курсовая работа КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ. Анализ движения денежных средств предприятия
 Скачать 200.31 Kb.
|
|
РАЗДЕЛ 2. Анализ движения денежных средств на предприятии ООО «ПАЛИТРА» 2.1. Организационно-экономическая и финансовая характеристика предприятия ООО «Палитра» Полное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Палитра»; Сокращенное наименование: ООО «Палитра». Местонахождение Общества: Саратовская обл, г. Энгельс, ул. Машиностроителей, дом 16-А. Директор: Вячеслав Николаевич Воронцов Вид деятельности: торгово-закупочная (профиль — розничная торговля бытовой химией). ООО «Палитра» является хозяйственным обществом, уставный капитал которого разделен на доли, определенные утвержденным уставом. Устав Общества приведен в соответствие с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом и Учредительным договором. ООО «Палитра» является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. Общество создается для производства продукции, выполнение работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли. ООО «Палитра» осуществляет следующие виды деятельности: оптово-розничная торговля промышленными товарами; предоставление складских и связанных с ними услуг; рекламно-издательская; транспортно-экспедиторская; организация различных магазинов в соответствии с действующим законодательством; маркетинговая деятельность; иные виды деятельности, не запрещенные законодательством. ООО «Палитра» осуществляет виды деятельности, подлежащие лицензированию или требующие специального разрешения только после получения соответствующей лицензии или разрешения, выданных компетентными органами в установленном порядке. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом. Имущество ООО «Палитра» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются: - денежные и материальные взносы участников; - доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности; - кредиты банков и иных кредиторов. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путём эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость — это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от продаж, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования. Степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выделить 4 типа финансовой устойчивости, представленные в табл. 1. Таблица 1 Типы финансовой устойчивости
При определении типа финансовой устойчивости используют трёхмерный показатель:  гдеx1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств; x2 – излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств; x3 – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Функция S(x) определяется условиями:  Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл. 2).(см. Приложение 1.) Основываясь на данных таблицы, можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. В данной ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить её в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Для анализа финансовой устойчивости необходимо провести расчет ряда показателей: Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования, характеризует независимость от заемных средств. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками — показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования — показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия. Коэффициент маневренности — характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнить оборотные средства за счет собственных источников. Коэффициент финансирования — показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Коэффициент капитализации (финансовой активности, плечо финансового рычага) — показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости — показывает отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса. Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Как видно из табл. 3, коэффициент автономии к концу 2021 года по сравнению с 2020 годом изменился и составил 0,34. Рекомендуемее значение данного коэффициента от 0,4 до 0,6. На данный момент предприятие не достигло оптимального уровня значения данного показателя. Этот коэффициент показывает перспективы изменения финансового положения в ближайший период. Снижение коэффициента отражает тенденцию к росту зависимости организации от заемных источников финансирования. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками в 2021 году составил 0,22. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования - показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников предприятия. В 2021 году он составил 0,24. Данный показатель подтверждает наличие собственного оборотного капитала, т.е. это говорит о том, что собственный оборотный капитал может покрыть часть материальных запасов. Коэффициент маневренности характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, т.е. показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности маневрирования своими средствами. В нашем случае коэффициент маневренности в 2021 году составил 0,17. Положительное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уровень собственных оборотных средств организация поддерживает за счёт внутренних источников. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение данного коэффициента равно 1,5. Из вышеизложенных расчетов следует, что значение данного показателя на предприятии в 2021 году составляло 0,51. Коэффициент капитализации — это плечо финансового рычага. Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. (Нормативное значение Кк<1,5). Значение данного показателя в 2021 году составило 1,96. Данный показатель имеет тенденцию к росту. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых (долгосрочных) источников (пассивов). На данном предприятии значение показателя в 2021 году составило 0,63. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ ликвидности осуществляется в целях оценки платежеспособности организации. Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и полном объеме своих долговых обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов — это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения, расположенные в порядке возрастания сроков уплаты. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы: 1) Наиболее ликвидные активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (Ф№1), можно записать алгоритм расчета: А1= стр.250+стр.260 (Ф№1); 2) Быстро реализуемые активы: А2= стр.240+стр.270 (Ф№1); 3) Медленно реализуемые активы: А3= стр.210 + стр.220 (Ф№1); 4) Трудно реализуемые активы: А4= стр.190 + стр.230 (Ф№1). Группировка пассивов предприятия в зависимости от сроков их погашения: 1) Наиболее срочные: П1= стр. 620 (Ф№1); 2) Краткосрочные пассивы: П2= стр.610 + стр.630 + стр.660 (Ф№1); 3) Долгосрочные пассивы: П3= стр.590 + стр.640 + стр.650 (Ф№1); 4) Постоянные пассивы: П4=стр.490 (Ф№1). По данным таблицы 4 можно определить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение: А1  П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия у предприятия оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса представлен в табл. 4. (см. Приложение 2) Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывает, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2011 г. имеет следующий вид: А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Наблюдается платёжный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов, недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств к концу 2011 г. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Выделяют следующие показатели: 1) Общий показатель платёжеспособности: Ко.п.= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) 2) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Ка.л.=А1/(П1+П2) Рекомендуемое значение: Ка.л. ≥ 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платёжеспособности предприятия. 3) Коэффициент критической ликвидности («промежуточной оценки») — показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Кк.л.=(А1+А2)/(П1+П2) Рекомендуемое значение: Кк.л. ≥ 1. 4) Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Кт.л.= (А1+А2+А3)/(П1+П2) Нормативное значение: Кт.л. ≥ 2 5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала — показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Км.ф.к.=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) Уменьшение показателя в динамике — положительный факт. 6) Доля оборотных средств в активах Д об.ср.= Оборотные активы / Валюта баланса Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальное ограничение ≥ 0,5. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности. Расчёты коэффициентов платёжеспособности сведены в табл. 5. Таблица 5 Коэффициенты платежеспособности организации
Значения общего показателя платёжеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это говорит о неплатёжеспособности предприятия. Понижение данного коэффициента в динамике следует оценить отрицательно. Коэффициенты абсолютной, промежуточной ликвидности, несмотря на некоторые колебания, находятся намного ниже нормального ограничения на всем периоде исследования. Коэффициент текущей ликвидности во все годы значительно меньше определенного нормативного значения, и, судя по всему периоду, наметилась тенденция к его спаду, что следует оценить отрицательно. В целом всё это свидетельствует о неудовлетворительной платёжеспособности организации. Повышение коэффициента маневренности функционирующего капитала — отрицательная тенденция, так как всё большая часть этого капитала становится обездвиженной в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. |