ВКР Мингалеев. Актуальность темы. В условиях динамичной макросреды, вопросы, связанные с анализом и диагностикой интенсивности и эффективности использования капитала предприятия приобретают острый характер
 Скачать 389.7 Kb.
|
  Рентабельность совокупного капитала выросла с 20,13 % в 2013 г. до 22,07 % в 2014 г. и 23,14 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. Динамика изменения рентабельности совокупного капитала показана на рисунке 3.2.1.  Рис.3.2.1 Динамика изменения рентабельности совокупного капитала ООО «Тепловые сети» за 2014-2015 годы * *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» Рентабельность инвестированного капитала - это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств. Все остальные показатели можно считать производными от ROI, только базой инвестиций для них выступают соответствующие части пассивов или активы предприятия. Рентабельность инвестированного капитала дает представление о том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия. База инвестиций может быть представлена различными активами. Под инвестициями может пониматься собственный капитал, совокупные активы, часть активов и т.д. Бухгалтерскую отдачу нельзя понимать буквально. При расчете эффективности функционирования собственного капитала или чистых активов с этими активами соотносится интегральный результат работы предприятия, завышая показатели за счет вклада других активов и частей капитала, которые не учтены в знаменателе. Иногда этот эффект можно выявить и устранить, если вам нужно знать чистый результат работы интересующих вас частей баланса.   Рентабельность инвестированного капитала выросла с 0,33 % в 2013 г. до 0,4 % в 2014 г. и 0,43 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. Динамика изменения рентабельности инвестированного капитала показана на рисунке 3.2.2.  Рис.3.2.2 Динамика изменения рентабельности инвестированного капитала ООО «Тепловые сети» за 2014-2015 годы * *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней сумме собственного капитала за период (СК). Коэффициент рентабельность капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал. При анализе, желательно иметь в виду, что чистая прибыль отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период.   Рентабельность собственного капитала выросла с 33,21 % в 2013 г. до 34,18 % в 2014 г. и 35,17 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. Динамика изменения рентабельности собственного капитала показана на рисунке 3.2.3:  Рис.3.2.3 Динамика изменения рентабельности собственного капитала ООО «Тепловые сети» за 2014-2015 годы * *Источник: составлено автором самостоятельно на основе данных бухгалтерской отчетности ООО «Тепловые сети» На основании прогнозных значений сделаем ряд выводов: Во-первых, рентабельность совокупного капитала выросла с 20,13 % в 2013 г. до 22,07 % в 2014 г. и 23,14 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. Во-вторых, рентабельность инвестированного капитала выросла с 0,33 % в 2013 г. до 0,4 % в 2014 г. и 0,43 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. В-третьих, рентабельность собственного капитала выросла с 33,21 % в 2013 г. до 34,18 % в 2014 г. и 35,17 % в 2015 г., что свидетельствует о собственного капитала предприятия. В-четвертых, анализ прогнозных показателей рентабельности показал об увеличении капитала предприятия, что явилось улучшением баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами. Таким образом, все проведенные расчеты подтверждают правильность программы мероприятий по повышению интенсивности и эффективности использования капитала ООО «Тепловые сети» на 2014-2015 годы. 4.ПРОГРАММА МОДЕРНИЗАЦИИ Под модернизацией в общем случае понимается инновационное изменение, принятие и внедрение чего-то нового в любую сферу деятельности человека. Когда мы говорим о модернизации мы имеет в виду, прежде всего, внедрение экономически обоснованных инноваций, разработку и применение в различных сферах новых технологий, технологических решений направленных на повышение эффективности деятельности человека в производстве, науке, управлении, движении материальных, интеллектуальных и финансовых ресурсов. Модернизация – это усовершенствование, обновление объекта, приведение его в соответствие с новыми требованиями и нормами, техническими условиями, показателями качества. Модернизируются в основном машины, оборудование, технологические процессы. Сегодня мало кто понимает, что термин «модернизация» состоит из двух частей. С одной стороны, существует модернизация техническая. Этот аспект модернизации больше всего бросается в глаза - она воплощена в новых приборах, летательных аппаратах, средствах связи, средствах получения денег, новых материалах, новых информационных технологиях и фундаментальных нанотехнологиях. Объектом этой модернизации являются инструменты, средства, которые облегчают человеку жизнь, делают мир комфортнее, удобнее, быстрее, эффективнее, веселее, делают его интерфейс, как говорят компьютерщики, более дружественным к пользователю. И этот интерфейс, безусловно, зависит от технической модернизации. Но есть и другая сторона модернизации, которая, как правило, исторически тесно связана с первой. Это модернизация экономическая, политическая, социальная и культурная. Если объектом первой модернизации являются инструменты, то во втором случае - народ, общество, государство, мораль, нравственность, устои, культура. В этом случае модернизация имеет совершенно иное значение. Экономическая модернизация предусматривает интенсификацию процесса экономического воспроизводства, которая достигается благодаря росту дифференциации труда, энергетического оборудования