Анализ и оценка финансового состояния предприятия (на примере зао Туапсе связь)
 Скачать 0.95 Mb.
|
|
Глава 2Анализ и оценка финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» 2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия Полное официальное наименование – закрытое акционерное общество «Туапсе – связь». Закрытое акционерное общество «Туапсе - связь» благополучноосуществляет свою деятельность в городе Туапсе и Туапсинском районе с начала октября 1992 года. В самом начале предприятие было основано не только в целях и отрасли «Связь», но и главным образом было призвано решать основную на тот момент проблему такую, как обеспеченность качественными услугами телефонной связи город и район. Для решения даннойнелегкой задачи (в «лихих девяностых») предприятие ЗАО «Туапсе - связь» первое в Краснодарском крае произвелоприобретение и монтаж цифровых электронных станций типа SI -2000 (производства Словении). Также предприятие создало цифровой транзитный узел, что обеспечило стабильную и качественную связь не только своих покупателей, но и всех абонентов на территории города и района. В 2006 году предприятие началоизучать новый сегмент рынка – предоставлять своим клиентам телематические услуги связи: широкополосный доступ в глобальную сеть Интернет, услуги передачи данных. В данный момент сеть связи ЗАО «Туапсе - связь» создана с применением современного телекоммуникационного оборудования ведущих мировых производителей. Чтобы рассчитаться с клиентами за оказание услуг ЗАО «Туапсе - связь» прилагает современную сертифицированную автоматизированную систему расчетов «Интеграл-ОС». За вклад в создании современного, стабильного и легального бизнеса Закрытое акционерное общество «Туапсе - связь» получило титул «Лучший налогоплательщик России-2006» в рамках международной премии «Лидер экономического развития России», Благодарственным письмом Межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы № 6, Почетной грамотой главы 23 Туапсинского района. ЗАО «Туапсе - связь» на сегодняшний день – это стабильно растущее и развивающиеся телекоммуникационное предприятие. На предприятии каждый раз производится постоянное внедрение прогрессивных решений, происходит наращивание технического и кадрового потенциала, осуществляется ориентация на применение высокотехнологичного оборудования. При всем этом компания ЗАО «Туапсе - связь» производит свою деятельность в жестком соответствии с выданными лицензиями. ЗАО «Туапсе - связь» организация, которая стремится к максимальному удовлетворению запросов клиентов, старается расширить перечень дополнительных видов обслуживания, при общении с покупателями. Родившись и окрепнув на туапсинской земле, с начала 1992 года по настоящее время ЗАО «Туапсе - связь», видит свое дальнейшее формирование только в неразрывной связи с туапсинцами и своими уважаемыми бизнес - партнерами – всеми теми, кто живет и трудится в нашем благодатном уголке России. ЗАО «Туапсе - связь» - это стабильно растущее и развивающиеся предприятие, которое предоставляет своим клиентам широкий спектр современных коммуникационных услуг на высоком уровне сервиса. Компания оказывает широкий спектр услуг в сфере «Подключение доступа к интернету». Вид деятельности компании: интернет - провайдеры, монтаж телефонных сетей, телефоны, радиотелефоны. Компания стремимся способствовать развитию и процветанию Туапсе и Туапсинского района, стремится создать стабильность и уверенность в завтрашнем дне, которая основана не только на передовых технологиях, но и на умениях и знаниях персонала, его отношении к своим клиентам. С помощью использования традиционных и передовых технологий, обеспечивать клиентам и бизнес - партнерам надежную и современную связь со всем миром. Основные цели организации: 24 внедрение передовых технологий в области телекоммуникаций на всей территории деятельности; создание устойчивой репутации современного предприятия, которое предоставляет качественные услуги по доступным ценам, с индивидуальным подходом к каждому клиенту; повышение эффективности функционирования предприятия. Предприятие ЗАО «Туапсе – связь» предлагает следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации): Основной вид деятельности:61.10.1Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи и интернета. Дополнительные виды деятельности: строительство местных линий электропередачи и связи; деятельность в области телефонной связи; оптовая торговля радио- и телеаппаратурой, техническими носителями информации (с записями и без записей). Таблица 1 Обзор результатов