курсовой проект. Курсовой проект, ЗМ-18, вариант 5, Управление инвестиционной де. Курсовой проект по дисциплине Управление инвестиционной деятельностью
 Скачать 139.93 Kb.
|
|
2 Анализ инвестиционных проектов в г. Москва 2.1 Характеристика инвестиционной политики в г. Москва На основании оценки внешней среды, а также результатов деятельности Правительства Москвы, достигнутых в 2014–2015 годах, в 2016 году была утверждена Мэром Москвы С.С. Собяниным текущая редакция инвестиционной стратегии города на период до 2025 года. Стратегия проходит ежегодное публичное обсуждение на Инвестиционном портале города Москвы, в рамках заседаний рабочей группы по улучшению инвестиционного климата. При сохранении долгосрочных целей инвестиционной политики регулярно уточняются среднесрочные задачи и методы реализации Стратегии 2. Стратегические цели инвестиционной политики Москвы остаются неизменными. Это: улучшение инвестиционного климата для всех типов инвестиций (с учетом градостроительных и социальных приоритетов города); увеличение объема и доли конкурентных инвестиций в общем объеме инвестиций в Москву (создание условий и привлечение инвестиций, за которые Москва в полной мере конкурирует с ведущими мегаполисами мира, прежде всего в реальный сектор экономики); привлечение частных инвестиций в инфраструктурные отрасли (в том числе в целях дополнения бюджетных инвестиций) 2. В Москве сформирована стабильная экономическая основа для ведения предпринимательской и инвестиционной деятельности, долгосрочный потенциал для инвестирования в Москву обеспечивается за счет: развития агломерационных процессов в Московском регионе; сохранения широкой диверсификации бизнес-активности, в том числе за счет расширения внешнеэкономической деятельности; повышения качественных параметров социально-экономического развития через реализацию Правительством Москвы системных мер по улучшению инвестиционного климата; сохраняющейся ценовой конкурентоспособности, а также высокого кадрового и научно-образовательного потенциала. Одно из главных долгосрочных конкурентных преимуществ Москвы – агломерационный эффект. Москва – центр крупнейшей городской агломерации в Европе и одной из крупнейших в мире, точка роста международного масштаба, формирующая более 1/5 суммарного ВРП страны (21% в 2020 году). По итогам 2021 года ВРП Москвы составил более 15,7 трлн руб., увеличившись на 1,9% по сравнению с предыдущим годом (рис.2).  Рисунок 2 – Объем ВВП городских агломераций в 2021 г. по ППС, млрд. долл. США 24 Московская экономика предлагает инвестору емкий и быстрорастущий внутренний рынок: численность населения Московской агломерации составляет около 20 млн человек (14% населения России), по объему потребительских расходов Москва занимает 3-е место среди городов Европы (186 млрд долл.), обеспечивает 15% оборота российской розничной торговли и характеризуется устойчивым платежеспособным спросом населения (рост расходов населения за последние 8 лет – 5,9% в год). Основными направлениями инвестиционной политики Москвы являются: привлечение конкурентных инвестиций (прежде всего в реальный сектор экономики); дальнейшее упрощение административных процедур, установление прозрачных и понятных правил ведения бизнеса; привлечение частных инвестиций в развитие социальной и транспортной инфраструктуры, также с целью дополнения бюджетных инвестиций; комплексное развитие территорий, в том числе промышленных зон, Новой Москвы; активное продвижение инвестиционных возможностей Москвы в России и за рубежом. На привлечение инвестиций ориентированы все направления экономической политики, в том числе: стабильная бюджетная политика, предполагающая значительные бюджетные инвестиции в развитие социальной и транспортной инфраструктуры, обеспечение рынка ликвидностью, повышение конкурентности и прозрачности госзаказа; стимулирующая налоговая политика, направленная на смещение акцентов налогообложения на активы и, как следствие, максимальное вовлечение в оборот всех активов на территории города, адресные налоговые льготы и преференции; взвешенная тарифная политика, нацеленная на сдерживание роста тарифов, ограничение перекрестного субсидирования; сбалансированная градостроительная политика, направленная на улучшение качества городской среды. Таким образом, как видим, инвестиционной деятельности в Москве уделяется достаточно серьезное внимание. 