вкр. Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по его улучшению
 Скачать 1.59 Mb.
|
|
1.2 История развития финансового анализа и финансовой отчетности Обособление систематизированного анализа финансовой отчетности в отдельный раздел финансового анализа произошло в конце XIX века», когда на некоторых западные специалисты в области бухгалтерского учета начали применять относительные финансовые показатели, которые оценивали финансовое состояние и эффективность использования ресурсов. Современное представление о финансовом анализе как о процедуре выборки, расчета и интерпретации финансовой и другой информации в целях оценки финансовых результатов и финансового состояния возникло сравнительно недавно – в середине XX века. В целом же, рассматриваются пяти различных, но в то же время взаимосвязанных зарубежных подходов по изучению финансовой отчетности, которые и послужили основной базой при формировании целостной системы финансовых показателей [15, с 73]. 16 Зарождение первого подхода относится к 50 — м гг. XX века, именно тогда представителями, так называемой «школы эмпирических прагматиков», был выделен отдельный раздел показателей кредитоспособности. Известный представитель такого направления Роберт Фоулк отмечал значимость нахождения таких коэффициентов, которые давали бы ответ на вопрос: «сможет ли организация отвечать по своим обязательствам, в первую очередь краткосрочным». Показатели данной группы рассчитывались на основе оборотных средств, собственного оборотного капитала, краткосрочной кредиторской задолженности и хоть они и были ограничены по своей природе, но давали очень полезную информацию для принятия управленческих решений. [15, с 69]. Разработкой другого важного подхода в изучении финансовой информации занималась «школа статистического финансового анализа». Еще в 1919 году Александр Уолл опубликовал обзор, одобренный Федеральной Резервной Системой США, который был назван «Исследование кредитных барометров». Он разрабатывал нормативные значений финансовых показателей в разрезе отраслей, и для этого использовал статистические методы. В тот период и зародились идея законодательно установить нормативные значения, с которыми можно было бы сравнить соответствующие коэффициенты организации [15, с 70]. В то время, когда одни финансовые аналитики разрабатывали частные коэффициенты, которые позволяли делать выводы о состоянии финансов компании, другие же занимались поисками взаимосвязи между этими коэффициентами и обобщающими показателями финансово — хозяйственной деятельности. Этому и посвящали свои исследования Джеймс Блисс и Артур Винакор, представители школы мультивариантных аналитиков, которые поставили задачу разработки целой системы финансовых показателей и построить на ее основе модели взаимосвязанных коэффициентов. Развитие систематизированного анализа привело к увеличению внимания одному из важнейших разделов финансового анализа — финансовая 17 устойчивость. В 1968 году американским профессором в области финансов Эдвардом Альтманом впервые была опубликована «Z — модель» построенная на мультипликативном дискриминантном анализе, включающую в себя пять факторов, совокупность которых отражает степень угрозы банкротства организации. Данная модель и на сегодняшний день является одной из основных моделей при прогнозировании банкротства [15, c. 71]. Помимо этого в 60 — е гг. XX века, была основана еще одна школа аналитиков — школа участников фондового рынка. Основатель данного направления, Джордж Фостер, неоднократно утверждал, что «ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги». Он пытался соединить свои теоретические исследования с извлечением выгоды из реально осуществляемых инвестиций. Стоит отметить, что все пять вышеуказанных подходов являются лишь примером развития анализа, которые имеют большое количество других теоретических моделей, часть из которых нашла возможности практического применения для принятия решений как с позиций внутренних (менеджмента, собственников, специалистов), так и внешних пользователей (кредиторов, инвесторов, поставщиков, акционеров, покупателей). Существует и множество исследований российских ученых и экономистов, изучавших финансовый анализ. Развитие российской школы финансового анализа произошло лишь только с переходом страны к рыночной экономике, тогда изменилась роль и задачи финансовыхслужб коммерческих организаций. Однако еще в 1947 году Н.Р. Вейцман издал работу «Балансы капиталистических предприятий и их анализ» и впервые затронул проблемы анализа в рамках отечественной научной школы. Современные авторы А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев в 2013 году опубликовали работу, представляющую собой комплексный научно — методологический аппарат, применимый в целях финансового анализа [57]. Другие авторы, такие как Л.