Анализ финансовой деятельности предприятия
 Скачать 0.56 Mb.
|
|
Вопросы и задачи для повторения: 1. Верны ли следующие утверждения? 1.1. Налоговая и экономическая концепция прибыли основаны на различных определениях капитала. Да Нет 1.2. «Отчет о финансовых результатах и их использовании» представляют все предприятия, независимо от форм собственности. Да Нет 1.3. «Баланс предприятия» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Да Нет 1.4. Не используемые в настоящий момент запасы сырья и материалов являются частью активов фирмы. Да Нет 1.5. Если фирма произвела товар, но не смогла его продать, это означает, что она несет убытки в размере стоимости произведенных товаров. Да Нет 1.6. Чистая прибыль является относительным показателем деятельности предприятия. Да Нет 1.7. Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля стоимости произведенной продукции. Да Нет 1.8. Рентабельность активов характеризует эффективность управления. Да Нет 1.9. Вертикальный анализ применяется для выявления структурных изменений в составе валовой прибыли и расчета влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Да Нет 1.10. Начиная с 1996 года российским предприятиям запрещено определять выручку от реализации по моменту оплаты товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг. Да Нет 1.11. При наличии на предприятии значительной дебиторской задолженности, применяемый в учетной политике в целях налогообложения «кассовый» метод более предпочтителен. Да Нет 1.12. При использовании «кассового» метода для определения выручки от реализации в целях налогообложения, возникает несоответствие между данными учета и налогооблагаемой базой. Да Нет 2. Выберите единственно правильный вариант ответа 2.1. Не является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств а) превышениепродолжительности операционного цикла оборотных активов над продолжительностью операционного цикла соответствующих пассивов; б) низкая рентабельность продукции; 320 в) отрицательная деловая репутация; г) высокий коэффициент оборачиваемости активов; д) превышение дебиторской задолженности над кредиторской. 2.2. В качестве элементов аддитивной модели прибыли не может использоваться показатель а) коммерческие расходы; б) проценты к уплате; в) доходы по прочим внереализационным операциям; г) остаток оборотного капитала; д) чистая прибыль. 2.3. Эффективность основной деятельности характеризует показатель а)чистая рентабельность продаж; б) рентабельность продукции; в) общая рентабельность активов; г) коэффициент оборачиваемости активов; д) валовая прибыль. 2.4. Чистая рентабельность продаж показывает удельный вес чистой прибыли а)в каждом рубле оборота; б) в сумме общей выручки; в) в составе валового дохода; г) все предыдущие ответы верны; д) нет правильного ответа. 2.5. Для оценки эффективности управления со средней процентной ставкой по заемным средствам сравнивается … а)общая рентабельность активов; б) коэффициент оборачиваемости активов; в) рентабельность собственного капитала г) чистая рентабельность продаж; д) а и в. 2.6. Балансовая прибыль может быть получена, если а)к чистой прибыли прибавить налоги и другие обязательные платежи; б) из общей выручки вычесть расходы, связанные с основной деятельностью, в т.ч. коммерческие и управленческие; в) из валовой прибыли вычесть прочие расходы, связанные с основной деятельностью, в т.ч. коммерческие и управленческие и прибавить доходы, не связанные с основной деятельностью; г) все предыдущие ответы верны; д) нет правильного ответа. 2.7. Факторами «оттока» оборотного капитала являются … а)рост дебиторской задолженности; б) продажа акций и облигаций; в) выбытие основных средств в результате износа; г) приобретение объектов основных средств; д) нет правильного ответа. 2.8. Факторами «притока» оборотного капитала являются … а)рост дебиторской задолженности; б) увеличение резерва по сомнительным долгам; в) приобретение объектов основных средств; 321 г) все предыдущие ответы верны; д) нет правильного ответа. 2.9. Экономическая концепция прибыли лежит в основе а) метода учета естественных затрат (Standard Costs); б) метода прямого счета (Direct Costing); в) системы центров ответственности; г) все предыдущие ответы верны; д) нет правильного ответа. 2.10. Руководство предприятия вместо метода пропорционального списания в данном отчетном периоде решило применить метод ускоренной амортизации (изменив соответственно принципы учетной политики предприятия в данном периоде). В этом случае, при прочих равных, в этом периоде а) средние общие затраты фирм не изменятся; б) средние переменные затраты увеличатся; в) переменные затраты не изменятся; г) все перечисленное выше верно; д) нет правильного ответа. 