математика. Цифровые фин. 8 Цифровой финансовый рынок сущность, структура, роль в экономике
 Скачать 302.5 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Уральский государственный экономический университет» по дисциплине «Цифровые финансы» Тема 8: Цифровой финансовый рынок: сущность, структура, роль в экономике
Екатеринбург 2  022гСодержание Введение. 3 Финансовый рынок и финансы его профессиональных участников Характеристика финансового рынка и его элементов………………..…5 Государственное регулирование сегментов финансового рынка………8 Кредитный рынок и его элементы………………………………………..10 Особенности рынка ценных бумаг………………………………………14 Страховой рынок и особенности финансов страховых организаций…18 Анализ эффективности финансового рынка России………………….…21 Основные направления повышения конкурентоспособности Российского финансового рынка в условиях глобализации экономики…………………..32 Заключение………………………………………………………………………38 Список использованной литературы………………………………………….39 Введение Экономика России современного периода находится в состоянии поиска модели дальнейшего развития, придавшей бы ей импульс динамичного роста. При этом за базу, на основе которой предполагается достижение поставленной задачи, берется система рыночных отношений. Финансовые отношения являются важнейшим элементом, связывающим систему общеэкономических отношений в единое целое, особенно в условиях становления и развития рыночных отношений. В ходе их развития, при слабой управляемости процессов регулирования формирующихся отношений в финансовой сфере, не проработанности государственной финансовой политики, российская экономика получила вид псевдо рыночной экономики, имеющей массу атрибутов, характерных для экономики с развитыми рыночными отношениями и разбалансированной системой взаимодействия секторов экономики. Рыночные отношения требуют использования и дальнейшего развития инфраструктуры рынка на базе единой финансовой политики, соответствующей избранным стратегиям и тактике поведения государства в сфере регулирования рынка. К сожалению современная экономика России характеризуется отсутствием последовательности в применении мер по государственному регулированию финансовых отношений, что снижает, либо сводит «на нет» эффективность воздействия на финансовый рынок. В этой связи, с учетом новых условий и реальной ситуации в Российской экономике, проблемы финансового рынка, закономерности его государственного регулирования, поиск оптимальной для данного этапа модели рыночных отношений в России нуждаются в новых исследованиях и выработке научно-обоснованных рекомендаций, их развития и совершенствования в процессе реализации. Теме финансового рынка, механизмам и методам его регулирования в различных аспектах, взглядах на технологию и управление процессами, как с позиций сформировавшихся экономических школ, так и с авторских посвящено значительное количество научных трудов и публикаций. Данная тема является актуальной с момента зарождения товарно-денежных отношений и появления государства с его функциями и задачами. В процессе изучения проблем экономики на различных этапах общественного развития формировались и совершенствовались научные школы и направления. Все они базировались на решении важнейшей для любой экономики задаче - задаче ее эффективного развития. В той или иной степени проблемам финансового рынка, закономерностям его государственного регулирования посвящали свои работы практически все классики экономической науки: В.И. Ленин, К. Маркс и др. В российской экономической науке проблемам финансового рынка, моделям и методам его регулирования уделяется серьезное внимание. Наибольший интерес вызвали работы отечественных ученых, рассматривающие проблемы развития финансового рынка, его регулирования, стабилизации экономики: по вопросам по вопросам механизмов регулирования финансового рынка Л.И.Абалкин, В.С.Антонюк, М.С.Атлас, А.Г.Грязнова, А.Шишов, В.Волобуев, Е.Т.Гайдар и др. Объект исследования – финансовый рынок России. Предмет исследования - развития финансового рынка в Российской Федерации. Цель исследования – определить пути оздоровления финансового рынка РФ. Задачами курсовой работы являются: - изучить теоретические основы финансового рынка и его механизм; - провести анализ эффективности финансовой деятельности государства и состояния финансовых рынков России; - разработать мероприятия по совершенствованию финансовых рынков РФ. При написании курсовой работы использовались труды как зарубежных, так и отечественных ученых. Финансовый рынок и финансы его профессиональных участников. Характеристика финансового рынка и его элементов. Финансовый рынок представляет собой рынок финансовых ресурсов. Он отличается от обычного товарного рынка тем, что объектом купли-продажиздесь выступают денежные средства и другие финансовые инструменты, т.