Экономика. Эрик Л. Найман малая Энциклопедия Трейдера premcapital ru Ббк 65. 26 Н20
 Скачать 2.94 Mb.
|
|
NAIMAN RSI направлен вверх и подает сигнал о развороте короткого недельного медвежь его тренда. CCI подтверждает сказанное нами о RSI. MACD-гистограмма также направляется снизу вверх и готовится к пересечению с линией ноля. Также можно отметить тот факт, что второе дно гистограммы оказалось меньше первого, параллельно графику курса. Это говорит о достаточно уверенном тренде вверх. PKS подает бычий сигнал (быстрая линия пересекает медленную линию). Осцилляторы на недельном графике в целом подтверждают бычий тренд. Анализ осцилляторов на дневном графике. РИСУНОК 2 .68 Рисунок 2.67 123 NAIMAN NAIMAN Анализ дневного графика показывает, что: - RSI достиг максимальной отметки (100) и его значение находится в зоне пере- купленности, но сигналов о развороте рынка пока не дает; - CCI также находится в зоне максимальных значений, но не так сильно, как RSI. Данный индикатор просто направлен вверх и пока еще далек от предыдущего макси- мума. В данном случае мы наблюдаем классическую ситуацию, когда курс некоторое время оставался во флэте или даже поднимался вверх, а осциллятор отыгрывал назад. Такой факт только усиливает выводы о сильных бычьих настроениях рынка; - MACD-гистограмма уверенно идет вверх, достигнув максимальных за анализи- руемый период значений. Это говорит о хорошем движении вверх; - обе линии PK.S направлены вверх. Быстрая линия готовится к развороту вниз и говорит о возможно скором развороте рынка. Но сейчас сигналов вниз нет. Итогом анализа осцилляторов дневного графика является вывод о том, что не- смотря на то что курс находится в зоне перекупленности, сигналов для отката осцил- ляторы еще не дают. Анализ осцилляторов на 12-часовом графике. Рисунок 2.69 Анализ осцилляторов 12-часового графика: - RSI достиг максимальной отметки и развернулся вниз, чем подает первый сигнал о развороте рынка вниз; - CCI также находится в зоне максимальных значений и развернулся сверху вниз. Это говорит о возможном откате рынка; - MACD-гистограмма начинает снижаться, предварительно достигнув максималь- ных за анализируемый период значений. Индикатор подает сигнал об откате; - обе линии PK.S направлены слабо вверх. Быстрая линия готовится к развороту вниз и говорит о возможно скором развороте рынка. Но сейчас сигналов вниз нет. Обобщая анализ осцилляторов 12-часового графика, отметим, что курс находится в зоне перекупленности и осцилляторы начинают подавать сигналы о развороте рынка, что обозначает возможность отката или временной стабилизации. Итогом осцилляторного анализа может являться следующее обобщение. Длинные графики (месяц и неделя) подтверждают бычьи настроения рынка, дневной график говорит о приближении возможного отката или стабилизации курса, а 12- часовой график уже дает первые сигналы отката курса после сильного бычьего дви- жения. В целом, чтобы получить некоторые достоверные выводы по рынку, необхо- димо объединить выводы, полученные от анализа трендов и анализа осцилляторов. 124 NAIMAN NAIMAN 4) Итоговые результаты анализа. Результатом анализа будет создание следующей таблицы. Таблица 2.1 Тренд Осциллятор Специфический анализ Итого направ- ление сила направ- ление сила "японские свечи" resistan се support месяц вверх слабо вверх средне белая или ДОДЖ 1.55 и 1.58 1.50 и 1.47 ВВЕРХ неделя вверх сильно вверх средне белая 1.54 1.50 ВВЕРХ день вверх сильно вверх слабо белая 1.54 и 1.5450 1.53, 1.525 и 1.52 ВВЕРХ 12 часов вверх сильно вниз средне любая 1.54 1.53, 1.525 и 1.52 СКОРЕЕ ВВЕРХ Всего ВВЕРХ СИЛЬНО ВВЕРХ СРЕДНЕ БЕЛАЯ 1.54 и 1.55 1.53 и 1.52 ВВЕРХ Таким образом мы получили итоговую оценку рынка, основанную на трех раз- личных методах анализа (трендовый, осцилляторный и специфический) и используя 12 индикаторов. В данном примере индикаторы были удивительно единодушны, но так бывает не всегда. В таких случаях необходимо сравнивать