анализ финустойчивости. Анализ-финансовой-устойчивости-70639. Анализ финансовой устойчивости предприятия Московский ювелирный завод
 Скачать 235.38 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Национальный исследовательский университет «Московский институт электронной техники» Кафедра «Экономики и менеджмента» Курсовая работа по дисциплине «Финансовый анализ» Тема: «Анализ финансовой устойчивости предприятия «Московский ювелирный завод» Москва 2017г. Москва 2017 г. Оглавление Введение. Актуальность анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия.Любому предприятию свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей. Для этого внедряются наиболее эффективные методы управления бизнесом, которые предполагают анализ динамики изменений и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Анализ и оценка финансовой устойчивости – важная и актуальная проблема. В условиях рыночных отношений, когда предприятие ограничено финансовыми средствами, встает вопрос: – «Где взять средства?». Предпочтение отдается заемным средствам. Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации. Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия. В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее значение уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей, а также оно более независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, следовательно, тем меньше риск у него стать неплатежеспособным и оказаться на краю банкротства. Все вышесказанное подтверждает актуальность выбранной темы и необходимость ее рассмотрения. Объект анализа курсовой работы – ОАО «Сады Придонья». Цель работы состоит в разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия «Сады Придонья». Задачи работы - анализ состава и структуры средств и источников средств предприятия, анализ показателей финансовой устойчивости, проверка условия платежеспособности и ограничения общей величины запасов, расчет показателей наличия источников формирования запасов и обеспеченности запасов источников их формирования, определение типа финансовой ситуации. В задачах будут использоваться следующие виды анализа: последующий (по времени), внутрифирменный (в пространстве), внутренний (по субъектам), выборочный (по степени охвата изучаемых объектов), финансовый, управленческий (по аспектам исследования). I. Теоретическая часть1. Понятие финансовой устойчивости предприятия ифакторы, влияющие на нее.Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения собственных и заемных средств – источников покрытия активов предприятия. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность, в результате осуществления каких-либо хозяйственных операций. Задача анализа финансовой устойчивости – оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на следующие вопросы: Насколько организация независима с финансовой точки зрения? Растет или снижается уровень этой независимости? Отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности? Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении. Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют: 1. Бухгалтерский баланс, форма № 1 2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс, которые характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив). Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов: Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти «что?» и «как?» зависят издержки производства. Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства. Постоянные затраты (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) не зависят от объема производства. Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д. Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно – та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? Здесь большую роль играют резервы, как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта. Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия. Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия. Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов. Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия. Наконец, одним из наиболее масштабных, неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция. Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели. Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Чтобы узнать абсолютные показатели, обратимся к балансовой модели: Таблица 1.1 Модель бухгалтерского баланса в агрегируемом виде
Бухгалтерский баланс определяется равенством: ВА+З+ДЗ+ДС=СК+ДО+КК+КЗ Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния. Платежеспособность выступает внешним проявлением. Степень обеспеченности запасов и затрат источниками – причина той или иной степени платежеспособности (неплатежеспособности). Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Его получают в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников: собственными средствами, кредитными и другими заемными средствами. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных источников: Наличие собственных оборотных средств  ; Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  Этим трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности: 1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:  ; 2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников средств формирования запасов:  ; 3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат:  ; Относительные показатели финансовой устойчивости Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их условно можно разделить на две группы: Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств; Показатели, определяющие состояние оборотных средств. Таблица 1.2 Показатели финансовой устойчивости.
Виды финансовой устойчивости предприятия Абсолютная финансовая устойчивость. Запасы и затраты субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов и определяется неравенствами:  .Нормальная финансовая устойчивость. Гарантируется платежеспособность предприятия. Запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товароматериальные ценности. Определяется неравенствами: :  .Неустойчивое финансовое состояние. Нарушение платежеспособности. Однако существует возможность восстановления равновесия за счет выполнения источников собственных средств и увеличения СОС. Определяется неравенствами:  .Кризисная финансовая устойчивость. Предприятие находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и ДЗ не покрывают КЗ предприятия. Определяется неравенствами:  .Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путемлобоснованного снижения уровня запасов и затрат. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков, наличием неустойчивого финансового положения, регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет). Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины. II. Практическая часть Характеристика предприятия Прежде чем приступить к анализу и оценке финансовой устойчивости предприятия, необходимо предоставить некоторую информацию о предприятии, финансовое состояние которого мы будем изучать. "Сады Придонья" - ведущее предприятие российского АПК, которое специализируется на выращивании и переработке фруктов и овощей, производстве соков, продукции для детского питания и здорового образа жизни. В портфеле брендов компании торговые марки: "Золотая Русь", "Сады Придонья", "Спеленок", "Мой", "Сочный мир". Ежегодно ассортимент продукции пополняется новинками, которые становятся среди жителей нашей страны популярными. Уникальность этих продуктов состоит в том, что в рецептуре миксов были использованы овощи и фрукты собственного производства. Компания "Сады Придонья" продолжает расширять свою сырьевую базу - в хозяйствах компании, расположенных в Волгоградской, Саратовской, Пензенской областях. Компания развивает садоводство в России, ежегодно закладывая порядка 500 га молодых садов. На сегодняшний день общая площадь садов в 5-ти сельскохозяйственных филиалах компании составляет 8000 га. Благодаря таким масштабам садов, современному техническому оснащению компании и грамотной работе специалистов, Садам Придонья удалось объединить в своем составе предприятия, включенные в единую технологическую цепочку: сельскохозяйственное производство - переработку - производство и реализацию готовой продукции. Полное наименование организации: Открытое Акционерное Общество «Сады Придонья» Юридический адрес организации: 403027 Волгоградская область, Городищенский район, п. Сады Придонья Фактический адрес организации: Волгоградская область, Городищенский район, посёлок Сады Придонья.
Источником информации для проведения финансового анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности (Приложения): -Баланс (форма № 1) -Отчет о прибылях и убытках (форма №2) |
1
0,5