К защите допустить
 Скачать 3.36 Mb.
|
|
Продолжение таблицы 1.1
По моему мнению, наиболее эффективной из вышерассмотренных методик анализа финансового состояния является методика Ковалева В.В. из-за ее двух модельной структуры. Данная методика позволяет проводить один только экспресс- анализа, что позволяет сократить временные и трудовые затраты. При этом, сохраняется возможность оперативно выявлять «узкие места» в деятельности предприятия и при необходимости проводить углубленный анализ. 1.3 Финансовая (бухгалтерская) отчетность, как источник информации выполнения анализа Результативность финансового анализа во многом зависит от его организации и совершенства информационной базы. Основным источником информации о финансовом состоянии организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая составляется на основе данных бухгалтерского учета.[35] Современная бухгалтерская отчетность содержит информацию недостаточно существенную для абсолютно всех групп пользователей. Нормативные документы, регулирующие состав, порядок, формы и сроки формирования бухгалтерской отчетности, определяют ряд требований к ней, однако функции и задачи не формулируются. Вместе с тем перечень задач, которые призвана выполнять бухгалтерская отчетность, достаточно стабилен и является неотъемлемым элементом финансово-хозяйственной деятельности. Первостепенной задачей бухгалтерской отчетности является формирование полной и достоверной информации о финансовом состоянии и финансовых результатах деятельности организации, следовательно, одной из основополагающих функций бухгалтерской отчетности является аналитическая.[22] Различные группы проявляют различный интерес к финансовому положению предприятия. Подробнее рассмотрим характеристику пользователей финансовой отчетности в таблице 1.2. Таблица 1.2 - Характеристика пользователей финансовой отчетности
Таким образом, на основе данных бухгалтерской отчетности заинтересованные пользователи получают возможность: - анализировать деятельности предприятия; - сравнивать показатели деятельности предприятия и другими предприятиями или со среднестатическими показателями по отрасли, а также с нормативными значения коэффициентов; - сопоставлять показатели деятельности предприятия за различные периоды; - оценивать целесообразность приобретения активов, выдачи кредитов, заключения договоров и т.д.; - диагностировать банкротство и т.д.[31] Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат: - бухгалтерский баланс; - отчет о финансовых результатах предприятия; - отчет об изменениях собственного капитала; - отчет о движении денежных средств; - пояснительная записка; - данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.[23] Центральное место в составе финансовой отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. Элементами формируемой в бухгалтерском учете информации о финансовом положении организации находят отражение в бухгалтерском балансе. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал.[33] Термин «баланс» происходит от латинских слов bis – дважды и lanx – чаша весов, буквально означает двучашее и употребляется как символ равновесия, равенства. Этот термин применяется в экономической науке для обозначения интервальных показателей, характеризующих источники образования каких либо ресурсов и направление их использования за определенный период времени. Метод построения баланса как совокупность данных в виде двусторонней таблицы широко используется в планировании, учете и экономическом анализе. Бухгалтерский баланс – это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов организации и источников их образования на определенную дату. В активе баланса отражаются средства, а в пассиве – источники их образования. Зачастую бухгалтерский баланс образно сравнивают с фотоснимком, отражающим имущественное и финансовое состояние организации на определенную дату. [38] По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие индикаторы финансового состояния предприятия: –состав, структура и динамика показателей актива и пассива баланса; –наличие собственного оборотного капитала; –величина чистых активов организации; –коэффициенты финансовой устойчивости; –коэффициенты платежеспособности и ликвидности предприятия и т.д. Таблица 1.3 - Классификация статей баланса
