Анализ движения денежных средств на основе
 Скачать 63.27 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Уральский государственный экономический университет» КУРСОВАЯ РАБОТА Тема: Анализ движения денежных средств на основе АО «НПК «УралВагонЗавод» Институт экономики Студент Бабенко А.В Направление Экономика Группа КЭ-14 Профиль Корпоративная Руководитель: экономика к.э.н., доцент Кафедра Корпоративной экономики и управления бизнесом Дата защиты:_________________ Екатеринбург 2016 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1 Теоретические аспекты управления денежными потоками компании 5 1.1 Понятие и классификация денежных потоков 5 1.2 Прогнозирование и учет денежных средств 9 1.3 Методы анализа денежных средств 10 2 Денежные потоки ПАО «УралВагонЗавод» 15 2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «УралВагонЗавод»15 2.2 Анализ денежных потоков ПАО «УралВагонЗавод» 18 2.3 Прогнозирование денежных потоков предприятия 28 2.4 Рекомендации по улучшению управления денежными потоками 30 Заключение 33 Список используемых источников 35 ВВЕДЕНИЕ Деньги ограничены, и чтобы их было как можно больше, важно создавать механизм эффективного управления денежными потокам. Самая важная задача любого предприятия различных форм собственности – это получение прибыли. Это вероятно, прежде всего, за счет ведения постоянной работе по учету, движению и анализу денежных потоков. Денежные потоки – сумма денежных средств, которая находится в собственности у предприятия и обеспечивающие его финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Но, надо иметь на предприятии оптимальный размер денежных потоков, чтобы обеспечивать финансовую устойчивость предприятия. Если денег будет очень много, то это может привести к их обесцениванию, а если их будет нехватка, то может произойти остановка производства и в конце банкротство [5]. Именно поэтому в нынешних условиях, желательно, чтобы каждое предприятие имело человека в своей организации, который бы проводил анализ денежных средств, привлекаемых и расходуемых, чтобы избежать каких-либо негативных последствий. Это происходит за счет снижения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных денежных средств и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Таким образом, результативность работы предприятия во многом зависит от организации системы управления денежными потоками. Цель курсовой работы – проанализировать деятельность предприятия и разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками. Для достижения назначенной цели необходимо решить ряд задач: Узнать, что такое «денежный поток» Познакомиться с различными методами анализа денежных потоков; Рассмотреть цели и задачи анализа денежных средств; Провести анализ денежных потоков на предприятии; Составить советы по улучшению управлению денежными потоками на предприятии. Структура работы: Теоритические аспекты денежных потоков; Анализ денежных потоков на предприятии УралВагонЗавод; Выявление недостатков денежных потоков на предприятии; Рекомендации по улучшению денежных потоков Предметом исследования являются денежные потоки открытого акционерного общества «Научно-производственная корпорация «Уралвагонзавод» имени Ф. Э. Дзержинского». Объект исследования – ПАО «НПК «УВЗ». 1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОМПАНИИ 1.1 ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ Денежные средства – это составляющая оборотного капитала. Денежные средства являются более ликвидной частью текущих активов. Денежные средства на счетах, в кассе; они обсуживаю почти все аспекты деятельности предприятия. Непрерывным движением денежных средств называется денежный потоком. Понятие «денежный поток» широко используется в экономике, и нам важно понять его правильно толкование. Понятие «денежный поток» впервые возникло в США. Cпециалисты по финансовому менеджменту определяют понятие «денежный поток» как чистые средствa, которые приходят в фирму или расходуются ею нa протяжении определенного периода». Данное понятие связано с оценкой целесообразности осуществления капитальных вложений [13]. Один из русских экономистов И. А. Бланк объясняет понятие денежный поток, как вкладываемые инвестиции, которые вследствие возвращаются инвестору в виде денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыть и сумма амортизации материальных и нематериальных активов [8]. Подводя к итогу, можно сделать обобщающие определение: «денежный поток» - движение денежных средств, разделенное во времени и пространстве, представлены в определенный промежуток времени. По сути, денежный поток – это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, часто это берется финансовый год или отчетный квартал». Денежный кругооборот лежит в основе управления денежными потоками. Например, на деньги покупаются запасы, изделия, а потом после продажи это все опять превращается в деньги, тем самым закрывая цикл движения оборотного капитала компании. Если денежный поток уменьшается, то тогда предприятие становится неплатежеспособным. Даже если фирма приносит прибыль, то недостаток денежных средств все равно может