деятельности организации ЗАО «Туапсе – связь» 1 Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя 2014 г. 2015 г. тыс. руб. ± % 1 2 3 4 5 1. Выручка 29 918 28 189 -1 729 -5,8 2. Расходы по обычным видам деятельности 29 334 27 525 -1 809 -6,2 3. Прибыль (убыток) от продаж 584 664 +80 +13,7 4. Прочие доходы 157 296 +139 +88,5 5. Прочие расходы 620 531 -89 -14,4 6. Прибыль до уплаты процентов и налогов 121 429 +308 +3,5 раза (+254,5) 7. Чистая прибыль (убыток) 84 398 +314 +4,7 раза (+373,8) 1 Таблица составлена автором по результатам исследования 25 Для того чтобы проанализировать эффективность деятельности организации, нужно рассмотреть основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Туапсе – связь» (табл. 1) за весь рассматриваемый период. За последний год выручка составила 28 189 тыс. руб. Во время изучаемого периода (31.12.14–31.12.15) годовая выручка заметно уменьшилась (на 1 729 тыс. руб., или на 5,8%). Прибыль от продаж за 2015 год равнялась 664 тыс. руб. За анализируемый период (с 31.12.2014 по 31.12.2015) произошло заметное повышение финансового результата от продаж, составившее 80 тысяч рублей. За рассматриваемоевремя чистая прибыль увеличилась на 314 тыс. руб. При изучении расходов по обычным видам деятельности, следует учесть, что предприятие не использовало возможности учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (оказанных услуг, выполненных работ). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует. На приведенном ниже графике (рис. 2) наглядно показано изменение прибыли и выручки ЗАО «Туапсе – связь» за весть изучаемыйпериод. Рис. 2. Динамика выручки и чистой прибыли организации ЗАО «Туапсе – связь» 2 2 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 26 За время своей работы, компания «Туапсе - связь» обрела множество клиентов, построила агентскую сеть и наладила работу со многими российскими магистральными операторами связи. Каждый клиент получает не только заботу и внимание, но также и помощь в выборе оптимального способа выполнения той или иной задачи. В числе клиентов и партнеров – крупные известные предприятия города, нефтяные и газовые компании, банки, магистральные операторы связи. Агентскую связь компания построила с организациями ООО «Южный телеком» и ОАО «Межрегиональный транзит телеком». Главными потребителями компании ЗАО «Туапсе – связь» являются частные лица и корпоративные клиенты. Для частных и корпоративных клиентов организация предоставляет услуги: предоставление местного телефонного соединения; предоставление доступа к внутризоновому телефонному соединению; предоставление доступа к междугородному и международному телефонному соединению; предоставлениекоммутируемогодоступа в Интернет. ООО «Южный телеком» и ОАО «Межрегиональный транзит телеком», наладив агентскую связь, стали поставщиками организации ЗАО «Туапсе - связь». Также поставщиками являются производства технических, электрических приборов. В городе Туапсе существует три большие основные телекоммуникационные компании ЗАО «Туапсе – связь», ПАО «Ростелеком», ООО «Объединенная сетевая компания» и эти компании конкурируют между собой. Для определения конкурентоспособности компаний между собой, можно провести анализ услуг и их качество. Услуги ЗАО «Туапсе – связь»: местная телефонная связь; 27 междугородняя и международная связь; скоростной интернет. Услуги ПАО «Ростелеком»: проводной интернет; платное телевидение. Услуги ООО «Объединенная сетевая компания»: объединение офисов; доступ по выделенной линии; телефонные номера. Не секрет, что в современном мире огромную роль играет всемирная сеть Интернет, многие люди перестают смотреть телевизор и заменяют его Интернетом, также огромное количество людей отказались от стационарного телефона, так как на смену стационарным телефонам пришли сотовые, в которых также главную роль для каждого второго человека играет Интернет. Анализируя эту ситуацию можно сделать вывод о том, что услугой населения является Интернет, а главным критерием Интернета является его скорость. Исходя из этого, можно сказать о том, что ЗАО «Туапсе – связь» является несомненным лидером на рынке телекоммуникационных систем, предоставляя населению скоростной Интернет. Руководство хозяйственной деятельностью компании ЗАО «Туапсе – связь» осуществляют директор, действующий в соответствии с Уставом и полномочиями, предоставленными заключаемым с ним трудовым договором и доверенностью. Директор организации несѐт персональную ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности организации. Учѐт и отчѐтность