2.2 Анализ результатов реализации инвестиционных проектов в городе Москве Благодаря предпринимаемым Правительством Москвы мерам по улучшению инвестиционного климата столицы в последние годы в Москве наблюдается ускоренный рост инвестиционной активности. За 2021 год объем инвестиций в основной капитал вырос на 15,3% в реальном выражении к аналогичному периоду предыдущего года (АППГ) и составил 2,429 трлн руб. В 2021 году Москва вышла на второе место в национальном рейтинге состояния инвестиционного климата, что является ярким свидетельством благоприятной инвестиционной среды в столице. Городом реализуется целый ряд мегапроектов, таких как строительство метро, Московского центрального кольца, Московских центральных диаметров, реновация пятиэтажек, развитие международного медицинского кластера и другие. Бюджетные инвестиции создают условия для частных и ГЧП-проектов. Один рубль государственных инвестиций привлекает в экономику города не менее 3 рублей частных. Объем несырьевого неэнергетического экспорта из Москвы составил почти 24 млрд долл. В 2021 году Москва экспортировала продукцию в 189 стран мира, в том числе в США, Индию, Алжир, Белоруссию, Казахстан, а также во многие европейские страны. Однако именно эти пять стран стали основными партнерами – туда поступает 40 процентов всего экспорта Москвы. Наибольший объем экспорта пришелся на такие категории товаров, как легковые и грузопассажирские автомобили (на 177,5 млн долларов), электронные устройства и аппаратура связи (на 147 млн долларов), бытовая химия (на 107,6 млн долларов), средства гигиены и товары для ухода за детьми (на 72,1 млн долларов), декоративная косметика (на 49,7 млн долларов). Рост прибыли организаций наблюдался в высокотехнологичных отраслях обрабатывающей промышленности, энергетике, строительстве, розничной торговле, на транспорте, в гостиничном и ресторанном бизнесе, ИТ, социальной сфере, туризме, услугах для бизнеса и прочих отраслях 24. Бюджет Москвы сохранил инвестиционную направленность, продолжилась реализация масштабной программы развития городской инфраструктуры. Объем инвестиционных расходов бюджета в рамках реализации Адресной инвестиционной программы Москвы (АИП) в 2021 году составил 452,8 млрд руб. На 2022 год запланировано увеличить расходы в рамках АИП до 525,3 млрд рублей1. Одновременно Москва продолжила практику вовлечения частного бизнеса в решение общегородских задач, реализацию проектов в сферах, традиционно финансируемых за счет бюджетных средств. В своей политике городские власти делают акцент на таргетированном поиске инвесторов для реализации конкретных проектов. Для вовлечения средств частных инвесторов городскими властями подготовлен портфель крупных инвестиционных проектов и программ, которые могут быть выгодны и городу, и инвесторам. Одна из таких программ – строительство транспортно-пересадочных узлов для комфортных пересадок пассажиров на разные виды транспорта. Основным драйвером программы является запуск пассажирского движения по Московскому центральному кольцу. В городе активно развиваются механизмы государственно-частного партнерства, в том числе концессии, контракты жизненного цикла в сфере общественного транспорта, долгосрочные контракты с инвестиционной составляющей, долгосрочная аренда недвижимости с инвестиционными обязательствами. Перезапущенный в 2016 году механизм поддержки действующих предприятий и новых инвестиционных проектов в реальном секторе экономики в 2021 году получил дальнейшее развитие. Получает распространение практика заключения офсетных контрактов, закрепляющих гарантии спроса со стороны государства и обязательства по инвестированию в производство со стороны бизнеса. В 2021 году был реализован первый проект. В октябре 2021 года был заключен второй офсетный контракт, объем частных инвестиций по которому почти в два раза превышает объемы первого офсетного контракта 24. Расширены возможности предоставления целевых субсидий. В рамках программ субсидирования существует возможность возмещения расходов на уплату процентов по кредитам, полученным в кредитных организациях, на создание/развитие имущественного комплекса технопарка и индустриального парка (до 300 млн руб.), на уплату процентов по кредитам на приобретение отдельных видов оборудования (до 200 млн руб.), на уплату процентов по договорам финансовой аренды (до 100 млн руб.), на организацию или расширение производства продукции на основе освоения результатов научно-технической деятельности (до 20 млн руб.), на уплату процентов по кредитам на поддержку и развитие деятельности (до 5 млн руб.). Кроме того, Правительство Москвы предлагает возмещение половины затрат на технологическое присоединение к инженерным сетям, но не более 100 млн руб. Московский фонд поддержки промышленности и предпринимательства разработал