Финансовый анализ. Финансовый+анализ_лекции. Анализ имущества и капитала организации по данным бухгалтерского баланса, приложения к нему и отчета об измении капитала

• Название: Анализ имущества и капитала организации по данным бухгалтерского баланса, приложения к нему и отчета об измении капитала
• Анкор: Финансовый анализ
• Дата: 27.10.2021
• Размер: 111.7 Kb.
• Имя файла: Финансовый+анализ_лекции.docx
• Тип: Отчет; #257470
• страница: 6 из 8

Анализ показателей эффективности использования имущества и капитала. Анализ деловой активности

Сделать расчет и анализ коэффициентов, характеризующих эффективность использования имущества и капитала и деловой активности организации. Сформулировать выводы, выделив желательные и нежелательные отклонения показателей (таблица 33)

Таблица 16 – Анализ показателей эффективности использования имущества и капитала и деловой активности организации

Показатель	20.. год	20.. год	Абсолютное изменение	Темп прироста, %

Оценка вероятности банкротства и несостоятельности

Провести оценку вероятности банкротства анализируемого предприятия на основе различных моделей:

• 
  классическая модель, согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, от 12.08.1994 №31-р
  
• 
  модель У. Бивера
  
• 
  Модель Альтмана – для предприятий акционерного типа
  
• 
  Дискриминантная факторная модель 1. В соответствии с классической моделью исчисляются коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности по следующему алгоритму:
  

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности

г де – значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

– значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

T – продолжительность анализируемого периода в месяцах.
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
Таблица 17 – Оценка вероятности утраты и восстановления платежеспособности

Показатель	Условное обозначение	Прошлый год	Отчетный год
коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода
значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода
продолжительность анализируемого периода в месяцах	Т
Коэффициент утраты платежеспособности	Купл
Коэффициент восстановления платежеспособности	Квпл

2. Двухфакторная модель У.Бивера

Z₂ = α + β × К_ТЛ + γ ×Уд.вес ЗК в валюте баланса

где α = – 0,3877

β = – 1,0736

γ = + 0,0579

Таблица 8– Оценка вероятности банкротства по модели У. Бивера

Расчетные Коэффициенты	весовые коэффициенты, исходя из модели	Прошлый год	Отчетный год
	– 0,3877
Коэффициент текущей ликвидности	– 1,0736
Удельный вес заемных средств в валюте баланса	+ 0,0579
Модель У.Бивера

• 
  если значение показателя Z₂< 0, то вероятность банкротства невелика
  
• 
  если значение показателя Z₂> 0, то существует высокая вероятность банкротства
  

2. Пятифакторная модель Э. Альтмана

Z^F = 0.717 K_ОБ + 0.847 K_НП + 3.107 K_ПДН + 0.420 K_СК + 0.995 K_ОА.

Таблица 18– Оценка вероятности банкротства по модели Э. Альтмана

Расчетные Коэффициенты	весовые коэффициенты, исходя из модели	Прошлый год	Отчетный год
KОБ – отношение оборотных активов к общей сумме активов;	0,717
KНП – отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;	0,847
KПДН – отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;	3,107
KСК – отношение рыночной стоимости собственного капитала предприятия к балансовой стоимости заемных средств;	0,420
KОА – оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов.	0,995
Модель Э. Альтмана (ZF)

• 
  Если значение показателя Z^F< 1,23 , то вероятность банкротства очень высокая
  
• 
  Если значение показателя Z^F> 1,23 , то банкротство не грозит предприятию в ближайшее время
  

4. Дискриминантная модель диагностики риска банкротства

Z^Б = 0,111 х₁ + 13,239 х₂ + 1,676 х₃ + 0,515 х₄ + 3,800 х₅

Таблица 19– Оценка вероятности банкротства по дискриминантной модели

Расчетные Коэффициенты	весовые коэффициенты, исходя из модели	Прошлый год	Отчетный год
х1 - отношение собственного оборотного капитала к величине активов предприятия	0,111
х2 - отношение оборотных активов к величине внеоборотных активов	13,239
х3 - отношение выручки от продажи продукции к величине активов предприятия (ресурсоотдача)	1,676
х4 - отношение чистой прибыли величине активов предприятия	0,515
х5 - отношение величины собственного капитала к величине собственного капитала предприятия	3,800
Дискриминантная модель (ZБ)

если Z^Б> 8, то предприятию банкротство не грозит

если 5 < Z^Б< 8, то есть риск, но небольшой

если 3 < Z^Б< 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах

если 1 < Z^Б< 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время

если Z^Б< 1, то предприятию – банкрот
По результатам анализа бухгалтерского баланса необходимо

• 
  сформировать выводы по каждому из разделов;
  
• 
  сопоставить полученные результаты с желаемыми соотношениями, нормативами и нормами;
  
• 
  оценить финансовое состояние с точки зрения пользователей финансовой информации;
  
• 
  определить пути улучшения финансового состояния организации и выработать рекомендации.