силы различных показателей с выводом итоговой оценки. Если же проявляется противоречие в выводах по различным временным периодам, то необходимо помнить, что наиболее сильными будут сигналы, полученные на более длинных графиках, но проявиться они могут позже, чем более короткие. Поэтому реагируйте сначала на короткие графики, но держа постоянно в голове другой сценарий развития событий. Вы должны будете в любой момент среагировать на изменения ситуации, ведь план у вас уже есть. А теперь посмотрим, как развивались события на следующей неделе и насколько правы или не правы мы оказались. Рисунок 2.70 125 NAIMAN NAIMAN В целом можно отметить, что наш прогноз оправдался - неделя оказалась повы- шательной, а первое движение рынка вверх при выходе из треугольника выглядело как вылетающая пробка шампанского. Но рынок так и не смог закрепиться на дос- тигнутых рубежах (очень короткое белое тело в указанный день максимума). На падение курса доллара против немецкой марки подействовали причины фундамен- тального характера, но даже они не смогли сломать сильный бычий тренд. Причем нижней точкой падения курса был тот уровень сопротивления, который мы отметили как ближайший - 1.S300. В более длинной перспективе динамика курса USD/DEM выглядела следующим образом (захватим период до 01/03/97г.). Рисунок 2.71. Выводы по японским свечам на всех периодах анализа оказались верными. Выход из треугольника оказался первоначально слабым и нерешительным, но позднее произошло сильное движение в продолжение тренда. Уровень сопротивления в 1.58 был пройден достаточно быстро и курс некоторое время колебался в интервале от 1.58 до 1.60. Жизненный цикл тренда по своему характеру похож на второй этап ЖЦТ, значит предыдущий вывод о том, что курс находится в третьем этапе ЖЦТ - неверен. В целом результаты анализа USD/DEM на длительном периоде можно считать удовлетворительными. 2.11.2. Выявление момента заключения сделки После того, как вы оценили направление, силу и ЖЦТ, определив тем самым стратегию работы, настала пора тактических решений. Вы начинаете выбирать момент открытия позиции. Очень важно точно войти в рынок именно в тот момент, когда это наиболее выгодно. Это может вам помочь закрыться с минимальными убытками, если вы ошиблись с направлением тренда (а вероятность ошибки существует всегда, даже если вы гений). Если же вы не ошиблись с трендом, то и тогда вы должны использовать моменты для "скальпирования" полученной прибыли, ведь на любом, даже очень сильном движении всегда есть "откат" курса на 20-30 пунктов. Также вы можете занимать короткие по времени позиции для открытия их против тренда или при отсутствии тренда. В данном случае умение находить момент для заключения сделки просто незаменимо. Проведем примерный анализ динамики GBP/DEM за период с 29/10/96 по 01/ 11/96г. с целью выявления моментов открытия позиции. Здесь мы специально будем работать с другой валютой, а не с той, которую проанализировали выше. Это 126 NAIMAN NAIMAN реально даст возможность ощутить недостаток использования в практической дея- тельности только "коротких" графиков (до часа). Для выбора момента заключения сделки используем: - анализ простых и сложных средних; - осцилляторы (применяем классический анализ) - PKS, RSI, CCI, MACD-гис- тограмма; - линейная MACD; - линии Bollinger; - линия РТР; - индикатор +/-DM; - индикатор ADX; - показатели объема. Временной интервал для анализа коротких трендов выбираем от 15 до 5 минут (возможно использование одного временного интервала в 8 минут). При получении сигналов при анализе текущих цен мы должны учитывать следующее: - вашим основным желанием в данной позиции будет являться совершение более выгодной сделки по сравнению с той, которую вы совершили бы просто потому, что надо что-то сделать; - если вы решили сыграть очень коротко ("скальпировать" рынок рекомендуется при отсутствующем либо вяло текущем тренде), то не держите открытой такую