3.1. Финансовый план бизнес-проекта
Для обеспечения конкурентоспособности производимой продукции ее необходимо постоянно модернизировать, а также разрабатывать и внедрять в производство новые изделия. Основным направлением предприятия является изготовление полного комплекта оборудования кабинета стоматолога-терапевта. Для решения этого вопроса планируется разработать и внедрить в производство:
пылесос,
сухожаровой шкаф,
ультразвуковую мойку инструмента,
оборудование для технологии сухой плевательницы.
Финансовое состояние предприятия стабильное.
Рентабельность активов на уровне 30 %. Стоимость основных производственных фондов планируется увеличить к концу года до 2 млн. руб.
Предприятие имеет:
автомобильные, железнодорожные подъездные пути,
необходимые энергетические ресурсы,
квалифицированные инженерные и рабочие кадры.
Целью разработки финансового плана является определение эффективности проекта.
Общий объем инвестиций составляет 3 125 тыс. руб.
Из них:
Собственных средств – 625 тыс. руб. – 20 %
Заемных - 2 500 тыс. руб. - 80 %
Работы по данному проекту планируется проводить в следующем порядке:
в 2020 г. – расходование инвестиционных средств на выполнение технических заданий по проекту,
в 2021 г. расходование полученной прибыли на приобретение недостающего оборудования, на НИОКР, на увеличение оборотных средств, на частичное выполнение работ по III этапу (при отсутствии дополнительного),
с 2018 г. – возврат кредитных средств и частичное выполнение работ по III этапу.
Срок погашения инвестиционного кредита – 2 года 9 месяцев при ставке процента за кредит 20 %.
Начало проекта - июль 2020 г.
Окончание – апрель 2023 г.
Источником погашения инвестиционного кредита и процентов за кредит является прибыль от реализации медицинской техники.
Гарантиями заемщика являются залог имущества предприятия и прибыль, получаемая от всех видов производственно-хозяйственной деятельности.
Инвестиционные средства в данном случае - это капитальные вложения:
Ремонтно-строительные работы:
Закупку материалов, инструмента и проч.
Заработную плату строителям-подрядчикам,
2. Приобретение и запуск недостающего технологического оборудования.
Операционная деятельность указана в таблице 3.1, 3.2,3.3 и 3.4
Таблица 3.1 – Прогноз прибылей и убытков в 2020г., тыс.руб.
№
|
Годы
|
2020г
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы
|
|
|
5 000,00
|
7 000,00
|
12 000,00
|
2
|
Себестоимость
|
|
|
4 500,00
|
6 300,00
|
10 800,00
|
3
|
Балансовая прибыль
|
|
|
500,00
|
700,00
|
1 200,00
|
4
|
Налоги и сборы из балансовой прибыли
|
|
|
25,00
|
25,00
|
50,00
|
5
|
Налог на прибыль (с учетом льгот)
|
|
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
6
|
Чистые денежные поступления
|
|
|
475,00
|
675,00
|
1 150,00
|
7
|
То же накопительным итогом
|
|
|
475,00
|
1150,00
|
1 625,00
|
Таблица 3.2 – Прогноз прибылей и убытков в 2021г., тыс.руб.
№
|
Годы
|
2021
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы
|
7 500,00
|
10 500,00
|
6 500,00
|
9 100,00
|
33 600,00
|
2
|
Себестоимость
|
6 750,00
|
9 450,00
|
5 785,00
|
8 099,00
|
30 084,00
|
3
|
Балансовая прибыль
|
750,00
|
1 050,00
|
715,00
|
1 001,00
|
3 516,00
|
4
|
Налоги и сборы из балансовой прибыли
|
25,00
|
25,00
|
27,50
|
27,50
|
105,00
|
5
|
Налог на прибыль (с учетом льгот)
|
0,00
|
31,50
|
42,90
|
60,06
|
134,46
|
6
|
Чистые денежные поступления
|
725,00
|
993,50
|
644,60
|
913,44
|
3 276,54
|
7
|
То же накопительным итогом
|
1875,00
|
2868,50
|
3 513,10
|
4426,54
|
12 683,14
|
Таблица 3.3 – Прогноз прибылей и убытков в 2022г., тыс.руб.
