Анализ и оценка финансового состояния предприятия (на примере зао Туапсе связь)
 Скачать 0.95 Mb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГИДРОМЕТЕОРОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» филиал в г.Туапсе Кафедра «Экономики и управления» БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА На тему «Анализ и оценка финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Туапсе – связь»)» Исполнитель Карагозян Алина Арутовна Руководитель кандидат экономических наук Шутов Василий Васильевич «К защите допускаю» Заведующий кафедрой ________________________ доктор экономических наук, профессор Темиров Денилбек Султангириевич «____» _________ 2017 г. Туапсе 2017 2 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение ...................................................................................................................... 3 Глава 1 Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия ............................................................................................ 7 1.1 Понятия и типы финансового состояния ................................................... 7 1.2 Методика анализа финансового состояния ............................................. 11 1.3 Особенности анализа финансового состояния предприятий сферы информационно-телекоммуникационных технологий ................................. 14 Глава 2 Анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» ... 22 2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия .......... 22 2.2 Анализ финансового состояния исследуемого объекта .......................... 29 2.3 Анализ эффективности деятельности организации ................................ 39 Глава 3 Разработка направлений по совершенствованию финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» .......................................................................... 43 3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ..... 43 3.2 Пути увеличения прибыли организации .................................................. 46 Заключение ............................................................................................................... 57 Список использованной литературы .................................................................. 61 3 Введение Финансовое состояние — основная характеристика финансовой и экономической деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, дает оценкустепени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнѐров в финансовых и производственных условиях. Финансовое состояние может быть трех видов: устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия вовремя совершать платежи, для финансирования своей деятельности, переносить непредвиденные ситуации и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях говорито устойчивом финансовом состоянии предприятия, и наоборот. Актуальность данной работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности предприятий. Финансовое состояние является совокупным понятием, котороедает характеристику системой показателей, показывающих наличие и распределение средств, потенциальные и реальныеэкономические возможности организации. Финансовое состояниеустанавливают на конкретную дату. Положительное финансовое положение – это готовность к платежам, достаточнаявеличина собственного оборотного капитала и его эффективного использования в экономической целесообразности, отчетливыесостояния расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Отрицательное финансовое положениеопределяется неудовлетворительной платежеспособностью,недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, в связи с неблагоприятными тенденциями в производстве, неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком. Экономическое состояниекомпанииопределяется составом и 4 размещением денежных средств, структурой источников этих средств, быстротой оборота капитала, способностью предприятия погашать свои долги в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Неоднозначной операцией можно назвать оценку финансового состояния предприятия.Однако,для эффективного решения управленческих задач необходима достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия. В сегодняшней, сложной экономической ситуации оценивание своего положения на рынке, а также финансового состояния партнеров и конкурентов не позволит совершить многих ошибок в принятии различных управленческих решений, а э тому способствует финансовый анализ. Теневое решение проблем «освобождения от непомерных долгов» и ситуаций разорения практически всех предприятий-производителей, существует это из-за кризиса экономики и легального бизнеса, из- засуществования предприятий-невидимок, которые числятся в реестре, но не имеют ни руководства, ни работников, из-зазадолженностей по зарплате,из-за пробелов в законодательстве и неплатежеспособности предприятий. В процессе анализа финансового состояния совершается: изучение финансово – экономического состояния предприятия, принятие решений по управлению капиталом, управлению денежными потоками, доходами, расходами и прибылью. Объектом исследования дипломной работы является ЗАО «Туапсе – связь». Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Цель исследования – провести анализ финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» и разработать направления по ее совершенствованию. Для достижения цели поставлены следующие задачи: 1.Изучить теоретические и методические основы финансового состояния предприятия; 5 2.Дать организационно – экономическую характеристику предприятия; 3.Провести анализ финансового состояния исследуемого объекта; 4.Разработать направления по совершенствованию финансового состояния предприятия. Структура дипломной работы обусловлена целью и задачами исследования и включает в себя: введение, три главы, заключение, список использованных источников. Во введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, определяется объект и предмет исследования, раскрываются цель и задачи. В первой главе рассматриваются теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия. Во второй главе проведен анализ и дана оценка финансового состояния предприятия. В третьей главе представлены направления по совершенствованию финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь». Информационным обеспечением при написании работы послужили: материалы предприятия (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах). Теоретической и методической основой работы в частности послужили научные труды Савицкой Г.В., Абдукаримова И.Т., Беспалова М.В., Глазкова М.М. и других авторов из списка используемой литературы. Методические основы. В исследовании применялись основные методы финансового анализа - горизонтальный, вертикальный, сравнительный, факторный, метод аналитической группировки, метод анализа относительных коэффициентов и другие. Общий объѐм работы 61 страница, работа содержит 15таблиц и13 рисунков. 6 7 Глава 1Теоретические и методические основы анализа финансового состояния предприятия 1.1Понятия и типы финансового состояния Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [7, с. 170]. В процессе снабжения, производства, сбыта и финансирования происходит постоянный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие ресурсов предприятия и их потребность, изменяется финансовое положение организации. Под финансовым состоянием понимаютдееспособность организации финансировать свою активность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, важными для обычнойдеятельности организации, разумным их размещением и действенным внедрением, экономическими отношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и экономической стабильностью [7, с. 170]. Абдукаримов И.Т. и Беспалов М.В, считают, что «оценка финансового состояния организаций производится на основе показателей, характеризующих имущественное положение и состояние их источников, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, финансовых результатов, деловой активности. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются оценка и изучение: структуры бухгалтерского баланса и показателей имущественного положения; платежеспособности и ликвидности; финансовой стабильности; экономических результатов деятельности»[1, с. 15]. 8 По мнению Глазкова М.М. «при определении экономической устойчивости дается характеристика и оценка правильности управления финансовыми ресурсами. Устойчивость финансового положенияорганизациискладывается в процессе всей его предпринимательской деятельности, благодаря чему считается следствием: грамотнойреализации текущей, инвестиционной и экономической деятельности; рационального проведения учетной, ценовой, налоговой и кредитной политики. Информационным основанием анализа экономической устойчивости для внешнего пользования считаются данные бухгалтерской отчетности» [3, с.42]. В состав годовой бухгалтерской отчетности при обычном варианте ее формирования включаются следующие формы: форма бухгалтерской (финансовой) отчетности (КНД 0710099); бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001); отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002); отчет об изменениях капитала (ОКУД 0710003); отчет о движении денежных средств (ОКУД 0710004); отчет о целевом использовании средств (ОКУД 0710006); пример оформления пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах; упрощенная бухгалтерская (финансовая) отчетность; упрощенная бухгалтерская (финансовая) отчетность (КНД 0710096); упрощенная форма бухгалтерского баланса (ОКУД 0710001); упрощенная форма отчета о финансовых результатах (ОКУД 0710002); упрощенная форма отчета о целевом использовании средств (ОКУД 0710006)[20]. По мнению Савицкой Г.В. «финансовое положение предприятия может 9 быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организациивовремясовершать платежи, финансировать свою деятельность на расширенной базеговорит о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Если говорить о том, что платежеспособность — это внешнее проявление экономического состояния организации, то можно отметить, что финансовая устойчивость — это его внутренняя сторона, которая отражает сбалансированность валютных и товарных потоков, доходов и затрат, средств и источников их формирования. Финансовая устойчивость организации — это способность хозяйствующего субъекта действовать и развиваться, сохранять равновесие собственных активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать его стабильную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределахвозможного уровня риска» [18, c. 341]. Крейнина М.