в компании организуется в соответствии с законодательством Российской Федерации. Организационная структура ЗАО «Туапсе – связь»: администрация (генеральный директор, главный бухгалтер, экономист); 28 производственный отдел; инженерный отдел; транспортный отдел; абонентский отдел. В организационной структуре выделены основные функциональные службы предприятия. Все функции администрации, производства, транспорта и других служб выполняются отдельными работниками. Руководит такими работниками - директор, заместитель директора и главный бухгалтер, которые находятся в прямом подчинении непосредственно у директора компании, также руководят работниками. Таким образом, организационная структура компании ЗАО «Туапсе – связь» является линейной. У линейной организационной структуры управлениясуществуют преимущества: четкость распоряжений и их единство; действия исполнителей согласованны; простота управления (один канал связи); четкостьопределений ответственности; оперативное принятие решений; личная ответственность руководителя за конечные результаты деятельности своего отдела. В деятельности предприятий также проявляется недостатки линейной организационной системы управления: высокие требования к руководителям, которые должны быть подготовлены всесторонне, для обеспечения эффективного руководства по всем функциям управления; перегрузка информацией, из-за множественных контактов с подчиненными, начальством и сменными структурами. Директор компании - руководит работой организации; решает главные вопросы и конфликтные ситуации; ведет отчетность и контроль работы организации; несет ответственность за правильное ведение служебной 29 документации, ответственность за сохранность документов; следит за соблюдением корпоративной политики предприятия, выработанных стандартов и должностных инструкций. Заместитель директора - контролирует как в финансовом, так и в хозяйственном плане особенности деятельности компании и его проведение, для достижения оптимального использования и материальных и финансовых средств, обеспечивает полезность деятельности всех отделов и сотрудников компании, посредством формирования концепций всех аспектов производства. С помощью методов, которые были введены в недавнее время, старается ускорить получение прибыли. Главный бухгалтер - организует полный учет предприятия, все аспекты бухгалтерского учета и оценки методов организации бухгалтерского учета на предприятии, формирует все аспекты учетной политики организации в области бухгалтерского учета, с акцентом на максимальную эффективность, принимая во внимание его специфику, организует все виды работы по бухгалтерскому учету, основываясь на современных и передовых методах бухгалтерской, налоговой, хозяйственной и статистическойотчетности и другое. Инженеры - выполняют свою работу с использованием компьютерных технологий, коммуникаций и связи работы в области научно-технической деятельности для проектирования, строительства, информационного обслуживания, организации производства, труда и управления, метрологического обеспечения, технического контроля, производят разработку методических и нормативных документов, техническую документацию, а также в их обязанности входит разработка предложенийи мероприятий по реализации разработанных программ и проектов и многое другое. 2.2 Анализ финансового состояния исследуемого объекта Представленный далее анализ финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» (табл. 2) осуществлен за период 01.01.2014–31.12.2015 г. (3 года). 30 Данная оценка финансовых показателей осуществлялась с учетом того, что данное предприятия относится к отрасли «Связь» (класс по ОКВЭД – 64). Таблица 2 Структура имущества ЗАО «Туапсе – связь» и источники его формирования 3 Показатель Значение показателя Изменение за анализируемый период в тыс. руб. в % к валюте баланса Абсолютны й прирост тыс. руб. ± % 31.12.201 3 31.12.201 4 31.12.201 5 на начало анализируемо го периода (31.12.2013) на конец анализируемо го периода (31.12.2015) 1 2 3 4 5 6 7 8 Актив 1. Внеоборотные активы 19 521 16 820 15 170 78,9 69,4 -4 351 -22,3 в том числе: основные средства 17 994 15 320 13 698 72,8 62,7 -4 296 -23,9 нематериальн ые активы – – – – – – – 2. Оборотные, всего 5 207 5 743 6 683 21,1 30,6 +1 476 +28, 3 в том числе: запасы 196 271 257 0,8 1,2 +61 +31, 1 дебиторская задолженност ь 3 182 3 065 3 316 12,9 15,2 +134 +4,2 денежные средства и краткосрочны е финансовые вложения 1 656 2 258 2 976 6,7 13,6 +1 320 +79, 7 Пассив 1. Собственный капитал 19 524 18 439 18 669 79 85,4 -855 -4,4 