позицию более 3 часов. Такой метод работы активно используется опытными трейдерами. Рекомендуемые порядки показателей: - простые и сложные средние - порядок средних 55, 89,144; - PKS с порядком 5/5/5; - RSI и CCI с порядком 8; - линейная MACD и MACD-гистограмма - 8/13/21; - индикатор ADX и +/-DM - 8; - линия РТР - 0.2; - линии Bollinger -21. Рисунок 2.72 127 NAIMAN NAIMAN На данном рисунке мы видим стандартную ситуацию, когда после сильного дви- жения курс на некоторое время остановился и даже совершил незначительный откат. Насколько возможно достаточно уверенно заключить какую-либо сделку в данной ситуации? Постараемся ответить на данный вопрос. Покупка после такого сильного движения вниз стоит под большим вопросом, а последние движения индикаторов +/- DM и ADX полностью отвергают такую воз- можность (первый пошел на очередное пересечение +DM с -DM, а второй своим снижением не подтверждает бычьих попыток рынка). Показатель объема подтверждает наш вывод о том, что рынок сейчас не хочет или не может идти вверх (расхождение на движении вверх). Для продажи пока также нет сигналов. Осцилляторы еще не подают сигналов для открытия вниз, только MACD-гистограмма начинает разворачиваться сверху-вниз. Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что следует искать мо- мент для продажи, но с заключением сделки следует подождать. Прошло 10 минут (две свечи по пять минут). Ситуация очень сильно изменилась. Рисунок 2.73 Можно отметить расходящийся треугольник со входом сверху и уже сформиро- вавшимися пятью линиями внутри треугольника. Это предполагает скорее выход вниз, нежели вверх. Курс вплотную приблизился к линии РТР для пересечения сверху вниз. Быстрая линия стохастика пересекла медленную. Быстрая линия MACD развернулась вниз. MACD-гистограмма уже достаточно уверенно пошла вниз. В це- лом все индикаторы либо дают сигнал для продажи, либо не опровергают его. Объем подтверждает движение вниз. В данный момент можно принять решение продать фунт против марки. Но чисто технически продажу лучше осуществить после выхода из расходящегося треугольника и пробития уровня сопротивления в 2.4340. Сейчас курс как раз находится на этой линии. 128 NAIMAN NAIMAN Рисунок 2.74 На правом верхнем графике данного рисунка мы видим отмеченный стрелкой момент продажи фунтов против марки. Теперь перед нами стоит задача своевременно закрыть позицию, чтобы не потерять уже полученную прибыль и попытаться взять из данной сделки максимум. Сейчас курс достиг отметки в 2.43 и есть возможность, закрыв позицию, получить прибыль около сорока пунктов (2.4340 - 2.43). В данный момент было бы лучше закрыть позицию по текущей котировке, т.к. и осцилляторы, и MACD-гистограмма уже развернулись снизу вверх, а индикатор ADX снизился до минимальных значений. Все это говорит о трудностях в продолжении движения вниз. В данной позиции можно даже подумать о покупке, единственным ограничением для данного действия является факт сильного медвежьего тренда. Рассмотренный здесь пример проведения сделки является примером с положительным результатом. Но в вашей практике будут и убыточные сделки. Правила выхода из убыточной позиции аналогичны правилам закрытия прибыльных позиций. 2.11.3. Установление плана поддержания и закрытия позиции При открытии позиции вы должны в обязательном порядке иметь план своих действий (желательно в письменном виде), т.е. вы должны будете четко представлять: - курс, по которому вы хотели бы закрыться (+/- 5 пунктов) - тейк-профит; - время, в течение которого вы хотели бы держать эту позицию открытой; - курс, по которому вы закроетесь, если будете нести убытки - стоп-лосс. Отклонения от заранее намеченного плана возможны только при достаточной уверенности в положительном для вас изменении курса, иначе вы рискуете не только недополучить прибыль, но и оказаться в больших убытках. 129 NAIMAN NAIMAN Дополнения к плану поддержания позиции. 