производства, превращения науки в производственную (экономическую) силу и развития рационального управления производством. Политическая модернизация предполагает создание определенных политических институтов, которые должны способствовать реальному участию населения во властных структурах и влиянию народных масс на принятие конкретных решений. Социальная модернизация предполагает формирование открытого общества с динамичной социальной системой. Такое общество возникло и развивалось на основе рыночных отношений, правовой системы, регулирующей отношения собственников, и демократической системы, возможно, не достаточно совершенной. Демократия в таком социуме необходима для того, чтобы было возможно быстро вносить изменения в правила игры в меняющейся обстановке и следить за их выполнением. Культурная модернизация предполагает формирование высокодифференцированной и в то же время унифицированной культуры, базирующейся на комплексной парадигме прогресса, совершенствования, эффективности, счастья и природного выражения личных возможностей и чувств, а также на развитии индивидуализма. Осуществление эффективной деятельности предприятия возможно при наличии определенных экономических ресурсов, используемых для производства продукции или оказания услуг. Все активы предприятия делятся на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные активы предприятия — это основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основные средства — денежные средства, инвестированные в основные фонды. Основные фонды — совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средства труда, которые длительное время участвуют в процессе производства, сохраняя свою натурально-вещественную форму. Нематериальные активы — затраты предприятия в нематериальные объекты, приносящие доход: права на использование земли и природных ресурсов; патенты, лицензии, товарные знаки и т.п. Долгосрочные финансовые вложения: инвестиции в ценные бумаги, процентные облигации; уставные капиталы других предприятии и т. п. Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности предприятия требуют вложения средств во внеоборотные активы. Конечно, если создается совершенно новое направление деятельности или даже происходит выделение нового направления во вновь создаваемую дочернее предприятие, инвестиции необходимо делать не только во внеоборотные, но и в оборотные активы новое предприятия. Тем не менее, для предприятия, осуществляющей вложения в уставный капитал дочерних предприятий, эти инвестиции являются долгосрочными финансовыми вложениями, т. е. внеоборотными активами. У предприятия всегда есть несколько путей развития. Учитывая известный тезис о том, что мы живем в мире ограниченных ресурсов, предприятие должно осуществлять непростой выбор между возможными направлениями вложения средств. Для решений в области управления внеоборотными активами используются методы экономического анализа. Как правило, в большинстве российских предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов. Более полное и рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятий способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений. И в этом случае для повышения эффективности выбора и осуществления управленческого решения необходимо применение экономического анализа. Задачами анализа состояния и эффективности использования основных производственных фондов являются: Установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами – соответствия величины, состава и технического уровня фондов потребности в них. Выяснение выполнения плана их роста, обновления и выбытия; изучение технического состояния основных средств и особенно наиболее активной их части – машин и оборудования. Определение степени использования основных фондов и факторов, на нее повлиявших. Установление полноты применения парка оборудования и его комплектности. Выяснение эффективности использования оборудования во времени и по мощности. Определение влияния использования основных фондов на объем продукции. Выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов. Безусловно, чтобы происходила нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств и источников. Основные производственные фонды, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства, являются самой главной основой деятельности предприятия. Без их наличия вряд ли могло что - либо осуществиться. Имея ясное представление о каждом элементе основных фондов в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных фондов, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и, конечно, рост производительности труда. Для определения рамок, в которых предприятие нуждается в модернизации необходимо оценить её текущее состояние. Оценка текущего состояния операционных внеоборотных активов (производственных фондов) ООО «Тепловые сети» за отчётный период 2013 год включает расчёт следующих коэффициентов: Коэффициент износа основных средств: КИос = Иос : ПСос, (4.1.1) где Иос – сумма износа основных средств, ПСос – первоначальная стоимость основных средств. Коэффициент износа основных средств ООО «Тепловые сети» составляет (согласно данным баланса на 1 января 2013 года): 320,0 : 2181,0 = 0,15 Коэффициент годности основных средств: КГос = ОСос : ПСос, (4.1.2) где ОСос – остаточная стоимость основных средств, ПСос – первоначальная стоимость основных средств. Коэффициент годности основных средств ООО «Тепловые сети» составляет (согласно данным баланса на 1 января 2013 года): 2376,0 : 2181,0 = 1,09 Коэффициент годности нематериальных активов: КГна = ОСна : ПСна, (4.1.3) где ОСна – остаточная стоимость нематериальных активов, ПСна – первоначальная стоимость нематериальных активов. Коэффициент годности нематериальных активов ООО «Тепловые сети» (согласно данным баланса на 1 января 2013 года) составляет: 0,5 : 0,5 = 1 Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов: КГова = ОВАос : ОВАпс, (4.1.4) где ОВАос – сумма всех используемых операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости, ОВАпс – сумма всех используемых операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости. Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов ООО «Тепловые сети» составляет (согласно данным баланса на 1 января 2013 года): 2381,8 : 2185,4 = 1,09 Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов: КВДова = ОВАвд : ОВАк, (4.1.5) где ОВАвд – стоимость вновь введённых внеоборотных активов в отчётном периоде, ОВАк – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчётного периода. Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов ООО «Тепловые сети» составляет: 196,4 : 2381,8 = 0,08 Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов: КВДова = (ОВАвд – ОВАв) : ОВАк, (4.1.6) где ОВАвд – стоимость вновь введённых внеоборотных активов в отчётном периоде, ОВАв – стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчётном периоде, ОВАк – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчётного периода. Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов ООО «Тепловые сети» составляет: (196,4 – 104,5) : 2381,8 = 0,04 Скорость обновления операционных внеоборотных активов: СОова = 1 : КВДова, (4.1.7) где КВДова – коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Скорость обновления операционных внеоборотных активов ООО «Тепловые сети» составляет: 1 : 0,08 = 12,5 Общий необходимый объём операционных внеоборотных активов: ОПова = (ОВАк – ОВАнп) * (1+ ∆КИв) * (1 + ∆КИм) * (1+ ∆ОРп), (4.1.8) где ОВАк – стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчётного периода, ОВАнп – стоимость операционных внеоборотных активов, не принимающих участия в производственном процессе, на конец отчётного периода, ∆КИв – планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени, ∆КИм – планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности, ∆ОРп – планируемый темп прироста объёма реализации продукции, выраженный десятичной дробью. Общий необходимый объём операционных внеоборотных активов ООО «Тепловые сети» составляет: 2381,8 * 1 * (1 + 0,05) * (1 + 0,15) = 2876,0 тыс. руб. Анализ рассчитанных показателей позволяет сказать, что текущее состояние операционных внеоборотных активов предприятия удовлетворительно. Анализируя балансы предприятия, видно, что обновление основных средств производится: коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов равен 0,08, коэффициент обновления операционных внеоборотных активов – 0,04 и скорость обновления операционных внеоборотных активов составляет 12,5. ООО «Тепловые сети» необходима техническая модернизации. Это означает, что необходим переход производительности и возможностей предприятия на более высокий уровень при сохранении низкого уровня инвестиций. Машины и технологии постоянно развиваются. Чтобы шагать в ногу со временем и быть финансово устойчивой предприятия необходимо соответствовать последним достижениям технического прогресса. Целью модернизации ООО «Тепловые сети» является обновление оборудования котельных города, текущий и капитальный ремонт. Модернизация ООО «Тепловые сети» могла бы улучшить качество обслуживания населения, и при этом уменьшить свои затраты. Приобретение нового оборудования позволило бы значительно сократить расходы на ремонт старого. Это привело бы к увеличению доходов предприятия, а, следовательно, к увеличению коэффициентов рентабельности и к финансовой устойчивости. На выбор варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию в целом оказывают следующие основные факторы: достаточность собственного капитала для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде; стоимость долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов; достигнутое соотношение использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия; доступность долгосрочного финансового кредита для предприятия. На сегодняшний день предприятие является прибыльным, это позволяет ему приобрести новое оборудование за счёт собственных средств. Основное правило эффективности использования внеоборотных активов: «Темпы роста активной части основных средств должны быть выше темпов роста пассивной части средств и одновременно должны опережать темпы роста общей стоимости основных средств». Рациональное использование основных средств в предприятии достигается путем: Освобождения фирмы от излишних основных средств, сдачи их в аренду; Своевременного и качественного проведения планово-предупредительных капитальных ремонтов; Своевременного обновления активной части основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа; Повышения коэффициента сменности работы предприятия; Внедрения новой техники и прогрессивной технологии; Совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования. Основные направления повышения эффективности использования основных фондов: совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части); повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе; увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятия. ООО «Тепловые сети» требуется преобразование всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Его осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения ее производственного потенциала, существенного повышения качества оказываемых услуг, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. 5. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ В настоящее время, в условиях выхода экономики государства из периода депрессии, достижение стабильности функционирования субъектов предпринимательской и других видов деятельности является наиболее актуальной и важной задачей. Для решения её немаловажную, если не решающую роль, играет обеспечение экономической безопасности этих субъектов. Под экономической безопасностью предприятия понимают защищенность научно-технического, технологического, производственного и кадрового потенциала от внешних и внутренних экономических угроз и способность к воспроизводству при эффективном использовании всех его ресурсов. Уровень экономической безопасности предприятия зависит, прежде всего от способности руководства предвидеть и предотвратить возможные угрозы, а также быстро разрешить возникшие проблемы. Среди причин, дестабилизирующих состояние экономической безопасности, можно выделить следующие. Субъективные, вызванные неэффективной работой предприятия или его руководства, например: низкая конкурентоспособность, а, следовательно, и не востребованность продукции на рынке, действия определенных субъектов хозяйствования, неустойчивость финансового положения предприятия. Объективные, возникшие не по вине конкретного предприятия, например: неспособность государства оплачивать продукцию для своих нужд, высокий уровень инфляции, форс-мажорные обстоятельства и другие. Целью обеспечения экономической безопасности предприятия является ограждение её собственности и сотрудников от источников внешних и внутренних угроз безопасности, предотвращение причин и условий, порождающих их. Механизмы и меры экономической политики, направленные на обеспечение экономической безопасности (т.е. система экономической безопасности) должна выявлять ситуации, при которых фактические или прогнозируемые параметры экономического развития выходят за пределы пороговых значений, разрабатывать меры по их преодолению (т.е. по выходу предприятия из зоны опасности), проводить экспертизу принимаемых решений по финансово-хозяйственным вопросам с позиции экономической безопасности предприятия. При этом следует помнить, что состояние защищённости носит динамичный характер, а угрозы, исходящие изнутри предприятия не менее опасны, чем извне. В систему экономической безопасности предприятия входят следующие критерии и параметры, отвечающие требованиям экономической безопасности: сбор, анализ, оценка и прогнозирование данных, характеризующих состояние безопасности на предприятии; финансовая безопасность предприятия; защита законных прав и интересов предприятия и его персонала; оперативное выявление возможных устремлений к предприятию и его сотрудникам со стороны внешних угроз, разработка превентивных мер; защита информационных ресурсов предприятия; изучение партнеров, клиентов и конкурентов; добывание необходимой информации для выработки оптимальных управленческих решений по вопросам тактики и стратегии устойчивой экономической деятельности; формирование в деловой среде благоприятного мнения о предприятие, способствующего реализации планов экономической деятельности; выявление, предупреждение и пресечение возможной противоправной деятельности сотрудников предприятия в ущерб его безопасности; физическая и техническая охрана зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и территорий; недопущение проникновения на предприятии отдельных лиц с противоправными намерениями; контроль эффективности функционирования системы экономической безопасности. Безопасность предприятия - это состояние защищенности интересов и прав, связанных не только с результатами его коммерческой деятельности, но и с социальными интересами его персонала. Такое широкое понимание безопасности требует системного подхода к выявлению и оценке угроз, их предотвращению, а результатами обеспечения экономической безопасности предприятия будет стабильность его функционирования, прибыльность его финансово-коммерческой деятельности и эффективное управление персоналом. Функциональная составляющая экономической безопасности состоит из следующих элементов: финансовая безопасность; интеллектуальная и кадровая безопасность; технико-технологическая безопасность; политико-правовая безопасность; информационная безопасность; экологическая безопасность; силовая безопасность. Финансовая безопасность является наиболее важной, поскольку финансовая стабильность говорит об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлении размещения. Финансовая стабильность имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия. Для поддержания стабильности необходимо использовать финансовую стратегию, то есть планирование конкретных заданий и путей их реализации в процессе финансово-экономической деятельности предприятия. Можно выделить следующие стратегические цели: усовершенствование своей продукции, снижение себестоимости, достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение достаточного уровня рентабельности. Интеллектуальная и кадровая безопасность. В современных экономических условиях уровень экономической безопасности в большой мере зависит от квалификации и профессионализма кадров. Поэтому на предприятии должна быть создана гибкая структура управления, организована система подбора, найма, обучения и мотивации труда работников. Управленческому персоналу предприятия необходимо постоянно анализировать состояние экономической безопасности, и он также должен быть обучен действиям в условиях возникновения кризисных ситуаций. Технико-технологическая безопасность. При обеспечении экономической безопасности руководству необходимо анализировать, соответствуют ли применяемые на предприятии технологии современным мировым стандартам, какие технологии используются в других