4 Задачи по АХД к экзамену. Анализу финансовохозяйственной деятельности для подготовки к экзамену тд4 2012 год
Скачать 1.65 Mb.
|
Задача №57. Определить годовой экономический эффект и его составляющие: экономию затрат труда, экономию за счет снижения себестоимости СМР. Сделать выводы.Данные для выполнения задания: Внедрен метод монтажа металлоконструкций пространственными блоками совместно с участками трубопроводов, что позволило перенести часть работ по сборке и сварке с монтажной площадки в подсобные производства. Это, в свою очередь, позволило заменить ручную сварку полуавтоматической. Затраты труда на монтаже 1000 т конструкций в базовом варианте - монтаж металлоконструкций элементами (опор, фермы) и трубопроводов на уже установленных металлоконструкциях - составляют 1043 чел-дн, в варианте новой техники - 630 чел.-дн. Соответственно основная заработная плата рабочих равна 10430 и 6300 рублей. Затраты на материалы в базовом варианте составили 802 руб., а в варианте новой техники - 896 руб. Затраты по эксплуатации машин соответственно составили 860 и 810 рублей. Капитальные затраты в основные производственные фонды по базовому варианту составили 410 руб. и по варианту новой техники - 608 руб. В течение года объем монтажа конструкций по ? Решение: Снижение себестоимости за счет уменьшение затрат на материалы определяется по формуле:
Узм – уменьшение затрат на материалы, % ; Увм – удельный вес затрат на материалы в себестоимости за предыдущий период, % ; См – снижение затрат на материалы в результате внедрения мероприятий по индустриализации строительства, %;
Снижение себестоимости за счет опережающего роста производительности труда (экономии трудовых затрат) в сравнении с ростом заработной платы определяется по формуле:
Ссэ – снижение себестоимости, %; Увз – удельный вес заработной платы в себестоимости СМР, за предыдущий период, %; Зр – процент прироста средней заработной платы рабочих; Пр – процент прироста производительности труда. Индустриализация строительства обеспечивает сокращение продолжительности строительства, что влечет за собой сокращение накладных расходов за счет относительного уменьшения их условно-постоянной части:
Снр – снижение накладных расходов, %; Нв – размер накладных расходов, %; Ув – удельный вес условно-постоянной части накладных расходов в их общем размере, %; Орп, Орк – объем работ до и после внедрения мероприятий по новой технике соответственно, тыс. руб. Экономический эффект от внедрения новой техники определяют исходя из годового объема работ с использованием новой технике в расчетном году. Годовой экономический эффект вычисляют сопоставляя приведенные затраты по базовому и внедряемому вариантам. Зi = Ci + Eн * Ki Зi – приведённые затраты по i-му варианту техники на единицу СМР, руб.; Ci – себестоимость единицы СМР по i-му варианту новой техники; Eн – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений; Ki – удельные капитальные вложения в производственные фонды на единицу СМР по i-му варианту новой техники, руб; 58. Проанализируйте деловую ситуацию. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом и с помощью операционного рычага. Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия. Данные для выполнения задания: Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (с 40000 до 44000 руб.), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 руб. Постоянные издержки равны 3000 руб. Решение: Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль. 40000 – 31000 – 3000 = 6000 руб. Обратимся к нашему примеру. Пусть Х равно количеству единиц, которые необходимо продать, чтобы достигнуть критической точки. 31000/40000 = 0,775 1Х-0,775 Х-3000 = 0 0,225Х = 3000 руб.; Х = 3000 руб. / 0,225 руб. = 13333,33 единиц. Поведение затрат зависит от взаимодействия многих факторов. К ним относятся: физический объем, цены на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, производительность, изменение технологии производства, войны, забастовки, законодательство и т.д. Любой анализ основывается на допусках поведения затрат, объема и выручки. Изменение ситуации приведет к изменениям графика и перемещению точки перелома. Использование анализа соотношения “затраты — объем — прибыль” принесет большую отдачу, если вы понимаете взаимоотношения факторов, влияющих на прибыль и особенно на затраты. Рис. Области релевантности При увеличении объема продаж (выручки) на 10%: Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Чистая прибыль. 44000 – 31000 – 3000 = 10 000 руб. 59.Проанализировать доходность строительной организации. Изучить динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторов их определяющих: объем выручки от реализации строительной продукции уровень себестоимости СМР, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величину налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых их прибыли. Сделать выводы. Данные для выполнения задания:
