Главная страница
Навигация по странице:

  • Узм = Увм * См 100

  • Ссэ = Увз * (1 - 100 + Зр ) 100 + Пр

  • Снр = Нв * Ув * (1 - Орп

  • Зi = Ci + Eн * Ki

  • Баланс В 5282395 6810490 Пассив

  • Баланс B 5282395 6810490

  • 4 Задачи по АХД к экзамену. Анализу финансовохозяйственной деятельности для подготовки к экзамену тд4 2012 год


    Скачать 1.65 Mb.
    НазваниеАнализу финансовохозяйственной деятельности для подготовки к экзамену тд4 2012 год
    Анкор4 Задачи по АХД к экзамену.doc
    Дата25.03.2017
    Размер1.65 Mb.
    Формат файлаdoc
    Имя файла4 Задачи по АХД к экзамену.doc
    ТипДокументы
    #4201
    страница26 из 31
    1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   31

    Задача №57. Определить годовой экономический эффект и его составляющие: экономию затрат труда, экономию за счет снижения себестоимости СМР. Сделать выводы.


    Данные для выполнения задания:

    Внедрен метод монтажа металлоконструкций пространственными блоками совместно с участками трубопроводов, что позволило перенести часть работ по сборке и сварке с монтажной площадки в подсобные производства. Это, в свою очередь, позволило заменить ручную сварку полуавтоматической.

    Затраты труда на монтаже 1000 т конструкций в базовом варианте - монтаж металлоконструкций элементами (опор, фермы) и трубопроводов на уже установленных металлоконструкциях - составляют 1043 чел-дн, в варианте новой техники - 630 чел.-дн. Соответственно основная заработная плата рабочих равна 10430 и 6300 рублей.

    Затраты на материалы в базовом варианте составили 802 руб., а в варианте новой техники - 896 руб. Затраты по эксплуатации машин соответственно составили 860 и 810 рублей.

    Капитальные затраты в основные производственные фонды по базовому варианту составили 410 руб. и по варианту новой техники - 608 руб. В течение года объем монтажа конструкций по ?

    Решение:

    Снижение себестоимости за счет уменьшение затрат на материалы определяется по формуле:

    Узм =

    Увм * См

    100

    Узм – уменьшение затрат на материалы, % ;

    Увм – удельный вес затрат на материалы в себестоимости за предыдущий период, % ;

    См – снижение затрат на материалы в результате внедрения мероприятий по индустриализации строительства, %;




    Наименование затрат

    Базовый вариант

    (ручная сварка)

    Новый вариант

    (полуавтоматическая)

    1

    Затраты труда, чел.-дн.

    1043




    630




    2

    Основная з/плата, руб.

    10430




    6300




    3

    Затраты по эксплуатации машин, руб.

    860




    810




    4

    Затраты на материалы, руб.

    802




    896




    5.

    Капитальные затраты в ОФ, руб.

    410




    608




    6.

    Всего














    Снижение себестоимости за счет опережающего роста производительности труда (экономии трудовых затрат) в сравнении с ростом заработной платы определяется по формуле:

    Ссэ = Увз * (1 -

    100 + Зр

    )

    100 + Пр

    Ссэ – снижение себестоимости, %;

    Увз – удельный вес заработной платы в себестоимости СМР, за предыдущий период, %;

    Зр – процент прироста средней заработной платы рабочих;

    Пр – процент прироста производительности труда.

    Индустриализация строительства обеспечивает сокращение продолжительности строительства, что влечет за собой сокращение накладных расходов за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части:

    Снр =

    Нв * Ув

    * (1 -

    Орп

    )

    100

    Орк

    Снр – снижение накладных расходов, %;

    Нв – размер накладных расходов, %;

    Ув – удельный вес условно-постоянной части накладных расходов в их общем размере, %;

    Орп, Орк – объем работ до и после внедрения мероприятий по новой технике соответственно, тыс. руб.

    Экономический эффект от внедрения новой техники определяют исходя из годового объема работ с использованием новой технике в расчетном году. Годовой экономический эффект вычисляют сопоставляя приведенные затраты по базовому и внедряемому вариантам.

    Зi = Ci + Eн * Ki

    Зi – приведённые затраты по i-му варианту техники на единицу СМР, руб.;

    Ci – себестоимость единицы СМР по i-му варианту новой техники;

    Eн – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений;

    Ki – удельные капитальные вложения в производственные фонды на единицу СМР по i-му варианту новой техники, руб;

    58. Проанализируйте деловую ситуацию. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом и с помощью операционного рычага. Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия.

