Курсовая работа Проблемы валютного контроля и бегства капитала в современной российской экономике Научный
 Скачать 151.48 Kb.
|
|
1.3. Причины бегства капитала Большой проблемой для государства является существенный отток капитала, особенно если он является нелегальным. Данная ситуация приводит к уменьшению денежных средств, которая остается в распоряжении, способствует сокращению прямых инвестиций; замиранию экономики; падение уровня развития системы образования, медицины, культуры; социальных программ и, что самое неблагоприятное ухудшению продовольственной и оборонной безопасности страны. Согласно аналитических данных и данных платежного баланса ЦБ РФ, за период с 2008-2013 гг. отток капитала из России на 416,9 млрд. $ больше, чем было ввезено. В том числе около 249 млрд. $ (60%) пришлось на нелегальный вывоз (таблица 3). Таблица 3 - Динамика нелегального вывоза капитала из России [12, с. 56]
Справедливости ради, необходимо отметить, что принимаемые государством меры, унизили нелегальный вывоз капитала в сравнении с 2001 г. Негативной тенденцией является тот факт, что чистый вывоз капитала из России вырос в январе-мае 2017 года более чем в два раза. Так, по оценке Банка России, отток капитала за январь-май 2017 года составил 22,4 миллиарда долларов. За тот же период прошлого 2016г. было вывезено 10,3 мдрд. $. При этом в январе-мае 2017 года положительное сальдо текущих операций платежного баланса выросло в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель составил 27 млрд. $. Положительную динамику обеспечило укрепление профицита торгового баланса за счет более высоких темпов экспорта нефтегазовых ресурсов. Как утверждает заместитель главы Минфина В. Колычев, ожидается по итогам 2017 года небольшой отток капитала в размере 1,5 % от ВВП. При этом заместитель председателя центрального банка России К. Юдаевой, возможна корректировка по оттоку капитала в 2017 году в сторону его увеличения. Глава ЦБ Э. Набиуллина спрогнозировала уровень оттока капитала из России на 2017-2019 гг. в 12-13 млрд. $ ежегодно. На постоянной основе отток капитала дестабилизирует ситуацию как внутри страны, так и за ее пределами, и прежде всего на финансовом рынке из-за глобального характера современной мировой торговли. Естественно, что для любого государства «бегство» капитала является существенной проблемой, указывающая на неблагоприятное экономическое положение и низкий инвестиционный климат (рисунок 13).  Рисунок 13 - Причины усиления вывоза капитала [19, с. 12] В результате, значительные средства бюджет недополучает в виде налогов, пошлин, объем инвестиций продолжают снижаться, происходит криминализация государственной власти и экономики. Если не принимать во внимание криминальные схемы «бегства» капитала по источнику их образования, то вариантов остается два: капитал юридических лиц, от хозяйственной деятельности; накопления физических лиц. Наиболее универсальные способы используют экономические субъекты. Основным элементом схемы является компания, зарегистрированная с льготным налогообложением или оффшорной зоне (рисунок 14).  Рисунок 14 - Оффшорная схема «бегства» капитала [30, с. 10] Транзакции движения капитала могут проходить сколько угодно компаний, причем в разных странах, но заключительном этапе, всегда находится, будет оффшор (рисунок 15).  Рисунок 15 - Преимущества оффшорных схем «бегства» капитала [22, с. 15] Цель: невозврат валютной выручки, которая остается и накапливается на оффшорных счетах. В данной схеме: Продажа товара посреднику компании из зоны ЕС с хорошей репутацией по заниженной цене; Товар поступает покупателю, но по реальной стоимости. Посредник, на агентском договоре, перечисляет оффшорной компании основную часть прибыли за вычетом своих комиссионных. В случае импорта используется обратная схема, когда импортер занижает цену (для подставных фирм), с целью получения более высокой прибыли, которая затем выводится из страны. Следующая схема вывода капитала через выплаты зарубежным оффшорным кредиторам по долговым обязательствам, за владение корпоративными правами иных бестоварных платежей. Другие варианты для юридических лиц: Отсрочка по оплате экспортных контрактов; Открытие в зарубежном банке депозита для обеспечения так называемых будущих кредитов; Привлечение перестраховочных компаний за рубежом с целью перечисления им части страховых взносов. Что касается физических лиц, то легальное открытие счетов в зарубежных банках и приобретение недвижимости возможно только на основании индивидуальной лицензии Центрального банка России. В качестве альтернативы выступают схемы: Оффшорные компании для приобретения недвижимости, ценных бумаг и других активов; Использование банковских пластиковых карт для вывоза валюты, на которые не распространяется ограничения; SWIFT-перевод через банк с обоснованием цели перевода. Анализируя источники средств массовой информации, можно сказать, что важным фактором, влияющим на «бегство» капитала из России за рубеж, способствовало активное участие в схемах западной банковской системы. Их роль заключается участием в принятии капиталов из России, обучением российских банкиров не всегда законным приемам, умению работать в оффшорных зонах, содействием двойных, а также фиктивных внешнеторговых контрактов с завышенными ценами и т.