ВКР Мингалеев. Актуальность темы. В условиях динамичной макросреды, вопросы, связанные с анализом и диагностикой интенсивности и эффективности использования капитала предприятия приобретают острый характер
 Скачать 389.7 Kb.
|
Общие выводы по оценке интенсивности и эффективности использования капитала предприятия:За рассмотренный период доля уставного капитала составила 0%, доля добавочного капитала уменьшилась с 15,87 % в 2009 г. до 12,67 % в 2013 г., одновременно произошло уменьшение доли резервного капитала с 0,44 % в 2009 г. до 0,17 % в 2013 г. Доля нераспределенной прибыли за рассматриваемый период увеличилась на 3,35 % и составила в 2009 г. – 35,03 %, а в 2013 г. – 38,38 %. Долгосрочные займы и кредиты в 2013 г. составили 5,34 %. Также следует отметить уменьшение доли краткосрочных займов и кредитов с 14,15 % в 2009 г. до 0 % в 2013 г. Краткосрочная задолженность увеличилась с 34,51% в 2009 г. до 43,44 % в 2013 г.Рассмотрим анализ динамики капитала предприятия. За рассматриваемый период величина добавочного капитала увеличилась. Максимальное значение достигнуто в 2012- 2013 гг., оно составило 950 тыс. руб. На протяжении 2009-2011 гг. добавочный капитал оставался на одном уровне и составляет 897 тыс. руб. Резервный капитал остается неизменным на протяжении 2009-2011 гг. и составляет 25 тыс.руб. В 2012 г. происходит резкий спад резервного капитала предприятия до 12 тыс.руб. В 2013 г. наблюдается небольшой подъем до 13 тыс.руб. Это свидетельствует о нестабильном запасе финансовой прочности предприятия. Снижение резервного капитала рассматривается как элемент дополнительного риска при вложении капитала в предприятие. На предприятии произошло увеличение нераспределенной прибыли, это говорить о том, что предприятие является финансово стабильным. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составляет 1980 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составляет 2877 тыс. руб. Предприятие за период с 2009-2011 гг. не имело долгосрочных займов и кредитов. В 2012 г. у предприятия появилась задолженность по кредитам и займам в сумме 650 тыс.руб. В 2013 г. сумма задолженности уменьшилась до 400 тыс.руб. Оценивая финансовое состояние предприятия, имеющего долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Предприятие в 2012-2013 гг. рассчиталось по своим краткосрочным займам и кредитам. Максимальное значение оставалось на одном уровне 2009-2011 гг. и составляет 800 тыс.руб. За рассматриваемый период на предприятии произошел существенный рост кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие не может расплатиться по всем своим обязательствам. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составило 1950 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 3257 тыс.руб. Рентабельность совокупного капитала повышается только в том случае, если удельный вес заёмных источников возрастает по соотношению к общей сумме формирования активов производства. Минимальное значение показатель принимает в 2009 г. и составляет 9,36 %, максимальное в 2012 г. – 21,73 %. В 2013 г. рентабельность собственного капитала составляет 20,13 %. Показатель рентабельности капитала предприятия с каждым годом увеличивается. Это положительный фактор, который свидетельствует о повышение капитала предприятия. В 2009 г. рентабельность капитала составляет 3,21 %, а в 2013 г. – 18,5 %, что на 15,29 % больше, чем в 2009 г. Рентабельность инвестированного капитала - это отдача на некоторую сумму вложенных в производство денежных средств. Рентабельность инвестированного капитала повышается, что свидетельствует о росте привлеченных вложенных средств. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала в процентах. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период значительно растет и составляет в 2009 г. 6,26 %, а в 2013 г. 33,21%. Это положительный фактор для предприятия. Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сумме амортизируемого имущества и материальных текущих активов. Рост рентабельности производственного капитала свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составило 0,098 %. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 0,49 %. У предприятия ООО «Тепловые сети» имеются следующие проблемы интенсивности и эффективности использования капитала: Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доля добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством. Основные мероприятия по повышению эффективности использования капитала предприятия ООО «Тепловые сети» и совершенствования деятельности всего предприятия: Во-первых, увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий. Во-вторых, создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе. В-третьих, сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.). В-четвертых, улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах. В-пятых, ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов. В-шестых, сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. В-седьмых, повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.). На основании данных анализа и диагностики интенсивности и эффективности использования капитала ООО «Тепловые сети» следует, что необходимо разработать программу реализации управленческого решения по эффективности использования капитала предприятия, направленную на изменение сложившихся негативных тенденций. А также при совокупном применении всех вышеперечисленных мероприятий по повышению эффективности использования капитала предприятия возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия. 3. ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ИНТЕНСИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ООО «ТЕПЛОВЫЕ СЕТИ» 3.1 Технология разработки управленческого решения по повышению интенсивности и эффективности использования капитала предприятия. Этап принятия решения включает определение цели; установление, разделение критериев; выработку, сравнение альтернатив; определение оценки риска; принятие рационального решения. Цель - это желаемое состояние объекта, проектируемый результат решения. Когда главная цель уточнена и сформулирована, разрабатываются цели (подцели) для подразделений служб, работников, то есть создается «дерево целей». Критерием считается показатель, на основании которого оцениваются различные варианты. Целесообразно использовать как количественные, так и качественные критерии. Затем их разделяют по принципу значимости. Затем вырабатывают различные альтернативы решения и сравнивают их с помощью разработанных критериев. У рациональных вариантов решения определяют вероятность проявления в зависимости от влияния случайных факторов и серьезность не проявления решения. Степень риска оценивается, разрабатываются подстраховывающие мероприятия, и принимается наиболее рациональное решение. Процесс состоит из последовательных этапов: Идентификации проблемной ситуации. Целевой ориентации решения. Разработки альтернатив управленческого решения. Принятия решения. Организации и контроля исполнения решения. Процесс принятия управленческого решения по повышению интенсивности и эффективности использования капитала предприятия представлен в таблице 3.1.1 Таблица 3.1.1