    Данные для выполнения задания:

    Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (с 40000 до 44000 руб.), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 руб. Постоянные издержки равны 3000 руб.

    Решение:

    Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль.

    40000 – 31000 – 3000 = 6000 руб.

    Обратимся к нашему примеру. Пусть Х равно количеству единиц, которые необходимо продать, чтобы достигнуть критической точки.

    31000/40000 = 0,775

    1Х-0,775 Х-3000 = 0

    0,225Х = 3000 руб.;

    Х = 3000 руб. / 0,225 руб. = 13333,33 единиц.

    Поведение затрат зависит от взаимодействия многих факторов. К ним относятся: физический объем, цены на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность, изменение технологии производства, войны, забастовки, законодательство и т.д. Любой анализ основывается на допусках поведения затрат, объема и выручки. Изменение ситуации приведет к изменениям графика и перемещению точки перелома. Использование анализа соотношения “затраты — объем — прибыль” принесет большую отдачу, если вы понимаете взаимоотношения факторов, влияющих на прибыль и особенно на затраты.



    Рис. Области релевантности

    При увеличении объема продаж (выручки) на 10%:

    Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль.

    44000 – 31000 – 3000 = 10 000 руб.

    59.Проанализировать доходность строительной организации. Изучить динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторов их определяющих: объем выручки от реализации строительной продукции уровень себестоимости СМР, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величину налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых их прибыли. Сделать выводы.
    Данные для выполнения задания:


    Показатели

    1998 год

    1999 год

    Выручка от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб.

    4348

    6754

    От реализации продукции подсобных производств, тыс. руб.

    765

    1007

    Себестоимость СМР и продукции подсобных производств, тыс. руб.

    3732

    4598

    В т.ч. продукции подсобных производств, тыс. руб.

    600

    728

    Прибыль от прочей реализации, тыс. руб.

    234

    149

    Доходы и расходы по внереализационным операциям, тыс. руб.

    132

    67

    ДС-20%, налог на прибыль 35%, налоги, выплачиваемые из прибыли - 99 тыс. руб.

    Решение:

    Рентабельность — это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

    Показатели

    1998 год

    1999 год

    Динамика показателей

    абс.

    отн.,%

    Выручка от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб.

    4348

    6754

    +2406

    +55,3

    Себестоимость СМР, тыс. руб.

    3132

    3870

    +738

    +23,6

    Уровень себестоимости СМР

    0,72

    0,573

    -0,147

    -

    Валовая прибыль от сданных объектов и комплексов работ, тыс. руб.

    1216

    2884

    +1668

    +137,2

    От реализации продукции подсобных производств, тыс. руб.

    765

    1007

    +242

    +31,6

    Себестоимость продукции подсобных производств, тыс. руб.

    600

    728

    +128

    +21,3

    Уровень себестоимости продукции подсобных производств, тыс. руб.

    0,784

    0,723

    -0,061

    -

    Валовая прибыль от реализации продукции подсобных производств, тыс. руб.

    165

    279

    +114

    +0,69

    Валовая прибыль от основной деятельности, всего

    1381

    3163

    +1782

    + 129,0

    Прибыль от прочей реализации, тыс. руб.

    234

    149

    - 85

    - 36,3

    Доходы и расходы по внереализационным операциям, тыс. руб.

    132

    67

    - 65

    - 49,2

    Балансовая прибыль

    1747

    3379

    +1632

    + 93,4

    налог на прибыль 35%

    611,45

    1182,65

    + 571,2

    + 93,4

    Нераспределенная прибыль

    1135,55

    2196,35

    + 1060,8

    + 93,4

    Чистая прибыль

    1036,55

    2097,35

    + 1060,8

    + 93,4


    Выводы:

    Анализ доходности строительной организации показал, что в 1999 году по сравнению с 1998 годом значительно увеличился объем СМР (на 55,3%), при этом уровень себестоимость СМР снизился на 0,147 п.

    Увеличилась реализация продукции подсобных производств (на 31,6 %), при этом уровень себестоимости продукции подсобных производств снизился на 0,061 п.

    Данные показатели свидетельствуют об увеличении доходности основной деятельности, при этом валовая прибыль от основной деятельности (СМР и продукции подсобных производств) возросла на 129%.

    Прибыль от прочей реализации и доходы по внереализационным операциям снизились в 1999 году по сравнению 1998 годом на 36,3% и 49,2 % , что в итоге повлияло на рос балансовой прибыли. Динамика результатов показывает, что балансовая прибыль всего выросла на 93,4 % в 1999 году по сравнению с 1998 годом (Для сравнения – валовая прибыль от основной деятельности – выросла на 129%).