е. финансовые ресурсы. Финансовый рынок призван аккумулировать (привлекать) временно свободные денежные средства одних субъектов экономики и предоставлять их на платной основе другим субъектам, нуждающимся в финансовых ресурсах (организациям, домашним хозяйствам, органам публичной власти). Владелец денежных средств инвестирует их в инструменты финансового рынка или передает за определенную плату во временное пользование для хранения, управления, сбережения или страхования организациям финансового рынка, которые в свою очередь предоставляют эти средства за более высокую плату другим юридическим и физическим лицам. Плата за финансовые ресурсы выступает их ценой в форме процентов, дивидендов, купонного дохода и др. Разница между ценой размещения и ценой привлечения финансовых ресурсов составляет доходорганизаций финансового рынка. Субъектами финансового рынкавыступают прежде всего его профессиональные участники и их контрагенты (клиенты, вкладчики, заемщики, инвесторы, страхователи, застрахованные лица и т.д.) Профессиональные участники финансового рынка— это финансов организации, осуществляющие деятельность по аккумуляции и размещению финансовых ресурсов на финансовом рынке преимущественно в качестве финансовых посредников. Финансовый рынок как единое целое имеет свою структуру, т.е. составляющие ее элементы — частные финансовые рынки, которые можно классифицировать по ряду признаков2. По срокам размещения средствв составе финансового рынка выделяют рынок денег и рынок капиталов. На первом средства размещаются на срок до одного года; второй — это рынок долгосрочных финансах вложений. По объекту или форме движения денежных ресурсовфинансовый Рынок делится на рынки: кредитных ресурсов (кредитный рынок); ценных бумаг (фондовый рынок); валютный; лизинговых услуг (лизинговый рынок); факторинговых услуг (факторинговый рынок); страховых услуг (страховой рынок). Несмотря на такое разнообразие частных финансовых рынков, по наличию их самостоятельных профессиональных участниковможно выделить следующие финансовые рынки: кредитный(обычно включает также валютные, лизинговые и факторинговые операции, осуществляемые коммерческими банками); фондовый; страховой. По месту нахожденияфинансовые рынки делятся на внутренние и мировые. Внутренние финансовые рынки ориентированы на финансовые ресурсы национальной экономики. Мировые финансовые рынки функционируют за счет финансовых ресурсов экономических субъектов различных стран. По степени развитостифинансового рынка в целом и отдельных его элементов различают развитые и развивающиеся финансовые рынки. Развитые финансовые рынкихарактеризуются следующими признаками: стабильностью; качественным и полноценным правовым обеспечением деятельности субъектов на финансовом рынке; развитой и отлаженной системой информационного обеспечения субъектов финансового рынка; высокой ликвидностью и надежностью большинства инструментов финансового рынка; развитостью системы и высокой надежностью финансовых посредников; масштабностью финансовых сделок и операций, совершаемых на рынке; наличием развитой рыночной инфраструктуры (системы гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов, системы рейтинговых агентств и кредитных бюро, контроля и аудита, биржевой торговли и коммуникаций). Развивающимся рынкам присущи: более высокие финансовые, политические и иные нерыночные риски; отсутствие четкой отлаженной системы их страхования; низкая эффективность рынка (большие сроки прохождения финансовых ресурсов от первичного до конечного размещения; большая разница между ценами покупки и продажи, продажи и покупки финансовых ресурсов); жесткость мер государственного надзора и регулирования; трудности доступа на финансовые рынки нерезидентов данной страны; зависимость от развитых финансовых рынков. К категории развивающихся финансовых рынков относится, в частности, и финансовый рынок России. Как и другие развивающиеся финансовые рынки, он характеризуется пока еще низкой конкурентоспособностью, результатом чего являются широко распространенная практика кредитования крупнейших отечественных компаний за рубежом и высокая зависимость российского фондового и валютного рынков от развитых финансовых рынков. 