2. Охарактеризуйте финансовый рынок РФ
Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.
Субъектами финансового рынка выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные учреждения и различные финансовые посредники.
Главное назначение финансового рынка состоит в обеспечении эффективного распределения между конечными потребителями финансовых ресурсов.
Сегменты финансового рынка: 1. денежный рынок (рынок денежных средств); 2. рынок капитала; 3. валютный рынок; 4. страховой рынок; 5. рынок драгоценных металлов и камней.
Сегменты финансового рынка
1) Денежный рынок – это структурный элемент финансового рынка, на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства.
2) Рынок капитала – это механизм взаимодействия спроса фирм на заемный капитал для инвестиций, с одной стороны, и предложения заемных средств со стороны фирм и домашних хозяйств – с другой. В отличие от денежного рынка на рынке капитала обращаются финансовые инструменты фондового рынка, заемные средства со сроком погашения более одного года.
3) Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей. Главной задачей валютного рынка является обслуживание международных экономических отношений. На современном этапе валютный рынок выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми практически стерты.
4) Страховой рынок представляет собой совокупность экономических отношений по купле-продаже страховой услуги, выражающихся в защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев за счет денежных средств (взносов, премий) страхователей.
5) Рынок драгоценных металлов. Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро, золото, платина, палладий и др.).
БИЛЕТ № 16
1. Проиллюстрируйте возможности по оптимизации объемов производства в условиях совершенной и несовершенной конкуренции с помощью графических моделей
В рыночном хозяйстве функционирует множество конкурирующих фирм. Конкуренция оказывает влияние на поведение каждой фирмы. При принятии решений фирма учитывает не только факторы, зависящие от нее самой, или факторы внутреннего свойства, которые выражаются в издержках производства. На принятие решений фирмы влияют также внешние факторы - факторы рыночной среды и конкуренции.
Конкуренция - способ взаимодействия фирм, который постоянно подводит их к столкновению, к борьбе. Основой противоборства фирм, их конкурентной борьбы является частная собственность и стремление фирм реализовать свой частный интерес, прежде всего, получить максимальную прибыль. Результатами конкуренции могут быть либо процветание и развитие фирмы, либо ее угасание и банкротство.
Конкуренция осуществляется в различных видах.
Первый вид конкуренции - ценовая конкуренция. Успех фирмы в борьбе определяют более низкие цены на товары по сравнению с ценами фирм-конкурентов. Это дает возможность ей расширить рынок сбыта товаров и увеличить доходность. В дальнейшем анализе именно этот вид конкуренции и будет по преимуществу рассматриваться.
Второй вид конкуренции - неценовая конкуренция. Этот вид конкуренции получил развитие вместе с распространением маркетинга. Маркетинг широко использует рекламу, товарные знаки и марки, специфические формы обслуживания покупателей и другие средства, с помощью которых можно оказать воздействие на реализацию товаров, денежную выручку и прибыль.
Встречается конкуренция, которую можно назвать неэкономической конкуренцией, в арсенале средств которой - взятки государственным чиновникам, промышленный шпионаж, рэкет.
Экономическая теория конструирует две модели конкуренции - совершенную и несовершенную конкуренцию.
Модель совершенной конкуренции имеет особое содержание и обладает рядом признаков. Она определяет конкуренцию как созидающую и эффективную силу. Благодаря этой конкуренции фирмы стремятся достигнуть своей цели посредством производительного использования ресурсов, увеличения производства товаров, снижения издержек и цен. Фирмы, которые не делают этого, отстают в конкурентной борьбе, становятся убыточными и могут впоследствии исчезнуть.
Совершенная и несовершенная конкуренция образуют конкурентные структуры рынка. Конкурентные структуры можно охарактеризовать более подробно, используя при этом признаки совершенной и несовершенной конкуренции. В сфере мелкого и среднего бизнеса, как правило, складываются такие типы конкурентных структур, как рынок чистой конкуренции и рынок монополистической конкуренции.
|
2. Опишите процедуру анализа движения денежных средств компании
Сбалансированный денежный поток — это один из главных показателей эффективной работы предприятия. Для того чтобы денежных притоков хватало для покрытия обязательных расходов необходимо чётко планировать движение денежных средств (ДДС). А для этого, в свою очередь, нужно проводить анализ движения денежных средств на предприятии.
