Курсовая. Курсовая работа+ЭК-21-1+Балуто Д.А.. Государственный долг и его влияние на экономику
 Скачать 287.49 Kb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Уральский государственный экономический университет» КУРСОВАЯ РАБОТА На тему: Государственный долг и его влияние на экономику По дисциплине: Макроэкономика
Екатеринбург 2022 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ В каждом государстве существуют отдельные проблемы, которые требуют особого внимания. Одной из таких является государственный долг и его влияние на функционирование экономики. Эта проблема стала одной из ведущих в ряде стран, имеющих большие задолженности. Наличие внутренних и внешних займов сильно ухудшает социально – экономическое положение государства. Деятельность органов государственной власти в экономической сфере при составлении бюджета сводится к тому, чтобы обеспечить все сферы общества необходимыми ресурсами. Существует два основных типа бюджета: сбалансированный (такой тип бюджета, при котором расходы равны доходам) и несбалансированный. Бюджет, в свою очередь, делится на дефицитный (расходы превышают доходы) и профицитный (доходы превышают расходы). В случае нехватки государственного бюджета, страна вынуждена прибегать к долгам. Проблема государственного займа связана с самим фактом прямого участия страны в финансовой жизни общества. Участие это в нынешних обстоятельствах обусловливается проблемой формирования антиинфляционного механизма финансового роста, сущность которого заключается в обеспечении абсолютной занятости и устойчивого уровня стоимости. Почти в эффективной, нормально формирующейся, стабильной экономике государственный долг никак не считается главной задачей развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг увеличивается в стадиях интенсивного финансового роста, таким образом, как формирующаяся экономика и модернизируемое производство призывают определенных вложений, в том числе государственных. Экономические кризисы ведут к сбоям не только в отраслевых сферах, но и в сбоях экономики государства в целом. Когда происходят экономические кризисы, страна начинает искать пути решения данной проблемы: производить прогнозирование, аналитические работы, разрабатывать планы и проекты по урегулированию сложившейся ситуации. Также одним из способов решения проблемы являются внутренние и внешние займы государства, которые превращаются в государственный долг. Государственный долг – это общее количество финансовых займов, взятых государством для покрытия бюджетных дефицитов. Сумма государственного долга выражается либо в национальной валюте, либо в долларах США. Для объективного сравнения она указывается в процентном отношении к валовому внутреннему продукту (ВВП) страны. Он представляет собой задолженности государства прошлых лет, взятых без учета излишков государственного бюджета. Государственный долг – это итог финансовых заимствований страны, осуществляемых с целью возмещения недостатка бюджета. Превышение доходов над расходами формирует экономический избыток, превышение затрат над доходами – экономическая нехватка. Как правило, бюджетный дефицит выражается в процентах к ВНП. Актуальность работы заключается в проблеме долговой зависимости государства и, прежде всего, перед иностранными кредиторами. Во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможна лишь при определенной экономической его независимости. Цель работы: рассмотреть влияние государственного долга на экономику Задачи работы: для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач: 1) Рассмотреть понятие и сущность государственного долга; 2) Проанализировать формы и виды государственного долга; 3) Дать анализ государственному долгу в Российской Федерации; 4) Изучить проблемы государственного долга в России и найти пути их решения. Структура работы: курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. Предмет исследования: государственный долг. Объект исследования курсовой работы: государственный долг Российской Федерации ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА Государственный долг – долговые обязательства страны перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным страной. С экономической точки зрения: «Государственный долг — это система денежных и кредитных отношений, которая приводит к перераспределению временно свободных средств резидентов и нерезидентов, иностранных государств и международных финансовых организаций, в процессе которых создаются долговые обязательства для удовлетворения потребностей правительства ". В определении А. Е. Дж. Долана, К. Д. Кэмпбелла и Р. Дж. Кэмпбелл четко определяет причину возникновения государственного долга: «государственный долг — это накопленная сумма дефицита бюджета прошлого года». В статье 97 Бюджетного кодекса Российской Федерации говорится, что «Государственный долг Российской Федерации включает долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципалитетами, иностранными государствами, международными финансовые организации, другие субъекты международного права, иностранные физические и юридические лица, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства островов государственных гарантий, предоставленных Российской Федерацией, и