Бизнес план Дизайн студия. Бизнесплана Сведения о проекте и компанииинициаторе
 Скачать 1.4 Mb.
|
|
Показатели оборачиваемости Коэф. оборачиваемости запасов (IT) 0 0 0 0 0 0 Коэф. оборачиваемости оборотного капитала (WCT) 0 13 5 2 1 1 Коэф. оборачиваемости активов (AT) 0 4 3 2 1 1 Коэф. оборач. дебиторской задолж. в днях (ACP) 0 0 0 0 0 0 Коэф. оборач. кредиторской задолж. в днях (PТ) 0 0 0 0 0 0 Показатели финансовой устойчивости Суммарные обязательства к активам (TD/TA), % 91 76 19 6 3 4 Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), % 63 34 1 0 0 0 Коэффициент покрытия платежей по долгу (DSCR) 0 1 6 10 0 0 Долг / EBITDA -13 2 0 0 0 0 Коэффициент покрытия процентов (ICR) 0 3 44 184 0 0 Средний срок погашения долга (AMD) -20 7 0 0 0 0 Коэффициент автономии, % 9 24 81 94 97 96 Коэффициент финансового риска, % 1 033 259 12 0 0 0 Операционный рычаг 0 4 2 2 2 2 Показатели рентабельности Коэф. рентабельности валовой прибыли (GPM), % 0 1 1 1 1 1 Коэф. рентабельности чистой прибыли (NPM), % 0 5 37 40 44 41 Рентабельность инвестиций (ROI), % -7 19 119 76 52 35 Рентабельность собственного капитала (ROE), % -83 -237 184 84 54 36 Фондорентабельность, % -13 35 464 589 710 924 Денежные потоки Cвободный денежный поток проекта (FCFF) -1 199 453 550 199 5 061 586 7 359 090 9 414 082 9 038 211 Cвободный денежный поток для владельцев бизнеса (FCFE) 800 547 -306 246 4 279 808 6 651 979 9 414 082 9 038 211 Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия Чем выше показатель, тем лучше платёжеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Показатели ликвидности демонстрируют значительное превышение оборотных активов над оборотными обязательствами. Это связано с тем, что предприятие не планирует наличие значительной краткосрочной кредиторской задолженности, при этом оборотные активы присутствуют с начала расчётов и увеличиваются с течением проекта. Оборачиваемость оборотных активов - это отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов. Оборачиваемость активов отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия. Значение коэффициента оборачиваемости активов равное 3 показывает, что организация в течение года получает выручку втрое большую стоимости своих активов (активы за год "оборачиваются" 3 раза). Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Наиболее высокая деловая активность согласно этого проекта в 2015-2016 годах, затем деловая активность падает. Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определённого периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заёмные средства). По данным таблицы видно, что в первые три года зависимость от внешних источников высокая. Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заёмных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. В данном случае коэффициент растёт из года в год. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Рентабельность собственного капитала с течением проекта постепенно уменьшается, так как со временем растёт уровень собственного капитала (в частности, нераспределённая прибыль). 8.11.График рентабельности собственного капитала 8.12.Финансовый план 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Финансирование 2 000 000 0 0 0 0 0 Погашение кредитов 0 666 667 666 667 666 667 0 0 Выплаты процентов по займам 0 237 222 143 889 50 556 0 0 Лизинговые платежи 0 0 0 0 0 0 Пополнение собственного капитала 200 000 0 0 0 0 0 Другие поступления 0 118 611 71 944 25 278 0 0 Денежный поток от финансовой деятельности 2 200 000 -785 278 -738 611 -691 944 0 0 8.13.График структуры финансирования 8.14.Анализ безубыточности Точка безубыточности — объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли. 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Выручка 0 6 583 593 13 293 656 18 146 046 21 475 608 19 087 470 Постоянные издержки 6 389 5 439 131 5 591 791 6 794 654 7 142 985 6 996 239 Переменные издержки 0 804 620 1 594 484 2 134 946 2 479 364 2 166 063 Прибыль от реализации -6 389 339 842 6 107 381 9 216 445 11 853 259 9 925 167 Точка безубыточности 0 5 679 926 6 354 371 7 701 232 8 075 335 7 891 789 Запас финансовой прочности 0 903 666 6 939 285 10 444 814 13 400 273 11 195 681 Запас финансовой прочности, % к выручке 0 14 52 58 62 59 По данной таблице видно, что в 2015 году точкой безубыточности будет оказание услуг графического дизайна на сумму 5 679 926 тенге, в 2016 году 6 354 371 тенге, в 2017 году - 7 701 232 тенге, в 2018 году - 8 075 335 тенге, в 2019 - 7 891 789, то есть именно этот объем достаточен для того, чтобы покрывать все расходы. Доход выше этой суммы является прибылью. 8.15.График безубыточности 8.16.