    Рост основных показателей доходности положительно повлиял на сумму налога на прибыль. В 1999 году налог на прибыль вырос на + 571,2 тыс. руб. по сравнению с 1998 годом или на 93,4 %.

    Анализируемой организации необходимо продолжать работать по основным видам деятельности и проанализировать или отказаться от деятельности по прочей реализации и от внереализационных операций.

    В целом деятельность анализируемой организации можно считать прибыльной и высокодоходной.

    60.Проанализировать эффективность использования капитала. С этой целью рассчитать уровень рентабельности капитала, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачу основных фондов, фондоотдачу нематериальных активов. Определить влияние на уровень рентабельности капитала: размера прибыли на 1 рубль выучки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Сделать выводы.

    Данные для выполнения задания; млн. руб.:

    Показатели

    1994 год

    1995 год

    Выручка от сданных объектов, комплексов работ и реализации продукции подсобных производств и услуг

    2874

    3105

    Среднегодовая стоимость нематериальных активов

    39

    144

    Средний остаток оборотных средств

    341

    357

    Балансовая прибыль

    502

    803

    Среднегодовая стоимость основных фондов

    1541

    1307


    Решение:
    Расчет влияния прибыли в объеме выручки, фондоотдачи основных фондов, показателя эффективности нематериальных активов и показателя эффективности использования оборотных средств на уровень рентабельности капитала.


    Показатели

    Усл. обозн.

    1994

    1995

    Отклонение

    Абс.

    Отн.,%

    1. Прибыль, тыс. руб.

    П

    502

    803

    301

    +59,96

    2.Выручка от сданных объектов, комплексов работ и реализации продукции подсобных производств и услуг, тыс. руб.

    В

    2874

    3105

    231

    +8,04

    3.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

    Ос

    1541

    1307

    -234

    -15,2

    4.Сумма нематериальных активов, тыс. руб.

    На

    39

    144

    105

    +169,2

    5.Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

    Об

    341

    357

    +16

    +4,7

    6. Сумма капитала, тыс. руб. (3+4+5)

    К

    1921

    1808

    -113

    -5,88

    7. Рентабельность капитала, %

    Р

    26,13

    44,42

    +18,29

    +70 ч

    8. Прибыль на 1 руб. выручки (1/2)

    П/В

    0,1747

    0,2586

    +0,084

    48,08

    9. Фондоотдача основных фондов (2/3)

    Фос

    1,865

    2,376

    +0,512

    27,45

    10. Фондоотдача нематериальных активов (2/4)

    Фна

    73,692

    21,563

    -52,13

    -70,74

    11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (2/5)

    Коб.

    8,428

    8,697

    +0,269

    +3,19


    1) Рентабельность капитала определим по формуле

    2) Рассчитаем влияние экстенсивных и интенсивных факторов на уровень рентабельности:

    1. Определим влияние прибыли на 1 руб. выручки на уровень рентабельности:





    Русл1 – Р1 = ∆Рпв 38,69-26,13 = +12,56

    2. Определим влияние фондоотдачи основных фондов на уровень рентабельности:



    Русл2 – Русл1 = ∆Рфос 46,28 – 38,69 = +7,59

    3. Определим влияние фондоотдачи нематериальных активов на уровень рентабельности:



    Русл3 – Русл2 = ∆Рфна 44,13 – 46,28 = -2,15

    4. Определим влияние коэффициента оборачиваемости оборотных средств на уровень рентабельности:



    Р2 – Русл3 = ∆Ркоб 44,42-44,13 = 0,29

    Таким образом, в 1995 году по сравнению с предыдущим произошло повышение рентабельности капитала с 26,13% до 44,42%, т. е. на 18,29%. Повышению рентабельности способствовали увеличение фондоотдачи основных фондов (+7,59% )и увеличение коэффициента оборачиваемости(0,29%).

    Показатель прибыли на 1 руб. выручки в 1995 году возрос на 0,084 , т.е. на 48,08% и способствовал увеличению рентабельности на 12,56%. Рентабельность снизилась на 2,15 % за счет снижения фондоотдачи нематериальных активов на 52,13, или 70,74%.