По данным бухгалтерского баланса можно не только установить уровень финансовой устойчивости организации, но и охарактеризовать его динамику, выявить тенденции и спрогнозировать развитие финансовой ситуации на перспективу. Отчет о финансовых результатах относится к числу основных форм бухгалтерской отчетности. Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Годовой отчет о финансовых результатах обобщает информацию о финансовых результатах отчетного года и входит в состав годовой отчетности. Контроль сведений позволяет своевременно увидеть финансовое состояние фирмы и составить план по внесению коррективов в ведение бизнеса. Отчет о финансовых результатах одна из основных форм бухгалтерской отчётности в России, которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчётный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты. В отчете отражается величина прибыли или убытка до налогообложения и отдельные слагаемые этого показателя: выручка (нетто) от продаж, себестоимость продаж, валовая прибыль, коммерческие расходы, управленческие расходы, прибыль (убыток) от продаж, доходы от участия в других организациях, проценты к получению, проценты к уплате, прочие доходы и расходы (в т.ч. положительные и отрицательные курсовые разницы). При составлении отчета расчет выручки и других доходов, а также расходов, производится по методу начисления, то есть выручка начисляется тогда, когда у потребителей возникают обязательства по оплате продукции или услуг предприятия. Чаще всего это происходит в момент отгрузки потребителю продукции или предоставления услуг, и сопровождается предъявлением покупателем (заказчиком) соответствующих расчетных документов.[42] Отчёт о финансовых результатах является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.[45] Отчет об изменении капитала - отчёт, в котором раскрывается информация о движении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информация об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров. Кроме того, в этой форме указывают корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок.[47] В общем, структура отчета об изменениях капитала выглядит следующим образом: 1. Собственный капитал на начало периода: - входящий остаток; - изменения в учетной политике; - скорректированный остаток. 2. Изменения собственного капитала за период: - вклады владельцев; - изъятия владельцами; - чистая прибыль (убыток); - прочий совокупный доход; - прочие операции. 3. Собственный капитал на конец периода. Отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах и денежных эквивалентах. Денежные средства – наличные деньги в кассе и те средства на счетах в банках, которыми организация может свободно распоряжаться. Главной целью отчета является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для того чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными об изменении денежных средств в разрезе основных видов деятельности организации, формируется Отчет о движении денежных средств. К денежным эквивалентам относят высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости. Денежными эквивалентами могут быть признаны, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования, высоколиквидные векселя банков со сроком платежа по предъявлении. Критерии для отделения денежных эквивалентов от других финансовых вложений организации устанавливаются в ее учетной политике. В Отчете о движении денежных средств раскрывается информация о денежных потоках организации, а также об остатках денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода. В Отчете представлены источники поступления и направления использования денежных средств по трем видам деятельности: – текущая деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (т.е. производство продукции, выполнение строительных работ, продажа товаров, оказание услуг, предоставление имущества в аренду и др.); – инвестиционная деятельность организации, связанная с приобретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений (приобретением ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, внесением вкладов в уставные капиталы других организаций, предоставлением займов другим организациям и т.п.); – финансовая деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации и ее заемных средств (например, в результате поступлений от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов и кредитов, погашения полученных займов и кредитов и т.п.).[38] Отчет о движении денежных средств в отличие от прочих форм отчетности составляется кассовым методом, позволяет анализировать денежные потоки, то есть движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Этот отчёт необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать: объём и источники получения денежных средств и направления их использования, способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами, способность компании выполнять свои обязательства, информацию о достаточности денежных средств для ведения деятельности, степень самостоятельного обеспечения инвестиционных потребностей за счёт внутренних источников, причины разности между величиной полученной прибыли и объёмом денежных средств. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Он может быть составлен любой компанией независимо от её размера, структуры, отрасли. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании. Методика анализа финансовой отчетности включает расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, и рентабельности. Финансовый анализ дает возможность оценить пользователям отчетности в целях принятия дальнейших управленческих решений: эффективность деятельности - собственникам, инвестиционную привлекательность – инвесторам, состояние производственных и финансовых ресурсов – руководителям компании.[51] Таким образом, на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности, характеризующих финансовое состояния предприятия, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности и подготовить положения по улучшению работы предприятия. 2. Анализ финансового состояния ПАО АСЗ 2.1. Характеристика ПАО АСЗ. Учетная политика Полное наименование компании Публичное акционерное общество "Амурский судостроительный завод" Сокращенное наименование компании ПАО "АСЗ" Место нахождения 681000, Хабаровский край, г. Комсомольск-на-Амуре, Аллея Труда, 1 Адрес (почтовый адрес) 681000, Хабаровский край, г. Комсомольск-на-Амуре, Аллея Труда, 1 Дата государственной регистрации -23.07.2002 Номер Государственной регистрации (ОГРН) 1022700514605 ИНН 2703000015 Зарегистрировавший орган Инспекция Министерства по налогам и сборам России по г. Комсомольску-на-Амуре Публичное акционерное общество «Амурский судостроительный завод» (далее – ПАО «АСЗ») было основано в 1936 году с целью укрепления обороноспособности страны, является одним из старейших предприятий судостроительной отрасли, базовым и единственным крупным предприятием судостроительного профиля в Дальневосточном регионе России. Предприятие создано и развивалось как основная судостроительная база Дальнего Востока по строительству подводных лодок и боевых надводных кораблей для ВМФ, а также судов различного класса и назначения, является единственным предприятием на Дальнем Востоке, имеющим базу для строительства кораблей для ВМФ, как с обычной, так и с ядерной энергетической установкой. Предприятие входит в перечень стратегических предприятий и организаций. ПАО «АСЗ» имеет все необходимые лицензии и сертификаты, позволяющие выполнять как военные, так и гражданские заказы по нормам и правилам Российских и иностранных (Ллойд, ABC, DNV) классификационных обществ. Завод оснащен всеми видами производства и обладает всеми необходимыми лицензиями, позволяющими выполнять весь комплекс работ по строительству и ремонту боевых кораблей, подводных лодок и судов, как с ядерной, так и с традиционной энергетической установкой. Производственные мощности, техническая оснащенность предприятия обеспечивают возможность строительства подводных лодок, кораблей и судов спусковой массой до 10 000 т, длинной до 150 м и шириной до 15 м, выполнения средних ремонтов подводных лодок проектов 971, 877. В своем составе завод имеет стапельный комплекс, состоящий из закрытых отапливаемых эллингов, включающих: — 9 доков, оснащенных судовозным оборудованием; крановым оборудованием грузоподъемностью 30, 50, 100 т.с., позволяющим формировать корпус корабля из конструкций весом до 180 тонн. Доки оборудованы стационарными лесами с полным комплектом энергоснабжения, позволяющим проведение сборочных, сварочных, монтажных, малярных и пуско-наладочных работ. Наличие судового оборудования позволяет при помощи транспортно-тяговой системы перемещать конструкции из дока в док массой до 1600 тонн; — наливной бассейн и акваторию с причальными достроечными стенками, оборудованными средствами энергоснабжения, портальными кранами грузоподъемностью 10 и 32 т.с., плавучим краном г/п 100 т.