Финансовый анализ деятельности оао Уралкалий
 Скачать 0.5 Mb.
|
3.5. Показатели рентабельностиКоэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственного капитала, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентного капитала. Таблица 3.9 Исходные данные для расчета показателей рентабельности (тыс. руб.)
Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости имущества:
К5.1 =140ф2*100/((300ф1н.г.+300ф1к.г.):2) К5.2 =190ф2*100/((300ф1н.г.+300ф1к.г.):2) К5.1 =37202942*100/((34345407+56851641):2)= 81,59 (2008) К5.1 =3110857*100/((56851641+55574200):2)=5,53 (2009) К5.2 =29479585*100/((34345407+56851641):2)=64,65 (2008) К5.2 =1153184*100/((56851641+55574200):2)=2,05 (2009) Коэффициенты эффективности использования собственных средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:
К5.3 =140ф2*100/((490ф1н.г.+490ф1к.г.):2) К5.4 =190ф2*100/((490ф1н.г.+490ф1к.г.):2) К5.3 =37202942*100/((19514200+36457110):2)=132,94 (2008) К5.3 =3110857*100/((36457110+37595829):2)= 8,4 (2009) К5.4 =29479585*100/((19514200+36457110):2)=105,34 (2008) К5.4 =1153184*100/((36457110+37595829):2)=3,11 (2009) Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний. Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:
К5.5=140ф2*100/((120н.г.+к.г+210 н.г.+к.г +220 н.г.+к.г)ф1:2) К5.6=190ф2*100/((120н.г.+к.г+210 н.г.+к.г +220 н.г.+к.г)ф1:2) К5.5=37202942*100/((10184720+13893214+1583257+2504650+864839+ +1826976):2)=241,13 (2008) К5.5=3110857*100/((13893214+17235292+2504650+3012142+1826976+ +1771894):2)=15,46 (2009) К5.6=29479585*100/((10184720+13893214+1583257+2504650+864839+ +1826976):2)=191,07 (2008) К5.6=1153184*100/((13893214+17235292+2504650+3012142+1826976+ +1771894):2)=5,73 (2009) Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других предприятий, к стоимости финансовых вложений:
К5.7 =(060+080)ф2*100/((140н.г.+к.г.+250 н.г.+к.г.)ф1:2) К5.7 =(861674+4303)*100/((2371345+2706590+5527394+10538780):2)= =8,19 (2008) К5.7=(289512+567490)*100/(2706590+2815499+10538780+467965):2)= =7,21(2009) При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:
К5.8 =(140ф2/010ф2)*100 К5.9 =(190ф2/010ф2)*100 К5.8 =(37202942/57426249)*100=64,78 (2008) К5.8 =(3110857/27842806)*100=11,17 (2009) К5.9 =(29479585/57426249)*100=51,33 (2008) К5.9 =(1153184/27842806)*100=4,14 (2009) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (перманентного, инвестированного капитала) служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия.
К5.10 =140ф2*100/((490 н.г.+к.г +590н.г.+к.г.)ф1.:2) К5.11 =190ф2*100/((490 н.г.+к.г +590н.г.+к.г.)ф1.:2) К5.10 = 37202942*100/((19514200+36457110+11412991+17157739):2)= =88,01 (2008) К5.10 = 3110857*100/((36457110+37595829+17157739+14509086):2)= =5,89 (2009) К5.11 = 29479585*100/((19514200+36457110+11412991+17157739):2)= =69,74 (2008) К5.11 =1153184*100/((36457110+37595829+17157739+14509086):2)= =2,18 (2009) В таблице 3.10 приведены показатели рентабельности. Вывод: по сравнению с предыдущим периодом значения показателей рентабельности уменьшились, что сказывается отрицательно для предприятия. Значение рентабельности всего капитала показывает, что с одного рубля стоимости имущества было получено 32,79 коп. балансовой прибыли и 26,05 коп. чистой прибыли. Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала говорит о неэффективном использовании инвестированного акционерного капитала. По мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска, чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала. Таблица 3.10 Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала. В отчетном периоде коэффициент рентабельности продаж составил 11,17% и 4,14%, т.е. на один рубль реализованной продукции приходится 11,17 коп. балансовой прибыли и 4,14 коп. чистой прибыли. С одного рубля, вложенного в ценные бумаги и в уставный капитал других предприятий, ОАО «Уралкалий» за 2009г. получило 7,21 коп., что на 0,98коп. меньше, чем было получено за предыдущий период. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||