3.2 Программа реализации управленческого решения по повышению интенсивности и эффективности использования капитала предприятия на 2014-2015 годы. Каждый человек ежедневно принимает решения различного характера, делает это в большинстве случаев без особой подготовки на уровне здравого смысла. В простых случаях результаты чаще всего соответствуют ожиданиям, а в сложных могут и не соответствовать целям решения. Управленческое решение - это результат конкретной управленческой деятельности менеджмента. Принятие решений является основой управления. Выработка и принятие решений - это творческий процесс в деятельности руководителей любого уровня, включающий: выработку и постановку цели; изучение проблемы на основе получаемой информации; выбор и обоснование критериев эффективности (результативности) и возможных последствий принимаемого решения; обсуждение со специалистами различных вариантов решения проблемы (задачи); выбор и формулирование оптимального решения; принятие решения; конкретизацию решения для его исполнителей. Принятие решений пронизывает всю управленческую деятельность, решения принимаются по широкому кругу задач управления. Ни одна функция управления, независимо от того, какой орган ее осуществляет, не может быть реализована иначе как посредством подготовки и исполнения управленческих решений. По существу, вся совокупность видов деятельности любого работника управления, так или иначе, связана с принятием и реализацией решений. Этим, прежде всего, определяется значимость деятельности по принятию решений и определению его роли в управлении. Принципиально капитал предприятия можно представить в виде следующей последовательности: собственные средства и внутрихозяйственные резервы, заемные средства, привлеченные средства. Собственные и привлеченные средства образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные средства образуют заемный капитал предприятия. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от интенсивности и эффективности использования капитала предприятия (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. ООО «Тепловые сети» для улучшения структуры капитала необходимо пополнить собственные средства за счет нераспределенной прибыли находящейся на предприятии. Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Однако, существует норматив, который является индикатором финансовой устойчивости и оказывающий большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия - это плечо финансового рычага. На предприятии ООО «Тепловые сети» где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, плечо финансового рычага должно быть высоким. Так как наибольшее влияние на величину собственного капитала оказывает нераспределенная прибыль, предприятию необходимо планировать способы ее увеличения. Прибыль предприятия является разностью между всеми доходами и расходами предприятия. Важную роль при формировании расходов предприятия играют переменные и постоянные затраты предприятия. На предприятии при управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как между суммой этих затрат и объемом продаж существует прямая зависимость. Обеспечение этой экономии до преодоления предприятием точки безубыточности ведет к росту валового дохода, что позволяет быстрее преодолеть эту точку. После преодоления точки безубыточности сумма экономии переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия. К числу основных резервов экономии переменных затрат на предприятии ООО «Тепловые сети» можно отнести: снижение численности работников за счет обеспечения роста производительности труда; сокращение размеров товарных запасов в периоды неблагоприятной конъюнктуры товарного рынка; обеспечение выгодных для предприятия условий поставки инструмента для оборудования сооружений ВКХ города, сокращение уплачиваемых налогов и др. Их можно снизить на 10%. На предприятии ООО «Тепловые сети» можно выявить следующие резервы снижения постоянных затрат: существенное сокращение расходов по управлению при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка; продажи части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений; сокращение ряда потребляемых коммунальных услуг. Что же касается перспективных возможностей роста собственного капитала, то их можно запланировать в части увеличения уставного капитала за счет направления части нераспределенной прибыли на его увеличение или за счет эмиссии акций новых выпусков, в части увеличения добавочного капитала предприятия. Увеличение добавочного капитала может происходить как в части проведения переоценок внеоборотных активов, так и в части размещения акций новых выпусков ООО «Тепловые сети» среди акционеров по цене выше номинальной, т.е. путем формирования эмиссионного дохода. ООО «Тепловые сети» в своей учетной политике также предусмотреть резервирование средств для предстоящих расходов и платежей. Деятельность ООО «Тепловые сети» имеет высокую зависимость от заемных средств. В сложившихся условиях предприятию следует наращивать величину собственного капитала при строгом соблюдении расчетно-платежной дисциплины и снижения кредиторской задолженности. Рентабельность совокупного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли от основной деятельности (или прибыли от реализации, или суммы чистого денежного притока) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (т.е. к сумме всех активов или пассивов предприятия). С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основе показателя рентабельности. Покупного капитала, который определяют отношением общей суммы брутто-прибыли до выплаты налогов и процентов к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период. Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||