Дипломная работа тема работы Анализ формирования и использования оборотного капитала предприятия
 Скачать 1.08 Mb.
|
|
2.2 Анализ себестоимости добычи нефти на месторождении ПАО «Роснефть» Себестоимость добычи нефти и газа представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе добычи нефти и газа природных ресурсов, реагентов, материалов, топлива, энергии, амортизации основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат. При определении себестоимости добычи нефти (плановой и фактической) рассчитывают следующие документы: 1) смету затрат на производство; 2) план снижения себестоимости за счет технико-экономических факторов, в т.ч. бизнес-планы на проведение ГТМ; 3) калькуляцию себестоимости видов продукции. По указанным документам определяют следующие показатели: - себестоимость валовой продукции; - себестоимость товарной продукции; - издержки производства; - себестоимость единицы продукции; - производственную (чистую) себестоимость единицы продукции; - затраты на 1 рубль товарной продукции. 2.3 Анализ структуры себестоимости предприятия Как видно из таблицы 3, наибольший удельный вес в себестоимости 42 выполненных работ составляют покупные полуфабрикаты 28,8% в 2013году и 21,3% в 2014 году, а также общехозяйственные расходы (22% в 2013 году и 39,8 в 2014 году). За период с 2012 по 2014 год удельный вес каждой статьи расходов почти не изменился. Производственная себестоимость за 2013-2014 годы повысилась в связи с увеличением расхода по всем статьям калькуляции. В 2014 году производственная себестоимость по сравнению с 2013 годом увеличилась на 3091 тысячу рублей, что составило 51%. Данные таблицы 4 показывают, что у предприятия возникло значительное увеличение материальных затрат с 2012 по 2013 год на 2063 тысячи рублей, а с 2013 по 2014 год наоборот - материальные затраты снизились на 321 тысячу рублей. Кроме того, выявлено увеличение расходов, связанных с затратами на оплату труда с 2012 по 2013 год затраты на оплату труда возросли на 558 тысяч рублей, а с 2013 по 2014 год на 52 тысячи рублей. Соответственно возросли затраты по ЕСН с 2012 по 2013 год на 199 тысяч рублей, а с 2013 по 2014 год – на 18 тысяч рублей. Значительно сократились расходы на амортизацию с 2012 по 2013 год на 214 тысяч рублей, а с 2013 по 2014 – на 98 тысяч рублей. Прочие затраты также значительно увеличились с 2012 по 2013 год на 1090 тысяч рублей, а с 2013 по 2014 – на 3440 тысяч рублей. Изменился и удельный вес затрат - по элементам с 2012 по 2013 год: материальные, прочие затраты - он вырос, а по элементам: затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация ОПФ, - он снизился. А с 2013 по 2014 год: удельный вес прочих затрат - вырос, а по элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация ОПФ, - он снизился.[24] Таблица 3 - Анализ структуры себестоимости по статьям затрат Статья затрат 2012 год 2013 год 2014 год Отклонения Сумма, т.р. Удел.вес, % Сумма, т.р. Удел. вес, % Сумма, т.р Удел. вес, % 2012/2013 2013/2014 +,- +,- % +,- +,- % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Сырье и материалы 89 3,8 1016 16,8 492 5,4 927 13 -524 -11,4 Возвратные отходы - - - - - - - - - - 43 Продолжение таблицы 3 Статья затрат 2012 год 2013 год 2014 год Отклонения Сумма, т.р. Удел.вес, % Сумма, т.р. Удел. вес, % Сумма, т.р Удел. вес, % 2012/2013 2013/2014 +,- +,- % +,- +,- % Покупные полуфабрикаты 608 25,9 1744 28,8 1947 21,3 1136 2,9 203 -7,5 Основная заработная плата 643 27,4 1138 18,8 1095 12 495 -8,6 -43 -6,8 Дополнительная заработная плата 28 1,2 91 1,5 196 2 63 0,3 95 0,5 Отчисления на социальные нужды 239 10,2 438 7,2 456 5 199 -3 18 -2,2 Общехозяйственные расходы 528 22,5 1331 22 3633 39,8 803 -0,5 2302 17,8 Общепроизводственные расходы 152 6,5 233 3,9 1242 13,6 81 -2,6 1009 9,7 Потери от брака - - - - - - - - - - Прочие производственные расходы 63 2,5 55 1 86 0,9 170 -1,5 31 -0,1 Производственная себестоимость 2350 100 6046 100 9137 100 3696 - 3091 - Коммерческие расходы - - - - - - - - - - Полная себестоимость 2350 6046 9137 3696 3091 Таблица 4 - Анализ структуры себестоимости по элементам затрат Статья затрат 2012 год 2013 год 2014 год Отклонения Сумм а, т.