1.2. Государственное регулирование сегментов финансового рынка. Важная роль в функционировании финансового рынка принадлежит системе его государственного регулирования Государственное регулирование кредитного рынка, на котором функционируют коммерческие банки и другие кредитные организации, осуществляет Банк России. Как орган банковского надзора он обязан: устанавливать правила осуществления расчетов и проведения банковских операций; лицензировать кредитные организации, осуществлять приостановку или аннулирование указанных лицензий; участвовать в управлении системой страхования депозитов населения через Совет директоров государственной корпорации по страхованию вкладов; регулировать и контролировать деятельность кредитных организаций; осуществлять валютное регулирование и контроль. Определенную роль в регулировании ресурсной базы кредитного рынка играет Агентство по страхованию вкладов. Рынок ценных бумаг, обслуживаемый преимущественно профессиональными его участниками, регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России). К функциям ФСФР России как органа государственного финансового надзора относятся: определение основных направлений развития рынка ценных бумаг; разработка и утверждение единых требований к осуществлению профессиональной деятельности с ценными бумагами; установление обязательных требований к операциям с ценными бумагами, норм допуска к публичному размещению, обращению, котировке и листингу ценных бумаг, а также требований и норм расчетно-депозитарной деятельности; лицензирование различных видов профессиональной деятельности на фондовом рынке, приостановка или аннулирование этих лицензий; лицензирование негосударственных пенсионных фондов и компаний, управляющих паевыми инвестиционными фондами. Государственное регулирование страхового рынкаосуществляет Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор), которая выполняет следующие надзорные функции: ■ разрабатывает нормативные акты и методические материалы в области страхования и страхового дела; проводит надзор за финансовым состоянием страховщиков; лицензирует страховые организации, отзывает и аннулирует указанные лицензии. Регулирующие функции в России выполняют не только государственные, но и негосударственные структуры и организации. Такие союзы и ассоциации представляют собой добровольные некоммерческие объединения профессиональных участников в различных сегментах финансового рынка. В банковской сференаиболее известными являются Ассоциация региональных банков России и Ассоциация российских банков; на рынке ценных бумаг— Национальная ассоциация участников фондового рынка, Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев, Национальная фондовая ассоциация, Ассоциация участников вексельного рынка и др.; в страховом деле — Всероссийский союз страховщиков, в который в качестве его ассоциированных членов входят, в частности, Российский союз автостраховщиков, Межрегиональный союз медицинских страховщиков и Национальный союз страховщиков ответственности. Создание подобного рода объединений профессиональных участников финансового рынка (финансовых организаций) осуществляется только при получении согласия Федеральной антимонопольной службы. 1.3. Особенности кредитного рынка. Кредитный рынок обслуживает формирование и использование финансовых ресурсов в кредитной форме или кредитных ресурсов. Цена последних формируется на кредитном рынке под влиянием спроса и предложения ссудного капитала, других экономических факторов и регулирующих действий со стороны центрального банка страны. Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства субъектов экономики: коммерческих и некоммерческих организаций, домашних хозяйств и органов публичной власти. Такие временно свободные денежные средства хранятся на расчетных, текущих, валютных, депозитных и иных счетах в кредитных организациях. В свою очередь кредитная организацияпредставляет собой юридическое лицо, осуществляющее банковские, в том числе кредитные, операции с целью извлечения прибыли на основе лицензии центрального банка страны. Кредитный рынок организуется, функционирует и развивается в рамках действующей кредитной системы. В свою очередь в основе кредитной системы лежат кредитные отношения, возникающие в процессе функционирования кредитного рынка. Таким образом, кредитная система представляет собой основанную на кредитных отношениях, принципах кредитования и функциях кредитного рынка совокупность форм и видов кредита, методов кредитования, регулирующих инструментов и норм, а также кредитных организаций и органов кредитного надзора. Кредит принимает различные формы и виды. В этой связи выделяют коммерческий, банковский, потребительский, государственный и международный кредит. При коммерческом кредитованиии кредиторами, и заемщиками выступают предприниматели (организации и индивидуальные предприниматели). Коммерческий кредит имеет свои особенности: предоставляется преимущественно не в денежной, а в товарной форме; не требует специального лицензирования; ссудный процент носит скрытые, неявные формы, а экономический интерес кредитора может выражаться не столько в процентном доходе, сколько в увеличении объема продаж своей продукции. По видовому составу выделяют следующие