Т. Гиляровская, затрагивают в своих исследованиях 18 более узкие разделы финансового анализа, в частности анализ финансовой устойчивости [14]. Несмотря на то, что множество авторов предлагает свои методики проведения анализа финансового состояния организации, в современной российской практике все они составляют общую систему, которая включает в себя такие направления, как анализ имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности и финансовых результатов деятельности предприятия. Дальнейшее развитие теории анализа, в первую очередь, будет отмечаться использованием более широкой информационной базы. Уже очевидно, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является недостаточно полным источником информации, поэтому далее рассмотрим историю развития финансовой отчетности. На сегодняшний день бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой информацию о финансовом положении хозяйствующего субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с установленными законодательно требованиями [2]. В историческом развитии финансовой отчетности лежит множество этапов, и ее текущее состояние сложилось под влиянием целого ряда важных факторов. Большее воздействие при этом оказало зарождение двойной записи. Тем не менее, до появления двойной записи, целесообразно также отразить и другие шаги в истории возникновения и развития финансовой отчетности. Содержание финансовой отчетности в первую очередь связано с воспроизводством информации о хозяйственной деятельности организации на каком—либо носителе информации. Поэтому начальную фазу формирования финансовой отчетности можно рассматривать как период возникновения фонетического письма — второе тысячелетие до нашей эры. Отчетность этого периода характеризуется воспроизводством информации о фактах 19 хозяйственной жизни субъекта. То есть она представляла собой исключительно только опись имущества в натуральных измерителях на определенную дату. К основным недостаткам такой отчетности можно отнести отсутствие обобщенной информации о стоимости всего имущества хозяйствующего субъекта; отсутствие данных об источниках его формирования. Ценность же данной отчетной формы представляла только для внутренних пользователей. Со временем униграфический учет претерпел ряд существенных изменений. Так с появлением фактов об экономической деятельности, приведших к возникновению обязательств сторон, появился такой метод учета, как коллация (сверка взаимных расчетов) и имущественные счета дополнились расчетными счетами. Эти изменения также повлияли и на отчетность — она видоизменилась. Теперь, в дополнение к натуральным измерителям, добавились денежные, которые отражали сумму долга. Следует отметить, что этот факт не оказал положительного влияния на качество отчетности, а скорее наоборот – отчетность приобрела черты противоречивости. Так, вместе с информацией об имуществе в отчетности стала отражаться информация и о задолженности хозяйствующего субъекта, которая по своей сути является источником формирования данного имущества. Это объясняется тем, что в этот период не было никакого существенного разделения объектов учета на имущество и источники его формирования [58, с. 1111]. С появлением денег и их последующим использованием в качестве меры стоимости в бухгалтерском учете, появился новый метод — оценка. С этого момента факты хозяйственной жизни и объекты учета получили такую характеристику, как выражение в виде денежного измерения. Последующее применение единого денежного измерителя в бухгалтерском учете увеличило ценность финансовой отчетности. Появилась возможность сопоставлять отчетные данные на различные даты, а также сопоставлять их с данными других хозяйствующих субъектов. Поэтому можно смело сказать, что на данном этапе развития бухгалтерской отчетности 20 появилась возможность удовлетворять потребность в информации не только внутренних пользователей, но и внешних [58, с. 1112]. Следующий шаг в развитии финансовой отчетности является период появления двойной записи — XIV в. Но стоит отметить тот факт, что множество историков считают моментом зарождения двойной записи 1494 г., когда в свет вышел Трактат Лука Пачоли «О счетах и записях». Принято считать, что в нем обобщены лучшие способы ведения бухгалтерского учета, известные в то время. На самом деле, это не так. Трактат описывает «венецианский способ» — упрощенная версия двойной бухгалтерии. Простота объяснялась тем, что венецианский вариант не обеспечивал того, что является смыслом современной бухгалтерии — составление финансовой отчетности. Следует отметить, что под балансом Лука Пачоли понимал процедуру, установления тождества оборотов по дебету и кредиту счетов Главной книги, а не форму бухгалтерской отчетности [58, с. 1113]. Тем не менее, данный вариант ведения двойного бухучета не был единственным в то время. В ряде крупных коммерческих и банковских компаний, задолго до появления Трактата, использовался метод ведения двойной бухгалтерии на высоком уровне. Уже в XIV веке, в бухгалтерском учет этих компаний последовательно использовали все методы бухгалтерского учета известные в настоящее время. Регулярно составлялась бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, полностью согласующихся между собой. Значительное влияние на структуру финансовой отчетности оказали и первые попытки деления бухгалтерских счетов на синтетические и аналитические счета, и повсеместное их использование — (XVIII век). Формы финансовой отчетности стали более наглядными и давали общее представление об экономическом субъекте в целом. 