К защите допустить

• Название: К защите допустить
• Дата: 07.06.2022
• Размер: 3.36 Mb.
• Имя файла: 229308-59006.docx
• Тип: Документы; #575453
• страница: 3 из 4

=

К = 0,73

К =

К =

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность установить в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств. В зависимости от отрасли он может существенно колебаться. Нормативным значением показателя считается 2,0. В 2013 году этот показатель был равен 0,73; в 2014 –0,75, а в 2015 году увеличился до 5,6. Такая динамика говорит о платежеспособности организации и объясняется тем, что ПАО АСЗ в 2015 году существенно увеличило уставный капитал, что повлияло на увеличение собственного капитала во всех источниках.

Отношением абсолютно и наиболее ликвидных оборотных средств к краткосрочной задолженности определяется коэффициент абсолютной ликвидности:

=

К =

К =

К = 0,19

Данный коэффициент показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса. Крайним пределом рекомендуется считать не менее 0,2. За анализируемый период значение этого коэффициента резко увеличилось и почти достигло нижней границы в 2015 году.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платеже-способность организации. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Под платежеспособностью организации понимают способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень свободных остатков денежных средств. [53]

Платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (не-платежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая платежеспособность за 2013 год:

127820+33243205 ≥ 60960578 +204066

33371025 ≤ 61164644

В анализируемом периоде организация не платежеспособна, недостаток платежных средств составил 27793619 тыс.руб.

Текущая платежеспособность за 2014 год:

125050+39103836 ≥ + 67503074+ 192405

39228886 ≤ 67695479

Условие не выполняется, и, таким образом на конец периода организация не платежеспособна, недостаток платежных средств28466593 тыс.руб

Текущая платежеспособность за 2015 год:

1386269+25890548 ≥ 4078828+3091496

27276817 ≥ 7170324

Условие выполняется и на конец анализируемого периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 20106493 тыс.руб.

По всем рассматриваемым периодам только в 2015 предприятие стало платежеспособным.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы. [41]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, основными из которых являются:

– коэффициент автономии, ;

– коэффициент финансовой устойчивости, ;

– коэффициент финансовой активности, ;

– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ;

– коэффициент маневренности, ;

Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, и рассчитывается как отношение общей суммы собственных средств источников средств к итогу баланса:

Ка =

Ка(2013) = =0,021

Ка(2014) = = 0,029

Ка(2015) = = 0,34

По данному показателю судят о независимости предприятия от заемного капитала. Видно, что в периоды 2013-2014 предприятие было очень зависимо от заемного капитала, так как удельный вес собственного капитала составлял 2,1% ( 0,021 ×100) в 2013 году и 2,9% (0,029×100) в 2014 году. В 2015 году была положительная динамика развития собственного капитала и его удельный вес стал составлять 34 % ( 0,34×100).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. К долгосрочным источникам средств относятся собственный капитал и долгосрочные обязательства.

Кфу =

Кфу( 2013) = = 0,032

Кфу( 2014) = = 0,039

Кфу(2015) = = 0,88

По расчетам видно, что только к 2015 году предприятие могло использовать 88% источников финансирования на длительное время. На ранее рассматриваемом периоде удельный вес этих источников был 3,2% в 2013 году и 3,9% в 2014 году.

Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств:

Кф =

Кф (2013) = = 46,41

Кф (2014) = = 33,6

Кф( 2015) = = 2,1

По расчетам видно, что 2013 – 2014 годах предприятие существовало в основном за счёт заменых средств, а 2015 году величина заемных средств существенно уменьшилась и стала составлять 2,1% по отношению к собственным.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средствам:

Ксос=

Ксос(2013) = = - 0,38

Ксос(2014) = = - 0,33

Ксос(2015) = = 0,82

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. В 2013 – 2014 гг. этот показатель оказался равен отрицательному числу, что говорит о том, что у организации недостаточное количество собственных средств даже для покрытия внеоборотных активов, что крайне негативно характеризует структуру баланса и свидетельствует о нарушении принципов его построения.

Известно, что если этот коэффициент меньше 30%, то у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат. Однако в 2015 году этот коэффициент стал равен 82%, замечена положительная динамика.

Коэффициент маневренности определяет долю собственного оборотного капитала в общей сумме долгосрочных источников. Желательно, чтобы показатель был достаточно высоким и имел тенденцию к росту. Это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования.

Км =

Км (2013) = = -8,24

Км ( 2014) = = - 6,06

Км (2015) = = 0,62

Данный показатель характеризует, какая часть долгосрочных источников предприятия не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

По данному показателю, так же видно, что только в 2015 году его можно оценивать положительно. Это говорит о том, что в предыдущие два года рассматриваемого периода предприятие не могло свободно маневрировать своими средствами, но на 2015 год организация может свободно пользоваться данными средствами.

В целом можно сделать вывод о том, что за весь рассматриваемый период предприятие является финансово неустойчивым, но к 2015 году все показатели финансовой устойчивости в динамике пришли к увеличению, что оценивается положительно.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности ПАО АСЗ
Анализ отчета о финансовых результатах отчета дает возможность своевременно выявлять причины уменьшения прибыли. Внутренний контроль показателей по выручке, прибыли до налогообложения, чистой прибыли – залог эффективности перераспределения денежных средств, так как основная цель каждого предприятия – максимизация прибыли и снижение затрат. Оценка коммерческих, управленческих затрат дает возможность поиска альтернативных вариантов для обслуживания производства. Анализ показателя себестоимости позволяет сделать выводы о целесообразности закупок материалов и принять решение о возможной смене поставщиков. В общем виде анализ отчета о финансовых результатах осуществляется в сравнении с предыдущими периодами по каждому показателю, так и в процентном вычислении.

Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.[37]

Используя данные отчета о финансовых результатах, для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и оценки ее динамики выполняется горизонтальный и вертикальный анализ показателей таблицы 2.4.1


Таблица 2.9 - Формирование прибыли до налогообложения

Показатель	Отчетный период, тыс. руб.		Предыдущий период, тыс. руб.	Изменение			Структура формирования прибыли, %
				абсолютное,тыс. руб.		относительное, %		отчетный период	предыдущий период	изменение
1	2		3	4		5		6	7	8
1.Выручка, В	8638144		8184291	453853		105,5		-	-	-
2.Полная себестоимость продаж, С	(8675812)		(7695239)	980573		112,7		-	-	-
3.Прибыль (убыток) продаж Пп	(37668)		489052	-526720		-		61,6	278,3	-216,7
4.Процены к уплате %у	(343457)		(43978)	-299479		780,9		561,5	-25,02	556,52
5.Прочие доходы, ПД	3651042		3478181	172861		104,9		-5969	1979	- 7948
5.Прочие расходы ,ПР	(3331456)		(3756835)	-425379		88,6		5446	-2138	7584
6.Прибыль (убыток) до налогообложения	(61163)	175705			-236868	34,8		100	100	0

В отчетном году выручка составила 8638144 тыс.руб. По сравнению с предыдущим периодом этот показатель увеличился на 453853 тыс.руб., что составило 5,5%. При этом полная себестоимость продаж увеличилась на 980573, т.е. 12,7%.

В сложившейся ситуации прибыль до налогообложения уменьшилась на 236868 тыс.руб., м был получен убыток в сумме 61163 тыс.руб. На такие изменения повлиял убыток от основной деятельности, полученный в 2015 году.

В целом можно отметить достаточно нестабильное и неустойчивое соотношение выручки и себестоимости.

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг ( за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:

- изменение объема продаж;

- изменение ассортимента реализованной продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- изменение цены реализации продукции.

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, то есть основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Расчет факторных влияний на прибыль от продаж выполняется методом разниц. Показатели для такого анализа рекомендуется привести в табличной форме.

Таблица 2.10 - Показатели для факторного анализа прибыли

Показатель	Отчетный Период, т.р.	Базисный Период, т.р.	Изменение, т.р.
1. Выручка ,В	8638144	8184291	453853
2. Себестоимость продаж , С	(8675812)	(7695239)	- 980573
3. Прибыль (убыток) от продаж , Пп	(37668)	489052	-526720
4. Рентабельность продаж, строка 3/строка 1, R	- 0,004	0,06	-0,064
5. Уровень себестоимости, строка 2/строка 1, УС	-1,004	0,94	- 1,944

1.Влияние фактора «Выручка»

₁ = (В¹– В⁰) ^. R_{о ;}

₁ = (8638144-8184291) * 0,06= 27119,96

2.Влияние фактора «Себестоимость продаж» :

₂ = (УС₁ – УС_о) ^. В

₂ = (-1,004 – 0,94) * 8638144 = -553834,6

Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж

П^п = ₁  ₂

П^п =27119,96 +( -553834,6) = - 526720

При этом все имеющиеся факторы делятся на факторы прямого и обратного влияния. К первым относятся доходы, а ко вторым – расходы. Увеличение показателя прямого действия увеличивает прибыль от продаж, а обратного – наоборот, уменьшает. Таким образом, увеличение выручки от реализации в отчетном периоде на 453853 тыс.руб. обусловило увеличение суммы прибыли отчетного периода на 27231,18 тыс.руб.

Себестоимость продаж относится к обратным факторам. Себестоимость продаж увеличилась на 980573 тыс.руб., как видно из таблицы, уровень себестоимости увеличился на 1,944 и составил - 1,004 руб. на 1 руб. выручки.

Так же хотелось оценить изменение рентабельности. Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле. В отчетном периоде рентабельность продаж уменьшилась на 0,064, это является результатом опережающего роста затрат по сравнению с выручкой.

На 2015 год имела место не рентабельность продаж, а убыточность, которая составляет - 0,004 руб. на один рубль выручки. Это крайне негативно характеризует работу ПАО АСЗ в 2015 году.
2.5 Анализ деловой активности и оценка рентабельности ПАО АСЗ
Деловая активность предприятия является одним из центральных факторов эффективности рыночной экономики. В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Если стратегическая цель функционирования организации – динамичное, эффективное и рациональное развитие, то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным, характеризующим такую позицию признаком, является деловая активность. Анализ деловой активности – отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В большинстве случаев его приводит во взаимосвязи с другими направлениями анализа финансовый менеджер. Таким образом, с одной стороны деловая активность характеризует отдельную сторону финансово – хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяет дополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности.[28]

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз за анализируемый период оборачиваются те ли иные активы предприятия. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятие. А увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно - технического потенциала предприятия.

Показатели:

1. 
   Коэффициент оборачиваемости активов ( К1)