ОДДС содержит данные об операционных, инвестиционных и финансовых потоках. Этот отчёт составляют прямым или косвенным методом:
При прямом методе вносят все движения ДС по трём направлениям. Притоки — это выручки от реализаций, авансы и прочие поступления. Оттоки — это любые оплаты расходов, необходимых для ведения деятельности. Разница между суммой притоков и оттоков — это чистый денежный поток. Его можно рассчитывать по отдельным видам деятельности и в целом по результатам. Это самый простой метод, но он не даёт полного понимания ситуации, не позволяет рассмотреть внутренние процессы и как они влияют на эффективность потоков.
Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли через вычисление дельты статей баланса. То есть здесь учитывают неденежные потоки, которые оказывают влияние на финансы (амортизация, запасы, задолженности).
Выделяют несколько видов оценки данных отчётности ДДС:
Горизонтальным способом можно оценить объёмы прироста или уменьшения потоков ДС за периоды. Его применяют как по отдельным видам деятельности, так и по конкретным операциям.
Вертикальный анализ движения денежных средств используется для сопоставления разных потоков за одно время, например, сравнивают суммы выручки с приходами от поставщиков. Таким способом можно сравнивать текущие, инвестиционные и финансовые потоки.
Факторный или коэффициентный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результат. При этом если используют прямой метод анализа денежных потоков, предметом оценки становится чистый денежный поток (ЧДП), а при косвенной методике — чистый финансовый результат (ЧФР).
Используя эти виды анализа можно понять, как увеличить прибыль, какие расходы можно сократить или какие поступления увеличить.
Для правильного анализа необходимо построение плана или бюджета движения денежных средств. Это нужно для понимания, насколько реальные показатели отклоняются от запланированных.
В плане отражают следующие основные сведения:
источники покрытия расходов и риски закрытия каналов поступлений;
внешние источники финансирования, не связанные с операционной деятельностью, необходимость привлечения инвестиций;
плановый показатель чистого денежного потока;
прогноз роста стоимости активов компании.
|
БИЛЕТ № 17 1. Раскройте роль расчета среднесписочной численности персонала.
Среднесписочная численность работников (ССЧ) – это показатель количества сотрудников, которые работают в компании на протяжении конкретного периода времени (квартала, полугодия, 9 месяцев или года). В формуле учитываются только те сотрудники, с которыми компания заключила трудовой договор и которые находились на рабочем месте в обозначенное время.
Списочная численность – более широкий показатель. При подсчете учитываются не только наемные сотрудники, но и совместители, работники по договору ГПХ, отпускники и сотрудники на больничном. Важно: человек должен проработать в организации больше одного дня.
Если сотрудник в компании относится к числу внутренних совместителей или имеет большой одной ставки, для данного показателя он считается как один человек – в соответствии с основной работой. Если сотрудник внешний совместитель, его не учитывают в списочной численности.
Расчет среднесписочной численности работников нужен, чтобы:
заполнить одноименный годовой отчет за год и направить в ИФНС;
определить форму предоставления отчета (допускается электронный формат отчета, если ССЧ составляет более 100 человек);
определить форму для расчета страховых взносов (допускается электронный формат отчета, если ССЧ превышает 25 человек);
заполнить раздел «Среднесписочная численность работников» по форме 4-ФСС;
подсчитать сумму налога на прибыль;
определить возможности использования системы налогообложения в формате ЕНВД.
Используйте показатель среднесписочной численности сотрудников, чтобы регулировать штатный состав. Зная ССЧ, вы сможете определить, сколько работников нужно для роста производительности предприятия.
|
2. Опишите процедуру анализа имущественного потенциала компании.
Анализ имущественного потенциала компании проводится на основе бухгалтерского баланса. Структура активов и пассивов компании постоянно изменяется. В балансе информация предоставлена на определенную дату, поэтому для исследования динамики показатели рассчитываются за несколько отчетных периодов.