программы предоставления льготных займов. Под залог имущества или поручительство предприятия могут получить от 10 до 200 млн руб. на срок до 5 лет всего под 2–5% годовых. Финансирование, предоставляемое фондом, не может превышать 70% от всего объема финансирования проекта. Программы субсидирования затрат фонда ориентированы на поддержку экспортирующих компаний, высокотехнологичных ИТ-компаний, предприятий обрабатывающих производств и занятых научными исследованиями и разработками, резидентов технопарков, ОЭЗ; обладателей особых статусов ИПП. На начало 2021 года фонд выдал займы на общую сумму свыше 1,4 млрд руб., а общее количество получателей займов фонда превысило 1,7 тыс. компаний 24. Город активно развивает и создает новую инфраструктуру для реализации инновационных и инвестиционных проектов. В городе созданы 34 технопарка с широкой отраслевой специализацией, в которых действуют льготные условия аренды и налоговые льготы для якорных резидентов. На конец 2021 года в технопарках столицы размещалось свыше 1750 резидентов. Эти компании принесли городу более 49 млрд руб. инвестиций и создали свыше 49 тыс. рабочих мест. В Москве активно развивается, привлекая все новых резидентов, особая экономическая зона «Технополис «Москва». Предлагаются особые налоговые и таможенные условия, предполагающие снижение региональной налоговой нагрузки до 47%. Кроме того, ОЭЗ предлагает льготные условия выкупа земельного участка и техприсоединения. Площадь ОЭЗ на конец 2021 года составляет 207,5 га. На этой территории размещено свыше 50 резидентов, проинвестировавших в свое развитие более 18 млрд руб. В 2021 году город продолжил реализовывать комплекс мер по снижению издержек ведения бизнеса, упрощению административных процедур, переводу государственных услуг в электронный вид, развитию конкурентной среды для малого бизнеса, а также инфраструктуры взаимодействия с инвесторами. В Москве расширяют свою деятельность институциональные организации поддержки инвестиций, такие как Городское агентство управления инвестициями, отраслевые организации (Агентство промышленного развития, Агентство инноваций города Москвы, Малый бизнес Москвы). В 2021 году в Москве существенно возрос уровень инвестиционной активности. По итогам 2021 года объем инвестиций в основной капитал в Москве по отношению к аналогичному периоду предыдущего года вырос за вычетом инфляции на 15,3% и составил 2429,3 млрд руб. (на фоне роста инвестиций в целом по России на 4,3%). В 2021 году крупными и средними организациями использовано 1722,9 млрд руб. инвестиций в основной капитал (рис.3).  Рисунок 3 – Динамика инвестиций в основной капитал 24 На замедление темпов роста инвестиций в Москве повлияли такие факторы, как нестабильность внешнеэкономической конъюнктуры, так и общее ухудшение экономической динамики в стране (сжатие потребительского спроса, удорожание стоимости заемных средств и др.), часть компаний отложили реализацию инвестиционных проектов и находились в стадии ожидания стабильности на рынке. С изменением макроэкономической конъюнктуры рынка c 2021 года рост инвестиций в основной капитал ускорился. Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов распределяются следующим образом: на долю машин, оборудования и транспортных средств приходится почти 40% всех инвестиций в основной капитал, еще больше трети приходится на строительство зданий (кроме жилых) и сооружений. На жилые здания и объекты интеллектуальной собственности приходится по 10% инвестиций в основной капитал (рис.4).  Рисунок 4 – Видовая структура инвестиций в основной капитал в 2021 году 24 Таким образом, благодаря предпринимаемым Правительством Москвы мерам по улучшению инвестиционного климата столицы в последние годы в Москве наблюдается ускоренный рост инвестиционной активности. 2.3 Проблемы реализации инвестиционных проектов в городе Москве В целях стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики Правительством Москвы реализуется механизм поддержки действующих эффективных предприятий промышленности. Поддержка осуществляется путем присвоения особых статусов существующим имущественным комплексам города Москвы, на базе которых ведется деятельность в области обрабатывающего производства, научных исследований и разработок, технических испытаний, информации, связи: статус «промышленный комплекс»; статус «технопарк»; статус «индустриальный парк»; статус управляющей компании технопарка, индустриального (промышленного) парка; статус якорного резидента технопарка, индустриального (промышленного) парка. Снижение налоговой нагрузки для эффективных