с. Основными видами продукции ПАО «АСЗ» в разные годы являлись: — атомные и дизельные подводные лодки и боевые надводные корабли; — сухогрузы, лесовозы - пакетовозы класса река-море; — морские буксиры-спасатели, морские и речные баржи; — плавучие транспортные и спусковые доки, док-понтоны, плавучие пирсы; — плавучий комплекс с заводом по переработке жидких радиоактивных отходов; — крупногабаритные морские объекты, металлоконструкции, технологические модули для нефтедобывающих платформ; — ёмкости и резервуары для хранения дизельного топлива и углеводородных растворов; — рыбопромысловые суда и маломерный флот. За всю историю на АСЗ построено более 300 кораблей и судов различного назначения. ПАО «АСЗ», участвуя в выполнении судоремонтной программы, произвело средний ремонт. Амурский судостроительный завод приобрел хорошую деловую репутацию на мировом рынке и достаточно богатый практический опыт по таким направлениям деятельности как: — участие в тендерах; — исполнение заказов известных зарубежных и российских компаний; — исполнение заказов по международным стандартам; — выпуск рабочих чертежей; управление проектом; — закупка материалов и оборудования; — таможенная очистка грузов; — строительство и испытания; — транспортировка готовых изделий; — работа с субподрядчиками, в том числе и зарубежными; — работа с российскими и зарубежными надзорными органами; — практическая отработка системы качества в соответствии с ИСО Преимущество предприятия - большая разносторонняя производственная база, большой опыт работы в области военного машиностроения и как следствие этого высокое качество выпускаемой продукции. ПАО «АСЗ» занимает устойчивое положение на рынке отечественного судостроения, имея первое место по объемам реализации профильной продукции среди предприятий Хабаровского края и предприятий Дальневосточного Федерального округа и приблизительно 6-ое среди предприятий России. При существующих темпах развития, ожидаемая доля ПАО «АСЗ» в судостроительной отрасли, как в регионе, так и в России в целом должна остаться на прежнем, достаточно высоком уровне. Основные рынки сбыта продукции Амурского судостроительного завода расположены в Дальневосточном регионе, в особенности в Сахалинской области, в связи с проводимыми там работами по освоению нефтегазодобычи сахалинского шельфа. ПАО «АСЗ» активно осваивает перспективные сегменты зарубежного рынка, такие как строительство буксиров, танкеров для нефтепродуктов, сухогрузов и других типов судов для таких стран, как Индия, Вьетнам, Греция, Германия и др. Анализ спроса на различных сегментах судостроительного рынка позволяет сделать следующие выводы - увеличивается количество контрактов на постройку новых танкеров вследствие роста потребления нефти и запрета Европейского Союза на строительство однокорпусных танкеров и их использование для перевозки тяжелых сортов топлива. Поэтому, ПАО «АСЗ» в настоящее время нацелен в первую очередь на танкерный сегмент рынка, в котором ожидается высокий спрос на ближайшие 10 - 15 лет. Еще одно направление связано со строительством нефтегазодобывающих объектов, сегментами которого являются: изготовление несущих металлоконструкций и модулей; строительство платформ в море; инженерно-техническое и сервисное обслуживание платформ; ремонт и модернизация платформ; строительство терминалов и технологических комплексов, выносных причальных устройств, мостовых переходов и т.д. Стратегия проникновения на рынок ПАО «АСЗ» заключается в том, чтобы закрепиться на рынках стран, не строящих или строящих в недостаточном количестве суда и корабли, а также некоторых развитых государств, имеющих высокий собственный валютный потенциал, но не обладающих рядом современных технологий и образцов (например - Греция, Индия, Вьетнам). ПАО «АСЗ» также планирует строительство судов (буксиров) для обслуживания объектов нефтегазодобычи, в первую очередь, проектов Сахалинского шельфа, Индии и Вьетнама. Стратегия предприятия включает в себя: - интенсивный рост, который заключается в планируемом увеличении эффективных заказов предприятия при существующих масштабах деятельности; более глубоком внедрении на рынок тех стран, которые уже размещают свои заказы на заводе; расширении границ рынка с учетом, проведенного анализа спроса на отдельных сегментах судостроительного рынка; совершенствовании технологических процессов строительства судов с целью сокращения сроков строительства судов, уменьшения производственных издержек для снижения цены строительства судов. - интеграционный рост предполагает работу с проектантами, поставщиками материалов и оборудования с целью соблюдения сроков договорных работ и выполнения графиков поставки. Диверсификационный рост предполагает разработку и строительство новых проектов судов, не строившихся ранее на заводе, а также переработку либо частичную доработку имеющихся проектов с целью наиболее максимально удовлетворить запросы заказчиков. [55] 2.2 Анализ активов ПАО АСЗ и источников их обеспечения Анализ активов баланса предполагает анализ структуры баланса, анализ внеоборотных и оборотных активов, и валюты баланса предприятия. Цели анализа активов: Оценить эффективность размещения источников в активах; Выявить изменения и неэффективно используемые активы и освободиться от них; Разработать меры по улучшению состава и структуры актива. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявлении имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений. От эффективности размещения источников в активах зависит финансовое состояние организации и производственные показатели. Статьи актива располагают в балансовом отчете в зависимости от степени их ликвидности, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может быть преобразован в денежную форму с минимальной потерей стоимости. Разделы актива баланса также строятся в порядке ликвидности. Так, российские стандарты отчетности предусматривают расположение активов по мере возрастания ликвидности: от внеоборотных к оборотным. При анализе структуры активов выявляется соотношение изменения долей внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные и оборотные активы отражаются в первом и втором разделах актива бухгалтерского баланса. Они характеризуют имущественное положение, деловую и инвестиционную активность организации. Для определения особенностей формирования актива, их анализируют в агрегированной форме.[38] Таблица 2.1 - Анализ актива баланса в агрегированной форме
Валюта баланса за весь отчетный период изменялась неравномерно. Так на 2013 год она составила 63238330 тыс.руб. В 2014 году валюта баланса повысилась на 7205999 тыс.руб., и составила 70444329 тыс.руб. В 2015 году снова происходит уменьшение валюты на 10643532 тыс.руб. и на конец периода составляет 59800797 тыс. руб. Изменение активов в динамике неравномерно, если в 2014 г. по сравнению с 2013 г. сумма активов увеличилась более чем на 7 млн. руб., то в 2015 г. по сравнению с 2014 г. снижение составило больше 10 млн. руб. Рост внеоборотных активов свидетельствует о приобретении имущества. Так основные средства за рассматриваемый период увеличились на 786384 тыс.руб. В целом преобладающий удельный вес занимают оборотные активы, но за рассматриваемый период они снизились на 4157250 тыс.руб. На сложившуюся структуру активов, определенное влияние оказывает специфика деятельности ПАО, поскольку организация занимается главным образом услугами по техническому обслуживанию, ремонту, переоборудованию и оснащению судов, плавучих платформ и конструкций для осуществления деятельности требуются вложения в производственные цеха, находящиеся на заводе для выполнения своих функций. Пассив баланса — часть бухгалтерского баланса, которая отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению; собственный и привлеченный капиталы. Это часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая источники получения средств предприятием в денежном выражении, их состав и происхождение. Таким образом, в пассиве баланса отражаются источники финансирования. Пассив баланса делится на три раздела: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства Капитал и резервы – это собственные средства предприятия, то есть уставный капитал, дополнительный капитал, нераспределенная прибыль. В раздел пассива баланса «долгосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок более одного года. В раздел пассива баланса «краткосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок менее одного года. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.[45] Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия. Таблица 2.2 - Анализ пассива баланса в агрегированной форме
За рассматриваемый период можно сделать вывод о том, что валюта баланса снизилась на 3437533тыс. руб., это может свидетельствовать о сокращении предприятием хозяйственного оборота. При этом хотелось бы отметить скачкообразное развитие. Так в период с 2013 по 2014 наблюдалось увеличение валюты баланса на 7205999 тыс.руб. а в период с 2014 по 2015 зафиксировано уменьшение валюты баланса 10643532 тыс.руб. На уменьшение валюты баланса повлияло уменьшение обязательств. Соотношение собственного капитала и обязательств нельзя признать удовлетворительным, так как удельный вес собственного капитала на протяжении всего периода не соответствует рекомендуемым значениям (50% и более) и находится на уровне от 2,1% до 34,7%. В динамике увеличивался только собственный капитал. В период с 2013-2015 гг. увеличение составило 19396648 тыс.