Карл Ричардс Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгамиКарл Ричардс
 Скачать 0.77 Mb.
|
|
Глава 4 Планирование финансовой жизни Я затрачиваю много времени на обсуждение и описание наиболее неблагоприятных сценариев инвестирования (принятие неправильных решений, потеря пенсионных вложений и т. д.). Не стоит забывать о причине столь серьезного внимания к вопросам личной финансовой безопасности. Нам хочется быть счастливыми самим и обеспечить достойную жизнь родным и близким. Следующий рисунок – один из моих любимых, несмотря на отсутствие в нем даже намека на деньги. Просыпаясь утром, я думаю о том, что делает меня счастливым, – о времени, проведенном с теми, кого люблю. Когда при принятии решения эта цель рассматривается в качестве основной, тогда намного легче концентрироваться на действительно важных для инвестирования моментах: например, на упорной работе, экономии и мудром финансовом поведении. Что можно купить за деньги Счастье – скорее ожидания и желания, нежели доход. Одна моя знакомая, недавно вернувшаяся из длительной поездки в Непал, была поражена тем, насколько малым довольствуются жители этой страны, и насколько счастливыми они при этом кажутся. Она провела там всего несколько недель, но успела понять, что бедность является в Непале серьезной проблемой, она приносит много страданий. Но тем не менее непальцы выглядят вполне счастливыми. В ходе недавнего исследования, проведенного Даниэлем Канеманом, лауреатом Нобелевской премии по экономике, в соавторстве с Ангусом Дитоном, выяснилось, что американцы говорят о повышении уровня счастья, когда их ежегодный доход достигает 75 тысяч долларов. После прохождения этой точки влияние увеличивающегося благосостояния на счастье обычно выравнивается. Это логично. Понятно, что очень сложно быть счастливым, если нет еды, крыши над головой или медицинского обслуживания, а кроме того, деньги помогают разнообразить нашу жизнь через хобби, социальную активность, путешествия, наконец. Тот, кто может все это себе позволить, направляет свое внимание уже на более глубокие потребности (любовь, личностный рост), которые за деньги не купишь. Что же это нам дает? Скажем так: большинству из нас требуется хотя бы немного денег, чтобы отвоевать собственный кусочек счастья. Да, деньги могут послужить инструментом для достижения счастья, но они не подскажут нам, что конкретно сделает нас счастливыми. Все это означает, что сначала каждому необходимо для себя решить, что же именно сделает его счастливым, а уже потом принимать финансовые решения в поддержку заявленных целей. Если человеку важны чувство единения с другими и общие устремления, то, возможно, ему следует забыть о больших деньгах в частном секторе и пойти работать в некоммерческую организацию. Это хорошее финансовое решение или плохое? Вопрос поставлен неверно: это вообще не финансовое решение. Это жизненное решение. Финансовые решения практически всегда совпадают с жизненными. Прежде чем определиться с финансовыми целями, сначала необходимо выбрать цели в жизни. Когда вы связываете финансовые решения с жизненными, перед вами сразу возникают проблемы совершенно иного характера. Финансовая ситуация любого отдельно взятого человека уникальна, ведь цели у каждого тоже уникальны. Больше нет абстрактных понятий «спокойная старость» или «университетское образование» – теперь речь идет уже о вашем видении своего пенсионного обеспечения и об образовании вашего ребенка. То, что сделает вас счастливым, не обязательно сделает счастливым вашего соседа, ну, а построенный по шаблону план не принесет успеха ни одному из вас. На подсознательном уровне мы все это знаем и тем не менее продолжаем действовать так, как если бы зависимость от денег и доходов была простой и большие деньги сами по себе способны были сделать нас счастливее. Подобным образом ведут себя даже богатые люди (или, быть может, как раз особенно они?). Я не настолько оторван от жизни, чтобы всерьез утверждать, что, мол, не в деньгах счастье. Деньги, безусловно, могут снять стресс, а уменьшение количества переживаний, безусловно, может привести к увеличению уровня счастья. Так что связь существует, хотя мне она и не до конца ясна. Меня интересует ответ на такой вопрос: не является ли желание связать счастье и деньги частью нашего общего стремления все измерить, сравнить и посоревноваться друг с другом? Насколько мне известно, нет такой единицы измерения, как «счастлив». Нет и количественного способа ее измерения. Но если увязать счастье с деньгами, то сразу все становится понятным: я получаю возможность сравнивать свой уровень счастья с вашим. К сожалению, чем больше мы стараемся выявить, измерить счастье, чем чаще меряемся своим счастьем с другими, тем сложнее его достичь. Кроме того, слишком часто мы сравниваем свои жизненные обстоятельства с чужими, измеряем свое счастье по шкале достижений соседей. И от этого становимся менее счастливыми. Так все-таки какова же связь между счастьем и деньгами, если вообще таковая существует? Во-первых, счастье можно купить за деньги – до определенного момента. Да, чтобы