|
|
Курсовая финансы. Курсовая работа по дисциплине Финансовая диагностика Финансовый анализ деятельности предприятия
Глава 3. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.
Горизонтальные, вертикальные и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия
На основе проведенных расчетов и полученных выводов проведем комплексную синтетическую оценку деятельности ООО «Интернет решения». Синтетическая оценка финансового состояния включает в себя обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового состояния предприятия. Синтетическая оценка ООО «Интернет решения» приведена в таблице 11.
Таблица 11 – синтетическая оценка деятельности ООО «Интернет решения»
Объект финансового планирования
|
Оценка финансового состояния предприятия, полученного при анализе
|
Горизонтальная синтетическая оценка
|
|
Табличным способом
|
Коэффициентным способом
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1. Платёжеспособность
|
Общий вывод: на начало периода финансовое состояние предприятия является допустимо-неустойчивым, соответственно, ООО «Интернет решения» имеет допустимо-низкую степень платежеспособности.
Проблемы: недостаток собственного капитала, недостаток перманентного капитала.
Причины: негативное влияние на платежеспособность оказали такие факторы, как:
1) Рост показателя «Внеоборотные активы» на 1 475 051 тыс. руб.
Однако, на конец периода ситуация улучшается, происходит достаточно большой рост собственного и перманентного капитала. Благодаря увеличению краткосрочных займов и кредитов, произошло увеличение основных источников формирования запасов на 8 393 063 тыс. руб.
Резервы: для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия до абсолютного уровня, нужно сократить внеоборотные активы..
|
Коэффициент автономии. Рекомендуемое ограничение коэффициента 0,5. В течение исследуемого периода не соблюдается рекомендуемое значение, динамика отрицательная.происходит рост коэффициента маневренности. У предприятия есть перманентный оборотный капитал, наблюдается его рост относительно собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования (0,8 на начало и 0,76 на конец периода)) не соответствует нормативному значению ни на начало, ни на конец периода. Перманентного оборотного капитала не хватает для покрытия запасов и НДС.
|
Общий вывод: допустимо-низкая степень платежеспособности на конец периода. Основная проблема: недостаток перманентного капитала, рост внеоборотных активов. Основные причины:
1.Рост вложений во внеоборотные активы.
Основные резервы: увеличение доли собственного капитал, сокращение внеоборотных активов.
|
2.Кредитоспособность
|
Общий вывод: на начало и на конец анализируемого периода предприятие имеет низкую кредитоспособность, к концу периода ликвидность ухудшается – предприятие может погасить не 46%, а 41% своих обязательств.
Проблемы: заметна отрицательная динамика по способности покрывать постоянные пассивы труднореализуемыми активами.
Причины: увеличение менее ликвидных активов.
Резервы: более рациональное использование средств компании, увеличение постоянных пассивов. Перевод части медленно и трудно реализуемых активов в наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы для повышения текущей ликвидности.
|
Коэффициент абсолютной ликвидности. Условия не соблюдаются, тенденция отрицательная.
Коэффициент ликвидности. Рекомендуемое значение соблюдается в течение всего периода. Наблюдается положительная тенденция.
Коэффициент покрытия. Не соблюдается рекомендуемое значение, тенденция негативная. А значит платежные возможности предприятия крайне низкие.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Рекомендуемое ограничение соблюдается, тенденция положительная.
|
Общий вывод: предприятие имеет недостаточную степень кредитоспособности, коэффициент ликвидности снижается. Основная проблема:
1.снижается покрытие краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов и ПСП труднореализуемых активов.
Основные причины:
1. Увеличение краткосрочных пассивов на 10197308 тыс. руб.
2. Увеличение долгосрочных пассивов на 399939 тыс. руб.
Основные резервы:
Увеличение доли более ликвидных активов и увеличение постоянных пассивов.
|
3. Вероятность банкротства
|
на начало и конец периода степень вероятности банкротства средняя. По скорректированным показателям вероятность банкротства на начало периода средняя, на конец – высокая.
Проблемы: Недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств как по скорректированному (на конец периода 16 397 573тыс. руб.), так и по нескорректированному показателю (на конец периода -9 271 103 тыс. руб.) Недостаток средств растет.
Причины: увеличение краткосрочных обязательств предприятия при относительно небольшом росте денежных, приравненных к денежным и материальных оборотных активов.
