Мочалова Н.М. Глава 1 теоретические основы управления капиталом предприятия

• Название: Глава 1 теоретические основы управления капиталом предприятия
• Дата: 02.05.2023
• Размер: 1.52 Mb.
• Имя файла: Мочалова Н.М.doc
• Тип: Документы; #1103295
• страница: 5 из 5

главе 3.
1. В качестве направлений и капитала предприятия в следующие :

1. Организация для управления капитала.

2. Оптимизация капитала путем предприятия.

будет и включает следующие :

• 
  (budget management),
  
• 
  управленческий учет и управленческая (cost management & managerial accounting),
  
• 
  платежный календарь и система управления (cash & treasury management),
  
• 
  стандартам (МСФО)(IFRS / GAAP reporting),
  
• 
  управление .
  

С целью улучшения предприятия является стратегии, является на предприятии, , 43712,8 тыс. руб. и .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В работе проведен анализ функциональных аспектов категории «капитал», эволюция взглядов на капитал, роль в обеспечении финансово - хозяйственной деятельности предприятий. Анализ проведен в разрезе различных экономических школ: меркантилисты, физиократы, маржиналфсти, классическая школа, неоклассическая школа, а также проведен анализ современных трактовок понятия «капитал предприятия».

Проведенный анализ исторической эволюции категории «капитал», позволяет выделить три основные подхода к его формированию: капитал как денежный фактор, материально-вещественное трактовки и капитал как производственные отношения. В ходе анализа нами выделено материально-вещественное трактовки категории «капитал».

В то же время, предложена следующая трактовка данной категории: капитал - это совокупность денежных, материальных и нематериальных активов хозяйствующего субъекта, мобилизированных из разных источников и участвующих в операционных и инвестиционных процессах с целью получения дохода и/или максимизации стоимости компании.

Соотношение заемного и собственного капитала является одним из главных факторов, который позволяет максимизировать рыночную стоимость компании.

Решение вопроса оптимизации требовало учета того, что с одной стороны, рост доли заемного капитала увеличивает финансовый риск; но с другой стороны, выше его значения обеспечивает рост рентабельности собственного капитала, и увеличивает величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Рассмотрение капитала в разрезе его составляющих (собственного и заемного капитала), позволяет выделить еще одного субъекта, участвующего в формировании его эффективного соотношения - коммерческий банк. Критериями эффективности взаимодействия банка и предприятия могут служить как показатели финансовой устойчивости непосредственно предприятий, так и финансовая устойчивость банков в их взаимосвязи.

В ходе исследования, сделан вывод, что важнейшей формой управления капиталом предприятия должны стать решения, суть которых сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовом рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

Таким образом, исследование проведенной во торой главе позволило сделать вывод, что выручка от реализации в 2013 году уменьшилась на 21370 тыс. руб., а в 2014 году увеличилась на 43701 тыс. руб. или на 54,32 % . Данное увеличение связано с увеличением объемов и ростом уровня цен реализованной продукции.

ООО «СОЛЛЕРИ» достаточно финансово устойчива: на протяжении всего периода с 2012 по 2014 г. преобладающей является доля собственных средств, при чем в 2012 г. она составляла 56,06 %, далее постепенно возросла до 64,58 %. Величина же собственных средств возросла за два года в 1,14 раза и составила 88126 тыс. руб. к концу 2014 г.

Собственные средства ООО «СОЛЛЕРИ» складываются из уставного капитала и нераспределенной прибыли. При этом необходимо отметить, что большую долю (более 50 % всех имеющихся источников имущества) в 2013 и 2014 гг. составляет нераспределенная прибыль, что говорит о том, что ООО «СОЛЛЕРИ» основную часть полученной прибыли пускает на дальнейшее развитие организации.

Величина уставного капитала на протяжении всего исследуемого периода остается неизменной - 41000 тыс. руб., при этом его доля колеблется с 29,84 % до 30,05 % за счет изменения валюты баланса. Нераспределенная прибыль организации постепенно возрастает как по сумме, так и в доле: величина нераспределенной прибыли в 2012 г. составляла 36043 тыс. руб. или 26,23 % от величины всех источников организации, в 2014 г. - возросла до 47126 тыс. руб. или 34,54 %.