    Задача №61. Проанализировать платежеспособность строительной организации. Рассчитать ликвидность, коэффициент абсолютной и текущей ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент привлечения средств (оборотный капитал, коэффициент маневренности, платежный) излишек и недостаток. Сделать выводы.
    Данные для выполнения задания, тыс, руб.:

    Показатели

    Начало года

    Конец года

    1 .Актив





    Основные средства

    1183

    1635

    Производственные запасы

    734

    752

    Незавершенное производство

    110

    118

    Расходы будущих периодов

    61

    79

    Готовая продукция

    187

    172

    Расчеты с дебиторами: за товар, работы, услуги

    400

    480

    Расчеты с прочими дебиторами

    212

    300

    Краткосрочные финансовые вложения

    -

    100

    Денежные средства: - касса

    _

    -

    - расчетный счет

    299

    159

    Баланс

    3187

    3796

    2.Пассив





    Уставной фонд

    1907

    1907

    Фонды специального назначения

    25

    298

    Прибыль: отчетного года

    -

    980

    Использовано



    980

    Краткосрочные кредиты банков

    357

    888

    Краткосрочные займы

    245

    -

    Расчеты с кредиторами: за товар, работы, услуги

    355

    222

    По оплате труда

    35

    43

    По-соц. страхованию и обеспечению

    17

    12

    С бюджетом

    40

    170

    С прочими кредиторами

    6

    8

    Авансы полученные от покупателей и заказчиков

    200

    128

    Баланс

    3187

    3796



    62. Определить влияние на себестоимость 1 т/км факторов второго уровня: сверхплановых простоев машин, сверхплановых холостых пробегов, неполного использования грузоподъемности способом пропорционального деления и долевого участия. Определите тип факторной модели.

    Исходные данные для анализа:

    Себестоимость 1 т/км за счет снижения среднегодовой выработки автомобиля повысилась на 200 рублей. При этом известно, что среднегодовая, выработка автомашины снизилась:

    1)из-за сверхплановых простоев машин - 6000 т/км;

    2)из-за сверхплановых холостых пробегов - 2000 т/км;

    3)из-за неполного использования грузоподъемности - 3000 т/км.

    Всего-11000 т/км
    63. Проанализировать кредитоспособность строительной организации. Рассчитать: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент привлечения средств, платежный излишек или недостаток. Сделать выводы.
    Данные для выполнения задания, тыс. руб.

    Актив

    Нач. года

    Кон. года

    Пассив

    Нач. года

    Кон. года

    Производственные запасы

    1256758

    1327002

    Уставной капитал

    4000000

    4000000

    Малоценные и быстроизнашивающие­ся предметы (ост. стоимость)

    874556



    752232



    Резервный фонд

    289345

    306777

    Фонды спец. назначения

    189142

    1629844

    Незавершенное производство

    100506

    957444

    Долгосрочные кредиты

    -

    -

    Готовая продукция

    654247

    677001

    Долгосрочные займы

    -

    -

    Изд. обращения на остаток товара

    -

    -

    Краткосрочные кредиты

    178905

    107555

    Дебиторская задолжность

    147111

    165274

    Краткосрочные займы

    -

    -

    Денежные средства Всего

    В т. ч. касса

    Расч.счет

    Валютный счет

    Пр. денеж. средств


    482045 45 482000



    675359 15 675344


    Расчеты с кредиторами

    174254

    158000

    Авансы получ. от заказ., и покуп.

    508208

    605111

    Резервы предст. расход и платеж.

    2541

    3203

    Товары

    -

    -

    Доходы будущих периодов

    -

    -

    Нематериальные активы

    18125

    25625

    Резервы по сом.

    долгам



    -



    -


    Основные средства (ос.ст.)

    1267002

    1279861

    Баланс__В__5282395__6810490__Пассив'>Баланс 5282395 6810490 5282395 6810490


    Решение:

    Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

    Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчётного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса- нетто.

    Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определённых элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их сочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами- дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

    А1 - наиболее ликвидные. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения.

    А2 - быстро реализуемые. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

    А3 - медленно реализуемые. К ним относятся запасы, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 актива.

    А4 - трудно реализуемые. Это нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство.

    Пассивы группируются по степени срочности их оплаты.

    П1 -наиболее срочные. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

    П2 - краткосрочные. К ним относятся заёмные средства.

    П3 - долгосрочные. Сюда входят долгосрочные заёмные средства и прочие долгосрочные пассивы.

    П4 - постоянные. Они включают статьи из 4-го раздела «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

    Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если:

    А1 >= П1;

    А2 >= П2;

    А3 >= П3;

    А4 =< П4.

    Для оценки текущей ликвидности используют чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы.

    Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с другими показателями, например, общими активами, объёмом СМР и т.д.

    Показатель чистого оборотного капитала имеет некоторую ограниченность в применении для оценки текущей ликвидности, поэтому используются показатели так называемых текущих отношений, или, как принято называть в нашей литературе, коэффициентов.

    Рассчитываются следующие показатели ликвидности:

    - коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение, общий коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение итога II раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела 6 пассива баланса. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчётов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы;

    В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется «общий коэффициент покрытия».

    В 1990- 91 г считалось, что общий коэффициент покрытия не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальную величину стали оценивать выше 3- 4. Однако, на мой взгляд, именно нестабильность делает невозможным какое- либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определит, сколько оборотных средств должно остаться в активе предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.д. Кроме того, в нынешних условиях следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия мы приняли в расчёт источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатёжеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию нашего предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько выше единицы должен быть показатель общего коэффициента покрытия.

    - коэффициент «критической» ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам;

    - коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина выше

    0,2-0,25.

    Целесообразно определить также и долю (удельный вес) денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность текущих активов.

    С анализом платежеспособности тесно связан и анализ кредитоспособности предприятия. Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определять финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Для оценки финансовой устойчивости изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. С этой целью исчисляются и анализируются следующие коэффициенты структуры капитала.

    К1З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) .

    ОБЩИЙ КАПИТАЛ

    Заемные средства в этом случае представляют собой сумму текущих, долгосрочных, прочих пассивов, представляющих долг предприятия (т.е. итог разделов 5 и 6 баланса).

    Общий капитал - это сумма собственного, акционерного и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

    К2З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) .

    СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

    Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост коэффициента заемных и собственных средств свидетель-ствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако оценка значения этого коэффициента зависит от скорости оборота оборотных средств и от вида деятельности строительной организации.

    Коэффициент автономии (К4А) показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

    К4А = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА .

    ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ

    Данный коэффициент характеризует независимость финансового состо­яния предприятия от заемных источников средств. Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении (финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.

    Коэффициент финансовой устойчивости (K5У) представляет собой соот­ношение собственных и заемных средств.

    К5У = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

    ЗАЁМНЫЕ + КРЕДИТОРСКАЯ + ДРУГИЕ

    СРЕДСТВА ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПАССИВЫ

    Некоторые авторы предлагают коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) определять следующим образом:

    К5У = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА + ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА

    ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ

    Значение данного коэффициента показывает удельный вес тех источ­ников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

    Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, изучают следующие показатели:

    - коэффициент маневренности собственных средств (КСМ).

    КСМ = СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

    СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ( ИТОГ 4 -ГО РАЗДЕЛА ПАССИВА)

    Данный коэффициент характеризует степень мобилизации использова­ния собственных средств предприятия. Аналитику следует учитывать, что в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. Свободные средства лучше направить в другую область предпринимательст­ва для получения дополнительного дохода. В странах с развитой рыночной экономикой существуют следующие нормативы показателей финансовой устойчивости предприятия:

    1. коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7

    2. коэффициент заёмных средств не выше 0,3

    3. соотношение заёмных и собственных средств не выше 1

    4. коэффициент абсолютной ликвидности не ниже 0,2-0,25

    5. промежуточный коэффициент покрытия не ниже 0,7-0,8

    6. общий коэффициент покрытия не ниже 1 (до 2,0- 2,5).

    На основании методики формирования агрегированного баланса строим таблицу 1.

    Таблица 1. Отчетный баланс в агрегированном виде.

    Разделы и статьи баланса

    Условные

    Обозначения

    На начало

    периода

    На конец

    периода

    Актив

    1. Основные средства и вложения (190)

    2. Запасы и затраты (210 + 220)

    3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе: (230+240+250+260+270)

    - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 +260)

    - расчеты и прочие активы (230 + 240 + 270)

    F

    Z
    Ra
    D

    r

    1285127

    2886067
    629156
    482045

    147111

    1305486

    3713670
    840633
    675359

    165274

    Баланс

    В

    5282395

    6810490

    Пассив

    1. Источники собственных средств (490)

    2. Кредиты, прочие заемные средства в том числе:

    - долгосрочные кредиты и займы (590)

    - краткосрочные кредиты и займы (610)

    - расчеты и прочие пассивы (620)

    Ис

    К
    КТ

    Кt

    Rp

    4478487

    -

    178905

    685003

    5936621

    -

    107555

    766314

    Баланс

    B

    5282395

    6810490
    1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   31


    написать администратору сайта