задолженность, возникшая в результате принятия законодательных Актов Российской Федерации, об отнесении к государственному долгу является долг третьих лиц, возникший до вступления в силу настоящего Кодекса". В статье 2 Бюджетного кодекса Украины говорится, что «государственный долг — это общая сумма обязательств государственного долга, по погашению полученных и непогашенных ссуд (займов) государством на отчетную дату, которые возникают в результате государственных заимствований». [11] Исходя из вышеизложенного, можно выделить общие положения понятия «государственный долг»: - это долговые обязательства государства; - они появляются из-за дефицита бюджета; - иметь возвратную и платную основу; - возникают перед физическими и юридическими лицами отечественного или иностранного государства, международными финансовыми организациями и другими субъектами международного права; - В результате заимствований происходит перераспределение временно свободных средств для удовлетворения государственных нужд. В настоящее время рост государственного долга рассматривается как условие экономического развития. С помощью государственного долга обеспечивается способность государства решать поставленные социально-экономические задачи, с его помощью осуществляется государственное регулирование экономики. Более того, государственный долг может быть как положительным для страны, так и отрицательным. Положительное значение государственных заимствований заключается в том, что: - выпуская долговые обязательства, государство влияет на процессы сбережений, накопления населения и субъектов хозяйствования и, таким образом, с одной стороны, позволяет инвесторам иметь в активах ликвидный и прибыльный инструмент, а также другая способствует нормализации денежного обращения в стране, сокращая предложение денег в процессе выдачи следующего транша и увеличивая его в периоды погашения; - путем предоставления государственных гарантий по кредитам перспективным предприятиям и субъектам малого и среднего предпринимательства решаются проблемы стимулирования производства и строительства, в результате чего снижается уровень безработицы, а это означает, что процессы социально-экономического развития страны ускоряется; - государственные заимствования не увеличивают совокупный спрос, а лишь изменяют его структуру, то есть государственные заимствования относятся к не инфляционным источникам финансирования дефицита бюджета; - долговые заимствования относятся к неналоговым методам финансового регулирования экономики, и если заимствование направлено не на погашение бюджетного дефицита, а на реализацию каких-либо инвестиционных проектов в строительной отрасли долгосрочного характера, приносящих впоследствии доход, то они позволяют органам исполнительной власти перераспределять налоговое бремя в течение времени между поколениями населения страны, в отличие от бюджетного финансирования за счет налоговых поступлений; - межгосударственные займы и другие займы от международных финансовых организаций являются фактором укрепления международного сотрудничества. [13] Однако государственный долг также оказывает негативное влияние на социально-экономические процессы, что проявляется в том, что: - если значительная часть государственного долга представляет собой внешние заимствования, то когда состояние национальной экономики ухудшается, а национальная денежная единица является девальвация государственного долга, выраженного в национальной валюте, увеличивается; - увеличение государственного долга по ставкам, превышающим рост ВВП, приводит к ухудшению показателей, характеризующих страну как заемщика, и суверенный кредитный рейтинг страны может быть снижен, что, в свою очередь, является фактором, которым руководствуются инвесторы при размещении средств в правительстве ценные бумаги; значительное увеличение внешнего долга, его преобладание над внутренним долгом, делает страну зависимой не только от внутренней экономики, но и от состояния мировой экономики и наличия для нее международных рынков капитала; - часто получая ресурсы на международных рынках, от международных финансовых организаций, таких как МВФ, Всемирный банк связан с выполнением ряда условий, что делает страну и ее правительство экономически зависимыми от других стран и организаций, иногда эта зависимость приводит к потере политической независимости; - государственные долговые обязательства считаются самым низким риском, и инвесторы, безусловно, предпочитают вкладывать средства в государственные ценные бумаги, в результате чего, если государственный долг чрезмерно увеличивается, возможности инвестирования в реальные сектора экономики ограничены, эти негативные тенденции усиливаются с высокая доходность государственных облигаций. - высокая доходность государственных ценных бумаг повышает их привлекательность, что, наряду с другими факторами, приводит к уменьшению свободных ресурсов на рынке и повышению банковской процентной ставки по кредитным ресурсам; - увеличение заимствований, высокие процентные ставки приводят к необоснованному росту бюджетных средств на обслуживание государственного долга, что означает, что оно отвлекает бюджетные ресурсы на инвестиции, что в конечном итоге сказывается на экономическом и социальном развитии страны; - государственный долг в результате должен быть погашен за счет бюджетных средств, основным источником пополнения которых являются налоговые и неналоговые доходы; плечи будущего поколения. 