Таким образом, ООО «СОЛЛЕРИ» старается использовать заработанные средства на развитие своей организации для снижения зависимости от заемного и привлеченного капитала. Во время финансового кризиса такая финансовая политика является, на наш взгляд, вполне оправданной.

Сумма заемных и привлеченных средств ООО «СОЛЛЕРИ» за 2012- 2014 гг. снизилась в 1,2 раза и составила 48329 тыс. руб. на конец 2014 г. (80,05 % по отношению к величине 2012 г.). Таким образом, наблюдается снижение активности организации по привлечению различных видов кредитов и займов - как долгосрочных, так и краткосрочных и увеличение ее финансовой устойчивости.

Величина долгосрочных обязательств снизилась в 2,5 раза и составила 21000 тыс. руб. Долгосрочные обязательства представлены такой статьей, как «Долгосрочные займы и кредиты». Таким образом, видно, что организация постепенно гасит взятые несколько лет назад долгосрочные кредиты.

Краткосрочные обязательства возросли более, чем в 2,4 раза и составили 27329 тыс. руб. или 20,03 % в валюте баланса. Краткосрочные обязательства представлены такими статьями, как «Краткосрочные кредиты и займы» и «Кредиторская задолженность». При этом на краткосрочные займы и кредиты приходится в 2014 г. 15310 тыс. руб. или 11,22 %. За истекший период времени их величина возросла в 1,92 раза, а доля - на 5,5 %.

Также наблюдается рост, как величины, так и доли в общей сумме источников организации кредиторской задолженности: ее сумма составляла в 2012 г. 3437 тыс. руб., доля - 2,50 %, к концу 2014 г. сумма возросла в 3,5 раза и составила 12019 тыс. руб. или 8,81 %.

Это говорит о том, что организация испытывает острую нехватку денежных средств: для пополнения оборотных средств фирма старается привлекать как краткосрочные кредиты и займы, так и задерживать оплату текущих счетов.

В работе предлагается внедрить на предприятии ООО «СОЛЛЕРИ» следующие мероприятия:

1. Организация финансового отдела для управления структурой капитала.

2. Оптимизация капитала путем оптимизации запасов предприятия.

Работа финансового отдела будет выстроена по передовой методологии и включает следующие блоки:

• 
  бюджетирование (budget management),
  
• 
  управленческий учет и управленческая отчетность (cost management & managerial accounting),
  
• 
  платежный календарь и система управления ликвидностью (cash & treasury management),
  
• 
  отчетность по международным стандартам (МСФО)(IFRS / GAAP reporting),
  
• 
  управление договорной деятельностью.
  

С целью улучшения структуры капитала данного предприятия целесообразным является использование финансовой стратегии, основным пунктом которой является оптимизация уровня запасов на предприятии, после определения оптимального уровня выявлено, что это предложение позволит высвободить 43712,8 тыс. руб. и поднять уровень финансовой устойчивости до абсолютного уровня.

Реализация указанных мероприятий позволит компании улучшить финансовое состояние и совершенствовать финансовое управление в целом.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. 
   Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ) //Собрание законодательства РФ. - 03.03.2014. - N 9. - Ст. 851.
   
2. 
   Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание Законодательства Российской Федерации. – 1998. – № 31.
   
3. 
   Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301
   
4. 
   Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013)// Российская газета. - N 23. - 06.02.1996.- N 24. - 07.02.1996; N 25. - 08.02.1996; N 27. - 10.02.1996.
   
5. 
   Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (ред. от 06.04.2015) // Собрание законодательства РФ, 07 августа 2000, N 32, ст. 3340.
   
6. 
   Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.
   
7. 
   ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации», утвержденное Приказом Минфина РФ № 106н от 06.10.2008 г.
   
8. 
   ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте», утвержденное Приказом Минфина РФ № 154н от 27.11.2006 г.
   
9. 
   ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное Приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.1999 г.
   
10. 
    ПБУ 13/2000 «Учет государственной помощи», утвержденное Приказом Минфина РФ № 92н от 16.10.2000 г.,
    
11. 
    ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», утвержденное Приказом Минфина РФ № 153н от 27.12.2007 г.
    