быть счастливым, требуется определенное количество денег, однако как только базовые проблемы решены, связь быстро размывается. Во-вторых, переживания, опыт важнее вещей, материальных предметов. Помните тот восторг, который испытали, когда наконец получили новую блестящую игрушку? По прошествии времени она слегка обтрепалась и утратила часть своего блеска. А помните то великолепное путешествие, в которое вы отправились всей семьей? Оно, возможно, длилось всего несколько дней, но долгие, на всю жизнь, воспоминания о нем доставят вам намного больше радости, нежели новый гаджет, купленный на прошлой неделе. В-третьих, счастье приходит к тому, кто для него открыт. У каждого есть неотъемлемое право стремиться к счастью, но это вовсе не означает, что всем нам удастся найти свою Синюю птицу. Может так случиться, что, увлеченные самим процессом поиска, мы попросту пропустим самые счастливые мгновения. Когда мастера дзен спросили, что он делает, чтобы достичь озарения, он ответил: «Рублю дрова, ношу воду». Когда его спросили, что он делает, когда уже достиг озарения, он снова ответил: «Рублю дрова, ношу воду». Может быть, счастье легче всего найти, забыв о нем, – в работе, в заботах о детях, в уборке снега или домашних делах?.. Любовь или деньги? Вместо того чтобы тратить время на поиски наилучшего финансового проекта, лучше подумать над тем, что действительно важно, а затем сопоставить подлинные ценности и использование своего капитала. Точно так же прочтение свежего списка «Лучших в мире инвестиционных инструментов посткризисного мира» менее продуктивно, чем размышления о главных жизненных целях. Давайте начнем с такого вопроса: «Что делает вас счастливым?» Дэвид Брукс, автор колонки в The New York Times, написал интересную статью сразу после того, как Сандра Буллок получила Оскар в номинации «Лучшая актриса». Возможно, вы помните, что как раз в это время она узнала об изменах мужа. Брукс спросил своих читателей: «А вы согласились бы на такую сделку? Всеобщее признание профессиональных заслуг в обмен на крах личной жизни?» Думаю, вы не удивитесь, узнав, что счастье в семейной жизни как критерий уровня личностного счастья было признано более важным, нежели успех в работе. Кроме того, Брукс отметил, что связь между доходами и счастьем крайне сложна, и она не так уж сильна, как может показаться в начале. Как мы уже видели, стоит человеку пополнить собой ряды среднего класса, как становится не так уж важен размер заработка. С другой стороны, личные отношения – это абсолютно необходимый компонент счастья. Брукс отметил, что попадание в группу респондентов, которые встречаются со своими любимыми раз в месяц, дает столько же счастья, сколько и удвоение доходов (ого!). Простой факт наличия обручального кольца равносилен (в среднем) 100 тысячам долларов в год в части эмоционального дохода. Вывод Брукса: современное общество построено на неверных посылках. Правительства отслеживают экономические тенденции, но уделяют мало внимания влиянию социальных программ и институтов на уровень счастья своих граждан. Точно так же сами люди слишком сильно волнуются по поводу денег, забывая про такие вещи, как веселье и… и, скажем, любовь. Каким образом это связано с финансовым планированием? Если вы размышляете о том, сколько сбережений вам потребуется для выхода на пенсию, не зацикливайтесь на стоимости дома своей мечты. Убедитесь, что у вас хватит средств, чтобы навестить детей, оплатить членство в гольф-клубе и, возможно, посетить семейного психолога, если дома не все гладко. Страх, жадность и альтернатива В 2009 году, примерно через полгода после того, как финансовый кризис всколыхнул мировые рынки, писательница и радиоведущая Криста Типпетт взяла несколько интервью в прямом эфире. Она опрашивала религиозных деятелей, ученых, экономистов и художников: в разгар кризиса они рассказывали о человеческих ценностях. Доктор Рейчел Наоми Ремен, новатор в области холистического подхода к здоровью, говорила о кризисе как о возможности духовного самопознания. Она видела в нем шанс спросить себя: «Что помогает мне удерживаться на плаву? Что мне требуется, чтобы жить?» Итак, давайте задумаемся над первым вопросом. Что поможет пережить сложный период: более просторный дом? Или дальнейшее развитие личных взаимоотношений? А может, крепкое здоровье? Все это в некотором смысле финансовые цели. Ясно, что дом большего размера стóит больше, чем маленький. Менее очевидно, что для поддержания здоровья, вероятно, потребуются определенные расходы на регулярные медицинские обследования, даже если страховка полностью их не покрывает. Более серьезные взаимоотношения, возможно, заставят тратить меньше времени на работу – или даже согласиться на понижение зарплаты, – чтобы иметь возможность больше времени проводить с детьми. Ремен и несколько других участников интервью отметили, что принимаемые финансовые решения очень часто отражают наши замешательство или страхи. Если вам кажется, что вы одиноки – и если это соответствует действительности, – то может возникнуть ощущение незащищенности. Если вы не чувствуете