р. Уде л.ве с, % Сумм а, т.р. Удел .вес, % Сумм а, т.р Уде л. вес, % 2012/2013 2013/2014 +,- +,- +,- +,- 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Материальны е затраты 697 29,7 2760 45,7 2439 26,7 2063 16 -321 -19 44 Продолжение таблицы 4 Затраты на оплату труда 671 28,6 1229 20,3 1281 14 558 -8,3 52 -6,3 Отчисления на социальные нужды 239 10,2 438 7,2 456 5 199 -3 18 -2,2 Амортизация 381 16,1 167 2,8 69 0,8 -214 - 13,3 -98 -2 Прочие затраты 362 15,4 1452 24 4892 53,5 1090 8,6 3440 29,5 Производстве нная себесто- имость 2350 100 6046 100 9137 100 3696 - 3091 - 2.4 Анализ затрат на 1 рубль выполненных работ Обобщающим показателем себестоимости является себестоимость 1 рубля оказанных услуг. Он удобен своей универсальностью, может рассчитываться в любой отрасли производства. Кроме того, он наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Таблица 5 - Затраты на 1 рубль выполненных работ за 2013-2014 гг. Показатели Сумма, тыс. руб. Отклонение 2013г. 2014г. +,- % 1 2 3 4 5 1.Себестоимость выполненных работ: 6046 9137 3091 151 1.1. Земляные работы 1701 2656 955 156 1.2. Возведение несущих и ограждающих конструкций зданий 2532 3105 573 122,6 1.3. Отделочные работы 73 589 516 806,9 45 Продолжение таблицы 5 1.4.Прочие работы 1740 2787 1047 160 2.Доходы по действующим ценам 6215 9600 3385 154,5 2.1. Земляные работы 1780 2801 1021 157,4 2.2.Возведение несущих и ограждающих конструкций зданий 2645 3200 555 121 2.3.Отделочные работы 90 595 505 661 2.4.Прочие работы 1700 3004 1304 176,7 3.Затраты на 1 рубль 3.1. Земляные работы 0,95 0,95 - 100 3.2.Возведение несущих и ограждающих конструкций зданий 0,96 0,97 0,01 101 3.3.Отделочные работы 0,81 0,99 0,18 122 3.4.Прочие работы 1,02 0,93 - 0,09 91,2 Затраты на 1 рубль выполненных работ – это отношение общей суммы затрат на производство (выполнение работ) к доходам по действующим ценам. В таблице 5 произведен расчет затрат на 1 рубль продукции и услуг, рассчитаны абсолютные и относительные отклонения. Затраты на 1 рубль = себестоимость/доход В 2014 году по сравнению 2013 годом отклонение фактических затрат на 1 рубль выполненных работ составляет: по возведению несущих и ограждающих конструкций зданий - +10 рублей, по отделочным работам -+180 рублей, а по остальным видам работ - -90 рублей. Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции. Серьезным резервом снижения себестоимости работ является 46 расширение специализации и кооперирования. На специализированных предприятиях с массово-поточным производством себестоимость работ значительно ниже, чем на предприятиях, выполняющих эту же работу в небольших количествах. Развитие специализации требует установления и наиболее рациональных кооперированных связей между предприятиями. Снижение себестоимости работ обеспечивается, прежде всего, за счет повышения производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на одну работ, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости. Предприятию можно порекомендовать увеличить объем выполненных работ. С ростом объема выполненных работ прибыль предприятия увеличивается не только за счет снижения себестоимости, но и вследствие увеличения количества выполненной работы. Таким образом, чем больше объем производства, тем при прочих равных условиях больше сумма получаемой предприятием прибыли. Необходимо увеличивать объем тех видов продукции, показатель рентабельности которых наиболее высок. По менее доходным видам работ объем выполнения следует уменьшать.[4] Важнейшее значение для повышения эффективности производства имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Последовательное осуществление на предприятии режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу работ, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных расходов. Материальные затраты, как известно, занимают большой удельный вес в структуре себестоимости работ, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы работ в целом по предприятию дает крупный эффект. 