д. 2. Процесс бегства капитала и его последствия в современной российской экономике 2.1. Анализ бегства капитала из России на современном этапе Как мы уже убедились, вывоз капитала, в том числе и из России имеет разнообразные схемы, однако значительная их часть лежит во внешнеторговой плоскости, прежде всего посредством оффшорных образований. Большинство российского капитала осело в оффшорных фирмах европейских стран, таких как Кипр, остров Мэн (Великобритания), Ирландия, Швейцария, Лихтенштейн, а также Панаме. В частности, по состоянию на 2012 г. на Кипре было зарегистрировано 14,4 тыс. российских компаний, имеющие дочерние фирмы в РФ (рисунок 16).  Рисунок 16 - Иностранные инвестиции России по странам мира на конец 2016 года, % [9, с. 11] В связи с проводимой политикой России по деофшоризации количество аналогичных компаний на Кипре уменьшилось. На начало 2017 г. активы банковской системы России на Кипре оценивались в десятки млрд. $. По данным международной некоммерческой организации «Tax Justice Network», объем российского капитала в оффшорах в 1990–2010 гг. составлял 798 млрд. $, что обеспечило России второе место в мире, лидером которого выступал только Китай. Согласно данных банка России за период 2010–2015 гг., отток капитала из России составил 317 млрд. $. В итоге, российского капитала за рубежом накоплено более 1 трлн. $. За период последних 20 лет объем данных операций рос высокими темпами. Так, если за 1994–2001 гг. объем транзакций составлял 42 млрд. $, то за 2001–2012 гг. их объем увеличился в 9 раз и составлял 341 млрд. $. Пик достижения в 51 млрд. $ произошел в 2008 г. в самый разгар мирового финансового кризиса. Данная доля операций составила 38%. В 2013 г., объем превышал 27 млрд. $. В 2014–2016 гг. ежегодный объем сохранялся на том же уровне. В динамике, следует отметить, из экономики России отток капитала с начала 90-х гг. сохраняется высокая доля «сомнительных» операций. По методологии Банка России, операции имеющие статус «сомнительные» делятся на категории (рисунок 17).:  Рисунок 17 - Категории «сомнительных операций» [15, с. 12] Большая часть «сомнительных» операций реализовалась через фиктивный импорт. В 2012 г. стоимость по импортным контрактам в торговле не полученных, но оплаченных товаров и услуг по импортным контрактам составляла: с Беларусью - 15 млрд. $, с Казахстаном – 10 млрд. $. В последнее время недобросовестные компании при перемещении товаров и услуг использовали возможности, которые стали доступными в рамках Таможенного Евразийского экономического союза. В 2012–2013 гг. через страны, входящие в Таможенный союз, из России «сбежало» 47 млрд. $. В 2013 г. по неисполненным экспортным договорам объем невозвращенной иностранной валюты с участием оффшорных территорий составлял 88 млрд. руб., за первое полугодие 2014 г. – 67 млрд. рублей. Согласно утверждения Счетной палаты России, в 2013 г. доля экспорта с участием офшора в общем объеме экспорта России составляла 47,5%, в первой половине 2014 г. – 51%. В 2015 г., например, согласно Федеральной таможенной службы России, экспорт произошел на 244,5 млн. тонн сырой нефти на сумму 89,6 млрд. $. При чем, более 40% приходилось на 8 торговых компаний, зарегистрированных в Швейцарии (6 компаний), Нидерландах (1) и Ирландии (1). Интересным является тот факт, что средний уровень цен, ниже заключаемых напрямую без посредников с получателями товаров. Капитал вывозился банками и прочими субъектами экономики, а это значит: крупные компании, малый и средний бизнес. Более 50% объема «сомнительных» схем проводились посредством использования фирм-однодневок и организаций, так или иначе связанные между собой финансовыми отношениями. Основной мотив данных схем, является не столько налоговая выгода, сколько сокрытие бенефициаров по сделкам. Основным игроком данных операций по выводу капитала из России, являются коммерческие банки. Банки значительные суммы выводили за рубеж посредством предоставления кредитов нерезидентам. В России корпоративные облигации, как правило, выпускаются через зарегистрированные в оффшорах компаниях. Исходя из этого, операции по покупке облигаций отечественных компаний или операции по кредитованию