себя в безопасности, то начинаете искать пути ее достижения – стремитесь стать частью сообщества. Для этого вам, возможно, придется купить такую же машину или одежду, как у соседей, или же поехать на такой же дорогой курорт. В конечном итоге от одиночества вы не избавитесь, но вот финансовой безопасностью в полусознательном стремлении достичь эмоционального благополучия точно пожертвуете. Мы говорим о страхе и жадности как побудительных мотивах, на что можно возразить: по сути, они являются одним и тем же. Наша жадность питается и произрастает из страха. И оба этих качества приводят к тому, что мы тратим деньги таким образом, что забываем и о своей индивидуальности, и о реальных потребностях. Мораль: предпринимайте любые шаги, чтобы понять себя. Определитесь, кто вы есть и каковы ваши потребности. После этого вы сможете прекратить тратить жизненную энергию и деньги на то, что не имеет для вас значения, и придете к финансовым решениям, которые, в свою очередь, приблизят вас к осуществлению истинных целей. Планирование жизни vs. финансовое планирование Последние несколько лет в наши разговоры о политике – как в средствах массовой информации, так и за столиками кафе – стали вклиниваться рассуждения о деньгах, что ведет к необходимости затрагивать все более сложные вопросы. Кому можно доверять? Зачем нам нужны деньги? Десять лет назад большинство посчитало бы это дикостью, вывертом сознания нового века. А сегодня эти вопросы кажутся не такими уж и сумасшедшими. Джордж Киндер рассматривает финансовое планирование в очень широком смысле – он предпочитает называть это планированием жизни. Планирование жизни, говорит он, направлено на «выявление самых глубоких и самых важных целей человека…» Киндер задает своим клиентам три ключевых вопроса. Во-первых, представьте, что находитесь в полной финансовой безопасности. Как вы построите свою жизнь? Что вы поменяете? Затем представьте, что врач сообщает о том, что жить вам осталось не более пяти – десяти лет, но эти годы вы проведете в хорошем самочувствии. Как вы распорядитесь отведенным вам временем? И наконец, доктор говорит, что начался отсчет ваших последних двадцати четырех часов. Что вы чувствуете? Что упустили в жизни? По ходу поиска ответов на поставленные вопросы вы, вероятно, сможете определить самые важные для себя темы. Большинство называют семью и друзей, то есть отношения. В ответах часто фигурирует индивидуальность, духовность, творчество (кто-то хочет, например, написать роман или сочинить музыку). Кроме того, многие хотят оставить после себя добрую память или ощутить единение с родной природой. Какие бы ответы ни пришли вам сейчас на ум, вспомните о них, когда будете принимать финансовые решения. Тем самым вы повысите свои шансы сделать выбор, в котором с максимальной точностью отразятся ваши ценности. Самопознание может быть болезненным. Наберитесь терпения. Постоянно напоминайте себе, что важны не деньги. Важна ваша жизнь. Срочное в противовес важному Я пишу эти строки в начале весны. Несмотря на то что здесь, в Парк-Сити, земля еще скрыта под снегом, я неожиданно понял, что уже пролетела почти четверть года. Как и у многих, январь для меня – месяц решений. Я планировал завершить многие важные дела и в течение нескольких недель успешно справлялся с этой задачей. Но на дворе уже март. И часть меня паникует: сколько всего еще нужно сделать! Но другая моя половина, расположившаяся на противоположной чаше весов, успокаивает: «Что за спешка? У меня впереди еще девять месяцев». Финансовый консультант Боб Голдман утверждает, что в его бизнесе подъем приходится на январь-февраль, когда после Нового года многие задаются целью обновить свой инвестиционный портфель или сформировать схему распределения имущества. По крайней мере пытаются подступиться к этим вопросам. Потом они на годы пропадают из поля видимости Голдмана. Крупные начинания быстро теряет свое значение в списке приоритетов, когда мы сталкиваемся с насущными жизненными потребностями. У каждого из нас есть масса дел, которые хочется завершить, которые нужно завершить, которые необходимо завершить. Как же нам справиться с противоположными по вектору задачами? В этом поможет распределение возникающих проблем на срочные (неотложные, сиюминутные) и важные (составляющие основу для достижения наших целей). Некоторые задачи одновременно срочные и важные. Они находятся в верхних строчках вашего списка. Какие-то задачи срочные, но не столь важные, в то время как другие – важные, но не срочные. Обычно выполненными оказываются срочные, но не важные задачи. Мы отвечаем на телефонный звонок, откликаемся на пост однокурсника на Facebook. Тем временем важные, но несрочные задачи оказываются в конце списка приоритетов, да там и остаются. Это может стать причиной больших проблем. Мечты крайне важны, но их воплощение в жизнь не кажется нам столь уж спешным делом. Так они тоже попадают в конец списка. Возможно, вам нужно отремонтировать машину – это может быть задачей как срочной, так и достаточно важной. А покупка новой доски для серфинга? Вполне вероятно, она