Ответы_инвестиции. Вопросы_Инвестиции. Государственная инновационная политика. Принципы

• Название: Государственная инновационная политика. Принципы
• Анкор: Ответы_инвестиции
• Дата: 26.06.2022
• Размер: 102.95 Kb.
• Имя файла: Вопросы_Инвестиции.docx
• Тип: Документы; #615789
• страница: 4 из 8

9. Принципы формирования инвестиционного портфеля

1. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии.

Принцип определяет:

- соответствие целью формирования ИП целям инвестиционной стратегии предприятия;

- преемственность планирования и реализации инвестиционной деятельности предприятия на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

2. Обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам.

Принцип позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов, формирования портфеля ценных бумаг и т.д. с объемом и структурой источников финансирования инвестиционной деятельности имеющихся в распоряжении предприятия.

3.Оптимизации соотношения доходности и риска.

Принцип обеспечивается путем диверсификации портфеля. Целью оптимизации является недопущением финансовых потерь и ущерба в зависимости от приоритетной цели формирования портфеля и отношения инвестора к риску. Оптимизация проводится как по ИП в целом, так и по отдельным портфелям в составе.

4. Оптимизации соотношения доходности и ликвидности.

Принцип обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия и предполагает выбор оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля и текущей платежеспособности (ликвидности) и долгосрочной кредитоспособности предприятия.

5.Обеспечение управляемости портфеле.

Принцип предполагает, что кадровый потенциал менеджеров предприятия позволяет осуществлять эффективное управление инвестиционными проектами. В противном случае предприятия должно привлекать к управлению ИП специалистов инвестиционных компаний, банков, специализированных управляющих компаний и т.д.

10. Последовательность формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг. Доходность портфеля.

Процесс формирования портфеля ценных бумаг можно разделить на ряд последовательных этапов.

1. 
   Разработка инвестиционной политики.
   
2. 
   Анализ ценных бумаг.
   
3. 
   Формирование инвестиционного портфеля.
   
4. 
   Ревизия инвестиционного портфеля.
   
5. 
   Оценка результатов инвестиционной деятельности.
   

Разработка инвестиционной политики предполагает - определение цели вложения денежных средств в ценные бумаги, соотношение данной цели и финансовых возможностей инвестора, соотношение поставленной цели с индивидуальным отношением инвестора к риску.

Анализ ценных бумаг направлен на выявление таких ценных бумаг, которые могут обеспечить достижение поставленной цели формирования портфеля ценных бумаг, другими словами, на оценку инвестиционной привлекательности.

В целом критериями, которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг, являются:

1. 
   безопасность вложений
   
2. 
   доходность вложений
   
3. 
   ликвидность ценных бумаг
   
4. 
   способ получения дохода
   
5. 
   срок существования ценной бумаги
   

Формирование инвестиционного портфеля. Представляет собой приобретение выбранных ценных бумаг в определенных пропорциях (весах).

Ревизия инвестиционного портфеля предполагает постоянное корректирование портфеля для достижения поставленной цели.

По соотношению дохода и риска выделяют следующие виды портфеля:

1. 
   Портфель агрессивного инвестора. Его задача – получение значительного дохода при высоком уровне риска (выбирают ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокого дивидендного или процентного дохода). Данный портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный.
   
2. 
   Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получить приемлемый доход. Такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост. В портфеле преобладает эмиссионные ценные бумаги крупных и средних, но надёжных эмитентов с продолжительной рыночной историей.
   
3. 
   Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надёжных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости. Гарантия получения дохода не поддается сомнению, но сроки получения различны. В портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции, облигации крупных и надёжных эмитентов.
   
4. 
   Портфель неэффективного инвестора. Такой портфель не имеет чётко определённых целей и обладает низким уровнем риска дохода. В портфеле преобладают произвольно подобранные ценные бумаги.