зарегистрированных за рубежом фирм, имеющих основные производственные мощности в РФ, согласно законодательству должны были быть оформлены как кредитование нерезидентов. В этом случае, банкам выгодно было кредитовать российские компании, зарегистрированные за пределами России. Данные сделки заключаются, как правило, в рамках зарубежного права, что повышает уровень защиты прав кредиторов и, снижает риски проводимых операций. Очевидно, что в последние годы из экономики России часть оттока капитала носила своеобразный характер. Это был бум кредитования российских предприятий, имеющих регистрацию в оффшорах или реализующих схемы через иностранные территории. По причине вовлеченности коммерческих банков в операции «сомнительного» характера является ключевой причиной отзывов лицензий на осуществление банковской деятельности (рисунок 18).  Рисунок 18 - Динамика банков по периодам, у которых были отобраны лицензии, банки [24, с. 9] Банк России в 2015 году снизил порог размера «сомнительных» сделок по безналичному расчету с 5 до 3 млрд. рублей, а также уменьшена доля с 5 до 4% дебетового оборота «сомнительных» наличных операций по счетам клиентов банка. Принятые меры, по мнению специалистов, носят поверхностный результат и не оказывают существенного влияния на масштабы рассматриваемых операций, поскольку причины связаны с общим инвестиционным климатом России. Экономический кризис способствовал сокращению притока в Россию извне: если в 2008 г. приток уменьшился на 14,2%, то в 2009 г. снизился на 21,0% - до 81,9 млрд. $. При этом вывод из страны инвестиций которые ранее поступили, выросло в 2009 году на 12,8% - до 76,7 млрд. $. Кроме сопоставления притока и погашения иностранных инвестиций важным является соотношение притока иностранных с оттоком российских. В последнем докризисном 2007 г., иностранные инвестиции превысили инвестиции из России более чем на треть и составляли 120,9 против 74,6 млрд. $. Кризис 2008 года изменила положение: стало отрицательным инвестиционное сальдо (было вложено 103,8 млрд., а ушло из России - 114,3). Стабилизация 2009 г. состояние не изменило: из России инвестиции превысили иностранные инвестиции в Россию (соответственно 82,6 и 81,9 млрд. $). Приведенные факты не оставляют сомнения в том, что происходит именно бегство капитала. Крупнейшим местом вывода российских капиталов является Швейцария (34,9 млрд. $ - более 40% инвестиций за рубеж) как идеальное место хранения капитала, но трудное для зарабатывания. Второе и третье место по объёму инвестиций из России разделили Нидерланды (10,7 млрд. $) и Австрия (10,6 млн. $). Причина аналогичная. Четвертое место занимает Беларусь. Это 6,5 млрд. $ выведенных средств. Возможная причина: недорогая недвижимость, миграция бизнес в страну. На пятом и шестом местах находятся Кипр (6,0 млрд. $) и Великобритания (1,8 млрд. $), далее следуют Украина (1,6 млрд. $), США (1,5 млрд. $), оффшорные Виргинские острова (1,1 млрд. $). Иностранные инвестиции в Россию, несомненно, производят картину возврата российского капитала. Вероятно по причине, что в отличие от отечественных есть кому защищать иностранных инвесторов. Возможно по этой причине отечественный бизнес предпочитает часто выводить капитал из страны лишь для сохранности бизнеса. Хочется отметить, что имеющее присутствие такого размеров масштаба дыра, через которую ежегодно легально и нелегально утекает 150-200 млрд. $ в экономике и финансовой системе России, страна не сменит статус колонии транснационального капитала в виде «дойной коровы» и сырьевого придатка. Можем наблюдать, что политическое руководство страны начинают это осознавать, что «нефтегазовый Титаник по имени Россия» постепенно погружается на дно. 2.2. Последствия бегства капитала для российской экономики Отток капитала в масштабных размерах говорит о неустойчивом положении и неэффективности управления и функционирования финансово-экономической системы России. Бегство капитала способствует многоплановому прямому и косвенному воздействию на экономику России, что влечет социально-экономические последствия. Как мы выяснили, на современном этапе для России присуще перемещение капитала, связанное стремлением его владельцев избежать экономического и политического риска, который присутствует в стране пребывания при хранении или инвестировании средств. По мнению аналитиков, в случае устойчивого бегства капитала баланс экономических и неэкономических факторов риска может варьироваться. Негативные последствия в случае бегства капитала будут сопровождаться для экономики России негативными последствиями (рисунок 19).  