1) Если в течение отведенного вами в плане времени до закрытия позиции цена оказывается выгоднее той, по которой вы открылись, т.е. вы получаете прибыль - и при этом: - анализ на том же временном периоде продолжает вам подтверждать сделанный первоначально при открытии вывод по направлению тренда - оставайтесь открытыми; - анализ уже ничего не подтверждает, но и не противоречит - закройте большую часть открытой позиции; - если же анализ начинает противоречить сделанным ранее выводам - то лучше закройте все позиции вплоть до прояснения ситуации. 2) Если цена держится на том же уровне, когда вы открывались, и при этом: - анализ продолжает вам подтверждать сделанный первоначально при открытии вывод по направлению тренда - закройте часть позиций; - анализ уже ничего не подтверждает, но и не противоречит - лучше закройте большую часть или все открытые позиции; - если же анализ начинает противоречить сделанным ранее выводам - то закройте все позиции вплоть до прояснения ситуации. 3) Если изменение цены приводит к убыткам, и при этом: - анализ продолжает вам подтверждать сделанный первоначально при открытии вывод по направлению тренда - закройте часть позиций; - анализ уже ничего не подтверждает, но и не противоречит - закройте все открытые позиции; - если же анализ начинает противоречить сделанным ранее выводам - то закройте все позиции и оцените возможность игры против первоначально выбранного вами направления; - если цена изменилась ниже порогового значения, ниже которого вы уже не хотите нести убытки, то закройте все позиции независимо от того, какие выводы дает вам анализ. Еще раз нужно отметить, что анализ должен противоречить или подтверждать только на том же промежутке времени, на основании анализа которого вы произво- дили открытие. 2.11.4. Особенности определения момента закрытия Закрывайте открытые позиции: - по истечении расчетного времени - пользуйтесь при этом правилами для выяв- ления момента открытия; - при получении расчетной прибыли - просто закрывайте позицию по желаемому курсу, но обязательно используя правила для выявления момента открытия; - при получении расчетных убытков - действуйте как при получении расчетной прибыли; - при достижении максимума прибыли - но сначала оцените, а правда ли это максимум прибыли; - закрывайте позицию, если видите, что сможете позже заключить сделку по более выгодной цене, это избавит вас от лишних переживаний и сэкономит деньги и нервы. 130 NAIMAN NAIMAN 2.12. Специфический анализ 2.12.1. Японские свечи (Candlesticks) Самый старый из известных методов технического анализа, возникший в XVIII веке в Японии для прогнозирования будущей цены риса нового урожая. Обрел вторую молодость в 80-е годы нашего столетия с бурным ростом срочного биржевого рынка фьючерсов и опционов. Можно выделить следующие основные одиннадцать видов свечей: Все остальные свечи являются своеобразным видоизменением этих, за счет уд- линения или укорачивания тел и теней. Если брать каждую из свечей в отдельности, то можно выделить некоторые при- сущие им особенности, которые необходимо обязательно использовать в практической деятельности. Таблица 2.2 Вид свечи Желание (тренд) Возможности (сила тренда) Итого ожидания на следующую свечу 1 2 3 4 Тренд вниз, "медведи" отличная сила хорошая сила слабая сила сила не определена любая черная свеча черная свеча или додж свеча № 4, 8 или додж любая из возможных 5 6 7 8 Тренд вверх, "быки" отличная сила слабая сила хорошая сила сила не определена любая белая свеча свеча № 4, 8 или додж белая свеча или додж любая из возможных 9 10 И Тренд не определен сила не определена сила скорее вверх сила скорее вниз любая из возможных скорее белая свеча скорее черная свеча Анализ свечей строится на следующих трех принципах: - сила отрицания - если рынок не пошел в ожидаемом направлении, то тем увереннее он пойдет в противоположном. Много классических комбинаций свечей строится именно на подобном принципе, но при этом обязательно