21 Особый рывок в развитии отчетности пришелся на XIX век. В этот период появилась крупная промышленность, увеличились обороты мировой торговли и, прежде всего, возник рынок ценных бумаг, который увеличил количество участников — внешних пользователей бухгалтерской информации [58, с 1115]. В течение этого периода, в большинстве европейских стран началось формироваться бухгалтерское законодательство, основой которого являлись бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Законодательство множества стран обязывает организации публиковать свои бухгалтерские отчеты в свободном доступе, данное мероприятие позволяет уменьшить риски акционеров, инвесторов и других внешних пользователей. Так же данный период характеризуется зарождением балансоведения, основоположниками которого являлись юристы. Они определяли баланс как основной документ, который фактически подтверждал способность собственников рассчитываться со своими кредиторами и, кроме мог быть использован в качестве доказательной базы в суде. Т. е. выступал основным документом при решении хозяйственных споров. Во второй половине ХIХ века значимость финансовой отчетности сильно увеличилась, она стала отделяться от бухгалтерского учета и становилась отдельным элементом информационной базы [58. с. 1116]. В середине XX века было отмечено резкое увеличение экономического потенциала отдельных компаний, выходящих на мировой рынок. Это породило проблему унификации бухгалтерской отчетности, концептуальные принципы составления в разных странах и даже различных компаний в одной стране имели различия. Данная проблема поспособствовала созданию Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Период с 1989 по 1995 г. считается началом формирования системы МСФО как стандарта основанного на общих концепций (принципах). 22 Ряд развивающихся стран (Сингапур, Малайзия, Кипр и т.д.) принимает международные стандарты в качестве национальных систем бухгалтерского учета. Некоторые европейские компании начинают добровольно использовать МСФО для подготовки консолидированной финансовой отчетности. Главной идеей МСФО является их сопоставимость отчетности , то есть способность точно сравнивать отчеты, а следовательно и результаты деятельности организаций из различных стран, а так же результаты различных периодов в одной и той же компании. И решается, проблема сравнения эффективности и рентабельности [31, с. 15]. Пройдя все этапы исторического развития описанные выше, бухгалтерская отчетность изменяла свои качественные характеристики. Можно отметить, что относительность достоверных отчетных данных в период после XIV века обуславливалась различными методами оценки объектов учета, которые не разъяснялись и не регламентировались для внешних пользователей. Удобство чтения отчетности с XIV в. увеличилось за счет систематизации информации представленной в отчетности. Сложность сравнения представленных данных в отчетности до XIV в. ограничивала полезность отчетов для большого круга пользователей. В то же время, важно отметить , что это расширение этого круга и являлась наиболее важной движущей силой исторического развития финансовой отчетности. А появление бухгалтерского законодательства повышает уровень доверия пользователей к данным финансовой отчетности и увеличивает уровень прозрачности данных отчетности [58, с 1117]. 1.3 Бухгалтерский учет и отчетность как основные источники информации финансового анализа Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, 23 обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций [2]. Объектами бухгалтерского учета являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности [2]. Основными задачами бухгалтерского учета являются: формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности — руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним — инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности; обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами; предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости [2]. Информационной базой данных для финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерский учет собирает, накапливает и обрабатывает необходимую информацию, касающуюся запланированных или уже совершенных хозяйственных операций, а также информацию о результатах хозяйственной деятельности организации. Из этого можно сделать вывод, что бухгалтерская отчетность служит как инструментом планирования, так и инструментом контроля достижения экономических целей организации. На законодательном уровне почти во всех странах существует норма, обязывающая составлять бухгалтерскую отчетность. С помощью нормативного регулирования бухгалтерской отчетности государство гарантирует единство 24 толкования правовых норм для различных субъектов рынка и соблюдение общепринятых правил составления и ведения бухгалтерского учета. В России базовыми нормативными правовыми актами в области бухгалтерского учета являются Федеральный закон от 06.12.2011 № 402—ФЗ «О бухгалтерском учете», а также в разработанные на его основе правила ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности. [2] Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины успехов и недостатков в работе, позволяет определить пути улучшения. Внешние пользователи бухгалтерской отчетности по ее данным могут: — оценить финансовое положение потенциальных партнеров; — принять решение о целесообразности и условиях ведения бизнеса с данной организацией; — избежать выдачу займов и кредитов ненадежным клиентам; — оценить экономическую эффективность приобретения активов других организаций; — помочь правильно выстроить отношения с клиентами; — принять во внимание различные бизнес—риски. Используя все показатели, сформированные на основе внутренней и внешней информации позволяют создать в любой организации информационную систему, направленную на принятие руководством оперативных, текущих и стратегических решений в целях повышения эффективности деятельности организации. База данных для анализа должна создаваться и совершенствоваться, принимая во внимание принцип аналитичности, объективности, эффективности, полезности. Эти требования являются предпосылкой для финансового анализа и точной оценки эффективности анализа финансового положения