один из наиболее важных показателей для собственников предприятия. Он свидетельствует об эффективности использования средств, которые им принадлежат. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле (10.5):
R5 2012 г. = (114926 / 713028) * 100% = 16,12 % R5 2013 г. = (122676 / 831829) * 100% = 14,75 % 6 Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки и рассчитывается по формуле (10.6):
R6 2012 г. = (720731 / 9336796) * 100% = 7,72 % R6 2013 г. = (909452 / 7641182) * 100% = 11,90 % 7) Затратоотдача показывает величину прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Затратоотдача рассчитывается по формуле (10.7):
R7 2012 г. = [196657 / (8616065 + 0 + 524074)] * 100% = 2,15 % R7 2013 г. = [430117 / (6731730 + 0 + 479335)] * 100% = 5,96 % 8) Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Рентабельность перманентного капитала рассчитывается по формуле (10.8):
R8 2012 г. = [114926 / (713028 + 699849,5)] * 100% = 8,13 % R8 2013 г. = [122676 / (831829 + 540607,5)] * 100% = 0,09 % 9) Коэффициент устойчивого экономического роста показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности. Коэффициент устойчивого экономического роста рассчитывается по формуле (10.9):
R9 2012 г. = (114926 - 0 / 713028) * 100% = 16,12 % R9 2013 г. = (122676 - 0 / 831829) * 100% = 14,75 % Анализ коэффициентов рентабельности продаж ОАО «Промстрой» за 2012 и 2013 гг. представлен в таблице 8: Таблица 8-Анализ коэффициентов рентабельности ОАО «Промстрой» за 2012 и 2013 гг.
Более наглядно анализ коэффициентов рентабельности продаж ОАО «Промстрой» за 2012 и 2013 гг. представлен на рисунке 12:  | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