№
|
Годы
|
2022
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы
|
9 750,00
|
13 650,00
|
8 450,00
|
11 830,00
|
43 680,00
|
Продолжение таблицы 3.3
2
|
Себестоимость
|
8 677,50
|
12 148,50
|
7 436,00
|
10 410,40
|
38 672,40
|
3
|
Балансовая прибыль
|
1 072,50
|
1 501,50
|
1 014,00
|
1 419,60
|
5 007,60
|
4
|
Налоги и сборы из балансовой прибыли
|
27,50
|
27,50
|
30,00
|
30,00
|
115,00
|
5
|
Налог на прибыль (с учетом льгот)
|
64,35
|
127,89
|
121,68
|
170,35
|
484,27
|
6
|
Чистые денежные поступления
|
980,65
|
1 346,11
|
862,32
|
1 219,25
|
4 408,33
|
7
|
То же накопительным итогом
|
5407,19
|
6753,30
|
7615,62
|
8834,87
|
28 610,98
|
Таблица 3.4 – Прогноз прибылей и убытков в 2023г., тыс.руб.
№
|
Годы
|
2023
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы
|
10 140,00
|
14 196,00
|
15 210,00
|
21 294,00
|
60 840,00
|
2
|
Себестоимость
|
8 821,80
|
12 350,52
|
13 232,70
|
18 525,78
|
52 930,80
|
3
|
Балансовая прибыль
|
1 318,20
|
1 845,48
|
1 977,30
|
2 768,22
|
7 909,20
|
4
|
Налоги и сборы из балансовой прибыли
|
32,50
|
32,50
|
32,50
|
32,50
|
130,00
|
5
|
Налог на прибыль (с учетом льгот)
|
316,37
|
442,92
|
474,55
|
664,37
|
1 898,21
|
6
|
Чистые денежные поступления
|
969,33
|
1 370,06
|
1 470,25
|
2 071,35
|
5 880,99
|
7
|
То же накопительным итогом
|
12865,83
|
14235,90
|
15706,14
|
17777,49
|
17 777,49
|
В расчетах учтены льготы по налогу на прибыль при производстве медицинской техники.
Расчет чистой прибыли на планируемый период показывает, что производство медицинской стоматологической техники с момента инвестирования будет прибыльно.
График погашения инвестиционного кредита приведен в таблице 3.5 и 3.6.
Таблица 3.5 – График погашения кредита, в 2020-2021гг., тыс.руб.
№№ п/п
|
Годы
|
2020
|
2021
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Проценты за кредит
|
0
|
0
|
125
|
125
|
250
|
125
|
125
|
125
|
125
|
500
|
2
|
Возврат основного долга
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3
|
Всего
|
0
|
0
|
125
|
125
|
250
|
125
|
125
|
125
|
125
|
500
|
4
|
То же нарастающим итогом
|
0
|
0
|
125
|
250
|
250
|
375
|
500
|
625
|
750
|
750
|
Таблица 3.6 – График погашения кредита в 2022-2023., тыс.руб.
№№ п/п
|
Годы
|
2022
|
2023
|
|
Показатели
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Всего
|
1
|
Проценты за кредит
|
120
|
100
|
80
|
50
|
350
|
13
|
0
|
0
|
0
|
13
|
2
|
Возврат основного долга
|
300
|
500
|
400
|
900
|
2100
|
400
|
0
|
0
|
0
|
400
|
3
|
Всего
|
420
|
600
|
480
|
950
|
2450
|
413
|
0
|
0
|
0
|
413
|
4
|
То же нарастающим итогом
|
1170
|
1770
|
2250
|
3200
|
3200
|
3613
|
0
|
0
|
0
|
3613
|
Проценты выплачиваются с начала инвестиционного проекта, что составит доход в марте 2022 года 1113,33 тыс. руб.
Основная сумма долга выплачивается с января 2023 года.
Прогнозный баланс представлен в таблице 3.7.