47 3 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМЛЕКСА ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» 3.1 Анализ источников формирования оборотных средств ПАО «НК «Роснефть» Анализ источников формирования оборотных активов ОАО «НК «Роснефть» целесообразно начать с оценки динамики и структуры за последние годы, для чего воспользуемся соответствующими данными годовых отчетов (таблица 6- 7). Таблица 6 - Анализ источников формирования оборотных средств ПАО «НК «Роснефть» за период 2010-2012 гг. Показатели 2010 год 2011 год 2012 год Уд.вес, % Сумма, млрд.руб. Уд.вес, % Сумма, млрд.руб. Уд.вес, % Сумма, млрд.руб. 1. Собственные средства 59,4 1791 61,3 2069 58,5 2322 1.1 Уставный капитал 0,0 1 0,0 1 0,0 1 1.2. Собственные акции выкупленные у акционеров -7,3 -221 -6,6 -224 -7,5 -299 1.3 Добавочный капитал 13,1 396 11,4 386 9,7 385 1.4 Прочие фонды и резервы -0,2 -5 -0,1 -5 -0,2 -6 1.5 Нераспределенная прибыль отчетного года 52,7 1588 55,6 1877 55,5 2202 1.6 Неконтролирующие доли 1,1 32 1,0 34 1,0 39 2. Заемные средства 40,6 1223 38,7 1308 41,5 1649 2.1 Долгосрочные обязательства 28,9 871 26,5 894 30,1 1196 2.1.1. Задолженность по долгосрочным кредитам и обязательствам 18,3 552 17,8 601 21,3 845 2.1.2 Отложенные налоговые обязательства 8,0 240 6,9 234 6,6 264 2.1.3. Резервы 1,6 47 1,7 57 1,8 71 2.1.4. Предоплата по договорам поставки нефти 0,0 0,0 0,0 48 Продолжение таблицы 6 2.1.5. Прочие долгосрочные обязательства 1,1 32 0,1 2 0,4 16 2.2 Краткосрочные обязательства 11,7 352 12,3 414 11,4 453 Продолжение таблицы 6 2.2.1 Кредиторская задолженность и начисления 3,7 113 5,4 181 5,3 211 2.2.2. Краткосрочные кредиты и краткосрочная часть долгосрочной задолженности 5,8 174 4,6 157 3,7 146 2.2.3 Обязательства по налогу на прибыль и прочим налогам 0,2 6 0,1 3 0,2 7 2.2.4 Обязательства по прочим налогам 1,8 53 2,0 66 2,1 83 2.2.5 Резервы 0,2 5 0,2 6 0,1 5 2.2.6 Предоплата по договорам поставки нефти 2.2.7 Прочие краткосрочные обязательства 0,0 1 0,0 1 0,0 1 Итого: 100 3014 100 3377 100 3971 Таблица 7 - Анализ источников формирования оборотных средств ПАО «НК «Роснефть» за период 2013-2014 гг. Показатели 2013 год 2014 год Уд.вес, % Сумма, млрд.руб. Уд.вес, % Сумма, млрд.руб. 1. Собственные средства 42,2 3169 33,0 2881 1.1 Уставный капитал 0,0 1 0,0 1 1.2. Собственные акции выкупленные у акционеров 0,0 0 0,0 0 1.3 Добавочный капитал 6,4 477 5,6 493 1.4 Прочие фонды и резервы -0,2 -14 -5,7 -500 1.5 Нераспределенная прибыль отчетного года 35,5 2666 32,9 2878 1.6 Неконтролирующие доли 0,5 39 0,1 9 49 Продолжение таблицы 7 2. Заемные средства 57,8 4333 67,0 5855 2.1 Долгосрочные обязательства 39,3 2946 43,8 3824 2.1.1. Задолженность по долгосрочным кредитам и обязательствам 22,4 1684 25,1 2190 2.1.2 Отложенные налоговые обязательства 8,6 648 6,8 594 2.1.3. Резервы 1,5 116 1,2 107 2.1.4. Предоплата по договорам поставки нефти 6,3 470 10,2 887 2.1.5. Прочие долгосрочные обязательства 0,4 28 0,5 46 2.2 Краткосрочные обязательства 18,5 1387 23,2 2031 2.2.1 Кредиторская задолженность и начисления 6,5 488 5,7 494 2.2.2. Краткосрочные кредиты и краткосрочная часть долгосрочной задолженности 9,3 701 13,9 1216 2.2.3 Обязательства по налогу на прибыль и прочим налогам 0,1 11 0,4 39 2.2.4 Обязательства по прочим налогам 2,1 161 1,9 162 2.2.5 Резервы 0,3 22 0,4 36 2.2.6 Предоплата по договорам поставки нефти 0,9 80 2.2.7 Прочие краткосрочные обязательства 0,1 4 0,0 4 Итого: 100 7502 100 8736 На рисунке 1 видим, что заемный капитал организации имеет устойчивые тенденции к росту. Прирост в 2010-2014 г. составил 4632 млрд.руб., в 2014 году по сравнению с 2010 годом прирост составил 378,7 %. При этом собственный капитал является незначительным и его хватает только на формирование внеоборотных активов, сумма которых составила в 2014 году 2881 млрд.руб., это говорит о том, что основным источником формирования оборотных активов служит заемный капитал. 50 Рисунок 1 - Состав и динамика источников формирования оборотных активов ПАО «НК «Роснефть» за 2010-2014 г. Заемный капитал на протяжении всего периода исследования имеет тенденции к росту. Так если в 2010 году он составлял 1229 млрд.руб. то в 2014 году 7565 млрд.