Анализ доходов и расходов предприятия
 Скачать 1.03 Mb.
|
2. Анализ доходов и расходов ЗАО «Стройсервис»2.1 Общая характеристика ЗАО «Стройсервис»Акционерное общество «Стройсервис», согласно устава является закрытым акционерным обществом. Целью общества является извлечение прибыли. Основной вид производственной, коммерческой деятельности: Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества. ЗАО «Стройсервис» основано в качестве самостоятельного предприятия. На протяжении данного периода предприятие успешно функционирует на рынке недвижимости. Оперативное и текущее управление в Обществе осуществляется директором. Планируемое производство услуг осуществляется действующей структурой управления общества и не требует значительного дополнительного привлечения персонала. Оперативное и текущее управление в Обществе осуществляется директором. Директор назначается Советом директоров и подотчетен как Совету директоров, так и общему собранию акционеров. В свою очередь Совет директоров избирается на общем собрании акционеров. В действующей структуре управления за финансовую деятельность отвечает главный бухгалтер. Организационная структура - состав, взаимосвязи, соподчиненность совокупности организационных единиц (подразделений) аппарата управления, выполняющих различные функции менеджмента. Организационная структура - форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение целей организации. ЗАО «Стройсервис» относится к отрасли недвижимости, оно имеет в своей организационной структуре следующие отделы - рис. 2.  Рисунок 2 - Организационная структура ЗАО «Стройсервис» 2.2 Анализ доходов и расходов ЗАО «Стройсервис»Далее рассмотрим доходы и расходы организации ЗАО «Стройсервис» за анализируемый период. Проведем горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов и рассчитаем абсолютные отклонения и темпы прироста (таблица 1). Таблица 1 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации ЗАО «Стройсервис» за 2013-2015 гг.
Как видим из табл. 1, доходы организации в основном состоят из доходов от реализации товаров, работ услуг, доля которых в общем объеме доходов составляет в 2014 году - 87,72%, в 2015 году - 90,34%. Совсем незначительную долю составляют прочие доходы - в 2014 г. - 12,28%, в 2015 г. - 9,66%. Как видно из табл. 1, основная часть расходов организации припадает на статью «себестоимость», которая как 2014 г. составила 84,11%, а в 2015 г. составила 79,32%. Совсем незначительную доля занимают статьи «управленческие расходы» и «прочие расходы», объем которых в 2014 г. составил 15,89%, а в 2015 г. составил 20,68%. Статьи расходов «коммерческие расходы» и «проценты к уплате» за анализируемый период равнялись нулю. Выполним расчет и сравнительную оценку показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия. Таблица 2 Показатели прибыли организации.
В отчетном году у предприятия имеется убыток от продаж в размере 600 тыс.руб. Выручка предприятия за анализируемый период упала на 2.83%. Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 195.69%, что является негативным фактором. При этом прибыль до уплаты налогов снизилась на 962.96%. Нераспределенная прибыль за отчетый период выросла на 100.81%. Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период. .17<121.79, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как неэффективную. Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно, если TpA где TpA - темп роста активов, TpV - темп роста выручки, TpЧП - темп роста чистой прибыли. Представленное соотношение называется "золотым правилом" экономики.(2015)=116.58%(2015)=97.17%ЧП(2015)=-1805.45% Это означает, что активы опережают в своем росте выручку, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств организации. Чистая прибыль возросла не так значительно как выручка. Таким образом, за данный период, соотношение не выполняется. Рентабельность продаж (валовая маржа) R=П/V(2014)=627/5538=11.32(2015)=-600/5381=-11.15 Рентабельность продаж по EBIT REBIT=EBIT/V(2014)=108/5538=1.95(2015)=-932/5381=-17.32 Рентабельность продаж по чистой прибыли (коммерческая маржа) Rч=Пч/Vч(2014)=55/5538=0.99ч(2015)=-993/5381=-18.45 Рентабельность затрат Rс=П/Себестоимостьс(2014)=627/4911=12.77с(2015)=-600/5981=-10.03 Коэффициент покрытия процентов к уплате ICR=EBIT/Проценты к уплате(2014)=108/0 ICR(2015)=-932/0 Таблица 3 Анализ рентабельности
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет -11.15% от полученной выручки. Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это -18.45%. Отрицательное значение говорит о невозможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал. Рентабельность собственного капитала ROE=Пч/ИС(2014)=55/2075.5=2.65(2015)=-993/1615.5=-61.47 Рентабельность чистого капитала Rk=Чк/ИС(2014)=2572/2075.5=123.92(2015)=893/1615.5=55.28 Рентабельность активов ROA=Пч/Активы(2014)=55/5353.5=1.03(2015)=-993/5500=-18.05 Прибыль на инвестированный капитал ROCE=EBIT/(ИС+KТ)(2014)=108/2075.5=5.2 ROCE(2015)=-932/3099=-30.07 Рентабельность производственных фондов Rf=П/(OC+Z)(2014)=627/3522=17.8(2015)=-600/3346.5=-17.93 Фондоотдача Fa=V/OC(2014)=5538/3457.5=1.6(2015)=5381/3236.5=1.66 Таблица 4 Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации принес -61.47 руб. чистой прибыли (т.е. убыток). Значение рентабельности активов по чистой прибыли ROA на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 0.06 и составила 1.66 руб., т.е. снизилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, выросла доля прибыли в цене товара. Рентабельность активов снизилась на 19.08%. Рентабельность чистого капитала предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие. Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации. Таблица 5 Группировка активов по степени ликвидности
