ВКР Совершенствование финансовой деятельности. ВКР СОРОКИНА ПОЛНОСТЬЮ. Финансовая устойчивость в условиях кризисной экономики
 Скачать 431.01 Kb.
|
|
Коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от заемных источников финансирование. У предприятия не устойчивое финансовое положение, так как нормативное значение должно быть >0.5. Чем выше коэффициент, тем более независимо предприятие от заемных средств. Риск финансовых затруднений находится на высоком уровне в ближайшей перспективе. Коэффициент финансового левериджа считается оптимальным, если обязательства равны собственному капиталу (чистым активам), т.е. коэффициент финансового левериджа равен 1. Но наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного). За исследуемый период этот показатель снизился, что говорит о снижении долгов у предприятия. У предприятия упущена возможность использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечения в деятельность заемных средств. Эта возможность упущена потому, что на предприятии заемных средств привлекается меньше, чем существует собственных средств. Коэффициент маневренности к концу исследуемого периода уменьшился, но находится выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой мобильности собственных средств предприятия, то есть о достаточной эффективности использования имеющихся ресурсов; Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками уже на начало периода выше нормативного значения, к концу периода понижается, что свидетельствует о том, что собственные источники формирования средств не до конца обеспечивают запасы и затраты данного предприятия, долги предприятия возрастают, хоть показатели выше нормы; Коэффициент абсолютной ликвидности к концу исследуемого периода немного повысился, но все он остался значительно ниже предела нормы, что говорит о том, что предприятие не сможет погасить в ближайшее время кредиторскую задолженность; Коэффициент текущей ликвидности, находясь на начало периода ниже границы нормы, на конец периода еще снижается, что свидетельствует о несвоевременности расчетов по обязательствам предприятия. Предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, что говорит о высоком финансовом риске. Ввиду снижения коэффициента предприятие не может претендовать на банковские кредиты; К концу исследуемого периода коэффициент покрытия активов снижается, так же находясь ниже нормативного, что говорит о том, что кредиторскую задолженность предприятие не сможет покрыть. Значение коэффициента покрытия активов в начале и в конце исследуемого периода свидетельствует о нерациональной структуре капитала; Коэффициент реальной стоимости производственного имущества за исследуемый период понизился , и так же остался ниже нормативного значения, что свидетельствует о низкой доли средств производства в стоимости имущества предприятия. В целом можно сделать вывод, что данное предприятие не имеет нормальной финансовой устойчивости из-за ухудшения структуры имущества с преобладанием роста кредиторской задолженности. Таким образом, проведенный анализ показал, что расчет по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации предприятия не даёт объективной картины и нуждается в дополнительных расчётах. Рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия (таблица 2.11). Таблица 2.11 Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия
По результатам, представленным в таблице 2.11 можно сделать следующие выводы: коэффициент рентабельности продаж за исследуемый период значительно снизился, что свидетельствует о снижении прибыли на каждый рубль реализованной продукции; коэффициент рентабельности всего капитала предприятия за исследуемый период снизился, что говорит об ухудшении использования имущества предприятия; повышение коэффициента рентабельности внеоборотных активов предприятия свидетельствует об увеличении эффективности использования внеоборотных активов предприятия; коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия вырос за исследуемый период, что свидетельствует о повышении стоимости ценных бумаг предприятия; за исследуемый период коэффициент рентабельности перманентного капитала предприятия повысился, что свидетельствует об эффективности использования собственных и долгосрочных источников предприятия; незначительное повышение коэффициента общей оборачиваемости капитала оценивается положительно, так как это свидетельствует об улучшении функционирования производственной части предприятия; коэффициент оборачиваемости мобильных средств предприятия за исследуемый период снизился, что оценивается отрицательно, так как это свидетельствует о том, что повышается как кредиторская задолженность, так и дебиторская, предприятию все труднее покрывать собственные долги; повышение коэффициента оборачиваемости запасов предприятия оценивается положительно, что говорит об улучшении эффективности производства; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился и оценивается положительно, так как свидетельствует о том, что часть дебиторов предприятия стала рассчитываться своевременно. Однако необходимо отметить и снижение дебиторской задолженности по абсолютному значению; понижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности оценивается отрицательно, так как свидетельствует о трудном выходе предприятия из долговой ямы; коэффициент среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился, что свидетельствует об увеличении среднего срока возврата долгов предприятием. Таким образом, предприятие рассчитывается по своим долгам дольше; повышение коэффициента фондоотдачи основных средств предприятия свидетельствует о увеличении эффективности продаж и вложенного внеоборотного капитала; По итогам анализа показателей рентабельности, можно заключить, что рентабельность (прибыльность) и деловая активность предприятия за исследуемый период снизилась по сравнению с предыдущим периодом. Развиваться производству мешает увеличение дебиторской задолженности, ухудшение структуры имущества предприятия. Из проведенных анализов следует сделать вывод, компания ООО «ЮСК», которая является одной из основных предприятий предоставляющих услуги по нарезке стекла, его обрамлению и созданию окон ПВХ по заказу клиентов, абсолютно финансово не устойчива. т. е. запасы существующие на предприятии не покрываются собственными оборотными средствами и компания зависима от внешних кредиторов. Проанализировав финансовую устойчивость , выяснилось что данный метод анализа не позволяет увидеть все проблемы влияющие на внутреннюю среду организации, показывая только ситуацию внешней стороны факторов влияющих на финансовое состояние организации в целом. Для более детальной оценки ситуации проведен анализ относительных показателей, выявивший следующее состояние показателей. Такие показатели как: коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, оборачиваемость дебиторской задолженности, рентабельность собственного капитала, рентабельность внеоборотных активов, имеют положительную динамику. Что касается ряда следующих показателей, таких как: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент финансового левериджа, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия активов, рентабельность продаж, оборачиваемость мобильных средств, оборачиваемость запасов, рентабельность всего капитала предприятия, фондоотдача основных средств и оборачиваемость кредиторской задолженности , они имеют отрицательную динамику. Также ниже нормативного значения находятся следующие показатели: коэффициент покрытия активов, рентабельность перманентного капитала, общая оборачиваемость капитала, реальной стоимости производства или имущества и коэффициент текущей ликвидности. Хотя показатели коэффициента автономии и коэффициента абсолютной стоимости производства и имеют положительную динамику, они остаются ниже нормативного значения. Предприятие ООО «ЮСК» не имеет нормальной финансовой устойчивости из-за наличия дебиторской задолженности и резкого увеличения кредиторской. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||