курсовая. Финансы России и мировая финансовая система проблемы взаимодействия

• Название: Финансы России и мировая финансовая система проблемы взаимодействия
• Анкор: курсовая
• Дата: 12.04.2022
• Размер: 80.85 Kb.
• Имя файла: Finansy.docx
• Тип: Образовательная программа; #466967
• страница: 4 из 6

Глава 3 Проблемы взаимодействия финансов России и мировой финансовой системы и пути их решения

3.1 Проблемы, влияющие на взаимодействие России с мировой финансовой системой

Анализ чистой инвестиционной позиции и взаимодействий с международными финансовыми институтами показал, что существуют проблемы, которые мешают России получать выгоду от интеграции в мировую финансовую систему. Часть этих проблем появилась из-за проблем в российской экономике и российской финансовой системе. Другая часть могла появиться из-за внешних факторов, к которым страна может только приспособиться.

Во-первых, одна из проблем России, из-за которой страдает инвестиционная привлекательность и замедляется процесс интеграции в мировую финансовую систему – утечка капитала, происходящая из-за негибкого законодательства, регулирующего потоки капитала. При криминализации экономики и отсутствии мер контроля утечки капитала появляется угроза финансовой безопасности – большая часть Российского капитала выводится через офшоры, так как с точки зрения общегражданских норм права граждане Российской Федерации могут спокойно иметь зарубежные компании и осуществлять с ними операции, в том числе и вывод капиталов в офшорные зоны³⁰. Для зарубежных инвесторов, как для крупных финансовых организаций, так и для обычных инвесторов, это явление является одной из причин не инвестировать в Российские компании и проекты.

Конечно, несмотря на всю свободу распоряжения своим капиталом в офшорных зонах, в российском законодательстве есть ограничивающие такие меры нормы. Так, например, если офшоры создаются для того, чтобы не платить со своих капиталов налоги в бюджет Российской Федерации разными способами, то будут использоваться следующие статьи:

- статья 169 Гражданского кодекса Российской Федерации, по которой сделки, заведомо противные основам правопорядка или нравственности, признаются недействительными³¹;

- статья 170 Гражданского кодекса Российской Федерации, по которой мнимые и притворные сделки признаются недействительными³²;

- пункт 1 статьи 193.1 Уголовного кодекса Российской Федерации, по которой лицо, которое перевело денежные средства в иностранной валюте или в валюте Российской Федерации на счета нерезидентов, используя при этом подложные документы, либо получает штраф в размере от 200000 до 500000 рублей (или в размере заработной платы или иного дохода осуждённого за период от 1 до 3 лет), либо отправляется на принудительные работы на срок от 1 до 3 лет, либо лишается свободы на срок до 3 лет³³;

- пункт 1 статьи 54.1 Налогового кодекса Российской Федерации, по которой недоплата налогов в результате искажения сведений о фактах хозяйственной деятельности не допускается³⁴.

Эти законы логичны, но недостаточно эффективны при условии, что утечка капитала происходит не только через офшоры, и что существуют пути обхода действующего законодательства. Статьи 169 и 170 Гражданского кодекса Российской Федерации могут не работать в тех странах, в которых противозаконные, мнимые и притворные сделки имеют отличную от России классификацию³⁵, а пункт 1 статьи 193.1 Уголовного кодекса Российской Федерации рассматривает только вывод денежных средств, но не экспортные и импортные операции, под которые могут маскировать вывод денежных средств в офшоры.

Контроль над операциями тоже есть, так, например, согласно положениям Федерального закона от 27.11.2017 №340-ФЗ, отечественные организации обязаны предоставлять финансовую информацию о клиентах-нерезидентах Российской Федерации и их счетах³⁶. В нормативно-правовом плане Россия стремится ограничить вывод капитала за рубеж, но в то же время у России есть законы, которые смягчают эти ограничения, как, например, Инструкция Банка России от 16 августа 2017 года № 181-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций, о единых формах учёта и отчётности по валютным операциям, порядке и сроках их представления», в которой больше не действует необходимая ранее справка о валютных операциях, по которой можно было отслеживать движение валютных средств по валютным счетам резидента³⁷.

Во-вторых, у России есть экономические проблемы, которые влияют на её финансовую стабильность, важную для повышения инвестиционной привлекательности и интеграции в мировую финансовую систему, и эти проблемы в большей мере связаны с экспортом. Доходы России в основном растут благодаря сырьевому экспорту (большая часть сырьевых предприятий принадлежит государственному сектору), в то время как другие виды экспорта не развиваются, что приводит к экономическим спадам в тех случаях, когда мировые цены на ресурсы падают. Из-за того, что страна «сидит на нефтяной игле» (то есть, в основном развивает добычу и экспорт углеводородных источников энергии, хотя Россия также экспортирует и другие ресурсы – металлы и древесину), другие отрасли, которые могли бы приносить стране доход, не развиваются и либо остаются исключительно на уровне обеспечивающих только рынок России производств, либо остаются настолько маленькими, что не могут обеспечить рынок страны некоторыми товарами, из-за чего растёт импорт³⁸. Спад объёма экспорта на фоне роста объёма импорта приводит к снижению объёма внутреннего валового продукта, что, в свою очередь, приводит к экономической нестабильности и уменьшению доходов бюджета. В конце концов, стране, чтобы эффективнее взаимодействовать с мировой финансовой системой, стоит иметь запасные источники экспортного дохода во избежание проблем с финансовой безопасностью.

В-третьих, одной из существенных проблем взаимодействия России с мировой финансовой системой являются финансовые санкции. Если страна не может эффективно привлекать качественные инвестиции из-за снижения инвестиционной привлекательности на фоне утечки капитала и финансовой нестабильности, то можно привлечь инвестиции на уровне международных финансовых институтов. Но международные финансовые институты приостановили финансирование проектов и инвестирование на фоне Украинских событий, эти санкции продолжали действовать из-за событий в Сирии, Иране, Венесуэле, из-за строительства «Северного потока-2». Уставные документы Международного валютного фонда и организаций из группы Всемирного банка не содержат положений, которые позволили бы оспорить правомерность финансовых санкций и добиться их отмены, и Россия не может противодействовать приостановке финансирования и инвестирования, заморозке активов, запрету на обслуживание платежей, ограничению внешних заимствований и операций с ценными бумагами – страна не получит выгоды от взаимодействия с этими международными финансовыми институтами на данный момент³⁹.

Из-за роста использования финансовых санкций и применения американскими регуляторами вторичных санкций увеличиваются санкционные риски для Российских компаний финансового сектора. Соединённые Штаты Америки чаще других международных финансовых организаций и государств инициирует санкции, так как значительная роль доллара в экономике позволяет ей это сделать. Соединённым Штатам Америки, как и Европейскому союзу, не выгодны некоторые решения Российской Федерации – для них страна является нежелательным элементом мировой финансовой системы.

В частности от штрафных страдают банки, как организации, выполняющую связующую роль в глобальной экономике, при этом санкциями наказывают не российские банки как таковые, а Правительство России, посредством воздействия на компании финансового сектора⁴⁰. Такие меры существенно ограничивают работу Российских компаний финансового сектора как за рубежом, так и на спорных территориях, вроде Крыма, и попадают под них не только компании финансового сектора, но и компании-экспортёры. Также эти меры привели к снижению волатильности рубля, росту внешней задолженности (в частности государственных учреждений и коммерческих предприятий частного сектора), сокращению долгосрочных активов, снижение экономического роста.