предприятиях, изготовляющих аналогичную продукцию; осуществлять поиск внутренних резервов улучшения используемых технологий, следить за новыми научными разработками. Политико-правовая безопасность. Процесс охраны осуществляют по типовой схеме: анализ угроз негативных влияний; оценка текущего уровня обеспечения; планирование комплекса мероприятий по повышению этого уровня. Негативные влияния можно разделить на внутренние и внешние. При анализе внутреннего влияния необходимо учитывать, насколько достаточен квалификационный уровень работников юридической службы, на каком уровне финансируется юридическое обеспечение. При негативном внешнем влиянии причинами возникновения нестабильности могут быть политические (военные конфликты, экономические и политические блокады и т. д.) и законодательно-правовые. Информационная безопасность. Предприятие должно иметь в своем составе определенные службы, которые занимались бы накоплением и защитой информации. Целью этих служб является накопление всей необходимой информации, касающейся деятельности того или иного субъекта хозяйствования. После накопления полученные данные должны быть проанализированы, и результатом этого анализа должен стать прогноз тенденций развития научно-технических, экономических и политических процессов на предприятии. На предприятии должна быть организована строгая система доступа к информации, которая включала бы в себя следующие мероприятия: обеспечение парольного входа в систему базы данных: регистрация, назначение и изменение паролей; определение прав доступа групп лиц и отдельных лиц, то есть определение допустимых операций над данными; тестирование средств защиты данных; фиксация попыток несанкционированного доступа к информации; исследование возникающих случаев нарушения защиты данных и проведение мероприятий по их предотвращению. Экологическая безопасность. Для того чтобы субъект хозяйствования был защищен от потерь, возникающих по причине штрафных санкций за нарушение экологических норм, закрытия рынков сбыта продукции предприятия в других странах с более жесткими нормами экологической чистоты товара, он должен придерживаться национальных и международных норм минимального допустимого содержания вредных веществ, попадающих в окружающую среду, а также следить за экологическими параметрами своей продукции. Силовая безопасность. Предприятие должно быть защищено физически, то есть должен быть защищён ее персонал, прежде всего руководители, имущество. Служба безопасности должна быть всегда готова к преодолению любой критической ситуации, вызванной как криминальными мотивами, так и ведением нечестной конкурентной борьбы со стороны других хозяйствующих субъектов. Подводя итоги вышесказанного, стоит отметить следующее: Во-первых, необходим системный подход к обеспечению экономической безопасности предприятия, постоянная организационная и исследовательская активность в построении политики финансовой безопасности предприятия. Во-вторых, эффективная деятельность в сфере обеспечения финансовой безопасности предприятия невозможна без компьютерной базы и без современного программного обеспечения, без систем поддержки принятия решений и т.д. Уровень экономической безопасности ООО «Тепловые сети» средняя, у предприятия средняя конкурентоспособность, а, следовательно, востребованность продукции неизбежно ведёт к неустойчивости её финансового положения. ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ В результате проведенного исследования теоретических аспектов по проблеме анализа и диагностики интенсивности и эффективности использования капитала предприятия получены следующие результаты и выводы. В силу своего экономического происхождения, понятие капитала предприятия, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по- разному, что приводит к определённым трудностям анализа данной проблемы. Автором под капиталом предприятия понимается «средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли». Кроме того, автор пришёл к выводу, что капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами. В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия относятся: Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков. Долгосрочные и краткосрочные займы. Кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты. Задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа. Долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда. Задолженность органам социального страхования и обеспечения. Формы капитала предприятия: Физический капитал; основной капитал; оборотный капитал; человеческий капитал; реальный капитал; денежный капитал; купеческий капитал; товарный капитал; ростовщический капитал; промышленный капитал; производительный капитал; товарный капитал; денежный капитал; торговый капитал; ссудный капитал; банковский капитал; финансовый капитал. Существуют следующие принципы капитала предприятия: Во-первых, учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Во-вторых, обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. В-третьих, обеспечение оптимальности капитала с позиции эффективного его функционирования. В-четвертых, использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. В-пятых, обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. В-шестых, обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. На следующем этапе разработки выпускной квалификационной работы были исследованы особенности анализа и диагностики интенсивности и эффективности использования капитала предприятия. Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями: Во-первых, простотой привлечения. Во-вторых, более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности. В-третьих, обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия. Вместе с тем, ему присущи следующие отрицательные особенности: Во-первых, ограниченность привлечения. Во-вторых, высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала. В-третьих, неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств. Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями: Во-первых, достаточно широкими возможностями привлечения. Во-вторых, обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности. В-третьих, более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта ”налогового счета”. В-четвертых, способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала). В то же время использование заемного капитала имеет следующие отрицательные особенности: Во-первых, использование этого капитала обуславливает наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия. Во-вторых, активы, сформированные за счет заемного капитала, формируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли. В-третьих, высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В-четвертых, сложность процедуры его привлечения. Анализ альтернативных методик анализа и диагностики показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия по Маркарьяну Э.А., Герасименко Г.Н., Маркарьяну С.Э. и Савицкой Г.В. позволил нам выбрать альтернативный алгоритм показателей интенсивности и эффективности использования капитала предприятия. На следующем этапе выпускной квалификационной работы, в соответствии с блоками альтернативного алгоритма были рассмотрены показатели интенсивности и эффективности использования капитала предприятия ООО «Тепловые сети». По результатам расчетов были сделаны следующие выводы. За рассмотренный период доля уставного капитала составила 0%, доля добавочного капитала уменьшилась с 15,87 % в 2009 г. до 12,67 % в 2013 г., одновременно произошло уменьшение доли резервного капитала с 0,44 % в 2009 г. до 0,17 % в 2013 г. Доля нераспределенной прибыли за рассматриваемый период увеличилась на 3,35 % и составила в 2009 г. – 35,03 %, а в 2013 г. – 38,38 %. Долгосрочные займы и кредиты в 2013 г. составили 5,34 %. Также следует отметить уменьшение доли краткосрочных займов и кредитов с 14,15 % в 2009 г. до 0 % в 2013 г. Краткосрочная задолженность увеличилась с 34,51% в 2009 г. до 43,44 % в 2013 г. Рассмотрим анализ динамики капитала предприятия. За рассматриваемый период величина добавочного капитала увеличилась. Максимальное значение достигнуто в 2012- 2013 гг., оно составило 950 тыс. руб. На протяжении 2009-2011 гг. добавочный капитал оставался на одном уровне и составляет 897 тыс. руб. Резервный капитал остается неизменным на протяжении 2009-2011 гг. и составляет 25 тыс.руб. В 2012 г. происходит резкий спад резервного капитала предприятия до 12 тыс.руб. В 2013 г. наблюдается небольшой подъем до 13 тыс.руб. Это свидетельствует о нестабильном запасе финансовой прочности предприятия. Снижение резервного капитала рассматривается как элемент дополнительного риска при вложении капитала в предприятие. На предприятии произошло увеличение нераспределенной прибыли, это говорить о том, что предприятие является финансово стабильным. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составляет 1980 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составляет 2877 тыс. руб. Предприятие за период с 2009-2011 гг. не имело долгосрочных займов и кредитов. В 2012 г. у предприятия появилась задолженность по кредитам и займам в сумме 650 тыс.руб. В 2013 г. сумма задолженности уменьшилась до 400 тыс.руб. Оценивая финансовое состояние предприятия, имеющего долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Предприятие в 2012-2013 гг. рассчиталось по своим краткосрочным займам и кредитам. Максимальное значение оставалось на одном уровне 2009-2011 гг. и составляет 800 тыс.руб. За рассматриваемый период на предприятии произошел существенный рост кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие не может расплатиться по всем своим обязательствам. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составило 1950 тыс.руб. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 3257 тыс.руб. Рентабельность совокупного капитала повышается только в том случае, если удельный вес заёмных источников возрастает по соотношению к общей сумме формирования активов производства. Минимальное значение показатель принимает в 2009 г. и составляет 9,36 %, максимальное в 2012 г. – 21,73 %. В 2013 г. рентабельность собственного капитала составляет 20,13 %. Показатель рентабельности капитала предприятия с каждым годом увеличивается. Это положительный фактор, который свидетельствует о повышение капитала предприятия. В 2009 г. рентабельность капитала составляет 3,21 %, а в 2013 г. – 18,5 %, что на 15,29 % больше, чем в 2009 г. Рентабельность инвестированного капитала - это отдача на некоторую сумму вложенных в производство денежных средств. Рентабельность инвестированного капитала повышается, что свидетельствует о росте привлеченных вложенных средств. Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала в процентах. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период значительно растет и составляет в 2009 г. 6,26 %, а в 2013 г. 33,21%. Это положительный фактор для предприятия. Рентабельность производственного капитала рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции к среднегодовой сумме амортизируемого имущества и материальных текущих активов. Рост рентабельности производственного капитала свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение достигнуто в 2009 г. и составило 0,098 %. Максимальное значение достигнуто в 2013 г. и составило 0,49 %. У предприятия ООО «Тепловые сети» имеются следующие проблемы интенсивности и эффективности использования капитала: Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доля добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством. Основные мероприятия по повышению эффективности использования капитала предприятия ООО «Тепловые сети» и совершенствования деятельности всего предприятия: Во-первых, увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий. Во-вторых, создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе. В-третьих, сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.). В-четвертых, улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах. В-пятых, ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов. В-шестых, сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. В-седьмых, повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.). На основании данных анализа и диагностики интенсивности и эффективности использования капитала ООО «Тепловые сети» следует, что необходимо разработать программу реализации управленческого решения по эффективности использования капитала предприятия, направленную на изменение сложившихся негативных тенденций. А также при совокупном применении всех вышеперечисленных мероприятий по повышению эффективности использования капитала предприятия возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия. В результате предложенной программы реализации управленческого решения по повышению интенсивности и эффективности использования капитала предприятия ООО «Тепловые сети» были выявлены тенденции к улучшению экономической эффективности производства на 2014-2015гг. На предприятии наблюдается: Во-первых, рентабельность совокупного капитала выросла с 20,13 % в 2013 г. до 22,07 % в 2014 г. и 23,14 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. Во-вторых, рентабельность инвестированного капитала выросла с 0,33 % в 2013 г. до 0,4 % в 2014 г. и 0,43 % в 2015 г., что свидетельствует о благоприятной ситуации предприятия. В-третьих, рентабельность собственного капитала выросла с 33,21 % в 2013 г. до 34,18 % в 2014 г. и 35,17 % в 2015 г., что свидетельствует о собственного капитала предприятия. В-четвертых, анализ прогнозных показателей рентабельности показал об увеличении капитала предприятия, что явилось улучшением баланса между текущими денежными поступлениями от реализации и необходимыми платежами. Таким образом, все проведенные расчеты подтверждают правильность программы мероприятий по повышению интенсивности и эффективности использования капитала ООО «Тепловые сети» на 2014-2015 годы. Таким образом, выполнение этих мероприятий значительно повысит эффективность работы ООО «Тепловые сети». Также в выпускной квалификационной работе были раскрыты основные аспекты программы модернизации, а так же экономической и финансовой безопасности предприятия. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: В.И. Стражев - 6-е издание - Мн.: ВШ, 2011. - 480 с. Артеменко, В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - 2-е изд., испр. - М.: Издательство "Омега-Л", 2010. - 274 с. Банк Р.В. Акционерные общества: учет формирования уставного капитала /В.Р. Банк / Аудиторские ведомости. - 2012. - № 7. С.327. Бланк И.А. «Финансовая стратегия предприятия», изд. Ника-Центр, 2010. Бланк И.А. Управление капиталом. К.: Эльга, Ника-Центр, 2012. 258 с. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: под ред.Л.Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 527 с. Говоров В. Уменьшение размера уставного капитала у общества / В. Говоров // Российский бухгалтер", 2012, N 3 – 207 с. Гостева Л.Н. Международные стандарты финансовой отчетности: Л.Н. Гостева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2012. - 282 с. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2012. - 336 с. Друри К. Управленческий и производственный учет: К. Друри; Пер. с англ. В.Н. Егорова.6-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. 897 с. Еленевская Е.А. Анализ собственного капитала потребительского общества / Е.А. Еленевская // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 11. – 418 с. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА - Л, 2010. - 456 с. Ефремова А.А. Учет добавочного капитала / А.А. Ефремова // Налоговый вестник. - 2012. - № 6. 249 с. Казанцева С.Ю. Методика управленческого учета собственного капитала // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. - 2012. - № 4 (17). – 441 с. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2012. - 424 с. Кокурин Д.И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий / Д.И. Кокурин / Финансы. - 2012. - №1. – 217 с. Кузнецова Е.В. Система планов счетов и бухгалтерское управление экономическими процессами. Ростов н/Д: Изд-во ЮФУ, 2011. Кузьмин Г.К. Формирование и использование добавочного капитала /Г.К. Кузьмин // Налоговые известия Московского региона. - 2012. - № 1. – 458 с. Мамаева И.С. Раскрытие информации в отечественных и международных стандартных учета и отчетности/ И.С. Мамаева / Международный бухгалтерский учет. - 2012, № 3. - С.282. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Н., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности – М.: КНОРУС, 2010- 536 с. Мандрица О.В. Собственный капитал в международной теории и практике учета // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. - № 4 (17). - 2011. – 371 с. Музюкова Е.В., Перекресткова Л.В. «Проблемы финансирования основных средств в условиях неопределенности и рисков» // Аспирант и соискатель. – 2008. Мельникова Л.А. Учет собственного капитала / Л.А. Мельникова // Современный бухучет. - 2012. - № 8,9,10. 