Н. считает, что «показатели структуры капитала дают возможность изучить уровень риска банкротства организации в связи с использованием заѐмных финансовых ресурсов. Данная группа коэффициентов интересует в первую очередь имеющих место быть и вероятных кредиторов организации» [8, с. 115]. Чтобы не позволить организации обанкротиться, нужно знать, как управлять финансами, какимобязано быть строение капитала по составу и источниками образования, какую долю должны, занимать собственные средства, а какую – заемные. Основная цель анализа – вовремя обнаружить и ликвидировать недостатки в финансовой деятельности, в тоже времяобнаруживать резервы улучшения финансового положенияорганизации и его платежеспособности. Вместе с этимнужно решать следующие задачи: 1. На базе изучения взаимосвязи между различными показателями: производственной, финансовой и коммерческой,предоставить оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиции совершенствования финансового положения предприятия; 10 2. Спрогнозировать хозяйственную деятельность, экономическую рентабельность исходя из реальных условий функционирования предприятия, наличия собственных и заемных ресурсов и различных моделей финансового состояния при различных вариантах применения ресурсов; 3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленное на наиболее эффективное применение финансовых ресурсов и улучшения финансового состояния организации. Для оценки финансового состояния организации нужно использовать систему показателей, которые характеризуют изменения: структуры капитала организации по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности использования капитала; кредитоспособности и платежеспособности организации; запасы финансовой устойчивости организации [5, с. 195]. Организация анализа финансового состояния предприятияосновывается, прежде всего, на условных показателяхобъясняется это тем, что в условиях инфляции абсолютные значения баланса трудно сопоставимы. Относительные показатели финансового состояния анализируемойорганизации можно сравнить: с общими «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; ссхожими данными других предприятий, так как это позволяет обнаружить сильные и слабые стороны организации и его возможности; с подобными данными за предыдущие годы для исследования тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния организации [5, с. 216]. Тип финансового состояния - это степень возможности организации развиваться в большей степени за счет собственных источников финансирования. Для оценки финансового состояния организации существует четыре типа 11 финансовой устойчивости: 1.Абсолютная финансовая устойчивость. Этот тип финансовой устойчивости, которая характеризуется тем, что все запасы организации покрываются за счет собственных оборотных средств, то есть организация не зависит от внешних кредиторов; 2.Нормальная финансовая устойчивость. В таком случае для покрытия запасов организация использует не только собственные оборотные средства, но еще и долгосрочные привлеченные средства; 3.Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности; 4.Кризисное финансовое положение. При таком положении организация находится на грани банкротства, потому что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности [2, с. 150]. 1.2 Методика анализа финансового состояния Методика финансового анализасуществует,чтобы обеспечить управление финансовым состоянием организации и оценить финансовую устойчивость его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она содержит элементы, для внешнего и внутреннего анализа. Лысенко Д.В. говорит о том, что «изученные методы анализа финансового состояния дают возможность судить и об особенностях аналитической работы. Основываясь на понятия методики - «это совокупность общих приемов и способов исследования» - в ходе исследования выявлено, что, в общем, ряд основных приемов, используемые при изучении финансового состояния организации, идентичны у различных авторов. А вот что касается совокупности конкретных приемов, которые используются для реализации общих приемов, то есть в частном, методики имеют некоторые отличия» [10, с. 201]. 12 Методика экономического анализа предполагает собой целое исследование влияния причин и условий на результаты деятельности компании, с целью улучшения и увеличения эффективности производства. Под методикой понимается комплекс правил и способов, наиболее рационального выполнения, какой – либо работы. В финансовом анализе методика предполагает собой совокупность аналитических правил и способовизучения экономики предприятия, определенным образом подчинѐнных достижению цели анализа [7, с.101]. Сигидов Ю.И., Кучеренко С.А, утверждают, что «согласно подходу Мельника М.