руб. В структуре источников формирования оборотных активов с 2010-2014 гг. отмечаются тенденции к снижению доли собственных средств. Так если в 2010 году собственный капитал составлял 53,2 %, то в 2014 году 23,1 %. Рисунок 2 - Структура источников финансирования ПАО «НК «Роснефть» за 2010-2014 г 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Собственный капитал Заемный капитал 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Собственный капитал Заемный капитал 51 Заемный капитал напротив используется в пополнение источников формирования оборотных активов более интенсивно. Из вышесказанного следует, что в структуре источников заемный капитал занимает доминирующее положение фактически 76,9 %, при этом объемы привлечения увеличиваются с каждым годом. Если в 2010 году он составлял 46,8%, то в 2014 году его размер вырос практически в 2 раза. Перейдем к рассмотрению составляющих источников финансирования. Начнем с собственных источников. Главным источником финансирования деятельности предприятия является собственный капитал – уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль предприятия. От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость. Поэтому для любого предприятия важен точный анализ состава, структуры и динамики капитала. Собственный капитал начинает формироваться в процессе создания предприятия с образования уставного капитала, то есть инвестированные средства. В результате производственно-хозяйственной деятельности, создаются резервы, за счет в основном накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, так называемый накопленный капитал. В случае нехватки собственных средств предприятие достаточно часто прибегает к помощи заемного капитала как краткосрочного, так и долгосрочного. В составе собственного капитала выделяются две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначального авансировано собственниками. Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли, то есть резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи. 52 На первой стадии анализа рассмотрим общий объем прироста собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и товарооборота торгового предприятия, рассмотрим также динамику удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов предприятия в предыдущем периоде. Таблица 8 - Анализ состава и структуры собственных источников формирования оборотных активов ПАО «НК «Роснефть» за 2010-2014 г. Наименование показателя Годы Отклонение 2014г. от 2010г., (+,-) Темп роста 2014г. к 2010 г., % 2010 2011 2012 2013 2014 Уставный капитал, млрд.руб. 1 1 1 1 1 0 100,0 Добавочный капитал, млрд.руб. 396 386 385 477 493 97 124,5 Нераспределенная прибыль, млрд.руб. 1588 1877 2202 2666 2878 1290 181,2 Внеоборотные активы,млрд.руб. 2317 2562 3022 5922 6605 4288 285,1 Оборотные активы, млрд.руб. 696 815 949 1455 2131 1435 306,2 Чистая прибыль, млрд.руб. 301 319 365 555 350 49 116,3 В связи с этим рассмотрим изменение в собственных финансовых ресурсах за последние годы. По данным таблицы 8 уставный капитал в течении последних лет остается на одном уровне. Уставный капитал на 01.01.2015 г. составляет 1 млрд.руб.. Нераспределенная прибыль является основным источником пополнения собственных источников формирования оборотных средств. Так как чистая прибыль организации в последние 5 лет имеет устойчивые тенденции, это соответственно увеличивает собственный капитал и снижает потребность в привлечении внешнего финансирования. Темпы роста собственного капитала выше, чем темп роста внеоборотных активов, что говорит о повышении доли активов, сформированных за счет собственных средств. 53 Перейдем к следующей части анализа собственного капитала - оценим достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предыдущем периоде для финансирования оборотных активов. Критерием такой оценки выступает показатель «коэффициент самофинансирования развития предприятия», который рассчитывается следующей формуле: Ксф=ΔСФР/ΔФР, (1) где ΔСФР - общая сумма собственных финансовых ресурсов, сформированных в рассматриваемом периоде; ΔФР - общая сумма всех финансовых ресурсов, сформированных в рассматриваемом периоде. Динамика этого показателя отражает тенденцию обеспеченности развития торгового предприятия собственными финансовыми ресурсами (таблица 9). Таблица 9 - Динамика коэффициента самофинансирования развития ПАО «НК «Роснефть» за 2010-2014 г. Наименование показателя Годы 2010 2011 2012 2013 2014 Собственный капитал, млрд.