Таблица 6 Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
Условие абсолютной ликвидности баланса: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Таблица 7 Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015
В анализируемом периоде у предприятия не достаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (недостаток 1195 тыс.руб.). Выполненный расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают лишь 8.2% обязательств (107 / 1302 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы (недостаток 2917 тыс.руб.) Они покрывают лишь 3.8% обязательств (115 / 3032 * 100). Труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только одно. Баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным. Предприятию за отчетный период следует проработать структуру баланса, чтобы иметь возможность отвечать по своим обязательствам (недостаток составил 1195 тыс.руб.). Общий показатель ликвидности КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3) КЛ(2013)=(46+0.5*1990+0.3*24)/(312+0.5*1990+0.3*24)=0.7976 КЛ(2014)=(86+0.5*1541+0.3*105)/(533+0.5*1541+0.3*105)=0.6652 КЛ(2015)=(107+0.5*2573+0.3*115)/(1302+0.5*2573+0.3*115)=0.5444 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/(П1+П2) КАЛ(2013)=46/(312+2744)=0.0151 КАЛ(2014)=86/(533+2967)=0.0246 КАЛ(2015)=107/(1302+0)=0.0822 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/П1 КАЛ(2013)=46/312=0.1474 КАЛ(2014)=86/533=0.1614 КАЛ(2015)=107/1302=0.0822 Коэффициент срочной ликвидности ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ККЛ(2013)=(46+1990)/(312+2744)=0.6662 ККЛ(2014)=(86+1541)/(533+2967)=0.4649 ККЛ(2015)=(107+2573)/(1302+0)=2.0584 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2) КТЛ(2013)=(46+1990+24)/(312+2744)=0.6741 КТЛ(2014)=(86+1541+105)/(533+2967)=0.4949 КТЛ(2015)=(107+2573+115)/(1302+0)=2.1467 Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) КТЛ(2013)=(46+1990+24)/(312+2744+0)=0.6741 КТЛ(2014)=(86+1541+105)/(533+2967+0)=0.4949 КТЛ(2015)=(107+2573+115)/(1302+0+3032)=0.6449 Таблица 8 Коэффициенты ликвидности
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 8.2% своих обязательств). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.0576. Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (2.0584 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 1.594. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 1.652. Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2014 оказался ниже нормы (0.4949<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2 = (0.4949+6/12*(0.4949-0.6741))/2=0.2 На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность. Рассчитаем показатель утраты платежеспособности за 2015. Кутр.платеж.=(КТЛкп+3/Т*(КТЛкп-КТЛнп))/2= (2.1467+3/12*(2.1467-0.4949))/2=1.3 На конец анализируемого периода значение показателя выше 1, следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца отсутствует. Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами KOC=ИС/OA(2013)=-996/2060=1.2485(2014)=-1768/1732=0.9117(2015)=1428/2795=0.5911 Коэффициент покрытия инвестиций КИ=(ИС+KТ)/В КИ(2013)=(2572+0)/5628=0.457 КИ(2014)=(1579+0)/5079=0.3109 КИ(2015)=(1652+2967)/5921=0.7801 Коэффициент мобильности имущества КМИ=ОС/Активы КМИ(2013)=2060/5628=0.366 КМИ(2014)=1732/5079=0.341 КМИ(2015)=2795/5921=0.472 Коэффициент мобильности оборотных средств КМОС=А1/ОС КМОС(2013)=46/2060=0.0223 КМОС(2014)=86/1732=0.0497 КМОС(2015)=107/2795=0.0383 Коэффициент обеспеченности запасов КОЗ=СОС2/Z КОЗ(2013)=-996/24=-41.5 КОЗ(2014)=-1768/105=-16.8381 КОЗ(2015)=1428/115=12.4174 Коэффициент краткосрочной задолженности КKЗ=Kt/ЗК КKЗ(2013)=6112)=1 КKЗ(2014)=7000)=1 КKЗ(2015)=2734)=0.3154 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) ПФР=Краткосрочные займы и кредиты/Капитал и резервы ПФР(2013)=(0+2744)/(2572+0)=1.0669 ПФР(2014)=(0+2967)/(1579+0)=1.879 ПФР(2015)=(2967+0)/(1587+0)=1.8696 Коэффициент финансирования Кф=Капитал и резервы/Краткосрочные займы и кредиты Кф(2013)=2572/(0+2744)=0.9373 Кф(2014)=1579/(0+2967)=0.5322 Кф(2015)=1587/(2967+0)=0.5349 Таблица 9 Показатели финансовой устойчивости организации
О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.5911, т.е. 59.1% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента составило 0.321. Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.7801 и полностью соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента увеличилось на 0.469. Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода составило 12.4174, что соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента выросло на 29.256. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||