2. Долгосрочные обязательства, всего 147 121 90 0,6 0,4 -57 -38,8 3 Таблица составлена автором по результатам исследования 31 Продолжение таблицы 2 в том числе: заемные средства – – – – – – – 3. Краткосрочные обязательства*, всего 5 057 4 003 3 094 20,5 14,2 -1 963 -38,8 в том числе: заемные средства – – – – – – – Валюта баланса 24 728 22 563 21 853 100 100 -2 875 -11,6 Из показанных в основнойполовине табл. 2показателей видно, что в активах организации часть текущих активов составляет одну треть по состоянию на 31.12.2015, а внеоборотных средств – две третьих. За два года активы организации уменьшились на 2 875 тыс. руб. (на 11,6%). Отмечая снижение активов, нужно учитывать, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени – на 4,4%. Как положительный факторследует рассмотреть отстающее понижение собственного капитала сравнительно общего изменения активов. На диаграмме ниже (рис. 3) показана структура активов организации в разрезе основных групп. Рис. 3. Структура активов организации ЗАО «Туапсе – связь» на 31 декабря 2015 года 4 4 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 32 Снижение активов организации связано, в основном, со снижением показателя по строке «основные средства» на 4 296 тыс. руб. (или 97,9% вклада в снижение активов). В тоже время, в части пассива происходит баланса наибольшее снижение по строкам: кредиторская задолженность – 1 671 тыс. руб. (58,1%); нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 855 тыс. руб. (29,7%); доходы будущих периодов – 292 тыс. руб. (10,2%). Положительно изменилась статья баланса «денежные средства и денежные эквиваленты» в активе (+1 305 тыс. руб.). Собственный капитал организации несильно снизился (до 18 669,0 тыс. руб.; -855 тыс. руб.) за разбираемый период (31.12.13–31.12.15). Следующим этапом анализа финансового состояния ЗАО «Туапсе – связь» рассчитывается оценка стоимости чистых активов организации (табл. 3). Таблица 3 Оценка стоимости чистых активов организации ЗАО «Туапсе – связь» 5 5 Таблица составлена автором по результатам исследования Показатель Значение показателя Изменение в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. руб. ±% 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 на начало анализируемого периода (31.12.2013) на конец анализируемого периода (31.12.2015) 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Чистые активы 19 524 18 439 18 669 79 85,4 -855 -4,4 2. Уставный капитал 127 127 127 0,5 0,6 – – 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом 19 397 18 312 18 542 78,4 84,8 -855 -4,4 33 Чистые активы предприятия намного (в 147 раз) превышают уставный капитал по состоянию на 31.12.2015. Это соотношение полностью удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации, так как оноположительно характеризует финансовое положение. Далее, после того, как определили текущее состояние показателя, нужнообозначитьпонижение чистых активов на 4,4% за рассматриваемый период. Несмотря на нормальную величину чистых активов относительно уставного капитала, их дальнейшее понижение может привести к ухудшению данного соотношения. На следующем графике (рис. 4) показана динамика чистых активов и уставного капитала организации. Рис. 4. Динамика чистых активов и уставного капитала организации ЗАО «Туапсе – связь» 6 Одним из основных анализов финансово-экономического состояния предприятия указывают анализ финансовой устойчивости организации (табл. 4), а характеристикой данной устойчивости являются основные коэффициены финансовой устойчивости. 6 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 34 Таблица 4 Основные показатели финансовой устойчивости организации ЗАО «Туапсе – связь» 7 Показатель Значение показателя Изменение показателя 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 1 2 3 4 5 1. Коэффициент автономии 0,79 0,82 0,85 +0,06 2. Коэффициент финансовоголевериджа 0,26 0,22 0,17 -0,1 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами <0,01 0,28 0,52 +0,51 4. Индекс постоянного актива 1 0,91 0,81 -0,19 5. Коэффициент покрытия инвестиций 0,8 0,82 0,86 +0,06 6. Коэффициент маневренности собственного капитала <0,01 0,09 0,19 +0,18 7. Коэффициент мобильности имущества 0,21 0,25 0,31 +0,1 8. Коэффициент мобильности оборотных средств 0,32 0,39 0,45 +0,13 9. Коэффициент обеспеченности запасов 0,77 6,42 13,96 +13,19 10. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,97 0,97 0,97 – Коэффициент автономии организации на 31.12.2015 составил 0,85. Этот показатель отражает,в какой степени предприятие зависит от заемного капитала. Значение, которое получили, указывает на то, что доля собственного капитала в общем капитале неоправданно высока (85%); к привлечению заемных денежных средств предприятие относится с осторожностью. За анализируемый период (с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2015 г.) наблюдался ощутимыйподъем коэффициента автономии на 0,06. На диаграмме ниже (рис. 5) проиллюстрирована структура капитала организации. 7 Таблица составлена автором по результатам исследования 35 Рис. 5. Структура капитала организации ЗАО «Туапсе – связь» 8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2015 составил 0,52, не смотря на то, что на первый день разбираемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял <0,01 (произошло повышение на 0,51). На 31 декабря 2015 г. значение коэффициента является вполне нормальным. В начале изучаемого периода показатель обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. За весь анализируемый период наблюдалось ощутимоеувеличение коэффициента покрытия инвестиций до 0,86 (+0,06). Показатель коэффициента на 31.12.2015 соответствует норме. Показатель обеспеченности материальных запасов на конец года (31.12.2015) равен 13,96, однако на первый день изучаемого периода данный показательбыл намного меньше – 0,77 (т.е. имело место увеличение на 13,19). Этот показатель не укладывался в нормативное значение в начале изучаемого периода, но позже стал соответствовать норме. На последний день анализируемого периода (31.12.2015) коэффициент обеспеченности материальных запасов полностью соответствуетнорме. Ниже на графике (рис. 6) показано изменение основных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Туапсе – связь» в течение анализируемого периода (31.12.13–31.12.15). 8 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 36 Рис. 6. Динамика показателей финансовой устойчивости организации ЗАО «Туапсе – связь» 9 Следующей характеристикой финансовой устойчивости организации является анализ по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (табл. 5). Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств 10 Показатель собственных оборотных средств (СОС) Значение показателя Излишек (недостаток)* 31.12.2013 31.12.2015 на 31.12.2013 на 31.12.2014 на 31.12.2015 1 2 3 4 5 6 СОС 1 (расчет ведется без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 3 3 499 -193 +1 348 +3 242 СОС 2 (расчет ведется с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу) 150 3 589 -46 +1 469 +3 332 СОС 3 (расчет ведется с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 150 3 589 -46 +1 469 +3 332 9 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 10 Таблица составлена автором по результатам исследования 37 Финансовое состояние по данному признаку можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, так как при расчете всех трех коэффициентов на конец периода имеется покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов. Также видно, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за два года улучшили свои значения (рис. 7). Рис. 7. Собственные оборотные средства организации ЗАО «Туапсе – связь» 11 Важным показателем финансовой устойчивости организации является показатель ликвидности организации (табл. 6). Таблица 6 Расчет коэффициентов ликвидности организации ЗАО «Туапсе – связь» 12 Показатель ликвидности Значение показателя Изменение показателя 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 1 2 3 4 5 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 1,03 1,43 2,16 +1,13 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 1,03 1,43 2,16 +1,13 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,33 0,56 0,96 +0,63 11 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 12 Таблица составлена автором по результатам исследования 38 При анализе коэффициента текущей ликвидности видно, что на конец периода показатель (2,16) соответствует норме. Также за два года коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,13. При том, что нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является 1. В нашем случае его значение составило 2,16. Это говорит о том, что активы достаточно ликвидны (то есть наличности и другие активов можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Однако, в начале изучаемого периода коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал норме, но затем ситуация изменилась. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует норме (0,96 при норме 0,2). В течение изучаемого периода (с 31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2015 г.) показатель абсолютной ликвидности вырос на 0,63 (рис. 8). Рис. 8. Динамика коэффициентов ликвидности 13 На графике видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за разбираемый период вырос. 13 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 39 2.3 Анализ эффективности деятельности организации Одним из показателей, влияющих на эффективность деятельности компании, является рентабельность продаж. Рентабельность продаж(табл.8) используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Таблица 8 Анализ рентабельности организации ЗАО «Туапсе – связь» 14 Показатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя 2014 г. 2015 г. коп. ± % 1 2 3 4 5 1. Рентабельность продаж 2 2,4 +0,4 +20,7 2. Рентабельность продаж по EBIT 0,4 1,5 +1,1 +3,8 раза 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли 0,3 1,4 +1,1 +5 раз Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 2 2,4 +0,4 +21,2 Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. – – – – За данный период предприятие получило как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, следовательно, все трипоказателя рентабельности за 2015 год, которые приведены в табл. 8 имеют положительные результаты. Рентабельность продаж за период с 01.01.2015 по 31.12.2015 составила 2,4%. Также, существует положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2014 год (+0,4%). В каждом рубле выручки организации содержалось 1,1 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате, так какрентабельность, 14 Таблица составлена автором по результатам исследования 40 рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 1,5%. . На диаграмме (рис. 10) показана динамика показателей рентабельности продаж. Рис. 10. Динамика показателей рентабельности продаж организации ЗАО «Туапсе – связь» 15 Далее рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов (табл. 9), которые характеризуют скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Таблица 9 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) организации ЗАО «Туапсе – связь» 16 Показатель оборачиваемости Значение в днях Коэфф. 2014 г. Коэфф. 2015 г. Изменение, дн. 2014 г. 2015 г. 1 2 3 4 5 6 Оборачиваемость оборотных средств 67 80 5,4 4,6 +13 Оборачиваемость запасов 3 3 121,7 121,7 – Оборачиваемость дебиторской задолженности 38 42 9,6 8,7 +4 15 Рисунок составлен автором по данным, полученным в процессе исследования 16 Таблица составлена автором по результатам исследования 41 Продолжение таблицы 9 Оборачиваемость кредиторской задолженности 40 32 9,1 11,4 -8 Оборачиваемость активов 288 288 1,3 1,3 – Оборачиваемость собственного капитала 232 240 1,6 1,5 +8 Расчет показателя показан в днях. Значение показателя равно отношению 365 к значению показателя в днях. Оборачиваемость активов в среднем за весь рассматриваемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 288 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 3 дня. По проведенному анализу финансового состояния организации ЗАО «Туапсе – связь» можно сделать выводы: Далее даны основные финансовые показатели ЗАО «Туапсе – связь». Показатели, которые характеризуют финансовое состояние и результаты деятельности предприятия с очень хорошей стороны: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,52) можно характеризовать с положительной стороны; коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению; коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению; положительная динамика рентабельности продаж (+0,4 процентных пункта от рентабельности 2% за 2014 год); идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения; абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных 42 оборотных средств; за последний год получена прибыль от продаж (664 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+80 тыс. руб.); чистая прибыль за 2015 год составила 398 тыс. руб. (+314 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом); рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ЗАО «Туапсе – связь» (+1,1 коп.к 0,4 коп. с рубля выручки за 2014 год). Показатели финансового состояния организации, имеющие положительные значения: доля собственного капитала неоправданно высока (85%); чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов; положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации; коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 86% в общей сумме капитала организации). Результаты деятельности ЗАО «Туапсе – связь» негативно характеризует следующий показатель – низкая рентабельность активов (5,2% за последний год). |