327 с. Налоговый кодекс Российской Федерации часть вторая: [федер. закон: принят Гос. Думой 5 августа 2007 г.: с дополнениями от 22 июля 2012 г.]. - М.: ОМЕГА-Л, 2012. - 640 с. Остапенко В.Г. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В.Г. Остапенко // Экономист. - 2012. - №7. – 375 с. Павлов Д.В. Особенности моделирования учетных бизнес-процессов/ Д.И. Павлов // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. 271 с. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утв. приказом Минфина России от 29.07.2009 г. №34н // Российская газета. - 31.10.2011. - №208. – 271 с. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь 2012. 870 с. Рогуленко Т.М. Учет капитала организации/ Т.М. Рогуленко // Бухучет в строительных организациях. - № 5. - 2012. – 414 с. Савицкая Г.В. – Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., перераб. и доп. – М: ИНФРА-М, 2011. – 536 с. Селезнева Н.Н. «Финансовый анализ»– М.: ЮНИТИ, 2007. – 479с. Соколов Я.В., Ковалев В.В. «Отчетность в России» // Бухгалтерский учет.— 2009. № 3 Сотникова Л.В. Учет резервного капитала / Л.В. Сотникова // Бухгалтерский учет. - 2012. - № 16. – 211с. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: «Перспектива». – 2009. – 234 с. Суханова Г.Н. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка): порядок формирования и использования / Г.Н. Суханова // Бухгалтерский учет. - 2012. - N 3. – 327 с. Счетоведение: Монография. В 3 ч. / Под ред. проф. М.Я. Штейнмана. Житомир: ЖГТУ, 2012. Телегина Е.В. «Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов» //Деньги и кредит –2008–№1–с.578 Титаева А. В Покрытие убытков за счет добавочного капитала хозяйственного общества /А.В. Титаева // Налоговый вестник. - 2012. - № 11. – 288 с. Третьяк Е.Д. О капитале акционерного общества как источнике финансового обеспечения / Е.Д. Третьяк // Финансы. - 2012. - №10. – 418 с. Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" № 402 от 06.12.2012 // Собрание законодательства Российской Федерации 2012. - №2. - ст.599. Федеральный Закон "Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26.12.2009 г. с учетом положений Федеральных законов от 27.10.2011 N 175-ФЗ и от 18.07.2012 N 181-ФЗ. // Собрание законодательства Российской Федерации 2010. - №2. - ст.599. Хан Д., Хунгенберг Х. Планирование и контроль: Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга: Пер. с нем. / Под ред.Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича и др. М.: Финансы и статистика, 2011. Хелферт Э.С. «Техника финансового анализа»: Пер. с англ./ Под ред. Л.П. Белых. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 663 с. Чорба П.М. Финансы потребительскй кооперации. – М.: Издат. РДЛ, 2010. Шапиро В.Д. «Управление проектами» – СПб.: ДваТрИ, 2008. – 610с. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. –М.: ИНФРА–М , 2009–1024 с. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 312 с. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа»—М.: ИНФРА-М, 2008. -208 с. Шигун М.М. Проблемы классификации систем бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. - № 11. - 2012. – 271с. Экономика и организация безопасности хозяйствующих субъектов, 2-е изд. СПб.: Питер, 2012.-288с. Экономика предприятия: Волкова О.И. и доц. Девяткина О.В. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 601с. Экономика предприятия / Под ред. гл. Конторо. – СПб.: Питер, 2009. Экономика торговой деятельности. – М.: Дело и сервис, 2008. - 512 с. Экономическая безопасность предприятий. Подходы и принципы. – М.: Издательство «Ось-89» - 2008. – 208с. ГЛОССАРИЙ Активы - ресурсы и имущество, контролируемые организацией и способные в будущем обеспечить определённую экономическую выгоду Анализ - это метод научного исследования (познания) явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Горизонтальный анализ – финансовый анализ изменения показателей в текущем году по сравнению с предыдущим. Добавочный капитал – составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке – объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др. Капитал предприятия - средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Оборачиваемость оборотных средств, постоянно возобновляемое движение оборотных средств в сфере производства и обращения. Оборотный капитал - реальные активы, стоимость которых полностью переносится на стоимость нового товара и возвращается в денежной форме к предпринимателю при реализации товара в каждом цикле (сырье, топливо, материалы, полуфабрикаты). Основные средства- это часть имущества предпринимательской фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг либо для управленческих нужд организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. Прибыльность - возможность или способность проекта или фирмы принести прибыль. Прибыль измеряется как: доход на используемый капитал; положительная величина чистых свободных средств; отношение чистой прибыли к общему объему оборота. Рентабельность – это важный показатель экономической эффективности производства на предприятиях, в объединениях, отраслях экономики и в народном хозяйстве в целом. Рентабельность комплексно отражает степень использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств Трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т. е. основная тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Уставный капитал – стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Человеческий капитал - физические и умственные способности человека, полученные посредством образования или практического опыта; мера воплощенной в человеке способности приносить доход. Чистая прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений, обязательных платежей в бюджет. |