Таблица 3.7 – Прогнозный баланс
Активы
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
Пассивы
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
Внеоборотные Активы
|
5208
|
6500
|
7200
|
8500
|
Основные пассивы
|
4508
|
6953
|
8146
|
10164
|
Нематериальные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Уставный капитал
|
8
|
8
|
8
|
8
|
Основные средства
|
2000
|
2500
|
3000
|
3500
|
Добавочный капитал
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Незавершенное строительство
|
3208
|
4000
|
4200
|
5000
|
Резервный капитал
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Продолжение таблицы 3.7
Доходные вложения в материальные ценности
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Фонд социальной сферы
|
0
|
2800
|
3500
|
5656
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Нераспределенная прибыль отчетного года
|
2000
|
1645
|
4338
|
4500
|
Прочие внеоборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Долгосрочные обязательства
|
2500
|
2500
|
300
|
0
|
Оборотные активы
|
4368
|
5453
|
5946
|
7164
|
Оборотные пассивы
|
5068
|
5000
|
5000
|
5500
|
Сырье и материалы
|
2300
|
2700
|
3000
|
3500
|
Кредиты и займы
|
3500
|
2700
|
2500
|
2700
|
Незавершенное производство
|
200
|
400
|
600
|
800
|
Кредиторская задолженность
|
1568
|
2300
|
2500
|
2800
|
Дебиторская задолженность
|
1500
|
1800
|
2000
|
2300
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
|
Денежные средства
|
368
|
553
|
346
|
564
|
|
|
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
|
Всего абсолютных активов
|
9576
|
11953
|
13146
|
15664
|
Всего абсолютных пассивов
|
9576
|
11953
|
13146
|
15664
|
На основе прогнозного баланса составлена динамика ожидаемых финансовых показателей, которая приведена в таблице 3.8.
Таблица 3.8 – Динамика ожидаемых финансовых показателей
Финансовые показатели
|
2020
|
2021
|
2022
|
2023
|
Выручка
|
30000
|
39000
|
50700
|
60840
|
Себестоимость
|
27000
|
34710
|
44616
|
52931
|
Балансовая прибыль
|
3000
|
4290
|
6084
|
7909
|
Чистая прибыль
|
2869
|
3885
|
5143
|
5881
|
Текущая (общая ) ликвидность
|
0,862
|
1,091
|
1,189
|
1,303
|
Срочная ликвидность
|
0,369
|
0,471
|
0,469
|
0,521
|
Абсолютная ликвидность
|
0,073
|
0,111
|
0,069
|
0,103
|
Чистый оборотный капитал
|
-700
|
453
|
946
|
1664
|
Оборачиваемость активов
|
3,133
|
3,263
|
3,857
|
3,884
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (только по покупателям) (дни)
|
18
|
16,62
|
14,2
|
13,61
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (только по поставщикам) (дни)
|
20,91
|
23,85
|
20,17
|
19,04
|
Продолжение таблицы 3.8
Оборачиваемость производственно-материальных запасов
|
33,33
|
32,15
|
29,05
|
29,25
|
Длительность операционного цикла
|
51,33
|
48,77
|
43,25
|
42,86
|
Рентабельность активов
|
0,3
|
0,325
|
0,391
|
0,375
|
Рентабельность реализации
|
0,096
|
0,1
|
0,101
|
0,097
|
Рентабельность собственного капитала
|
0,636
|
0,559
|
0,631
|
0,579
|
Коэффициент собственности
|
0,471
|
0,582
|
0,62
|
0,649
|
Коэф. Финансовой зависимости
|
1,331
|
0,748
|
0,344
|
0,266
|
Коэф. Защищенности кредиторов
|
13
|
9,58
|
18,38
|
594,3
|
Рыночная оценка бизнеса во многом зависит от того, каковы его перспективы. При определении рыночной стоимости бизнеса учитывается только та часть его капитала, которая может приносить доходы в той или иной форме в будущем. При этом очень важно, когда именно собственник будет получать данные доходы, и с каким риском это сопряжено. Все эти факторы, влияющие на оценку бизнеса, позволяет учесть метод дисконтированных денежных потоков.
|
Скачать 132.52 Kb.