ВКР Мингалеев. Актуальность темы. В условиях динамичной макросреды, вопросы, связанные с анализом и диагностикой интенсивности и эффективности использования капитала предприятия приобретают острый характер
 Скачать 389.7 Kb.
|
 1.  2.  3.  4.  5.  Таблица 1.3.3 Динамика показателей использования капитала предприятия
Блок 3. Факторный анализ рентабельности операционного капитала предприятия  1.  2.  3.  4.  Таблица 1.3.4 Факторный анализ рентабельности операционного капитала предприятия
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ИНТЕНСИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ООО «ТЕПЛОВЫЕ СЕТИ» 2.1 Расчет показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия. Во второй главе приведен анализ и диагностика показателей интенсивности и эффективности использования капитала Общества с ограниченной ответственностью «ТЕПЛОВЫЕ СЕТИ ГОРОДА НЯЗЕПЕТРОВСКА», сокращённо ООО «Тепловые сети». Предприятие находится по адресу: г. Нязепетровск, ул. Ленина, д.14. Основной вид деятельности ООО «Тепловые сети» является производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными ОКВЭД 2007 и производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными города. Дополнительный вид деятельности ООО «Тепловые сети» является передача пара и горячей воды (тепловой энергии) и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии). Все виды деятельности ООО «Тепловые сети города Нязепетровска»: котельные (производство тепловой энергии), тепловая энергия (передача), тепловая энергия (распределение), котельные (эксплуатация), тепловые сети (эксплуатация). На основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» получены показатели, характеризующие анализ и диагностика показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия за 2009-2013 годы. На основе выбранной альтернативной методики, рассмотрим структуру и динамику показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия согласно таблиц 1.3.1 – 1.3.2 Блока 1 параграфа 1.3. Таблица 2.1.1 Структура капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 годы.
*Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Сопоставление величины показателей баланса за «соседние периоды» дают возможность рассчитать абсолютные приросты (+-Δ) и темпы роста показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия за 2009-2013 годы, а также базисный прирост и темп роста. Согласно Таблицы 1.3.2 Блока 1 альтернативной методики результаты расчета сведены в таблицах 2.1.2: Таблица 2.1.2 Динамика капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 годы.
*Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Согласно Блока 2 выбранной альтернативной методики проведем расчет показателей использования капитала. Рассчитаем выбранные показатели за каждый период: Расчет рентабельности совокупного капитала приведен ниже:      Расчет рентабельности капитала приведен ниже:      Расчет рентабельности инвестированного капитала приведен ниже:      Расчет рентабельности собственного капитала приведен ниже:      Расчет рентабельности производственного капитала приведен ниже:      Внесем полученные данные в таблицу 2.1.3, составленной согласно Таблицы 1.3.3 Блока 2 альтернативного алгоритма. Таблица 2.1.3 Динамика показателей использования капитала
*Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Согласно Блока 3 выбранной альтернативного алгоритма проведем факторный анализ рентабельности операционного капитала предприятия. Величина рентабельности операционного капитала предприятия непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабельности продаж. Сначала найдем значения общих показателей рентабельности операционного капитала предприятия для базисного и отчетного года: для базисного 2009 года:  для отчетного 2013 года:  Таким образом, увеличение рентабельности операционного капитала предприятия за отчетный период составляет:  Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы. Во-первых, рассмотрим влияние изменения фактора коэффициента оборачиваемости операционного капитала, для этого рассчитываем условную рентабельность операционного капитала предприятия при условии, что изменялись только коэффициент оборачиваемости операционного капитала, а значения второго фактора осталось на уровне базисного:  Во-вторых, рассмотрим влияние изменения фактора рентабельности оборота, для этого рассчитываем условную рентабельность операционного капитала предприятия при условии, что изменялись только рентабельность оборота, а значения первого фактора осталось на уровне базисного:  Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционного капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости при одновременном росте рентабельности продаж. Полученные результаты расчетов представлены в сводной таблице, составленной согласно Таблицы 1.3.4 Блока 3 выбранной альтернативной методики (табл. 2.1.4): Таблица 2.1.4 Факторный анализ рентабельности операционного капитала предприятия.
*Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» 2.2 Анализ тенденций показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия. Существуют различные методы финансового анализа: Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчётности с аналогичной ей позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени; сравнение статей отчётности одного предприятия с другими предприятиями данной отрасли (межфирменный сравнительный анализ отчётности). В результате даётся оценка динамических изменений показателей отчётности. Трендовый анализ - это сравнение каждой позиции отчётности с аналогичной позицией ряда предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных явлений и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда осуществляют прогнозирование показателей отчётности. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей отчётности с выявлением изменения каждой позиции в сравнении с предыдущим периодом. На основании проведенного расчета полученных показателей, проведем анализ тенденций изменения структуры и динамики капитала предприятия за пять периодов с 2009 года по 2013 год. В структуре капитала предприятия основными элементами являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочные займы и кредиты, краткосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность. За рассмотренный период доля уставного капитала составила 0%, доля добавочного капитала уменьшилась с 15,87 % в 2009 г. до 12,67 % в 2013 г., одновременно происходит уменьшение доли резервного капитала с 0,44 % в 2009 г. до 0,17 % в 2013 г. Доля нераспределенной прибыли за рассматриваемый период увеличилась на 3,35 % и составила в 2009 г. – 35,03 %, а в 2013 г. – 38,38 %. Долгосрочные займы и кредиты в 2013 г. составили 5,34 %. Также следует отметить уменьшение доли краткосрочных займов и кредитов с 14,15 % в 2009 г. до 0 % в 2013 г. Краткосрочная задолженность увеличилась с 34,51% в 2009 г. до 43,44 % в 2013 г. Процентные данные структуры капитала предприятия показаны на рис. 2.2.1 и 2.2.2:  Рис.2.2.1 Структура капитала ООО «Тепловые сети» в 2009 году* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети»  Рис.2.2.2 Структура капитала ООО «Тепловые сети» в 2013 году* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Рассмотрим анализ динамики капитала предприятия. За рассматриваемый период величина добавочного капитала увеличилась. Максимальное значение достигнуто в 2012- 2013 гг., оно составило 950 тыс. руб. На протяжении 2009-2011 гг. добавочный капитал оставался на одном уровне и составляет 897 тыс. руб. Динамика добавочного капитала предприятия приведена на рис. 2.2.3.  Рис.2.2.3 Динамика добавочного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Как видно из рис. 2.2.4 резервный капитал остается неизменным на протяжении 2009-2011 гг. и составляет 25 тыс.руб. В 2012 г. происходит резкий спад резервного капитала предприятия до 12 тыс.руб. В 2013 г. наблюдается небольшой подъем до 13 тыс.руб. Это свидетельствует о нестабильном запасе финансовой прочности предприятия. Снижение резервного капитала рассматривается как элемент дополнительного риска при вложении капитала в предприятие.  Рис.2.2.4 Динамика резервного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Из рис. 2.2.5 видно, что произошло увеличение нераспределенной прибыли, это говорить о том, что предприятие является финансово стабильным. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составляет 1980 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составляет 2877 тыс. руб. Динамика нераспределенной прибыли предприятия приведена на рис. 2.2.5:  Рис.2.2.5 Динамика нераспределенной прибыли ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Предприятие за период с 2009-2011 гг. не имело долгосрочных займов и кредитов. В 2012 г. у предприятия появилась задолженность по кредитам и займам в сумме 650 тыс.руб. В 2013 г. сумма задолженности уменьшилась до 400 тыс.руб. Оценивая финансовое состояние предприятия, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Динамика долгосрочных займов и кредитов представлена на рис. 2.2.6:  Рис.2.2.6 Динамика долгосрочных займов и кредитов ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Предприятие в 2012-2013 гг. рассчиталось по своим краткосрочным займам и кредитам. Максимальное значение оставалось на одном уровне 2009-2011 гг. и составляло 800 тыс.руб. Динамика краткосрочных займов и кредитов представлена на рис. 2.2.7:  Рис.2.2.7 Динамика краткосрочных займов и кредитов ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Анализируя рис. 2.2.8 видно, что произошел существенный рост кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие не может расплатиться по всем своим обязательствам. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составило 1950 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 3257 тыс.руб.  Рис.2.2.8 Динамика кредиторской задолженности ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Проанализируем тенденции изменения показателей Блока 2 альтернативной методики. Рентабельность совокупного капитала повышается только в том случае, если удельный вес заёмных источников возрастает по соотношению к общей сумме формирования активов производства. Минимальное значение показатель принимает в 2009 г. и составляет 9,36 %, максимальное в 2012 г. – 21,73 %. В 2013 г. рентабельность собственного капитала составляет 20,13 %. Динамика рентабельности совокупного капитала показана на рис. 2.2.9.  Рис.2.2.9 Динамика рентабельности совокупного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» На рис. 2.2.10, представлена динамика рентабельности капитала предприятия. Показатель с каждым годом увеличивается. Это положительный фактор, который свидетельствует о повышения капитала предприятия. В 2009 г. рентабельность капитала составляет 3,21 %, а в 2013 г. – 18,5 %, что на 15,29 % больше, чем в 2009 г.  Рис.2.2.10 Динамика рентабельности капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Рентабельность инвестированного капитала - это отдача на некоторую сумму вложенных в производство денежных средств. Анализ графика на рис.2.2.11 показывает рост значения рентабельности инвестированного капитала, что свидетельствует о росте привлеченных вложенных средств. Динамика рентабельности инвестированного капитала приведена на рис.2.2.11:  Рис.2.2.11 Динамика рентабельности инвестированного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала в процентах. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период значительно растет и составляет в 2009 г. 6,26 %, а в 2013 г. 33,21%. Это положительный фактор для предприятия. Динамика рентабельности собственного капитала приведена на рис.2.2.12.  Рис.2.2.12 Динамика рентабельности собственного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сумме амортизируемого имущества и материальных текущих активов. Анализ графика на рис.2.2.13 показывает рост рентабельности производственного капитала, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение было достигнуто в 2009 г. и составило 0,098 %. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 0,49 %.  Рис.2.2.13 Динамика рентабельности производственного капитала ООО «Тепловые сети» за 2009-2013 гг* *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||