руб. Несмотря на то, что за рассматриваемым период удельный вес собственного капитала все-таки увеличивался, значение все равно является недостаточными не удовлетворительным. Собственный капитал – это совокупность всех средств организации находящихся в ее собственности. Собственный капитал организации используют для формирования доли активов. Им организация может оперировать при совершении сделок, без каких – либо условий. На ПАО АСЗ собственный капитал состоит из уставного капитала, переоценки внеоборотных активов, резервного капитала и нераспределённой прибыли (непокрытого убытка). Минимальный уставный капитал публичного акционерного общества, каким является ПАО АСЗ должен составлять 100000 тыс.руб. Подробнее структуру собственного капитала ПАО АСЗ рассмотрим в таблице 2.2.3. Таблица 2.3 - Анализ собственного капитала в агрегированной форме
По данным расчетов видно, что доля уставного капитала в собственном капитале на 2013 год составляла 40,69 %, на 2014 – 26,6 %, на 2015 – 93,1 %, что говорит о том, что за два года рассматриваемого периода доля уставного капитала увеличилась на 52,41%. Так же надо отметить, что суммы уставного капитала на 2013 и 2014 год были одинаковы и составили 542799 тыс.руб. Сумма переоценки внеоборотных активов за рассматриваемый период изменялась скачкообразно. По данным таблицы в 2014 году увеличилась на 625561, а в 2015 году уменьшилась на 23257. Резервный капитал данной организации в 2013-2014 гг. не изменялся и составлял 5563 тыс. руб., а в 2015 году увеличился на 3377тыс.руб. и стал составлять 8940 тыс.руб. на 2015г. Нераспределенная прибыль ( непокрытый убыток) на протяжении 2013-2015гг. кардинально не изменилась. В 2014 году данный показатель уменьшился на 77402 тыс.руб., а в 2015 увеличилась на 40062 тыс.руб. и на конец периода составила 15607275 тыс. руб. В целом собственный капитал ПАО АСЗ за весь период увеличился на 19396648 тыс.руб. Значительное увеличение всех показателей пришлось на 2014-2015гг., так как большинство показателей на 2013-2014гг были неизменны. Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств организации, связанные с ранее принятыми обязательствами. Обязательства представляют собой часть привлеченных организаций финансовых ресурсов в виде безусловно признаваемых организацией экономических требований к ее имуществу. Долгосрочными являются обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев, вместе с тем, если срок погашения заемных средств, ранее предоставленных в бухгалтерском балансе как долгосрочные обязательства, на отчетную дату составляет менее 12 месяцев, то они отражаются как краткосрочные обязательства. В противном случае информация, необходимая для анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости компании, будет предоставлена в искаженном виде. В составе долгосрочных обязательств выделяют: заемные средства; отложенные налоговые обязательства; оценочные обязательства; прочие обязательства. Для анализа долгосрочных обязательств рассмотрим таблицу 2.2.3 Таблица 2.4 - Анализ долгосрочных обязательств
По данным таблицы можно сделать следующие выводы, в период с 2013 по 2014 год особых изменений не произошло, существовали только отложенные налоговые обязательства и за этот период они снизились на 27799 тыс.руб. В 2015 году отложенные налоговые обязательства повышаются на 50887 тыс.руб и к ним прибавляются прочие обязательства в сумме 29370127 тыс. руб. (а это 92,07 % всех долгосрочных обязательств) а также, долгосрочные заёмные средства в сумме 1766924 тыс.руб. Такое количество прочих обязательств связано в первую очередь с долгостроями( незавершённое строительство более 1 года), которые учтены в виде авансов, полученных на строительство. Краткосрочная задолженность - это вид задолженности, предполагающий ее погашение за период, который составляет не более чем 1 год. Выплаты по такой задолженности, в большинстве случаев, осуществляются путем использования средств из оборота. В составе краткосрочных обязательств выделяют: заемные средства; кредиторскую задолженность; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов; прочие обязательства.[15] Для более детального анализа краткосрочных обязательств рассмотрим таблицу 2.5 Таблица 2.5 - Анализ краткосрочных обязательств