присутствовать. Например, нарушаются сроки платежей клиентами компании. Мы поняли, что для хорошего финансового состояния предприятия важно, чтобы управление денежными потоками было эффективно. Эффективное управление денежными средствами – сделать так, чтобы было равновесие между объемами поступления и оттока денежных средств. Поэтому важную роль эффективного управления денежными потоками предприятия следует определять по следующим основным положениям: Денежные потоки отвечают за осуществление хозяйственной деятельности предприятия; Равное поступление и расходование денег предприятия в процессе его стратегического развития. Если грамотно управлять денежными потоками, то можно снизить нужду предприятия в заемном капитале. Управление денежными потоками является значительным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия, который способствует сжатию продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемому в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижает потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Эффективное управление денежными потоками помогает снижению риска неплатежеспособности предприятия. Если эффективно управлять денежными потоками, то это позволит предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Позволяет предприятия меньше брать заемного капитала. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечим, более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной продукции. Первоначальные данные для расчете денежных поступлений – это выручка и прибыль от продаж. Они помогают оценить финансовое состояние предприятия. Однако, эта оценка была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; если денежных поступлений больше, чем платежей, то открывается возможность вложения денег с целью получение дополнительный прибыли. Но, надо знать, что предприятию необходимо иметь постоянное наличие определенной суммы денежных средств, ведь как мы знает, что это самый ликвидные активы, поддерживающих его платежеспособность. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности. Понятие «денежный поток» включает в свой состав много видов потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Разберем несколько видов денежных видов. Входящий денежный поток (приток) – сумма поступления денежных средств на предприятии за определенный период времени, а исходящий денежный поток (отток) – сумма выплат денежных средств предприятием в тот же период. Если идет вложение денежных средств в другие объекты на cpок до 1-го года, то это будет краткосрочный денежный поток, а если же срок больше года, то денежный поток будет долгосрочным. Регулярный денежный поток, когда поступление и расходование денег осуществляется постоянно по отдельным операциям в определенном периоде. Дискретный денежный поток, когда поступление и расходование денег связанно с единичной хозяйственное операцией предприятия в определённом периоде. Поток денежных средств предприятия исходит как разница между всеми поступлениями и расходованием денежных средств.  (1)Чистый поток находится почти так же, как и поток денежных средств. Деньги, которые получает предприятие от всех хозяйственных операций, отнимается деньги, которые предприятие выплачивает в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций [11]. Информационным источником анализа движения денежных потоков предприятия является в основном «Отчет о движении денежных средств», назначение которого – увязать прибыль, показанную в «Отчете о прибылях и убытках» с фактическим Денежные средства в текущей деятельности приходят от выручки реализации продукции предприятия, а так же от авансов потребителей. Расходы же связаны с выплачиваем заработной платы, с оплатой поставщиков и расчетами с бюджетом. Денежные средства инвестиционной деятельности связано с различными инвестициями в предприятия с целью получения прибыли, а так же с выпуском облигаций и других ценных бумаг. Денежные средства в финансовой деятельности связаны с долгосрочными и краткосрочными кредитами, и займами, а так же при погашении задолженности по ранним кредитам. В финансовую деятельность относится и выплата дивидендов. 1.2 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Принято, что отчетность данных о движении денежных средств отражаются в отчете о движении денежных средств. Одной из важных проблем предприятия является правильно планирование денежных потоков. Основная задача плана денежных потоков – спланировать, чтобы поступления и растрата денежных средств были объедены, и таким образом предприятие могло бы быть платежеспособным. Если у предприятия были намечены определенные финансовые цели, то в плане денежных потоков определяется, когда и сколько денег конкретно будет получено или выплачено по счетам. Все это делается, чтобы предприятие могло вести нормальную деятельность и быть платежеспособным. Планирование денежных потоков позволит нам увидеть, надо ли нам брать кредит или же наоборот будет выгодно вложить свободные деньги, оставаясь при этом платежеспособным предприятием. В план надо включать только реальные доходы или расходы, фактически выплачиваемые