и результатов деятельности организации [38, с 41]. Рыночные отношения подразумевают экономическое пространство, которое включает в себя широкий спектр различных объектов и субъектов рыночных отношений, которые независимо друг от друга, решают 25 экономические вопросы о взаимовыгодных отношениях с партнерами. Такую информационную связь и обеспечивает бухгалтерская отчетность, она выступает в качестве связующего звена между организацией и обществом и является одним из инструментов для ее управления. Полезность информации для принятия управленческих решений обеспечивается выполнением следующих критериев представленных в таблице 1. Таблица 1 – Критерии полезности информации и их характеристика Критерий Характеристика критерия Уместность информации Означает, что информация имеет важное значение и способна оказать влияние на принимаемое пользователем решение. Информация считается уместной, если она предоставляет возможность проведения перспективного и ретроспективного анализа. Достоверность информации Определяется ее правдивостью, преимущества экономической сущности над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Правдивость информации Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и предвзятых оценок, предвзято, и не искажает события экономической жизни организации. Нейтральность информации Нейтральность информации требует, чтобы финансовая отчетность, не была ориентирована на удовлетворение интересов одной группы пользователей в ущерб другим. Понятность информации Означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной подготовки. Сопоставимость информации Сопоставимость информации требует, чтобы данные о деятельности компании были сопоставимы с аналогичными данными о деятельности других фирм. Источник: [37, с. 85]. При составлении бухгалтерской (финансовой) отчетности, все эти факторы должны быть учтены. Их соблюдение позволит признать бухгалтерскую отчетность как основной источник информации при проведении финансового анализа организации. Это поможет установить и выявить основные негативные факторы, которые оказывают отрицательное влияние на финансовое положение организации и результаты ее деятельности. Совокупность данных факторов, обусловливает то, что такая отчетность обладает таким признаком как прозрачность и потенциальный пользователь такой отчетности признает ее основным источником информации для проведения финансового анализа. Именно прозрачность отчетности, 26 обеспечивает полноту и достоверность результатов проводимого анализа и раскрывает действительную картину финансового положения организации. Что в свою очередь способствует принятию эффективных управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации [7, с. 49]. В процессе создания информационных отчетов необходимо соблюдать определенные ограничения для информации, которая будет содержаться в отчетах. 1. Оптимальное соотношение затрат и выгод. Это означает, что затраты на составление отчетности должны быть связаны с выгодами, которые организация может извлечь от предоставления этой отчетности заинтересованным лицам. 2. Принцип осмотрительности (осторожности) предусматривает, что информация в отчетности не должна допускать преувеличенной оценки активов и доходов и преуменьшать оценку обязательств. 3. Конфиденциальность требует, чтобы в информации не было данных, которые могли бы негативно повлиять на конкурентные позиции компании. [33, с 54]. Пользователями информации могут выступать различные субъекты и преследовать при этом разные цели. В классификации пользователей финансовой отчетности обычно выделяют три группы: внешние пользователи, сама организация (или, точнее, ее управленческий персонал)) предприятия; собственно бухгалтеры. В соответствии с Федеральным законом РФ от 06.12.2011 № 402—ФЗ «О бухгалтерском учете » все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учѐта бухгалтерскую отчѐтность. Бухгалтерская отчѐтность организаций, за исключением отчѐтности бюджетных организаций, состоит из: — бухгалтерского баланса; — отчѐта о прибылях и убытках; — приложений к ним, предусмотренных нормативными актами; 27 — аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчѐтности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту; — пояснительной записки». [2] Законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете состоит из Федерального закона от 06.12.2011 N 402—ФЗ «О бухгалтерском учете», устанавливающего единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации, а также нормативной базой для ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности также являются: — Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»; [5] — Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»; [3] — Приказ Минфина России от 20.05.2003 N 44н «Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций» и др. [4] В 2016 г. в Закон были внесены поправки, основной целью которых, является приведение нормативно—законодательного регулирования в соответствие с изменившимися экономическими условиями деятельности организаций, а также исключение устаревших норм, неэффективных положений и пробелов, которые были выявлены в результате анализа действующей практики его применения [2]. Данные поправки содержат переработанные и уточненные нормы в отношении состава и форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, включены новые нормы, которые ранее отсутствовали в Законе, но являются необходимыми в целях обеспечения гарантий пользователей в отношении получения достоверной, полезной и информации. [37, с. 84]. |