Исходя из расчетов видно, что в 2013-2014 годах особых изменений не было, краткосрочная задолженность увеличилась на 6542496 тыс.руб., оценочные обязательства уменьшились на 50693 тыс.руб, а прочие обязательства увеличились на 39032 тыс.руб. В период с 2014-2015гг. произошел спад кредиторской задолженности на 64411578, но на 3778303 увеличились краткосрочные заемные средства и их доля стала составлять 52,8% всех краткосрочных обязательств. Это связано с тем, что организация стала брать краткосрочные кредиты на закупку материальных ресурсов и погашение кредиторской задолженности перед поставщиками в связи с недостатком свободных остатков денежных средств для осуществления этих операций. И, если в 2013-2014 годах кредиторская задолженность составляла 99,7 %, то в 2015 году – 44,1%. В состав кредиторской задолженности ПАО АСЗ входит - задолженность перед поставщиками и подрядчиками, что является самой большой задолженностью – 1513501 тыс.руб в абсолютном выражении и 22% в относительном, задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, авансы, полученные и прочие кредиторы. 2.3 Анализ платежеспособности, ликвидности, и финансовой устойчивости и ПАО АСЗ Для определения ликвидности принято пользоваться внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированными по срокам их ,возможно, быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты. Активы в этом случае делятся на труднореализуемые, медленно реализуемые, быстрореализуемые и наиболее ликвидные активы. Пассивы, в свою очередь, группируются следующим образом: Постоянные пассивы - собственные источники, включая доходы будущих периодов (П4); Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты банков и займы (П3); Краткосрочные обязательства (за исключением кредиторской задолженности и доходов будущих периодов) (П2); Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность(П1). Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются: - коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности);  - коэффициент абсолютной ликвидности Кал  В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:  ≥  ;  ≥  Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса за 2013год
По данным расчетов видно, что А1 < П, что говорит о том, что у организации недостаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. А2 > П2, неравенство выполняется, что доказывает то, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства. А3>П3 -, это свидетельствует о достаточности долгосрочной ликвидности. Неравенство А4 > П4, показывает что величины трудно реализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных пассивов. В целом за рассматриваемый период соблюдается только два неравенства, что говорит о том, что баланс не является абсолютно ликвидным. При этом показатель П1( кредиторская задолженность) настолько велик, что ставит под сомнение платежеспособность организации как в данный момент, так и в перспективе. Сумма превышения задолженности по обязательствам абсолютно ликвидных активов – 60832758 тыс.руб. Таблица 2.7 - Оценка ликвидности баланса за 2014год
Оценивая ликвидность баланса за 2014 год, видно, что А1 < П, что свидетельствует о неплатежеспособности организации на этот период, следовательно абсолютно и наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. А2 > П2 - быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные обязательства. Показатель А3>П3 говорит о том, что медленно реализуемых активов достаточно для погашения долгосрочных обязательств. Неравенство А4 > П4, показывает что величины трудно реализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных пассивов. Таблица 2.8 - Оценка ликвидности баланса за 2015год
Проведя оценку ликвидности баланса за 2015 год видно, что показатель < , что свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.Показатель А2 > П2, что говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и это значит, что организация платежеспособна для покрытия краткосрочных обязательств. А3 < П3, это свидетельствует о том, что медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочных обязательств. А4 < П4, это говорит о том, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из представленных расчетов видно, что соблюдается только два неравенства, что говорит о том, что баланс организации за рассматриваемый период не является абсолютно ликвидным. Сумма превышения задолженности по обязательствам – 1705227 тыс. руб. Необходимо заметить, что анализ ликвидности баланса предприятия по данной схеме является довольно грубым, для более детального анализа чаще всего используют коэффициентный анализ. Особое внимание при анализе следует уделять коэффициенту текущей ликвидности, поскольку он принят для оценки состоятельности предприятия. Коэффициент рассчитывается делением оборотных средств на краткосрочные обязательства.  | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||