Анализ чувствительности Целью анализа чувствительности является сравнительный анализ влияния различных параметров инвестиционного проекта на показатели его эффективности. Он позволяет не только выявить основные факторы риска, но и количественно их измерить. Для этого оценивается чувствительность (эластичность) показателей эффективности к изменению исходных параметров проекта. В представленной ниже таблице показано, как изменяются показатели проекта в зависимости от изменения входных параметров в заданном диапазоне. Значения показателей, соответствующие текущему состоянию проекта, показаны в столбце с заголовком «0%». Чувствительность к изменению цен продуктов: Показатель -30% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 18% 24% 30% PB 29 23 21 18 17 15 15 13 12 11 11 DPB 32 25 23 20 18 17 15 14 12 11 11 NPV 5 611 212 7 919 235 10 221 893 12 521 580 14 819 575 17 115 820 19 411 136 21 705 855 24 000 184 26 294 296 28 588 176 IRR 88.54 119.50 152.80 189.30 229.50 273.80 322.80 377.00 437.00 503.40 576.80 PI 4.08 5.35 6.62 7.88 9.14 10.40 11.66 12.92 14.18 15.44 16.70 PF 2 382 434 2 020 373 1 864 459 1 743 398 1 680 993 1 653 533 1 636 495 1 636 495 1 636 495 1 636 495 1 636 495 PC 967 712 554 226 140 741 0 0 0 0 0 0 0 0 Чувствительность к изменению объемов сбыта: Показатель -30% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 18% 24% 30% PB 24 22 20 18 17 15 15 14 12 11 11 DPB 29 24 21 20 18 17 15 15 13 12 11 NPV 6 940 658 8 980 301 11 016 524 13 050 916 15 084 018 17 115 820 19 146 943 21 177 561 23 207 782 25 237 948 27 267 806 IRR 106.20 134.50 165.10 198.20 234.40 273.80 316.90 364.10 415.70 472.30 534.10 PI 4.81 5.93 7.05 8.17 9.29 10.40 11.52 12.63 13.75 14.86 15.98 PF 2 141 828 1 951 206 1 821 671 1 716 566 1 678 242 1 653 533 1 636 495 1 636 495 1 636 495 1 636 495 1 636 495 PC 727 106 361 742 26 925 0 0 0 0 0 0 0 0 Чувствительность к изменению прямых издержек: Показатель -30% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 18% 24% 30% PB 15 15 15 15 15 15 16 16 16 16 17 DPB 15 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 NPV 18 437 140 18 172 876 17 908 612 17 644 348 17 380 084 17 115 820 16 851 556 16 587 217 16 322 870 16 058 522 15 794 174 IRR 301.30 295.70 290.10 284.60 279.20 273.80 268.50 263.20 258.00 252.90 247.80 PI 11.13 10.98 10.84 10.69 10.55 10.40 10.26 10.11 9.97 9.82 9.68 PF 1 639 776 1 642 527 1 645 279 1 648 030 1 650 781 1 653 533 1 656 284 1 659 036 1 661 787 1 664 538 1 667 290 PC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Чувствительность к изменению ставки дисконтирования: Показатель -30% -24% -18% -12% -6% 0% 6% 12% 18% 24% 30% PB 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 DPB 16 16 16 16 17 17 17 17 17 17 17 NPV 20 268 282 19 577 879 18 919 200 18 290 415 17 689 818 17 115 820 16 566 937 16 041 784 15 539 068 15 057 578 14 596 181 IRR 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 273.80 PI 11.62 11.36 11.11 10.87 10.63 10.40 10.18 9.96 9.75 9.55 9.35 PF 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 1 653 533 PC 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Из данного анализа наблюдаем, что увеличение цен на услуги, а также увеличение объема предоставления услуг на 30% увеличивает NPV почти на 60% и снижает срок окупаемости до 11 месяцев. Таким образом, можно отметить, что эти 2 фактора являются наиболее значимыми в эффективности проекта. 8.17.График анализа чувствительности 8.18.Оценка проектных рисков № Наименование риска Оценка риска Способы устранения и минимизации негативных последствий Внешние риски: 1 Выход на рынок нового игрока Высокая Укрепиться на рынке, сделать имя, стать самой востребованной компанией, охватить широкую клиентуру 2 Изменение в политико- экономической ситуации в стране Высокая Иметь дополнительные варианты развития фирмы, уметь адаптироваться к изменяющимся условиям Внутренние риски 1 Выход из строя оборудования Высокая Заключить договор с обслуживающей компанией по ремонту оборудования 2 Недостаточный опыт и квалификация персонала Высокая Обучение персонала 9.Заключение Проведённый анализ инвестиционной эффективности и организационной проработанности проекта позволяет сделать вывод о целесообразности его финансирования. Реализация проекта обеспечивает чистый приведённый доход (NPV) в 16 328 578 тенге, при этом дисконтированный период окупаемости проекта (DPB) составляет 17 месяцев. Внутренняя норма рентабельности (IRR) проекта превышает 251% и свидетельствует о высокой доходности инвестиций по сравнению с другими подобными проектами в отрасли. Анализ чувствительности показывает, что даже если планируемые исходные параметры будут отличаться от факта, проект останется устойчивым к реализации и риск невозврата вложенных средств минимален. Высокий уровень PI (9,97) свидетельствует о высокой степени отдачи на вложенные инвестиции. |