действующих предприятий может составить от 17% до 25%: снижение региональной части налога на прибыль на 26% (12,5% вместо 17%); снижение налога на имущество на 50% (для промкомплексов) или 100% (технопарки, индустриальные парки); снижение земельного налога на 80% (для промкомплексов) или 99,3% (технопарки, индустриальные парки); снижение арендной платы за земельный участок на 80% (для промкомплексов) или 99,3% (технопарки, индустриальные парки) 24. В основу нового механизма поддержки эффективных промышленных предприятий заложены четкие критерии эффективности предприятия (формальные, имущественные и экономические), которые были выявлены в результате аналитической работы по экспертизе промышленного комплекса Москвы через проведение прямого мониторинга деятельности и уточнение экономических параметров 1,3 тысячи организаций (табл.1). Таблица 1 – Имущественные критерии эффективности промышленного предприятия [2]
В таблице 2 представлены экономические критерии эффективности промышленного предприятия. Таблица 2 – Экономические критерии эффективности промышленного предприятия [2]
Для отдельных отраслей предусматриваются понижающие коэффициенты. Эффективные предприятия могут претендовать на поддержку уже сейчас, тогда как для неэффективных предприятий данная мера послужит дополнительным экономическим стимулом для перехода в новое качественное состояние. Результаты внедрения мер поддержки на конец 2021 года: в программе поддержки промышленности участвуют 85 компаний: присвоено 44 статуса «промышленный комплекс», 34 статуса «технопарк», а также 7 статусов «якорный резидент технопарка»; за последние 5 лет компании проинвестировали в развитие более 89 млрд руб.; количество рабочих мест – более 91 тыс.; общее снижение региональной налоговой нагрузки – от 17% до 25%. Компании, получившие статус «промышленный комплекс», ведут деятельность в пищевой, фармацевтической отраслях, в отраслях машиностроения, приборостроения, легкой промышленности и прочих отраслях. Несмотря на определенные успешные результаты, инвестиционная политика в области промышленности в Москве имеет ряд недостатков, среди которых, по нашему мнению, следует выделить: - недостаточный уровень «отдачи» бюджетных средств, вложенных в промышленность города Москвы; - недостаточная эффективность инвестиций, вложенных в строительство, в частности, в частное жилье; - недостаточная поддержка предпринимательства в области промышленности; - недостаточное использование инноваций; - различные коррупционные проявления; - недостаточное развитие сферы малого и среднего бизнеса в промышленности; - недостаточное развитие нормативно-правового регулирования. Кроме того, основная задача столичных властей – развитие промышленных агломераций без ущерба для экологии города. Для реализации этой задачи мэрия активно обновляет так называемый «ржавый пояс» Москвы – гигантские промышленные зоны, которые достались столице в наследство от СССР. Промышленные пространства «ЗИЛа», «Очаково», «Верхние Котлы», «Люблино» и многие другие будут радикально преобразованы в ближайшие годы. Причем власти стремятся найти баланс, сохранив их промышленный потенциал и одновременно реализовав социальный. На месте заброшенных промзон появятся финансовые и промышленные центры, современные жилые комплексы. «Наша основная задача – сохранение производства, которое в Москве сейчас есть, и мы активно над этим работаем, вникая в самые сложные процессы предприятий, связанные с градостроительством и финансовыми проблемами», – говорит глава департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы. Он отмечает, что власти намерены наращивать промышленный потенциал города, привлекая современные предприятия, развивая высокотехнологичные производства и создавая новые рабочие места. Недавно власти договорились с компанией «Все натуральные продукты РУС» о создании в районе Ново-Переделкино производственного комплекса площадью в 10 тысяч квадратных метров. Объем инвестиций в проект составит 350 миллионов рублей. Фабрика займется производством органических полезных снеков, джемов и целлюлярной (клеточной) воды. Таким образом, развитие производства и обновление промышленных зон – неотъемлемый этап развития каждого зрелого мегаполиса планеты. Этим путем продолжают идти Лондон, Нью-Йорк, Париж и другие города мира. Динамика экологичности города свидетельствует о том, что столичные власти движутся в правильном направлении, а современные производства позволят создавать новые «дорогие» рабочие места, повышая благосостояние жителей столицы. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||