В. практика финансового анализа уже развила методику анализа финансовых отчетов. Методика анализа финансового состояния применяет шесть главных способов: горизонтальный анализ (временной) – сопоставление каждой позиции отчетности с предшествующимэтапом; вертикальный анализ (структурный) – установление структуры финансовых показателей; трендовый анализ – соотнесение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и установлениетренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов; анализ относительных показателей (экономических коэффициентов) – расчет числовых отношений разных форм отчетности, установление взаимосвязей характеристик; сравнительный анализ, данный анализ делится на: внутрихозяйственный – сопоставлениеглавных показателей организации и дочерних организаций и подразделений; межхозяйственный – сравнение показателей организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми; факторный анализ – исследование воздействия отдельных факторов (причин) на результативный показатель» [19, с. 38]. 13 Анализ финансового состояния предприятия на стадии рассмотрения финансовых отчетов начинается с рассмотрения бухгалтерского баланса, при этом проявляютсяосновные характеристики: общая стоимость собственности организации; стоимость подвижных и неподвижных средств; размер собственных и заемных средств организации и другие. Проведение горизонтального анализа дает возможность сравнить между собой величины определенных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и установить их изменение за данный промежуток. Вертикальный анализ определяет структуру баланса и показывает динамику ее изменения за рассматриваемый промежуток (год, квартал, месяц). Сопоставляя отдельные типы активов с надлежащими типами пассивов, определяют ликвидность баланса организации. Ликвидность баланса определятся как степень покрытия обязательств организации его активами, периодобращения которых в денежную форму отвечает сроку покрытия обязательств. Таким образом, исследование финансовой отчетности считается предварительным анализом финансового состояния организации, позволяющим судить о его экономическойстабильности и характере применения финансовых ресурсов [9, с. 154]. Анализ финансового состояния включает этапы: 1.Раскрытиеглавных характеристик баланса: оценка общей стоимости имущества, оценка соотношений иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесь важно соотнести динамику валюты баланса и динамику объема реализации и прибыли; 2.Анализ изменения в составе и структуре активов и пассивов; 3.Оценка платежеспособности с помощью характеристик: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности; 14 4.Оценка кредитоспособности организации; 5.Оценка финансовой устойчивости организации; 6.Анализ ликвидности баланса [11, с. 265]. По итогам анализа выполняется регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и предоставляется оценка перспективной ликвидности организации. Необходимо принимать во внимание, что показатели, которые характеризуют финансовое состояние, будут отличаться по стадиям формирования систем. Указанные выше нормативные значения показателей платежеспособности характерны для стадии развития и начала стадии зрелости систем [22, с. 197]. 1.3Особенности анализа финансового состояния предприятий сферы информационно-телекоммуникационных технологий В нынешних экономических условиях, деятельность каждого хозяйствующего субъекта и результаты его функционирования является предметом пристального внимания широкого круга участников рыночных отношений (предприятий и частных лиц). На основе имеющейся доступной отчетности и учетной информации, они стремятся оценить финансовое положение предприятия [12, с. 463]. Главным способом для этого служит анализ финансового положенияорганизации, с помощью которого можно объективно оценивать внутренние и внешние отношения анализируемого объекта и по его результатам принять обоснованные решения [16, с. 101]. В информационно - телекоммуникационной компании, финансовый анализ организован на изучении данных о финансовом состоянии и результате деятельности организации, чтобы оценить перспективы его развития. Основной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, которая связана с принятием экономических решений, которые ориентированы в будущее. 15 Финансовый анализ в телекоммуникациях дает право оценить: 1.Состояние имущества предприятия; 2.Степень предпринимательского риска (погашения обязательств перед третьими лицами); 3.Достаточность средств, для текущей деятельности и долгосрочных вложений; 4.Потребность в дополнительных источниках финансирования; 5.Возможность увеличения капитала; 6.Обоснованность привлечения заемных средств; 7.Целесообразность политики распределения и использования прибыли; 8.Рациональность инвестиционных решений и другие. Современный финансовый анализ в информационно - телекоммуникационных предприятиях, постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условия функционирования организации. Однако меняется его целевая направленность: контрольная функция отступает на второй план и внимание акцентируется на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений вложений капитала и оценке их целесообразности [17, с. 167]. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н считают, что «метод финансового анализа устроен на расчете абсолютных и относительных показателей, которые характеризуют различные стороны деятельности предприятия и его финансовое состояние. Однако,при проведении финансового анализа важным является не расчет показателей, а умение толковать полученные результаты» [24, с. 115]. В информационно - телекоммуникационном предприятииглавной целью финансового анализа является получение небольшого числа центральных (наиболее информативных) параметров, показывающую наиболее объективную и точную картину финансового положенияорганизации, в расчетах с дебиторами и кредиторами,изменения в структуре активов и пассивов, а также прибылей и убытков данного предприятия. Цель анализа может быть достигнутапутем решения 16 основноговзаимосвязанного набора аналитических задач. Конкретизация целей анализа, с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей проведения этого анализа называется аналитической задачей.Важнейшим фактором является количество и качество исходной информации. Финансовый анализ в информационных телекоммуникациях, является преимуществом высшего звена управленческих структур предприятия, которые способны влиять на формирование финансовых ресурсов и денежных потоков. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, в отношении установления цены продукта, размера партии при закупке сырья или поставке продукции, замены оборудования или технологии, должны быть оценены, с точки зрения общего успеха предприятия, характера еѐ экономического роста и роста общей финансовой эффективности [23, с. 247]. Второе требование, которое вытекает из первого, - владение методами финансового анализа. Качественные суждения при решении финансовых задач важны не менее чем количественные результаты. К качественным суждениям относят общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять, как использование тех или иных конкретных методов финансового анализа, так и обоснование его результатов, степень необходимой точности, которых зависит также от определенной ситуации и целей анализа. Для того чтобы обеспечить качественные суждения необходима оценка степени надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска. Третье требование - наличие программы действий, которые связанны с установлением конкретных целей для выполнения аналитических работ. Четвертое требование определяется пониманием ограничений, которые принадлежат аналитическим инструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа. Таким образом, основным моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций, является определение стоимости капитала. 17 Теория и практика финансового анализа в информационно - телекоммуникации организации, обладает разнообразным набором способов для расчета данного критерия оценки инвестиций, которые различаются, как методическими подходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так и информационной базой. Пятое требование – это расходный процесс анализа и требование сопоставления затрат и результатов, относящихся квыполнению аналитических процедур и минимизации трудовых затрат, при достижении положительной точности результатов расчетов. Шестое важное условие для эффективного анализа финансовой деятельности, является заинтересованность руководства предприятия в его результатах. Качество анализа финансового состояния зависит от компетентности лица, которое осуществляет управленческое решение в области финансовой политики. Перед руководством предприятия возникает задача, не овладениеэтими методами финансового анализа (осуществление профессионального анализа, требует квалифицированного персонала), а использование результатов анализа. После получения квалифицированной оценки финансового состояния, начальники предприятий всѐ чаще начинают прибегать к помощи анализа финансовой отчетности. Однако, они, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности средств платежа, нормальных соотношениях собственных и заемных средств, скорости оборота капитала и причины еѐ изменения, типов финансирования некоторых видов деятельности [13, с. 197]. В телекоммуникациях результаты анализа, помогают определить слабые стороны, которые требуют особого внимания. Часто бывает достаточно обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их устранению. Это говорит о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления финансами организации [4, с. 319]. Однако, информационно - телекоммуникационная отрасль является 18 специфическойи имеет ряд особенностей. Отрасль связи является достаточно капиталоемкая, требует большое количество финансовых ресурсов. Из- завысокой конкуренцией, необходимо постоянно увеличивать перечень предоставляемых услуг, внедрять новые технологии. Однако в отрасли телекоммуникации имеется множество рисков разного характера [15, с. 206]. Чтобы минимизировать риски, необходимо следить за меняющимся рынком, учитывать потребности потребителей, и обязательно, анализировать финансовое положение предприятия и вести грамотную политику в части управления ресурсами и в принятии управленческих решений. Стабильное финансовое состояние формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Установление его на определенную дату дает ответ на вопрос, насколько правильно компания управляла финансовыми ресурсами, в течение отчетного периода. Но партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.