кажется остро необходимой, однако не так уж и важна, в отличие от чего-то не столь срочного, но способного обеспечить безопасность вашей семьи в долгосрочной перспективе. (Серфингисты вряд ли согласятся с этим высказыванием.) А вопрос о том, кто позаботится о ваших детях в случае вашей смерти? Проблема не рассматривается как насущная, хотя ее решение может оказаться крайне важным. Конечно, в повседневности проще быстро решать наиболее животрепещущие вопросы, откладывая не столь срочные важные дела на потом. Что вы сделаете сначала: помоете машину или обновите завещание? Машина ведь такая грязная! Ну, а завещание? Куда торопиться? Более того, внесение изменений в завещание, равно как и оформление страховки или открытие сберегательного счета для оплаты учебы в колледже, – процесс долгий. Помыть машину куда проще. Да и к тому же чувство, с которым мы вычеркиваем из списка срочные (не всегда важные) задачи, нельзя не признать приятным. Некоторые срочные дела (например, покупка доски для серфинга) даже приносят удовольствие. По сравнению с этим проработка деталей своей личной и финансовой жизни, как может многим показаться, не доставляет немедленного удовлетворения (хотя кому как). В конечном счете важное все равно становится срочным. Но к этому моменту может быть уже слишком поздно. Вспомните своих друзей и коллег, которые занимаются решением сложных имущественных проблем из-за того, что члены их семей позволили срочному взять верх над важным. Или представьте себе родителей, которые не предполагали, что 18 лет пролетят быстро, и теперь они не уверены, смогут ли заплатить за обучение своего ребенка в колледже. Один мой друг, адвокат по имущественному планированию, заметил, что зачастую люди обращаются к нему в панике прямо перед поездкой, куда они отправляются без детей. Прокручивая в голове наихудшие сценарии развития событий, эти семейные пары хотят составить завещание на случай, если разобьется самолет или потонет корабль. А поскольку имущественное планирование занимает много времени, часто завершить все процедуры до отъезда просто не получается. Потом от этих родителей ни слуху ни духу… До очередного путешествия. Стандартная ситуация, не так ли? Каждый месяц распределяйте свое время так, чтобы была возможность взяться за решение подобных важных, но на первый взгляд несрочных вопросов. Наверняка возникнет соблазн отложить их до следующего месяца. Так делать не надо. После каждого финансового кризиса люди часто задаются вопросом: «Как же мы смогли не заметить признаки надвигающейся грозы?» На самом же деле крупномасштабный финансовый кризис предсказать трудно, не говоря уже о том, чтобы его предотвратить. В этом его отличие от личного финансового кризиса, который станет практически неизбежным, если вы не приступите к решению важных задач до того, как они станут срочными. Глава 5 Слишком много информации Рынки чувствительны. Прошлой зимой мой приятель сидел в баре на пляже, расположенном в центральном американском городке под названием Соль-и-Мар. Он беседовал с парнем по имени Гритти, электриком, ветераном войны. В баре работал телевизор, какой-то умник вещал о повышении цен на нефть из-за беспорядков в Ливии. Гритти сказал, что это глупость: – Ливия? Черт возьми, они нам не так много нефти экспортируют. Дело тут в чем-то другом… Мой знакомый (проработавший на финансовом рынке уже три десятка лет) обдумал эти слова и пришел к выводу, что Гритти прав. Согласен с этим и я. Вот что говорит в своей статье под названием «Money Watch Africa» Джошуа Браун: «Являясь чистым экспортером нефти, Ливия – лишь 17-я страна по уровню запасов черного золота, не экспортирующая его напрямую в Соединенные Штаты. Поэтому обеспокоенность инвесторов относительно сокращения нефтедобычи в Ливии представляется надуманной. Члены ОПЕК и другие нефтедобывающие страны в состоянии компенсировать недостаток нефти повышением уровня собственной добычи…» Ладно. Но, быть может, инвесторы были напуганы перспективой распространения протестной волны и на такие крупные нефтяные страны, как Саудовская Аравия. Есть также вероятность, что они просто поддались панике или продают активы из-за обеспокоенности тем, что другие тоже начнут продавать. Вопрос вопросов: кто в курсе происходящего? Не я. И даже не Гритти (хотя, вероятно, у него есть собственная теория на этот счет). При мысли об этом мне вспомнилось, как из незначительного информационного зернышка вырастает целый куст обстоятельств, подпитываемый жадностью и страхом. Такое «растение» может чрезвычайно быстро привести к большим финансовым проблемам. Случается, инвестор отклоняется от своего плана, реагируя на какой-то фрагмент из выпуска новостей, который на поверку имеет совершенно иной смысл, нежели тот, который вкладываем мы. У кого-то даже формируется привычка смотреть новости в надежде получить подсказку, что же делать дальше. Безобразие. Вот это то, что называется по-настоящему дурная идея . Запомните: лишь немногое поддается вашему контролю. Обращайте внимание на то, что происходит вокруг, но не переоценивайте значение происходящего ни по