разновидности коммерческого кредита: вексельный кредит, лизинг, факторинг, открытый счет, форфейтинг, консигнация. Банковский кредитявляется основной формой кредитования организаций и домашних хозяйств. Кредитором здесь выступает банк или иная кредитная организация, имеющая право (получившая лицензию) на занятие кредитной деятельностью. Банковский кредит предоставляется исключительно в денежной форме. Важной особенностью этого кредита является то, что банк совершает кредитные сделки преимущественно не за счет собственных средств, а за счет средств, привлеченных им в качестве депозитов. Потребительский кредитпредоставляется населению как в денежной, так и в товарной форме на цели приобретения потребительских товаров, как правило, длительного пользования, и имущества. Его предоставляют либо кредитные организации (в деньгах), либо торговые организации (в товарной форме) с оформлением ссуды через банк. Разновидностями потребительского кредита являются: краткосрочный кредит на неотложные нужды; револьверный кредит (на основе постоянно возобновляемой кредитной линии, открываемой заемщику), в том числе кредит по чековому счету, по контокоррентному счету, по пластиковой карте; образовательный кредит; ипотечный кредит (последние два вида потребительских кредитов являются долгосрочными). Государственный кредит - совокупность экономических отношений, складывающихся между государством, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу движения денежных средств на условиях срочности, возвратности, платности и формирования на этой основе дополнительных финансовых ресурсов участников этих отношений. В отношениях, относимых к категории государственного кредита, государство выступает в роли либо кредитора, либо заёмщика, либо гаранта. Последней формой кредита является международный кредит. Часть международного кредита имеет прямое отношение к разновидностям государственного кредита. В международном кредитовании одной из сторон сделки выступает нерезидент. В зависимости от содержания и целей кредитных сделок международные кредиты делятся на межправительственные политические, межгосударственные коммерческие и международные корпоративные кредиты. Элементом кредитной системы являются методы кредитования. К таковым относятся кредитование по остатку, кредитование по обороту, индивидуальное срочное кредитование по простым ссудным счетам, кредитование в порядке открытия кредитных линий и т.д. Еще одним элементом кредитной системы выступает банковская система. Она представляет собой совокупность банков и других кредитных организаций, осуществляющих кредитную и иную банковскую деятельность на основе специальных лицензий. Банковская система обслуживает основную массу оборота ресурсов кредитного рынка. Банк — это кредитная организация, которая является финансовым посредником, имеет исключительное право, согласно действующему законодательству, осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств юридических и физических лиц; размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; открытие и ведение банковских счетов клиентов. Кредитные организации могут объединяться в кредитные союзы и ассоциации, банковские группы и холдинги. Особое место среди кредитных организаций занимает центральный (эмиссионный) банк страны,который еще называют «банк банков». Он является основным денежно-кредитным координирующим и регулирующим центром, органом банковского надзора. Центральный банк обладает монопольным правом эмиссии и организации обращения наличных денег в стране, разрабатывает и реализует денежно-кредитную политику, осуществляет банковское регулирование и надзор деятельности коммерческих банков, валютное регулирование и контроль, организует систему расчетов в экономике, осуществляет финансовое обслуживание органов публичной власти, проводит анализ денежно-кредитной системы. Отечественная банковская система включает Банк России, кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков. Основным звеном этой системы выступают коммерческие банки, на которые приходится подавляющая часть банковских операций, в том числе кредитных. Небанковские кредитные организации действуют на основании лицензии Банка России. К ним относятся специализированные инвестиционные, ипотечные, клиринговые банки, кредитные союзы и общества взаимного кредитования. Согласно законодательству, кредитные союзы и общества взаимного кредитования могут функционировать и без лицензии Банка России. Если это происходит, то названные кредитные организации будут считаться уже не небанковскими организациями, а специальными финансово-кредитными учреждениями (институтами).К числу последних могут быть отнесены также расчетные и клиринговые дома или палаты и другие подобные им финансово-кредитные структуры. |