12. 
    ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам», утвержденное Приказом Минфина РФ № 06.10.2008 г.
    
13. 
    ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утвержденное Приказом Минфина РФ № 114н от 19.11.2002 г.
    
14. 
    ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденное Приказом Минфина РФ № 126н от 10.12.2002 г.
    
15. 
    Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учеб.-прак. пособие/ М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2010.-256 с.
    
16. 
    Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, МПСУ, 2010. - 264 c.
    
17. 
    Антонова М.А. Особенности и совершенствование управления финансами в строительных организациях // Труд и социал. отношения. - 2014. - № 6. - С. 53-57.
    
18. 
    Архипов, А.П. Финансовый менеджмент в страховании: учебник / А.П. Архипов. - М.: ФиС, ИНФРА-М, 2010. - 320 c.
    
19. 
    Багацкая Е.В. Выбор ключевых финансовых индикаторов для сбалансированной системы показателей в условиях неопределенности и риска // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2014. - № 43 (229). - С. 61-68.
    
20. 
    Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.
    
21. 
    Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Л.Е. Басовский. - М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. - 88 c.
    
22. 
    Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. - СПб.: Питер, 2011. - 496 c.
    
23. 
    Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.
    
24. 
    Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 304 c.
    
25. 
    Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2013. - 232 c.
    
26. 
    Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]/И.А. Бланк. – Киев, Ника-Центр Эльга, 2010.- 404 с.
    
27. 
    Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2012. - 304 c.
    
28. 
    Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. - М.: КноРус, 2013. - 432 c.
    
29. 
    Галимова Г.Р. Управление финансовыми ресурсами организации / Г.Р. Галимова, И.В. Арасланбаев // Состояние и перспективы развития экономики в условиях неопределенности : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. / отв. ред. А.А. Сукиасян. – Уфа, 2014. – С. 47-50.
    
30. 
    Герасименко, А. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Пабл., 2013. - 531 c.
    
31. 
    Гинзбург, М.Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебное пособие / М.Ю. Гинзбург, Л.Н. Краснова, Р.Р. Садыкова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.
    
32. 
    Горский, И.В. Финансы предприятий и экономический рост [Текст]/ И.В. Горский // Финансы.- 2014.-№ 1.-С. 22-26.
    
33. 
    Грачёва, А.В. Организация и управление собственным капиталом. Роль финансового директора на предприятии [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2014. - №1. - С. 60-81.
    
34. 
    Грачёва, А.В Основы финансовой устойчивости предприятия [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2013. - №4. - С.15 – 35.
    
35. 
    Данилов, И.В. Оценка финансовой обеспеченности фирмы [Текст]/ И.В. Данилов//Финансовый менеджмент. – 2013. – №10. –С.66–70.
    
36. 
    Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б. Ермасова, С.В. Ермасов. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2010. - 621 c.
    
37. 
    Зайков, В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнева, А.В. Харсеева. - М.: Вуз. книга, 2012. - 340 c.
    
38. 
    Зайцева, Н.А. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном бизнесе: Учебное пособие / Н.А. Зайцева, А.А. Ларионова. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
    
39. 
    Запольских Ю.А. Управление финансовыми ресурсами организации / Ю.А. Запольских, А.З. Гафарова // Экономика. Теория и практика : материалы Междунар. науч.-практ. конф. – Саратов, 2014. – С. 15-17.
    
40. 
    Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2013. - 220 c.
    
41. 
    Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.
    
42. 
    Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 c.
    
43. 
    Кокин, А.С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511 c.
    
44. 
    Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Кудина. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 256 c.
    
45. 
    Колчина, Н.В. Анализ оборотного капитала организации [Текст] / Н.В. Колчина//Финансовый менеджмент. –2013. –№ 3. –С.10–19.
    
46. 
    Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 c.
    
47. 
    Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.
    
48. 
    Майданчик, Б.И. Анализ и обоснование управленческих решений [Текст]/Б.И. Майданик. – М.: Финансы и статистика, 2009.- 214 с.
    
49. 
    Меньшова Н.П. Оценка платежеспособности организации на современном этапе // Теоретические и прикладные вопросы экономики и сферы услуг. – 2014. - № 1. – С. 14-28.
    