отношению к себе, ни по отношению к своим планам. С учетом вышесказанного ответьте мне, послужат ли высокие цены на нефть сигналом к изменению инвестиционного портфеля, даже если предположить, что они останутся высокими? Ответ: нет. Ухмылка читателя журнала The Economist Уж не знаю, что такого особенного, заставляющего читателей чувствовать себя умнее всех в мире, содержится в журнале The Economist, но картина именно такова. Одно время я выписывал это издание, и мне всегда казалось, что свежий выпуск, просто лежащий на моем столе, сам по себе уже делает меня умнее. Как будто мне было известно что-то, чего не знали другие. Совсем недавно я открыл интереснейшее явление под названием «ухмылка читателя The Economist». Такая ухмылка словно намекает на то, что у человека есть секрет, что он состоит в сообществе избранных, сообществе, члены которого с глубоким пониманием размышляют над глобальными проблемами и обладают информацией, необходимой для того, чтобы лучше других ориентироваться в мире. Я поделился придумкой со своей приятельницей, которая, как оказалось, была преданным читателем этого издания. Она посчитала мою теорию глупой. Переворачивая страницы The Economist, она даже и не думает ухмыляться, а делает это только тогда, когда видит кого-то, кто читает Time или Newsweek вместо The Economist. Конечно, сама идея о том, что что-то прочитанное в журнале (увиденное по телевидению, услышанное по радио или найденное в интернете) представляет собой секрет, абсурдна. The Economist еженедельно расходится по миру более чем миллионным тиражом. Множество людей в это же самое время точно так же считают себя самыми умными. И тем не менее довольно часто мы стремимся последовать полученному из СМИ совету, как будто стали единственными обладателями важной тайны, единственными, кто включил в тот день телевизор. Надо действовать быстро, пока информация не просочилась дальше! Увы, она уже просочилась. Все так делают Приятно думать, что ты единственный, кто посвящен в курсе дел, потому что на каком-то подсознательном уровне понимаешь, что при инвестировании следование за толпой может ой как аукнуться. Ведь бумаги, которые скупают все вокруг, являются самыми дорогими (и потому рискованными для владения), и наоборот, массово сбываемые активы уходят по бросовым ценам (и поэтому они потенциально привлекательны). Все это знают, но в окружении других ощущают себя в большей безопасности. Делая то же самое, что и остальные, человек успокаивается от мысли, что даже если он ошибается, то не в одиночку, вместе с ним наступают на грабли сотни других людей. Подобное поведение – следование за толпой – может привести к катастрофическим результатам. Именно оно послужило причиной ажиотажного приобретения инвесторами акций высокотехнологичных компаний в 1990-х годах, скупке облигаций в 2002 году и недвижимости в 2006 году. Пагубный процесс все не останавливается, а поведенческая пропасть продолжает расти. Журнал – не ваш финансовый консультант Я люблю рассматривать обложки журналов о рынках и экономике. Однажды весной 2011 года журнал Newsweek вступил на опасную территорию прогнозов, смело заявив на своей обложке: «Америка возвращается». В анонсировавшейся статье говорилось о появлении некоторых положительных (но краткосрочных) признаках восстановления экономики: создание рабочих мест, рост производительности и индекса Доу-Джонса на 70 %. Как выяснилось впоследствии, прогноз оказался ошибочным. Рост экономики снова затормозился, ее опять залихорадило, и это привело к падению рынка осенью того же 2011 года. Так что не стóит принимать инвестиционные решения на основании информации с журнальной обложки, увиденной в витрине газетного киоска. Давайте на секунду задумаемся. Если вы что-то продали в предгрозовой обстановке (Помните? Обложки всех изданий пестрили сообщениями о конце света?), то наверняка упустили хорошую прибыль. А когда журнал заявляет: «Америка возвращается», значит ли это, что пришло время вернуть деньги на вроде как поднимающийся с колен рынок? Если вы вышли из акций и подумываете о возвращении только потому, что ситуация на рынке улучшается, будьте осторожны. То, что вы, как и многие другие, в сложный период продали все свои бумаги, – ценная информация. Не важно, насколько благоприятной ситуация кажется сейчас, придет время – и рынок снова внесет свои корректировки. Что же в таком случае делать? Надеюсь, сам факт продажи акций при возникновении затруднений натолкнет вас на верные мысли. Быть может, вам необходим план, которого будете придерживаться, – план с меньшими инвестиционными рисками. С другой стороны, если в преддверии прогнозировавшихся рыночных пертурбаций вы не поддались панике и принимали инвестиционные решения, основываясь на собственных финансовых целях, тогда какая вам разница, о чем пишут на обложке журнала? Я не знаю, что можно считать плохим или хорошим периодом для инвестирования. Для того чтобы разорвать порочный круг продаж по низкой цене и покупок по высокой, время всегда подходящее. Разве так уж важны публикации в Newsweek? Сконцентрируйтесь на своих