руб. 1791 2069 2322 3169 2881 Ежегодный прирост, млрд.руб. 0 278 253 847 -288 Источники финансирования, всего млрд.руб. 3014 3377 3971 7502 8736 Прирост всех источников, млрд.руб. 0 363 594 3531 1234 Коэффициент самофинансирования - 0,766 0,426 0,240 -0,233 Данные таблицы говорят, что собственные источники и их прирост играют не существенную роль в обеспечении деятельности финансовыми ресурсами. Правда в 2013 году показатель отражает, что фактически за счет собственных источников 42,2% был осуществлен прирост суммы источников 54 финансирования, что нашло отражение в изменении собственных источников в структуре всех источников ПАО «НК «Роснефть». Перейдем к анализу заемных источников финансирования. Эффективная деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете – повысить рыночную стоимость. Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на торговых предприятиях объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов торгово-коммерческой деятельности. Заемный капитал представляет собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. В состав привлеченного капитала входят кредиторская задолженность и прочие привлеченные от контрагентов средства. К краткосрочным обязательства относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года, к долгосрочным обязательства со сроком свыше года. Основными формами этих обязательств являются кредиты банков и заемные средства, различные формы кредиторской задолженности по товарам, работам и услугам; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями и другие финансовые обязательства. В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. В основном кредиторская задолженность используется для финансирования оборотных активов, в связи с чем выделяют разные подходы к их 55 финансированию. Краткосрочные обязательства выступают в хозяйственном обороте в виде товарного кредита и наличием внутренней краткосрочной задолженности. На первой стадии анализа проведем оценку динамика общего объема привлечения заемных средств за последние годы с целью выявления основных тенденций. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Таблица 10 - Состав заемных источников формирования оборотного капитала ПАО «НК «Роснефть» за период 2010-2014 гг. Показатели Годы 2010 2011 2012 2013 2014 Долгосрочные источники, млрд. руб. 871 894 1196 2946 3824 Кредиты банков, млрд. руб. 174 157 146 701 1216 Займы, млрд. руб. 65 76 96 198 321 Кредиторская задолженность, млрд. руб. 113 181 211 488 494 Всего, млрд. руб. 1223 1308 1649 4333 5855 Данные, отраженные в таблице 10, свидетельствуют о том, что в 2014 году доминирующим источником формирования оборотных активов являлся долгосрочный кредит банка. Его сумма составила 3824 млрд.руб. или 65,3 % всех заемных источников. Помимо этого, привлекались краткосрочные кредиты в сумме 1216 млрд.руб. или 20,8 %. 56 При этом уровень кредиторской задолженности составил 8,4 % или 494 млрд.руб. Рисунок 3 - Структура заемных источников формирования оборотного капитала ПАО «НК «Роснефть» за период 2010-2014 Часть долгосрочных банковских кредитов, в долларах США, привлеченных от иностранного банка для финансирования целевой хозяйственной деятельности, обеспечена экспортными контрактами на поставку сырой нефти. В случае нарушения обязательств по своевременному погашению задолженности по таким кредитам условия подобных кредитных соглашений предоставляют банку - кредитору прямое право требования в отношении выручки в сумме неисполненных обязательств, которую покупатель нефти, как правило, перечисляет через счета банков-кредиторов. Дебиторская задолженность по таким контрактам составляет 22 млрд руб. и 24 млрд руб. по состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг., соответственно, и показана в составе торговой дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Часть кредитов в долларах США, привлеченных для пополнения оборотных средств, приобретена в рамках сделки по приобретению ТНК-ВР. На 31 декабря 2014 г. совокупная задолженность по