Резервы: для выхода из высокой вероятности банкротства по скорректированному показателю нужно увеличить денежные и материально-оборотные средства, в частности продаваемую ее часть.
|
Коэффициент прогноза банкротства Не соблюдается рекомендуемое значение в течение всего периода, тенденция негативная. Следовательно, существует угроза банкротства.
|
Общий вывод:
Вероятность банкротства
предприятия находится на высоком уровне по
нескорректированному
показателю, по
скорректированному –
вероятность высокая на конец периода.
Основная проблема:
Наиболее ликвидных
активов и продаваемой части запасов не хватает для того, чтобы погасить краткосрочные обязательства. Резервы: сократить объём краткосрочной задолженности и увеличить продаваемую часть запасов.
|
4. Имущество
|
увеличение имущества предприятия на 162,1%. В течение анализируемого периода произошел рост внеоборотных активов и оборотных активов в абсолютных показателях.
Проблемы: Сокращение доли производственных внеоборотных активов.
Резервы: увеличение доли производственных активов.
|
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (0,48 на конец периода) не соответствует нормативному значению. Тенденция негативная: доля имущества производственного назначения сократилась.
|
Общий вывод: Внеоборотные активы предприятия составляют 17,6% валюты баланса.Оборотные активы составляют 76,1% в валюте баланса, из которых 0% приходится на финансовые оборотные активы. Рентабельность и оборачиваемость снижается как по активам в целом, так и в разрезе отдельных статей баланса. Основная проблема:
1. Сокращение доли производственных активов на.
2. Высокая доля финансовых внеоборотных и оборотных активов.
Основные причины: объем финансовых внеоборотных активов вырос на, финансовых оборотных активов.
Основные резервы: сокращение доли финансовых внеоборотных активов.
|
5. Капитал
|
в течение периода произошло сокращение собственного капитала на 9,8%, увеличение доли долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств на 1,41% и 8,39% соответственно.
Проблема: резкое увеличение краткосрочных обязательств ( на 8,39%) и долгосрочных обязательств (на 1,41%) и увеличение их долей в структуре капитала.
Причины:
1. Опережающий темп прироста краткосрочных заемных средств.
2. Сокращение собственного капитала.
Резервы: оптимизация структуры капитала с целью сокращения краткосрочной задолженности.
|
Коэффициент автономии (0,08) не соответствует нормативному значению. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативному значению. Динамика негативная: Коэффициент рентабельности всего капитала (65,2) предприятия увеличился на. Коэффициент рентабельности собственного капитала (65,2) увеличился. Коэффициент рентабельности перманентного капитала падает. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (2,66) остается без изменений. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2,77) вырос, что говорит о повышении кредитования ООО Интернет решения другими предприятиями. Коэффициент среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности также увеличился. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала значительно снизился.
|
Общий вывод: снижается доля собственного капитала и это не соответствует нормативному значению. Показатели рентабельности и оборачиваемости снижаются. Основная проблема: резкое увеличение краткосрочных обязательств и снижение собственного капитала. Основные причины:
Увеличение краткосрочных кредитов и займов на и прочих краткосрочных обязательств на .
Основные резервы: погашение краткосрочных обязательств и увеличение доли перманентного капитала.
|
6. Финансовые результаты
|
Валовая выручка за период снизилась на -15 885 668 тыс. руб. Это снижение обусловлено увеличением внереализационных доходов.
Проблемы: для предприятия являются убыточными внереализационная деятельности.
Причины:
1. рост отрицательного сальдо внереализационных доходов и расходов
Резервы: уменьшение расходов по внереализационной деятельности.
|
Коэффициент
рентабельности продаж
снизился и имеет отрицательное значение.
|
Общий вывод: Прибыль от продаж увеличилась за счет более высокого темпа прироста
выручки по сравнению с
себестоимостью.
Прибыль до
налогообложения
выросла в меньше степени чем прибыль от продаж за счет того, что внереализационная деятельность оказалась убыточной.
Основная проблема:
Снижение прибыли до
налогообложения за счет
отрицательного сальдо
внереализационных
доходов и расходов.
Основные причины:
1. резкий рост внереализационных расходов
Основные резервы:
1. уменьшение расходов по внереализационной деятельности
2. пересмотр структуры инвестиционных вложений в сторону сокращения расходов по ним.
|
7. Вертикальная синтетическая оценка
|
1.Платежеспособность ООО «Интернет решения» на начало периода характеризуется допустимо-низкой степенью. Происходит увеличение избытка перманентного оборотного капитала.