целях. Постройте план с максимальными шансами на их достижение и живите сегодняшним днем. Вы станете счастливее. И богаче. Сохраняем спокойствие несмотря ни на что Когда собеседники узнают, что я владелец бизнеса по управлению активами и при этом много пишу о личных финансах, они сразу же начинают задавать мне вопросы, обычно о фондовом рынке. Чаще всего диалог строится по такой схеме. Новый знакомый: «И все-таки, что сегодня происходит на рынке?» Я: «М-мм, извините, ничего не могу вам сказать по этому поводу». Новый знакомый озадаченно молчит. Я: «Я имею в виду, сказал бы, если бы знал. Но я не знаю». Новый знакомый молчит еще более удивленно. Или вот так: Новый знакомый: «В каком направлении, по-вашему, движется рынок?» Я: «Бог мой! Не имею ни малейшего представления. Извините. Я действительно не в курсе». Новый знакомый: «Ох, простите. Я думал, что вы управляете активами и пишете о личных финансах… Напомните, чем вы занимаетесь?» Собеседники разочарованы: я не знаю, в каком направлении движется рынок. Еще больше они удивляются, когда узнают, что меня это и не интересует . Как-то один расстроенный родственник спросил меня о перспективах рынка. Я ответил как обычно. Его реакция: «Тогда чем ты занимаешься, если не следишь за рынком?» Я сказал ему, что помогаю людям принимать правильные решения относительно их денег, чтобы со временем они смогли накопить средства и сохранить свое состояние. Я сказал ему, что подобная работа не требует от меня знания того, что произошло сегодня на рынке, или того, куда рынок движется. И добавил: поверите или нет, но способность накапливать и сохранять свое богатство зачастую находится в обратной зависимости от понимания того, что происходит на рынке. И уж точно подобная зависимость прослеживается при анализе предпринимаемых инвесторами действий в случае «знания» ими перспектив рынка. Я сказал ему то же самое, что и своим клиентам: пытаться предсказывать конъюнктуру рынка – порочная практика. Отслеживание динамики рынка, просмотр телепередач о фондовом рынке по CNBC и повышенное внимание к финансовым прогнозам отнимают уйму времени. Это вселяет тревогу в сердца, а встревоженные люди часто ошибаются. Задумайтесь: пробовали ли вы когда-нибудь чем-нибудь заниматься, будучи в состоянии тревоги? Оставаться спокойным всегда лучше. Что происходит со взволнованными гольфистами? По свидетельству Джека Никлауса, мало кому удается держать клюшку достаточно легко. Один из моих приятелей, который пытался научить меня гольфу, говорил, что клюшку нужно держать так, словно у вас в руках птенец. Встревоженный, вы хватаетесь за клюшку сильнее – и мяч летит мимо лунки. Что случается с встревоженными байдарочниками? Оказавшись впервые в байдарке – это случилось на реке Снейк близ местечка под названием Джексон Хоул, – я был поражен тем, как важно держать бедра в расслабленном состоянии. Когда мои бедра были расслаблены, я легко двигался вместе с лодкой. Как только начинал нервничать, я деревенел – а как только я деревенел, малейшая волна могла перевернуть лодку. А как обстоят дела с разнервничавшимися инвесторами? При слишком усердном сосредоточивании на конъюнктуре рынка малейшая волна опрокидывает их лодки. Беспокойные люди склонны к покупке по высоким ценам (волнуются, что упустят большую прибыль) и продаже по низким ценам (волнуются из-за продолжающих расти убытков). Встревоженные инвесторы ищут успокоения в чем-то знакомом. Например, они под завязку закупаются акциями собственного работодателя, что может быть крайне рискованным, или приобретают акции просто из-за того, что что-то слышали о такой-то компании или знакомы с ее продукцией. Обеспокоенные люди зацикливаются на прошлом. Скажем, принадлежащие вам акции упали в цене. Понятно, что вам станет лучше, если акции вернутся хотя бы на прежний уровень, но они продолжают падать. И что теперь? Уровень беспокойства идет вверх, количество неверных решений тоже. Отслеживание подъемов и спадов фондового рынка повышает тревожность. Попытки предсказать будущее тоже повышают тревожность. Тревога может превратить нас в нищих. Слишком много информации! Должен признать, сбор необходимой для принятия рациональных решений информации способен снизить уровень обеспокоенности. Но слишком большое количество данных может еще больше усугубить чувство тревоги. В последнее время часто обсуждается влияние технологий на нашу жизнь, в частности, постоянного, круглосуточного доступа к информации. Проверить состояние портфеля акций теперь можно посреди ночи, находясь в отпуске, на свадьбе дочери… и ведь проверяют! Почему? Что притягательного таится в этой информации? Чем она нам помогает? Как вредит? Полагаю, это важные вопросы. Не так давно известный блог BoingBoing опубликовал интервью с независимым разработчиком компьютерных игр Джонатаном Блоу. Когда его попросили рассказать о популярной игре FarmVille, Блоу объяснил, что разработана она совсем не для улучшения самочувствия игроков. Предполагается, что игра должна выглядеть привлекательно и излучать «позитив». На самом же деле целью разработчиков было заставить