вышеуказанным кредитам 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г. Долгосрочные источники, млрд. руб. Кредиты банков, млрд. руб. Займы, млрд. руб. 57 составила 0,88 млрд долл. США (49 млрд руб. по официальному курсу ЦБ РФ на 31 декабря 2014 г.). В марте 2013 года Компания осуществила выборку по четырем необеспеченным долгосрочным кредитам от группы международных банков на общую сумму 31,04 млрд долл. США на финансирование приобретения ТНК-ВР. Первый кредит в сумме 4,09 млрд долл. США привлечен от группы иностранных банков под плавающую ставку сроком на 5 лет. Второе кредитное соглашение на сумму 12,74 млрд долл. США заключено с группой иностранных банков под плавающую ставку сроком на 2 года. Третье кредитное соглашение на сумму 11,88 млрд долл. США заключено с группой иностранных банков под плавающую ставку сроком на 2 года. Четвертое кредитное соглашение на сумму 2,33 млрд долл. США заключено с группой иностранных банков под плавающую ставку сроком на 5 лет. В декабре 2013 года Компания осуществила погашение части долгосрочного кредита от иностранных банков на общую сумму 5,1 млрд. долл. США. В 2014 году Компания осуществила частичные погашения по двум из четырех необеспеченных долгосрочных кредитов от группы международных банков на общую сумму 12,40 млрд. долл. США (603 млрд. руб. по официальному курсу ЦБ РФ на дату оплаты), привлеченным ранее на финансирование приобретения ТНК-ВР. В том числе 0,76 млрд. долл. США (28 млрд. руб. по официальному курсу ЦБ РФ на дату оплаты) погашены досрочно. На 31 декабря 2014 года совокупная задолженность по вышеуказанным кредитам составила 13,55 млрд. долл. США (762 млрд. руб. по официальному курсу ЦБ РФ на 31 декабря 2014 г.).[24] Таким образом основой формирования оборотных активов являлось в течении 2010-2014 г. привлечение кредитных ресурсов. Однако кредиторская задолженность как источник в отличии от кредитов и займов не имеет стоимости, то есть если по кредитам и ссудам выплачивается процент, то здесь цена капитала равна нулю. Однако значительная кредиторская задолженность создает условия для потери контроля над организацией. 58 Рассмотрим в таблице 11 тенденции в заемных источниках финансирования в сравнении с темпами изменений суммы собственных финансовых ресурсов, объема реализации товаров и суммы активов предприятия. Таблица 11 - Динамика показателей характеризующих использование заемных источников финансирования ПАО «НК «Роснефть» за период 2010-2014 Показатели Годы Темпы прироста, (%) 2010 2011 2012 2013 2014 2012 г. к 2010 г. 2014 г. к 2010 г. Кредиты и займы, млрд.руб. 239 233 242 899 1537 101,3 643,1 Кредиторская задолженность, млрд.руб. 113 181 211 488 494 186,7 437,2 Внеоборотные активы, млрд.руб. 2317 2562 3022 5922 6605 130,4 285,1 Оборотные активы, млрд.руб. 696 815 949 1455 2131 136,4 306,2 Выручка от реализации, млрд.руб. 1919 2718 3089 4694 5503 161,0 286,8 Данные таблицы показывают, что темпы роста кредитов и займов не превосходят темпы роста кредиторской задолженности, что говорит о стремлении организации к снижению суммы источников с небольшими сроками погашения. Тенденции показывают, что значительный рост, как кредиторской задолженности, так и сумм кредитования за период 2010-2012 гг. незначительно повлияли на сумму внеоборотных активов, но у же в 2013-2014 гг. их темпы резко возросли. Краткосрочная кредиторская задолженность в 2014 году погашалась в среднем в течение 41 дня (2013 г.: 47 дней). На остатки на счетах клиентов банка начисляется 0-7,5% годовых. Торговая и прочая кредиторская задолженность являются беспроцентными. Из вышесказанного можно сделать следующие выводы, что основным источником формирования оборотных активов организации являются привлеченные средства, при этом большая их часть состоит из кредитных 59 ресурсов. В связи с этим структура источников финансирования не является оптимальной. При этом ПАО «НК «Роснефть» за период 2010-2014 гг. находится в достаточно устойчивом финансовом положении и имеет финансовый результат деятельности в виде прибыли, которая способствует росту собственных источников в структуре всех источников финансирования предпринимательской деятельности. |