1.2 ФОРМЫ И ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА Существуют различные формы и виды государственного долга. Различают: 1) капитальный государственный долг – это вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам; 2) текущий государственный долг – это расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил; 3) внешний государственный долг – это взаймы государства у граждан и организаций за рубежом, то есть долг перед нерезидентами. Внутренний долг – это то, что государство взяло взаймы для финансирования дефицита государственного бюджета внутри страны, долг перед резидентами. Внешний долг складывается из задолженностей [2]: 1) международным организациям развития; 2) зарубежным учреждениям управления; 3) прочая внешняя задолженность; 4) корректировка, связанная с различиями в стоимостных оценках. Внутренний долг может состоять из задолженностей: 1) другим частям сектора государственного управления; 2) органам денежно – кредитного регулирования; 3) депозитным банкам; 4) прочая внутренняя задолженность; 5) корректировки, связанные с различиями стоимостных оценках. Выбирать между внутренним и внешним долгом можно, когда есть альтернатива – ликвидный и хорошо функционирующий внутренний рынок ГЦБ. Тогда имеет смысл рассмотреть следующие обстоятельства: 1) Влияние долга на экономику; 2) Затраты на обслуживание долга; 3) Скрытый в долге риск. Некоторые экономисты утверждали, что различий между внутренним и внешним долгом нет; оба сокращают национальное богатство. По мнению «современных экономистов», между внутренним и внешним долгом есть ясное и существенное различие. При внешнем долге резиденты ничем не жертвуют в момент возникновения долга. Внешний долг указывает на фискальную безответственность государства. Долговые обязательства погашаются в сроки и не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе срока выплаты и размера процентных платежей, не допускается [2]. 1.3 УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ Управление государственным долгом означает – совокупность денежных мероприятий страны, по использованию долговых отношений, нацеленных на погашение долговых обязательств и формирование благоприятных социально-экономических условий развития страны; так же это одно из направлений финансово-бюджетной политической деятельности государства, связанное с деятельностью страны на внешних и внутренних денежных рынках в качестве заемщика и гаранта [1]. Управление учитывает привлечение денежных ресурсов методом размещения ценных бумаг или же иных источников, погашение и обслуживание долговых обязательств. Государственный дефицит бюджета ведет к тому, что страна прибегает к займам, перетекающим в государственный долг. Центральный Банк РФ выступает в роли агента по обслуживанию внутреннего государственного долга. Средства, за счет которых идет погашение государственного долга, выделяются из средств федерального бюджета. Управлять и осуществлять деятельность, связанную с государственным долгом, может Правительство РФ. Существует понятие реструктуризации долга, которое обозначает основанное на соглашении прекращение долговых обязательств с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами. Одним из следствий дефицита государственного бюджета является рост денежной массы. Федеральное государство может двумя способами урегулировать бюджетный дефицит: продавать на рынке ценные бумаги (облигации) или печатать деньги. Во втором случае решается проблема бюджетного дефицита, так как печать денег ведет к дополнительному финансированию. Также это помогает покрыть некоторые внутренние и внешние долги государства. Для управления государственным долгом были созданы специальные книги, содержащие информацию по внутреннему и внешнему долгу РФ. Такие книги ведет Министерство Финансов РФ. Правительством ежегодно публикуются данные о состоянии внутреннего государственного долга за предыдущий год. Контроль над внутренним государственным долгом ведет Федеральное Собрание РФ. [8] Внешний государственный долг регулируется нормами международного и российского права. Одним из ключевых методов управления государственным долгом является оптимизация государственных заимствований, в котором происходит маневр внешними и внутренними долгами. Также к методу управления государственным долгом можно отнести метод удлинения, который заключается в том, чтобы заменить короткие и дорогие долги на длинные и дешевые. Государственное урегулирование экономических вопросов должно опираться на знания, полученные путем анализа, прогнозирования, синтеза полученных материалов. Незнание данных вещей может привести к существенному сбою в экономике страны, но это не значит, что это является основной причиной возникновения государственного долга. Выделяют еще ряд причин, таких как: - непредвиденные обстоятельства (все то, на что могут быть потрачены огромные средства государственного бюджета, среди них можно выделить природные катастрофы, военные действия, теракты и т.