В балансе активы и обязательства компании сгруппированы по степени ликвидности и срочности погашения соответственно. Анализируется взаимосвязь между активами и источниками их покрытия.
Для ГК при анализе имущественного потенциала необходимо учитывать следующие особенности, которые являются общими для всех ГК и влияют на показатели имущественного потенциала:
1. Преобладание ВА над всеми активами (генерирующее оборудование, здания и сооружения, системы управления дорогостоящие). Необходимо четко понимать, за счет чего происходит изменение размеров ВА (вывод устаревшего оборудования, ввод новых мощностей и т.д.). От технического состояния и характеристик зависит бесперебойная и экономичная работа оборудования, а соответственно в прямой зависимости получаемая ГК выручка.
2. Значительные удельные веса долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений (ДФВ, КФВ) обусловлены размещением полученных ДС от продажи акций.
3. Среди ТА наибольшим удельным весом обладают, как правило, запасы (сырье и материалы - запасы топлива, объем запасов основного и резервного топлива определяется техническими характеристиками оборудования, видом топлива, расстоянием от источника топлива, сезоном) и дебиторской задолженностью (авансы поставщикам и подрядчикам по строительству и реконструкциям). Изменения удельных весов возможны в случае изменения цены топлива, отклонений фактических топливных запасов от плановых. Основное топливо потребляется непрерывно, в связи со значительными объемами потребляемого топлива для ГК важно иметь бесперебойный источник топлива, запасы создаются, как правило, на зимний период либо при наличии рисков срыва поставок топлива. Топливо оказывает основное влияние на себестоимость продукции и нераспределенную прибыль.
4. КФВ (привлеченные на инвестиционную программу денежные средства (ДС), временно размещенные, как правило, на депозитах).
5. В связи с кризисными явлениями необходимо особое внимание уделять темпу роста ДЗ. Данный показатель более важен для ТГК, реализующих тепловую энергию предприятиям и населению, которые имеют больше возможностей для задержки платежей, в то время как ОГК при продаже электроэнергии находятся в более безопасном положении.
6. Как правило, все основные активы ГК являются труднореализуемыми неликвидными, для ВА это обусловлено высокой стоимостью и невозможностью продажи оборудования целиком и частично, ТА, состоящие в основном из запасов топлива, также неликвидны и труднореализуемы, что связано практически с невозможностью продажи запасов топлива (перегрузки, транспортировки и т.д.).
7. Значительные размеры уставного и добавочного капитала, иногда долгосрочных обязательств обусловлены финансированием инвестиционных программ.
Операционный оборотный капитал - это сумма всех оборотных активов ГК, использующихся в основной деятельности. Исключаются только долгосрочная ДЗ (выданные авансы поставщикам оборудования и материалов), КФВ и денежные средства сверх нормативного остатка (у компании в отдельных периодах на счетах и в КФВ могут находиться значительные денежные средства, предназначенные для перечисления поставщикам и подрядчикам по инвестпроектам).
Чистые основные средства - балансовая стоимость принадлежащих ГК действующих энергообъектов.
В итоге разделение суммы инвестированного капитала на операционный инвестиционный капитал позволит анализировать эффективность операционной деятельности, независимо от краткосрочных изменений структуры капитала и активов, а сумма неоперационных инвестиций позволит анализировать эффективность проведения инвестиционных программ ГК.
|
БИЛЕТ № 18
1. Проведите сравнительный анализ тарифной и бестарифной системы оплаты труда
Тарифная сетка - это система, приводящая в соответствие разряд работника и сумму уплачиваемого ему вознаграждения. Это таблица, где каждый сотрудник предприятия может отыскать собственную «ячейку».
Тарифный коэффициент - это показатель, получаемый делением ставки специалиста конкретного разряда на аналогичный показатель, установленный для «перворазрядников», т.е. наименее квалифицированных рабочих. Коэффициенты обеспечивают разницу в зарплате представителей разных должностей и профессий, что обеспечивает заинтересованность наемных работников в повышении квалификации, увеличении личной эффективности.