Рисунок 19 - Последствия бегства капитала для российской экономики [28, с. 88] Лишение средств, которые Россия сама и произвела, является ключевым негативным последствием. В этом случае, страна их не сможет использовать для дальнейшего воспроизводства развития. Финансовый голод, недостаток финансовых средств для бизнеса, который при благоприятных условиях мог бы работать прибыльно, в том числе и используя импортное сырье. Сокращение предложение валюты на ММВБ, не позволит устанавливать реальный курс отечественной валюты по отношению к иностранным, уменьшение совокупной денежной массы. Происходит сужение валютного поля, и вот уже курс рубля неустойчивый. Сокращение валютных резервов страны, также обесценивает рубль. Как показывают расчеты: в случае отсутствия бегства капитала, валютные резервы государства могли бы составлять в 3-4 раза больше в сравнении с нынешним положением запасов. Далее происходит сокращение инвестиций, и формируется искусственный спрос на иностранные кредиты. Происходит постоянное уменьшение налогооблагаемой базы. Прибыль не инвестируется полученная от сбежавшего капитала. Поток утечки капитала подрывает авторитет России на международных валютных рынках как платежеспособного заемщика. Недостаток валюты лишает государство возможности погашать основной внешний долг, а также осуществлять его обслуживание связанное с выплатой процентов. Нарушается устойчивость и возникает асимметрия между и внутри сегментов денежного рынка. Следовательно, прекращение массового бегства капитала является первоочередной задачей безопасности на национальном уровне, включая экономическую и политическую составляющую. Мировая практика движения капитала показывает, как происходит изменение экономической и политической ситуации в мире и каким образом это оказывает, влияние на развитие прямых частных инвестиций, побуждающее международные транснациональные компании к изменению методов функционирования, что, как правило, выражается в сочетании организации собственных заграничных компаний и создания совместных организаций в странах-импортерах капитала. И все таки, проблему бегства российского капитала, не смотря на принимаемые меры, решить, не удается в полном объеме. Россия в этом плане активизировала свое участие в координации с международными организациями. Так, подтверждением является вхождение в международную организацию ГРЕКО, организацию обязанностью которой является тщательная проверка компаний на предмет отмывания денег. Зарубежный опты и его использование в борьбе с экономическим явлением «бегство» капитала, несомненно, является полезным национальным государственным структурам в решении задач укрепления безопасности на всех ее уровнях. Бегство капитала, кроме негативных последствий может иметь и положительные стороны, и связано это, прежде всего с поддержанием курса рубля, что обеспечивает ценовую конкурентоспособность российского экспортера. Объемы импорта и экспорта России обеспечиваются, прежде всего, ценовым фактором. В свою очередь ценовой фактор определяется валютным курсом. Очевидно, что девальвация рубля выгодна российским экспортерам, так как, привезя валютную выручку в Россию после продажи за границей товаров, работ, услуг, экспортер обменяет ее на большее количество национальной валюты. Здесь логика простая: чем дешевле рубль в сравнении к зарубежной валюте, тем больше экспортер, в конечном счете, ее и получит. Девальвация рубля выгодна и производителям ориентированной на внутренний рынок, так как в этом случае иностранные товары внутри России в рублевом эквиваленте более дорогие. Соответственно, укрепление рубля является не выгодным российским производителям. На внутреннем валютном рынке курс рубля формируется под влиянием спроса и предложения, и конечно не стоит забывать о влиянии валютной интервенции Банка России на курс. Закономерно, что значительное предложение иностранной валюты над спросом на нее приводит к резкому укреплению рубля и потере конкурентоспособности российских товаров в ценовом сегменте на мировых рынках. Конечно за счет эмиссии рубля, банк России может скупить и скупает излишки предлагаемой на торгах иностранной валюты. Но стоит помнить, что значительный объем эмиссии рубля, который не обеспечивается объемом промышленного производства, ведет к инфляции. Соответственно, чтобы не делал Центральный банк, всегда имеет место негативной критике. Следовательно, в случае, когда произойдет резкое сокращение объемов бегства капитала или значительное его возвращение, это, несомненно, приведет либо к укреплению курса рубля, либо к резкому увеличению золотовалютных резервов, росту денежной массы и инфляции. При этом укрепление рубля приведет российскую промышленность к потере ценовой конкурентоспособности на мировом рынке. Отсюда исходим, что значительное сокращение бегства капиталов чревато негативными последствиями для экономики России. |