деньги, которые планируются на определенный период. Планирование денежных потоков: Определяем объем денежных средств на начало периода; Рассчитываем поступления и выплаты денежных средств; Считаем итоговый баланс денег на конец периода. На конец периода денежные средства считаются, как сумма денежных средств на начало периода и поступление в течении его, уменьшенная на расходы в данном периоде. Если в определенном периоде наблюдается превышение выплат над поступлениями на предприятии, и эта разница не сможет быть покрыта наличными деньгами, то стоит задуматься о заемных средствах. Если же в определенном периоде наблюдается превышение поступлений над выплатами, то можно их положить в банк, в той целью, чтобы их приберечь на тот момент, если вдруг выплат будет больше, чем поступлений. Учет денежных средств. Учет денежных средств – порядок хранения и расходование денежных средств, открытие счетов, ведение кассовых операций и проведение безналичных расчетов. Основные функции учета денежных средств: Контроль за кассовой дисциплиной; Контроль за сохранностью наличных; Проведение регулярных инвентаризаций и обобщение результатов; Выявление более правильного использование и вложения денежных средств. Документы, которые связаны с финансами, должны быть подписаны руководителем предприятия и главным бухгалтером. 1.3 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ Существует два метода анализа движения денежных средств на предприятии. Основными задачами анализа денежных средств являются: -Контроль за средствами в кассах и на счетах предприятия; -Контроль за правильными и целенаправленным использованием денежных средств; -Контроль за своевременными расходами с бюджетом, фондами и т.д; -Контроль за расчётами с кредиторами и своевременной оплатой задолженности; - Контроль за ликвидностью предприятия; Косвенный и прямой. Два метода которые используются на предприятии для анализа денежных потоков. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами. Прямой метод имеет несложную процедуру расчета, которая понятна многим бухгалтерам и финансистам. Он непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета, легок для расчета показателей и контроля за притоком и оттоком денежных средств. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета денежных средств дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции и выводах относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Прямой метод – анализ движения денежных средств по счетам предприятия. Прямой метод проще косвенного и позволяет показать источники поступлений и направления платежей денежных средств. Позволяет установить взаимосвязи между реализаций и денежной выручкой за отчетный период. Прямой метод анализа движения денежных потоков непосредственно связан с отчетами бухгалтерского учета. [6] Что в косвенном, что в прямом методе, расчёт суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются одинаково. Данный метод имеет свои изъяны: он не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата, и величины изменения денежных средств, в частности. А так же прямой метод не сможет показать, почему неплатежеспособное предприятие, хотя получает прибыль. Необходимо помнить, что денежный поток за отчетный период должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период. Косвенный метод позволяет объяснить причины разности между финансовыми результатами и свободной денежной наличностью, поэтому считается с аналитической точки зрения более лучше, чем прямой метод. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. Стоить помнить, что в хозяйственной деятельности предприятие нередко имеются различные виды доходов и расходов, которые снижают или увеличивают прибыль предприятия и при это не затрагивая величину его денежных средств [14]. При косвенном методе рассчитывается нетто-поток – чистый приток или отток денежных средств. Данный расчет чистого денежного потока осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской и кредиторской задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Если рассматривать долгосрочную перспективу, то в ней косвенный метод может найти места стоячих денежных средств и помогает найти пути выхода из данной ситуации на предприятии. Информацию для анализа косвенным методом является отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия за определенный период. Расчет чистого денежного потока при косвенном методе осуществляется по видам деятельности и в целом по предприятию [12]. Косвенный же метод непосредственно связан с анализом баланса и отчета о финансовых результатах. Косвенный метод показывает взаимосвязь между видами деятельности предприятия, а так же устанавливает взаимосвязь между чисто прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов: Расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия; Анализ отчета денежных потоков по текущим операциям, инвестиционной деятельности и по финансовым операциям. Классификация источников поступления денежных средств и направлений использования; Соединение всех результатов о движении денежных потоков, которые были получены косвенным методом. |