его практическое подтверждение на следующей свече; - сила тела - чем длиннее тело, тем сильнее желание идти в выбранном направле- нии. Для белой свечи - идти вверх, а для черной - вниз; - сила тени - чем короче тень с какой-либо стороны, тем больше возможностей для продолжения движения именно в эту сторону. Комбинация этих принципов дает возможность самостоятельно вывести не один закон анализа японских свеч. 131 NAIMAN NAIMAN Рисунок 2.75 В Приложении к книге приведены основные комбинации свечей, соответствующие общепринятым стандартам. Для более углубленного анализа японских свечей рекомендую вам изучить специальную литературу по этому вопросу. Для примера приведу несколько графиков, использующих японские свечи с кратким описанием их анализа. Рисунок 2.76 2.12.2. Построение и анализ линий и периодов Фибоначчи и линий Ганна 1) Анализ линий Фибоначчи. Леонардо Фибоначчи был одним из лучших математиков своего времени и жил между 1100 и 1200 годами нашего столетия. Он выдвинул ряд новых математических идей, одной из которых был ряд натуральных чисел. Каждое число этого ряда представляло собой сумму двух предыдущих чисел: 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 и т.д. Это в итоге приводило к следующему числовому ряду-1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144 и т.д. Фибоначчи вывел свой ряд, наблюдая за совершенством пропорций великих египетских пирамид. Деление двух любых стоящих рядом чисел из ряда Фибоначчи приводило в среднем к числу 0.618, которое считалось числом золотого сечения в древнегреческой и древнеегипетской культурах. Именно это число и стало основой для применения в техническом анализе линий Фибоначчи, где 0.618 превратилось в 61,8%. 132 NAIMAN NAIMAN Угловые линии Фибоначчи представляют собой три линии, построенные на основе отложенной на графике цены линии [А-В]. Линия [А-В] проводится от ключевых точек графика, его поворотных моментов - максимумов и минимумов цен. Для лучшего применения линий Фибоначчи рекомендуется проводить указанную линию [А-В] при развороте бычьего тренда от максимума к минимуму, а при развороте медвежьего тренда от минимума к максимуму. Следует также учитывать, что постро- енные таким образом линии Фибоначчи являются неподвижными и при резком изменении ситуации возможно потребуют построения заново, на основе новой линии [А-В]. Как видно на приведенных ниже рисунках линия [А-В] является диагональю прямоугольника (пунктирные линии), внутри этого прямоугольника откладываются параллельные оси времени линии на уровне 61,8%, 50% и 38,2% от общей величины квадрата. Точки пересечения данных линий с правой вертикальной стороной прямоугольника (отмечены кружками) и дадут нам основание провести линии Фибоначчи. О чем же говорят построенные таким образом линии Фибоначчи. Линии Фибоначчи показывают сильные уровни сопротивления и поддержки. На медвежьем рынке это как правило линии resistance, а на бычьем - линии support. Причем можно заметить, что свое действие эти линии продолжают гораздо дольше тренда, на основании которого они были построены. Есть один существенный недо- статок линий Фибоначчи - они подают четкие и хорошие сигналы по уже прошедшему рынку, чего нельзя сказать по будущему. Также следует отметить присущий линиям Фибоначчи субъективизм, ведь однозначного закона рынка, говорящего, что цена обязательно найдет свою поддержку или сопротивление на одной из линий Фибоначчи, в природе не существует. На первом рисунке мы видим линии Фибоначчи, построенные на недельном гра- фике японской йены к доллару США. Самая нижняя линия Фибоначчи была очень хорошим уровнем сопротивления на медвежьем тренде. Но когда тренд закончился, а именно в этот момент мы и построили указанные линии, самая нижняя линия Фибо- наччи не смогла оказать достойное сопротивление сильному бычьему движению курса. Тем не менее, вторые две линии в целом явились некоторыми линиями resistance. Рисунок 2.77 133 |