участников, отходя от компьютера, беспокоиться о том, что происходит в виртуале. Это отвлекает внимание от повседневной жизни и заставляет возвращаться к игре. Как часто мысли о деньгах вызывают у вас такие же чувства? Ежедневный просмотр канала CNBC или постоянное посещение сайта Bloomberg вряд ли укрепляют вашу уверенность в себе и своих финансовых решениях. Но вы все равно продолжаете беспокоиться и контролировать, беспокоиться и контролировать… К себе на телефон я подключил множество подписок на любимые новостные ресурсы, сотни подкастов, все новостные рассылки, приходящие мне на электронную почту, массу книг. Как только выдается тихая минутка, я почти автоматически заполняю это свободное время просмотром информации. Я чувствую себя сладкоежкой, попавшим в магазине сладостей. Так просто схватить что угодно – только протяни руку. Все труднее и труднее становится выделить из этого шума настоящий сигнал. Большинство из нас хотят знать, что происходит вокруг. Нам кажется, что мы обязаны быть информированными, изучать международные рынки, оставаться в курсе политических событий и идти в ногу с миром спорта. И если этого не сделать, то можно упустить что-то важное или выпасть из разговора. К сожалению, бурный поток новостей практически не оставляет нам шансов отбросить слухи (а значительнейшая часть получаемой информации именно таковыми и является) и выделить факты. И даже хуже: мы утрачиваем способность отличать правду от слухов. Что действительно важно? А что всего лишь сотрясение воздуха? Освободите свой ум Исследования последних лет показали, что мысли могут изменять структуру мозга, поэтому со временем определенные модели мышления становятся для нас привычными. Чем сильнее мы волнуемся за происходящее на рынке, тем более важной нам кажется эта тема. Это означает, что проверка доходности инвестиций или финансовых рынков в какой-то момент может стать своего рода манией. Чем больше мы ею увлекаемся, тем сильнее она становится. Постепенно возникает информационная зависимость. Самочувствие ухудшается по мере роста информированности, и в конечном счете мы начинаем действовать из страха. И на кону не только деньги. Мне вспоминается статья из The Wall Street Journal, в которой рассказывалось, как новые технологии влияют на семейные отношения. Одно из высказываний меня ошарашило: «Технологии должны быть включены в список основных причин разводов наравне с деньгами, сексом и воспитанием детей». Решение: надо менять привычки. Не тратьте время на беспокойство о деньгах, старайтесь не поддаваться чувству тревоги и желанию держать все под своим контролем. Если получится, то вскоре вы поймете, что не так уж и важно знать о происходившем на той неделе на Уолл-стрит. Важно то, что мы сделали или не сделали, чтобы приблизиться к своим целям. Освободив головы от всякого хлама, мы восстановим связь со своими целями и с путями их достижения. У нас появится больше времени и на общение с семьей, и на важную работу. Понятие самореализации наполнится для нас большим смыслом. Когда до меня доходит меньшее количество информации, мое ощущение собственного благополучия повышается. Чем меньше знаю, тем лучше себя чувствую. Попробуйте. В следующий раз, включая новости, вместо того чтобы поддаваться первой же реакции, серьезно подумайте, как бы вы сами хотели поступить. И вообще, так ли уж вам нужно знать, что сегодня происходило в мире? Оказывается, что если пропустить новости за пару дней, то снова войти в курс событий довольно просто. Когда в начале 2011 года индекс Доу-Джонса достиг уровня в 12 000 пунктов (перед последующим обвалом), в средствах массовой информации велось множество дискуссий о том, что значит для инвесторов достижение данной отметки. Но кого это волнует? Перед нами всего лишь цифры. Можно было спокойно их пропустить. Я призываю отключиться от всего этого и начать действовать. Идея заключается в следующем: устройте себе информационное голодание. Задайтесь целью не читать, не смотреть, не слушать и даже не думать об экономике, финансовых рынках или о своих инвестициях. Если мысли о рынке все-таки вас посетят, прогоните их. Отправьтесь на велосипедную прогулку. Возможно, наилучший выход – уехать в отпуск куда-нибудь в такое место, куда не доходят электронные письма и где не работает сотовая связь. Не удивляйтесь, если обнаружите у себя симптомы «ломки». Они могут проявиться даже физически. Как-то раз я провел две недели, совпавшие с напряженным периодом на фондовом рынке, на острове у побережья Южной Каролины. Через день или два у меня, отрезанного от всех новостных лент, появилась странная сыпь. На острове работали два доктора. Оба они пришли к выводу, что это, должно быть, результат выведения токсинов, попавших в мой организм из средств массовой информации. Я до сих пор не вполне уверен, шутили они или нет. Полезным будет даже один день тишины, но по возможности постарайтесь продлить информационную диету хотя бы на несколько дней. Всего три дня без сотовой связи – и желание тянуться к телефону исчезает. Появляется ощущение пространства и времени, и начинаешь