Решение: Рентабельность — это относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Выводы: Анализ доходности строительной организации показал, что в 1999 году по сравнению с 1998 годом значительно увеличился объем СМР (на 55,3%), при этом уровень себестоимость СМР снизился на 0,147 п. Увеличилась реализация продукции подсобных производств (на 31,6 %), при этом уровень себестоимости продукции подсобных производств снизился на 0,061 п. Данные показатели свидетельствуют об увеличении доходности основной деятельности, при этом валовая прибыль от основной деятельности (СМР и продукции подсобных производств) возросла на 129%. Прибыль от прочей реализации и доходы по внереализационным операциям снизились в 1999 году по сравнению 1998 годом на 36,3% и 49,2 % , что в итоге повлияло на рос балансовой прибыли. Динамика результатов показывает, что балансовая прибыль всего выросла на 93,4 % в 1999 году по сравнению с 1998 годом (Для сравнения – валовая прибыль от основной деятельности – выросла на 129%). Рост основных показателей доходности положительно повлиял на сумму налога на прибыль. В 1999 году налог на прибыль вырос на + 571,2 тыс. руб. по сравнению с 1998 годом или на 93,4 %. Анализируемой организации необходимо продолжать работать по основным видам деятельности и проанализировать или отказаться от деятельности по прочей реализации и от внереализационных операций. В целом деятельность анализируемой организации можно считать прибыльной и высокодоходной. 60.Проанализировать эффективность использования капитала. С этой целью рассчитать уровень рентабельности капитала, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачу основных фондов, фондоотдачу нематериальных активов. Определить влияние на уровень рентабельности капитала: размера прибыли на 1 рубль выучки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Сделать выводы. Данные для выполнения задания; млн. руб.:
Решение: Расчет влияния прибыли в объеме выручки, фондоотдачи основных фондов, показателя эффективности нематериальных активов и показателя эффективности использования оборотных средств на уровень рентабельности капитала.
1) Рентабельность капитала определим по формуле 2) Рассчитаем влияние экстенсивных и интенсивных факторов на уровень рентабельности: 1. Определим влияние прибыли на 1 руб. выручки на уровень рентабельности: Русл1 – Р1 = ∆Рпв 38,69-26,13 = +12,56 2. Определим влияние фондоотдачи основных фондов на уровень рентабельности: Русл2 – Русл1 = ∆Рфос 46,28 – 38,69 = +7,59 3. Определим влияние фондоотдачи нематериальных активов на уровень рентабельности: Русл3 – Русл2 = ∆Рфна 44,13 – 46,28 = -2,15 4. Определим влияние коэффициента оборачиваемости оборотных средств на уровень рентабельности: Р2 – Русл3 = ∆Ркоб 44,42-44,13 = 0,29 Таким образом, в 1995 году по сравнению с предыдущим произошло повышение рентабельности капитала с 26,13% до 44,42%, т. е. на 18,29%. Повышению рентабельности способствовали увеличение фондоотдачи основных фондов (+7,59% )и увеличение коэффициента оборачиваемости(0,29%). Показатель прибыли на 1 руб. выручки в 1995 году возрос на 0,084 , т.е. на 48,08% и способствовал увеличению рентабельности на 12,56%. Рентабельность снизилась на 2,15 % за счет снижения фондоотдачи нематериальных активов на 52,13, или 70,74%. Задача №61. Проанализировать платежеспособность строительной организации. Рассчитать ликвидность, коэффициент абсолютной и текущей ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент привлечения средств (оборотный капитал, коэффициент маневренности, платежный) излишек и недостаток. Сделать выводы. Данные для выполнения задания, тыс, руб.:
62. Определить влияние на себестоимость 1 т/км факторов второго уровня: сверхплановых простоев машин, сверхплановых холостых пробегов, неполного использования грузоподъемности способом пропорционального деления и долевого участия. Определите тип факторной модели. Исходные данные для анализа: Себестоимость 1 т/км за счет снижения среднегодовой выработки автомобиля повысилась на 200 рублей. При этом известно, что среднегодовая, выработка автомашины снизилась: 1)из-за сверхплановых простоев машин - 6000 т/км; 2)из-за сверхплановых холостых пробегов - 2000 т/км; 3)из-за неполного использования грузоподъемности - 3000 т/км. Всего-11000 т/км 63. Проанализировать кредитоспособность строительной организации. Рассчитать: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент привлечения средств, платежный излишек или недостаток. Сделать выводы. Данные для выполнения задания, тыс. руб.