2.Кредитоспособность остается без изменений в низкой степени. Коэффициент общей ликвидности снижается.
3. По скорректированным показателям вероятность банкротства на начало периода средняя, на конец – высокая.
4. Прибыль до налогообложения снизилась за счет роста убытков от внереализационной деятельности.
5. На конец анализируемого периода на предприятии наблюдается увеличение остатка денежных средств.. Соответственно, наблюдается положительная тенденция.
Увеличение остатка денежных средств на конец отчетного периода.
|
1.Коэффициенты финансового состояния: на конец периода не соответствуют нормативным значениям коэффициент маневренности, ликвидности, абсолютной ликвидности, прогноза банкротства и кредиторско-дебиторской задолженности.
2.Коэффициенты финансовых результатов: По 6 показателям из 15 наблюдается ухудшение.
|
Общая синтетическая оценка.
Общий вывод: в целом финансовое состояние осталось без изменений, но при этом присутствует ухудшение некоторых показателей.
Основная проблема: резкий рост краткосрочной задолженности и снижение собственного капитала. Снижение продаваемой части запасов и увеличение убытков по внереализационной деятельности. Основные причины:
1. Увеличение краткосрочных кредитов и займов и прочих краткосрочных пассивов.
2. Снижение доли собственного капитала за счет увеличения выплат дивидендов.
Основные резервы:
1. оптимизация структуры капитала с целью снижения краткосрочной задолженности.
2. Увеличение продаваемой части запасов.
3. Сокращение внереализационных расходов.
|
Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия
Исходя из проведенного анализа и выводов, сделанных в результате горизонтальной, вертикальной и общей синтетической оценок можно сделать общий вывод о том, что финансовое состояние компании осталось без изменений, но заметна отрицательная динамика по некоторым показателям: повышение вероятности банкротства, снижение доли собственного капитала, рост убытков по операционной и внереализационной деятельности, снижение доли производственных активов, снижение продаваемой части запасов, снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. Поэтому рассмотрим предложения для усовершенствования этих недостатков.
В результате проведенного анализа можно предложить следующие меры:
Сокращение доли прочих краткосрочных обязательств и увеличение долгосрочных обязательств.
Увеличение собственного капитала за счет нераспределенной прибыли или дополнительной эмиссии акций.
Увеличение продаваемой части запасов. Завершение незавершенного производства.
Кроме того, предприятию необходимо уделить внимание анализу своей внереализационной деятельности. Она убыточна, а превышение расходов по внереализационной деятельности над доходами за период только растет.
Увеличение доли производственных внеоборотных активов, сократить вложения в долгосрочные финансовые объекты.
Пересмотр структуры инвестиционных вложений, выявление убыточных инвестиционных вложений и замена их на более доходные.
Рост компонентов собственного капитала, а именно: уставного капитала, резервов и других фондов, прибыли текущего и прошлого года будет способствовать увеличению его самого. Поэтому составление прогнозной модели формирования собственного капитала является важным моментом его финансово-хозяйственной деятельности. При помощи модели составляться стоимости капитала любую дату, будет проведению воздействия из капитала его , изменению корректированию деятельности достижения результатов.
Управление доходами и расходами посредством составления бюджета является эффективным инструментом в системе стимулирования роста капитала организации.
В таблице 12 отражены основные мероприятия, которые необходимо внедрять ООО «Интернет решения» для улучшения финансовой деятельности.
Таблица 12 - Мероприятия для улучшения финансовой деятельности ООО «Интернет решения»
Мероприятие
|
Описание
|
Внедрение новой идеологии при обслуживании клиентов
|
Идеология, основанная на сочетании стандартных технологий и индивидуального подхода к каждому клиенту будет способствовать обеспечению эффективных методов работы с клиентами и повышению качества их услуг
|
Специальные стимулирующие мероприятия
|
Направлены на привлечение новых клиентов
|
Управление активами и пассивами
|
Обеспечение сбалансированного состояния структуры активов и пассивов путем внедрения современных методов управления, диверсификации ресурсной базы организации
|
Внедрение данного механизма будет способствовать росту собственного капитала, при этом использование прогнозной модели его формирования будет наиболее эффективным, так как будет способствовать осуществлению контроля изменений в размере собственного капитала, его предварительному корректированию и получению всех необходимых прогнозных значений для будущих периодов для модернизации стратегии организации.
|
|
|
Скачать 113.52 Kb.