2.11. Эффект финансового рычага характеризует а) влияние структуры затрат на прибыль; б) влияние заемных средств на рентабельность предприятия; в) эластичность выплат дивидендов на акцию по балансовой прибыли; г) все предыдущие ответы верны; д) верно б и в. 2.12. Эффект производственного рычага характеризует а) влияние структуры затрат на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; б) эластичность балансовой прибыли по выручке от реализации; в) возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки; г) все предыдущие ответы верны; д) нет правильного ответа. 3. Задачи. 3.1. На основе данных таблицы 8.4 проведите факторный анализ общей рентабельности. Таблица 8.4. Показатели финансово-хозяйственной деятельности. Показатели На начало анализируемого периода На конец анализируемого периода 1 2 1. Балансовая прибыль (тыс.руб.) 15000 17600 2. Среднегодовая стоимость производственных фондов (тыс.руб.) 75000 65000 3.2. По данным таблицы 8.5 определите продолжительность одного оборота капитала в базовом и отчетном периодах, коэффициенты закрепления, потребность в оборотном капитале с учетом сложившейся в базовом периоде скорости оборота средств и 322 фактического объема выпуска в отчетном периоде. Рассчитайте сумму дополнительно вовлеченного в оборот (высвобожденного из оборота) капитала. Таблица 8.5. Показатели ФХД. Показатель Базовый период Отчетный период 1. Материальные затраты на производство продукции, тыс.руб. 116,70 155,12 1. Среднемесячный остаток материалов, тыс. руб. 22,05 31,97 2. Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб. 128,97 172,87 3.3. Известны данные о деятельности предприятия в отчетном периоде (табл.8.6.). Таблица 8.6. Показатели ФХД по итогам отчетного периода. Показатель Величина Выручка от реализации, тыс. руб. 1500 Переменные затраты, тыс. руб. 1050 Постоянные затраты, тыс. руб. 300 Прибыль, тыс. руб. 150 Собственные средства, тыс. руб. 600 Долгосрочные кредиты, тыс. руб. 150 Краткосрочные кредиты, тыс. руб. 60 Средневзвешенная стоимость заемных средств, % 40% Ставка налогообложения прибыли, % 35% Определите эффект операционного рычага (эластичность балансовой прибыли по выручке); изменение прибыли предприятия, если реализация (выпуск), при прочих равных условиях, уменьшится на 10%. Оцените, как изменится при этом прибыль, приходящаяся на одну акцию. Каким должно быть снижение выручки, чтобы предприятие полностью лишилось прибыли? Определите эффект финансового рычага, интегральный эффект. 3.4. Используя данные табл.8.7 и 8.8, проведите анализ изменений прибыли предприятия и влияние на нее следующих факторов: 1. Изменение отпускных цен на продукцию; 2. Изменение объема продукции; 3. Изменение в структуре реализованной продукции; 4. Изменение в себестоимости продукции; 5. Изменение в себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Таблица 8.7. Прибыль от реализации и её составляющие (тыс.руб). Показатели Базисный период Отчетный период 1 2 1. Выручка от реализации продукции, 3220 3500 2. Себестоимость реализованной продукции 2500 2 750 3. Коммерческие расходы 130 150 4. Управленческие расходы 110 100 5. Прибыль от реализации (стр.1-стр.2- 480 500 323 стр.3-стр.4) Таблица 8.8. Данные для факторного анализа прибыли от реализации (тыс. руб.) Показатели Реализация отчетного периода в базисных ценах и себестоимости 2 1. Выручка от реализации продукции, 3420 2. Себестоимость реализованной продукции, 2700 3. Прибыль от реализации 490 3.5. Предприятие «Пельмень» производит одноименную продукцию. На прибыль от продаж оказывают влияние изменения: количества и структуры проданного; уровня цен. Рассчитайте влияния названных факторов, используя исходные данные таблицы 8.9. Какие еще факторы могут повлиять на прибыль от продаж? Таблица 8.9. Исходные данные структуры объема Удельный вес товарной позиции, % к общему итогу по продажам Товарная позиция Отпускная цена товарной позиции, руб. Переменные расходы на единицу реализации, руб. по плану фактически А 23 17 45 50 В 22 16 40 20 С 20 12 15 30 Примечание: А – пельмени «Русские»; В – пельмени «Сибирские»; С – пельмени «Крестьянские». 3.6. По итогам первого года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до оплаты приобретенного основного средства составляла 2000 тыс.рублей. Остаток на расчетном счете предприятия также составлял 2000 тыс.рублей. 31 декабря предыдущего года приобретено основное средство со сроком службы 5 лет, за которое в данном отчетном периоде уплачено 1200 тыс.рублей, в том числе НДС (200 тыс.рублей). Амортизация начисляется пропорциональным методом. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35%. Других налогов нет. По итогам второго года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до начисления амортизации за этот год также составляла 2000 тыс.рублей. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 20%. Других налогов нет. Определите величины финансовых потоков (доходов и затрат), учитываемых в целях экономического анализа, и величины потоков денежных средств, отражающих названные операции. |