Решение: Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом следует учитывать и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации. Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и конце отчётного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса- нетто. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определённых элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их сочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами- дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. А2 - быстро реализуемые. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. А3 - медленно реализуемые. К ним относятся запасы, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 актива. А4 - трудно реализуемые. Это нематериальные активы, основные средства, незавершённое строительство. Пассивы группируются по степени срочности их оплаты. П1 -наиболее срочные. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы. П2 - краткосрочные. К ним относятся заёмные средства. П3 - долгосрочные. Сюда входят долгосрочные заёмные средства и прочие долгосрочные пассивы. П4 - постоянные. Они включают статьи из 4-го раздела «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов». Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 =< П4. Для оценки текущей ликвидности используют чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Дефицит оборотного капитала будет в том случае, когда текущие пассивы превышают текущие активы. Абсолютная величина чистого оборотного капитала как мера ликвидности может быть использована только в соотношении с другими показателями, например, общими активами, объёмом СМР и т.д. Показатель чистого оборотного капитала имеет некоторую ограниченность в применении для оценки текущей ликвидности, поэтому используются показатели так называемых текущих отношений, или, как принято называть в нашей литературе, коэффициентов. Рассчитываются следующие показатели ликвидности: - коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение, общий коэффициент покрытия) рассчитывается как отношение итога II раздела актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела 6 пассива баланса. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчётов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы; В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется «общий коэффициент покрытия». В 1990- 91 г считалось, что общий коэффициент покрытия не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальную величину стали оценивать выше 3- 4. Однако, на мой взгляд, именно нестабильность делает невозможным какое- либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определит, сколько оборотных средств должно остаться в активе предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.д. Кроме того, в нынешних условиях следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия мы приняли в расчёт источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатёжеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию нашего предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько выше единицы должен быть показатель общего коэффициента покрытия. - коэффициент «критической» ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих пассивов. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам; - коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина выше 0,2-0,25. Целесообразно определить также и долю (удельный вес) денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме активов. Чем выше это отношение, тем выше ликвидность текущих активов. С анализом платежеспособности тесно связан и анализ кредитоспособности предприятия. Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определять финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Для оценки финансовой устойчивости изучается соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. С этой целью исчисляются и анализируются следующие коэффициенты структуры капитала. К1З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) . ОБЩИЙ КАПИТАЛ Заемные средства в этом случае представляют собой сумму текущих, долгосрочных, прочих пассивов, представляющих долг предприятия (т.е. итог разделов 5 и 6 баланса). Общий капитал - это сумма собственного, акционерного и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. К2З = ОБЩИЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА (ОБЩИЙ ДОЛГ, ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ) . СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных, насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью. Рост коэффициента заемных и собственных средств свидетель-ствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако оценка значения этого коэффициента зависит от скорости оборота оборотных средств и от вида деятельности строительной организации. Коэффициент автономии (К4А) показывает долю собственных средств в общей сумме источников. К4А = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА . ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ Данный коэффициент характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении (финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений. Коэффициент финансовой устойчивости (K5У) представляет собой соотношение собственных и заемных средств. К5У = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ЗАЁМНЫЕ + КРЕДИТОРСКАЯ + ДРУГИЕ СРЕДСТВА ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПАССИВЫ Некоторые авторы предлагают коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) определять следующим образом: К5У = СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА + ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЗАЁМНЫЕ СРЕДСТВА ОБЩАЯ СУММА ИСТОЧНИКОВ Значение данного коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, изучают следующие показатели: - коэффициент маневренности собственных средств (КСМ). КСМ = СОБСТВЕННЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ( ИТОГ 4 -ГО РАЗДЕЛА ПАССИВА) Данный коэффициент характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Аналитику следует учитывать, что в мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата предпринимателей за кредит. Свободные средства лучше направить в другую область предпринимательства для получения дополнительного дохода. В странах с развитой рыночной экономикой существуют следующие нормативы показателей финансовой устойчивости предприятия:
На основании методики формирования агрегированного баланса строим таблицу 1. Таблица 1. Отчетный баланс в агрегированном виде.
Актив
Пассив
|