Итак, В.В. Ковалев предлагает программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности компании(рис. 1).Ковалев В.В. обращает особое внимание на расчеты порога рентабельности и запасам финансовой прочности. Рис.1. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной 19 деятельности компании[6, с.86] В соответствии с мнением В.В. Ковалева, «анализ финансового состояния компании включает в себя: 1. Оценку структуры капитала и финансового положения имущества, которые в свою очередь делятся на: анализ размещения капитала; анализ источников формирования капитала. 2. Оценку интенсивного и эффективного использования капитала, в которые входят: анализ рентабельности капитала (доходности); анализ оборачиваемости капитала; 3. Оценку финансовой устойчивости и платежеспособности, состоящие из: анализа финансовой устойчивости; анализа ликвидности и платежеспособности; оценки кредитоспособности и риска банкротства»[6, с.87]. Система показателей, которая характеризует финансовое положение компании включает в себя: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. 1. Показатели ликвидности (платежеспособности) компании.Показатели ликвидности существуют для оценки возможностикомпании выплачивать свои краткосрочные обязательства. Эти показатели дают характеристику о платежеспособности организации не лишь в настоящий момент времени, но и в случаях чрезвычайных ситуаций; 2. Показатели финансовой устойчивости.Коэффициенты финансовой устойчивости,которые дают характеристику состоянию запасов и обеспеченностипредприятия источниками формирования называются абсолютными показателями. Абсолютная устойчивость обозначает превышение объема собственных оборотных средств над суммой запасов. В современных условиях развития 20 экономики России этот тип финансовой устойчивости встречается очень редко. Нормальная устойчивость означает, что сумма собственных оборотных средств не покрывает величины запасов. Это покрытие обеспечивается лишь в том случае, если сумму собственных оборотных средств сложить с суммой заемных средств (долгосрочных). Хорошая устойчивость может гарантировать платежеспособность компании. Неустойчивое экономическое положение, которое характеризуется нарушением способности производить платежи организации, чтобы восстановить равновесие можно пополнить источники собственных средств и ускорить оборачиваемости запасов. Кризисное (критическое) финансовое положение означает, что компания является неплатежеспособной и находится на грани разорения, в следствие того, что основной элемент оборотного капитала, а именно – запасы, не обеспечены источниками покрытия [21, с. 120]; 3. Относительные показатели деловой активности показываютвеличину эффективного использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Коэффициент оборачиваемости активов дает характеристику эффективности использования всех видов ресурсов не зависимо,от каких источников они образованы, а именноговорит о том, сколько раз совершился, полный цикл производства и обращенияза отчетный период. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризуетрезультативностьприменения собственных финансовых ресурсов компании. Высокое значение показателя показывает, что уровень чистой выручки превышает уровень собственного капитала компании. Низкое значение коэффициента указывает на то, что доля собственных средств предприятия фактически не используется, поэтому целесообразно изменение уровня диверсификации деятельности компании. Оборачиваемость основных фондов, или фондоотдача, характеризует степень применения основных фондов компании. 21 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитывается, как по чистой выручке, так и по затратам на производство, однако расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов по затратам на производство более предпочтителен. Величина оборота товарно-материальных запасов по затратам на производство в днях характеризует длительность производственного цикла. Чем выше значение оборачиваемости запасов, тем меньше средств находится в наименее ликвидной форме, тем устойчивее финансовое состояние компании. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует кредитную политику компании и уровень компании финансовых отношений с потребителями продукции. Чем выше показатель этого коэффициента, тем лучше. Это значит, что денежные средства быстро возвращаются от покупателей и могут быть реинвестированы в производственную деятельность компании [25, с. 317]; 4.Рентабельность означает доходность компании или предпринимательской деятельности. Данный показатель важен в экономической эффективности производства. Предприятие работает рентабельно не только окупая затраты (ведь каждая компания, производя продукцию, делает определенные затраты), но и получая прибыль (прибыль - это разница между себестоимостью продукции и установленной на нее ценой). Финансовый анализ позволяет оценить пользователям отчетности, в целях принятия дальнейших управленческих решений, результативной деятельности: собственникам, инвестиционную привлекательность; инвесторам, состояние производственных и финансовых ресурсов; руководителям организации [14, с. 120]. 22 |