Антипод тарифной системы – бестарифная. Она подразумевает менее прозрачный механизм определения доходов работников, ставящий заработную плату в прямую зависимость от результатов деятельности. Цель подобного порядка – мотивировать специалистов на профессиональные достижения.
Фирма-наниматель определяет размер ФОТ по предприятию, из которого каждый специалист вправе получить собственную долю. Какой она окажется – зависит от следующих факторов:
результативности деятельности;
уровня полезности для фирмы;
числа отработанных часов или изготовленных единиц продукции.
Оклада как такого не существует, и сотрудники не могут просчитать собственное вознаграждение на месяц вперед. Если их трудовые показатели упадут, зарплата окажется меньше ожидаемого, если будут свершены трудовые «подвиги» (превышение плана), возможно солидное вознаграждение (премия).
Отличия. Бестарифная система не предполагает наличия ставок, тарифной сетки, коэффициентов. Это широкий простор для реализации идей фирмы-нанимателя, нацеленных на повышение эффективности персонала.
Тарифная система не оставляет места творчеству, но имеет следующие преимущества:
Прозрачность – сотрудники знают свой доход наперед.
Законность – ее использование полностью укладывается в рамки ТК РФ.
Простота применения – у работодателя нет необходимости рассчитывать KPI, определять эффективность каждого наемного работника.
Минимум конфликтов с персоналом и вопросов от контролирующих структур.
Тарифная система оплаты труда – это удобная и прозрачная система определения заработной платы сотрудников. Специалисты могут самостоятельно просчитать свой доход наперед, что сводит к минимуму вероятность возникновения спорных ситуаций. Персонал уверен в завтрашнем дне, благодаря чему создаются психологически комфортные условия работы.
|
2. Опишите процедуру анализа финансовой устойчивости компании.
Финанализ — процедура комплексной всесторонней оценки финсостояния лица по данным его отчетности (балансу и отчету о финрезультатах). Проводя финанализ, рассматривают текущее состояние, анализируют ретроспективную динамику и оценивают перспективы изменения:
активов и источников их финансирования;
платежеспособности;
активности деятельности;
денежных потоков и инвестиций;
эффективности использования капитала;
финустойчивости;
кредитоспособности и риска банкротства.
Каждое из направлений анализа характеризуется своим набором показателей, дающих возможность оценивать состояние в цифрах (абсолютных или относительных). Чаще всего предприятие рассматривается с нескольких точек зрения и анализу подвергаются одновременно почти все аспекты его функционирования. Анализ финустойчивости — одно из направлений оценки в этом ряду. Он интересен как самому юрлицу, так и сторонним пользователям, поскольку устойчивость финсостояния — залог успешной деятельности организации.
Важно! Суть анализа финансовой устойчивости организации заключается в оценке структуры капитала и установлении ряда соотношений между ее имуществом и обязательствами. Эти соотношения свидетельствуют о том, насколько рационально юрлицо распоряжается имеющимися у него средствами, и позволяют выявить уровень зависимости от заемного капитала, а также определить способы выхода из проблемных ситуаций.
Основой финустойчивости юрлица является его стабильная доходность и хороший уровень платежеспособности. Вот почему показатели финустойчивости чаще всего рассматривают одновременно с характеристиками рентабельности, указывающими на степень отдачи имущества, и коэффициентами ликвидности, с помощью которых оценивается платежеспособность.
Финустойчивость оценивается по соотношению величин материально-производственных запасов (МПЗ) и источников, за счет которых они финансируются. С ней оказывается неразрывно связано состояние платежеспособности, уровень которой зависит от схожих данных.
Оценка проводится с помощью:
абсолютных величин. Это собственные оборотные средства и чистые активы;
относительных показателей. Это несколько коэффициентов, в основе которых находится соотношение между составляющими пассива и актива;
классификационного подхода. Предполагает существование четырех типов финансовой устойчивости компании – от абсолютной независимости до кризисного состояния.
|
|
Скачать 85.7 Kb.