д.); - бюджетный дефицит (погашается государственными займами, которые впоследствии перерастают в государственный долг); - экономическая политика, проводимая государством (здесь стоит отметить изменение поступлений налогов в государственную структуру, при этом объем затрат на урегулирование государственных задач остается неизменным); - инфляция, как один из факторов сокращения поступлений денежных средств в государство; - социальные причины (возрастание уровня пожилого населения, что влечет за собой пенсионные выплаты, помощь людям, оказавшимся в тяжелой жизненной ситуации). Также под управлением государственным долгом понимают систему мероприятий, принимаемых государством с целью погашения займов, определению условий и выпуску новых ценных бумаг. Система управления государственным долгом состоит из следующих частей: объекта, предмета и субъектов. Под объектом понимается само понятие государственного долга (управление в широком смысле – стратегическое). Субъектами в этой системе выступают законодательные органы власти и исполнительные органы власти. Предметом государственного долга служит сам государственный долг, но как финансовый инструмент (управление в узком смысле – тактическое). Под управлением в широком смысле понимается деятельность государства, в которой оно выступает в качестве заемщика. В узком смысле управление понимается как ряд процессов, связанных с выпусков и размещением государственных долговых обязательств, а также с регулированием рынка государственных ценных бумаг. Основные принципы управления государственным долгом: - обязательность выплат; - согласованность; - единство учета; - соблюдение всех норм и правил. Управление государственным долгом требует от государства системности и функционального подхода. Управление может включать методы прямого и косвенного воздействия. Прямой метод включает в себя дополнительные методы, такие как институциональный, технический и т.д. Косвенное урегулирование позволяет воздействовать на макроэкономические и микроэкономические рычаги. В процессе управления государственным долгом должны решаться следующие задачи: - эффективность использования имеющихся ресурсов, их рациональное перераспределение; - поддержание стабильной финансовой политики государства, а также его престижа на международной арене; - минимизация стоимости привлекаемых внешних займов. Управление госдолгом управляет собой постоянный процесс, имеющий 3 этапа [3]: 1) первый этап ориентируется на предельные размеры муниципальных заимствований и залогов на еще один бюджетный год, выбираются инструменты привлечения ресурсов и увеличения эффективности их применения; 2) второй этап привлекает ресурсы на внешних или же внутренних денежных рынках методом выпуска и размещения государственных ценных бумаг, получения кредита или же предоставления муниципальных гарантий, а вслед за тем эти способы направляются на финансирование текущих бюджетных расходов или инвестиционных планов; 3) третий этап заключается в поисках источников денежных ресурсов для погашения и обслуживания госдолга, понижение совокупных потерь, своевременном выполнении долговых обещаний. Способы управления госдолгом можно разделить на административные и финансовые [3]. Административные методы основаны на быстром и точном выполнении отдельных постановлений органов государственной власти и управления, они не предусматривают оценку финансовой производительности и итогов действий по управлению госдолгом. Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения муниципального долга с помощью анализа денежных показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при наименьших издержках, связанных с их погашением и обслуживанием. В условиях долгового упадка, когда правительство испытывает проблемы с выполнением ранее взятых обязательств по погашению и обслуживанию государственной задолженности, применяются надлежащие инструменты: Рефинансирование – выпуск новых займов в целях покрытия ранее выпущенных долговых обещаний. Применяются 3 метода рефинансирования госдолга: 1) замена обязательств с истекшими сроками погашения на новые, по сумме эквивалентные погашаемым; 2) преждевременная замена одних обязательств на иные с более длительными сроками погашения; 3) продажа новых облигаций и за счет вырученных средств погашение облигаций с истекшими сроками погашения. Конверсия займов – использование всевозможных механизмов, обеспечивающих замещение госдолга другими видами обстоятельств, наименее обременительными для экономики государства. Более распространенными видами конверсии являются обмен долга на акции, замен долга на продукты, обратный выкуп долга заемщиком на особых условиях; Консолидация займов – изменение сроков действия ранее выпущенных займов; Аннулирование - отказ от всех обязательств по ранее выпущенным займам. Но использование этого метода ведет к нанесению неисправимого ущерба репутации страны как заемщика; Реструктуризация долга – погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований. Таким образом, управление госдолгом непосредственно воздействует на финансовый подъем, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, размера вложений в экономику государства в целом и в реальный сектор экономики. |