замечать, как стихает тревога. Подобное отключение от мира может войти в привычку. Знаю, такая идея на первый взгляд покажется кому-то пугающей. Сразу оговорюсь: я не призываю прятать голову в песок. Просто, на мой взгляд, необходимо поддерживать баланс между возникающими тревогами и объективным восприятием. Проверяйте новости и следите за сообщениями о состоянии рынка, но не надо посвящать этому все дни напролет. Одолевают мысли о деньгах? Подумайте о своих целях, о том, что представляет для вас непреходящую ценность. На другом конце света происходят очередные катаклизмы, но какое отношение они имеют к вам? Вы ничего не можете с ними поделать. И для вас, и для мира в целом будет лучше, если вы сосредоточитесь на собственных делах. Скажем, вы хотите, чтобы ваши дети продолжили свое образование в колледже. Прекрасная мысль. Отслеживание недельных колебаний индекса Доу-Джонса никоим образом не приблизит вас к достижению этой цели. Вместо этого лучше пообщаться с детьми, узнать, как у них обстоят дела в школе. Это правило применимо к любым финансовым целям. Да, временами будет накатывать чувство тревоги. Жизнь продолжается, и время от времени возникает вопрос: а все ли необходимые шаги предприняты? Акции падают, и, возможно, следует увеличить размер сбережений, откладываемых на черный день. Но ни в коем случае не позволяйте своим страхам править бал. Еще раз повторю: практически ничего из того, что передают по CNBC, не имеет большого значения. Гарантирую, ничего страшного не произойдет, если вы пропустите бесконечные комментарии по поводу последнего заявления ФРС. Коль скоро успех инвестиций напрямую зависит от правильного поведения и выбора активов в соответствии с принятым планом, то события, ежедневно происходящие на рынке, не должны влиять на принятие вами решений. Попробуйте. Посмотрите, что произойдет, если выключить всю эту болтовню и уделить больше внимания происходящему вокруг. Тревогу победит осведомленность Собирать информацию и думать, что держишь руку на пульсе, совсем не то же самое, что быть внимательным и осведомленным, понимать, что происходит, что скрывается за новостями, слухами и прочими малозначащими подробностями. Часто наши размышления о деньгах сводятся либо к воспоминаниям об ошибках прошлого, либо к тревогам за будущее. И та и другая мысль мешают думать о настоящем. Многие после совершения финансовых промахов склонны к самобичеванию. Не тратьте время на пустые терзания по поводу того, что могли или должны были сделать иначе. Вместо этого используйте свой опыт, чтобы помочь себе и другим впредь избегать тех же ошибок, это поможет избавиться от чувства вины или стыда. Нужно выносить уроки из своих оплошностей и продолжать жить дальше. Время, потраченное на беспокойство о будущем, может негативно сказаться на чувстве удовлетворенности настоящим. Эта тема для меня непростая, поскольку вся моя работа заключается в том, чтобы настраивать людей на более осмысленные рассуждения о роли денег в их жизни, и обычно такие рассуждения ориентированы на будущее. Одно из решений – провести грань между временем, потраченным на планирование, и временем, проживаемым здесь и сейчас. Планировать будущее важно, но делать это нужно в одиночестве, чтобы не омрачать радость от настоящего. Подумайте о необходимости каждый месяц выделять время на оценку своего финансового поведения. Попробуйте выявить все допущенные промашки и запомните опыт, из которого нужно вынести урок. Подумайте о своих целях и о том, что нужно сделать, чтобы продвигаться к их достижению. Полностью проработав эту тему, вернитесь в день сегодняшний. Решения, связанные с деньгами, – решения эмоциональные, и их принятие требует эмоциональной ясности. Уделите связанным с деньгами эмоциям максимальное внимание. Это не так сложно сделать, если удастся проанализировать чувства, которые возникают у вас при получении ежемесячной выписки по инвестиционному счету или присланного по почте медицинского счета. Понимание этих чувств и осознание их возможного влияния на принимаемые решения может иметь большое значение, часто не вполне очевидное заранее. Я поймал себя на мысли, что в последние годы стал задаваться принципиальными вопросами. Кому я могу доверять? Что для меня действительно важно? Что я действительно ценю? Сколько денег мне необходимо и достаточно? На что я должен тратить свое время? Я видел, как мои близкие друзья из-за денег теряли свой бизнес, недвижимость и даже друзей. Я сопереживал знакомым, которые старались найти работу, вместо того чтобы наслаждаться пенсией. Другие были вынуждены отправлять своих родителей в дома престарелых, и не в самые лучшие, а в те, которые они могли себе позволить. Я замечал разочарование в глазах моих собственных детей, когда мне приходилось говорить им, что мы не можем себе позволить что-то очень для них желанное. Переживая такой опыт, мы можем начать жалеть себя и злиться. А можем проанализировать допущенные ошибки, использовать самосознание и действовать исходя из глубочайших инстинктов. Какой подход приблизит нас к достижению самых значимых для нас целей? |