50. 
    Методы оптимальных решений в экономике и финансах. Учебник/ под ред. В.М. Гончаренко, В.Ю.Попова.-М.: Кнорус,2014 - 372 c
    
51. 
    Николаев, С. А. Доходы и расходы организации [Текст]/С.А. Николаев // Налоговый вестник. – 2013. - № 13. - С. 23 - 30.
    
52. 
    Просветов, Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2014. - 340 c.
    
53. 
    Рахыпбеков, Т.К. Финансовый менеджмент в здравоохранении: Учебное пособие для студентов учреждений высшего профессионального образования / Т.К. Рахыпбеков. - М.: ГЭОТАР-Медиа, 2012. - 312 c.
    
54. 
    Рожков, И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС, 2011. - 38 c.
    
55. 
    Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: Учебное пособие / И.Б. Ромашова. - М.: КноРус, 2012. - 328 c.
    
56. 
    Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2010. - 304 c.
    
57. 
    Рукшина Е.И. Возможности использования сбалансированной системы показателей в управлении финансами компании // Упр. экон. системами. – 2014. - № 5. – С. 26.
    
58. 
    Савченко Н.Л. Основные критерии финансового риска при определении уровня финансового рычага в рамках экспресс-анализа: российская практика // Экономический анализ : теория и практика. – 2014. - № 44. – С. 58-66.
    
59. 
    Саяхова Э.В. Управление финансовыми ресурсами на предприятии / Э.В. Саяхова, А.И. Зарипова // Экономика и социум. – 2014. - № 2-2. – С. 133-137
    
60. 
    Сухарева С.С. Управление финансовыми ресурсами и активами российских компаний / С.С. Сухарева, М.А. Антонова // Актуальные вопросы современного финансового менеджмента : материалы Междунар. науч.-практ. конф. / под. ред. И.Т. Насретдинова. – Казань, 2014. – С. 114-116.
    

ПРИЛОЖЕНИЯ

1 Яшина Н. И. Управление собственным капиталом кредитных организаций: особенности формирования и пути совершенствования // Деньги и кредит. - 2015. - № 1. - С. 38-41.

2 Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - c. 107

3 Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]/И.А. Бланк. – Киев, Ника-Центр Эльга, 2010.- с. 126

4 Саяхова Э.В. Управление финансовыми ресурсами на предприятии / Э.В. Саяхова, А.И. Зарипова // Экономика и социум. – 2014. - № 2-2. – С. 133-137

5 Саяхова Э.В. Управление финансовыми ресурсами на предприятии / Э.В. Саяхова, А.И. Зарипова // Экономика и социум. – 2014. - № 2-2. – С. 133-137

6 Салтанова А. Г. Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организациях // Учет и статистика. - 2014. - № 2. - С. 74-81

7 Саяхова Э.В. Управление финансовыми ресурсами на предприятии / Э.В. Саяхова, А.И. Зарипова // Экономика и социум. – 2014. - № 2-2. – С. 133-137

8 Яшина Н. И. Управление собственным капиталом кредитных организаций: особенности формирования и пути совершенствования // Деньги и кредит. - 2015. - № 1. - С. 38-41.

9 Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Лысенко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 372 c.

10 Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - c. 57

11 Антонова М.А. Особенности и совершенствование управления финансами в строительных организациях // Труд и социал. отношения. - 2014. - № 6. - С. 53-57.

12 Галимова Г.Р. Управление финансовыми ресурсами организации / Г.Р. Галимова, И.В. Арасланбаев // Состояние и перспективы развития экономики в условиях неопределенности : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. / отв. ред. А.А. Сукиасян. – Уфа, 2014. – С. 47-50.

13 Грачёва, А.В. Организация и управление собственным капиталом. Роль финансового директора на предприятии [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2014. - №1. - С. 60-81.

14 Грачёва, А.В. Организация и управление собственным капиталом. Роль финансового директора на предприятии [Текст]/ А.В. Грачева // Финансовый менеджмент. – 2014. - №1. - С. 60-81.

15 Галимова Г.Р. Управление финансовыми ресурсами организации / Г.Р. Галимова, И.В. Арасланбаев // Состояние и перспективы развития экономики в условиях неопределенности : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. / отв. ред. А.А. Сукиасян. – Уфа, 2014. – С. 47-50.