Финансовый анализ деятельности оао Уралкалий

• Название: Финансовый анализ деятельности оао Уралкалий
• Дата: 30.04.2022
• Размер: 0.5 Mb.
• Имя файла: 030.doc
• Тип: Курсовая; #505710
• страница: 10 из 11

3.7. Выводы

В итоге общего финансового состояния предприятия положительным можно считать следующие результаты анализа:

«+» значение коэффициента соотношения внеоборотных и оборотных активов выше норматива, что характеризует предприятие как ресурсоемкое с высоким производственным риском, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений;

«+» в структуре основных средств преобладает их активная часть;

«+» коэффициент износа находится в пределах нормы < 0,5;

«+» обновление ОПФ опережает выбытие.

«+» коэффициент независимости соответствует требованиям, его значение ³ 0,5;

«+» коэффициент удельного веса заемных средств не превышает норматив;

«+» собственный капитал увеличился на 3,12%.

«+» как положительный факт следует оценить уменьшение долгосрочных кредитов на 15,44 % и уменьшение их удельного веса в структуре пассивов на 4 %, а также уменьшение задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 52,05 %.

«+» коэффициент финансовой устойчивости 0,94, что является в пределах нормы;

«+» коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме;

«+» коэффициент абсолютной ликвидности выше предельного уровня.

«+» в балансе отсутствуют отрицательные статьи – убытки прошлых лет и отчётного года.

Отрицательные результаты анализа:

«-» выручка от продажи товаров, продукции, услуг уменьшилась на 51,52%, что обусловлено невыполнением плана производства, а также мировой финансовый кризис и спад спроса.

«-» коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшился с 0,56 до 0,48, но его значение не соответствует нормативу, что говорит о повышенном финансовом риске предприятия, т.е. высокой доле заемных средств

«-» почти все коэффициенты рентабельности по сравнению с предыдущим годом уменьшились в значительной степени, а, следовательно, уменьшилась и общая рентабельность предприятия.

«-»производительность труда уменьшилась на 2977,26 тыс.руб., что прежде всего связано с уменьшением объемов продаж;

«-» значение коэффициента котировки снизилось на 0,91;

«-» оборачиваемость собственных средств уменьшилась с 2,05 до 0,75, что свидетельствует об отрицательной тенденции в развитии предприятия, понижении его деловой активности.

В целом анализ показателей говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает некоторые опасения, из-за снижения многих показателей за год.

4. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

4.1. Основные положения

Обобщающим показателем, который формируют на основании АФХД по конкретному предприятию, является его рейтинг.

Рейтинг – это официальное заключение о кредитоспособности компании, отнесение предприятия к определенному классу по соответствующим критериям.

Критерии оценки должны задаваться по классам. Различаются высший, первый, второй, третий, четвертый классы. К высшему классу относятся предприятия с абсолютно устойчивым финансовым положением. Предприятия первого класса имеют незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям. Второй класс образуют предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, но обладающие потенциальными возможностями их преодоления. К третьему классу относятся предприятия повышенного риска, способные преодолевать напряженность финансового состояния за счет изменения формы собственности, диверсификации, обновления продукции, реконструкции, использования новых технологий. Четвертый класс – это предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.
4.2 Бальная рейтинговая оценка

Оценка проводится по ключевым показателям, разбитым на шесть основных групп коэффициентов, всесторонне характеризующим финансово хозяйственную деятельность предприятия.

По всем показателям определяются значения за соответствующие периоды времени. Далее проводится сравнение с нормативными значениями, среднеотраслевым уровнем, либо оценивается изменение показателя в динамике.

Значение показателей оцениваются в баллах по установленному алгоритму. По каждой группе показателей определяется средний балл, который влияет на расчет итогового рейтинга.

Баллы для показателей рассчитываются следующим образом:

- при наличии нормативных значений

Б_i = П_i : норматив ∙ 100 ;

- при наличии (и/или приоритетности) среднеотраслевых значений

Б_i = П_i : среднеотраслевое значение ∙ 100 ;

- при сравнении изменений в динамике

Б_i = П_iк : П_iн ∙ 100 ,

где Б_i – балл по i-показателю; П_i – значение i-показателя; П_iн– значение i-показателя за предшествующий период; П_iк – значение i-показателя за отчетный период (на конец периода).

Для того чтобы избежать искажения итоговой рейтинговой оценки из-за резкого колебания какого-то показателя, рекомендуется ограничить максимально возможную оценку для показателей первых трех групп – 100 баллов, четвертой и пятой группы – 120 баллов, шестой – 150 баллов.

Таблица 4.1

Балльная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Наименование показателей	Значение показателя		Рекомен- дуемое значение	Средне- отрасле- вое зна- чение	Сумма баллов
	Преды- дущий период	Отчет- ный пе- риод			Преды- дущий период	Отчет- ный пе- риод
1	2	3	4	5	6	7
Соотношение внеоборотных и оборотных активов (К1)	0,57	1,5	≥1,0	1,42	63,57	100
Коэффициент износа основных средств (К2)	0,38	0,37	≤ 0,5	0,48	100	100
Коэффициент обновления основных средств (К3)	0,21	0,22	≥0,07	0,14	100	100
Итого оценка имуществен-ного положения					87,86	100
Коэффициент независимости (К4)	0,4	0,66	≥0,5		80	100
Коэффициент финансовой устойчивости (К5)	0,93	0,94	≥0,6		100	100
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К6)	0,15	0,15	≥0,1		100	100
Итого оценка финансовой устойчивости					93,3	100
			Окончание табл.4.1
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности (К7)	3,34	2,89	≥0,2		100	100
Коэффициент быстрой ликвидности (К8)	5,12	5,24	≥1,0		100	100
Коэффициент текущей ликвидности (К9)	6,26	6,71	≥2,0		100	100
Итого оценка платежеспособности					100	100
Оборачиваемость всего ка- питала (ресурсоотдача)(К10)	0,89	0,76	>1,0	1,0	89	76
Оборачиваемость запасов (К11)	3,98	3,31	>4,0	4,8	82,92	68,96
Производительность труда (К12)	4828,33	5494,14	>1000	1338	120	120
Итого оценка деловой активности					97,31	88,32
Рентабельность продаж (К13)	0,44	0,36	>0,10	0,21	120	120
Рентабельность всего капитала (К14)	0,39	0,27	>0,12	0,21	120	120
Рентабельность собственного капитала (К15)	0,63	0,41	>0,15	0,3	120	120
Итого оценка рентабельности					120	120
Коэффициент котировки акций (К16)	5,47	4,56	>1,5	4,12	132,77	110,68
Дивидендная доходность акции (К17)	0,04	0,02	>0,03	0,04	100	50
Ценность акции (Р/Е) ( К18)	6,76	148,54	>7,0	13,2	51,21	150
Итого оценка доходности ценных бумаг					94,66	103,56
Рейтинг (средний балл)					98,86	101,98
Класс предприятия					Первый	Высший

За отчетный год рейтинг предприятия составил 101,98 балла, что соответствует высшему классу. У предприятия довольно устойчивая платежеспособность и нормальная кредитоспособность. ОАО «Уралкалий» может рассчитывать на кредитные и процентные льготы со стороны кредиторов. Предприятие работает стабильно и обладает хорошими перспективами на будущее.