Лекция Понятие о производстве и воспроизводств Макроэкономика предмет и методы
 Скачать 0.51 Mb.
|
|
ЛЕКЦИЯ № 4. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке 1. Потребление и сбережения, факторы, влияющие на них Для установления макроэкономического равновесия важ ным условием является равенство инвестиций и сбережений. Ис ходя из трудов классической школы можно сделать вывод, что динамика этих величин зависит исключительно от процент ной ставки. В условиях ее роста домашние хозяйства решают большую часть располагаемого дохода сберегать, а меньшую — тратить на потребление. В то же время увеличение депозитных вкладов в банковских структурах приводит к снижению про центной ставки, кредит становится дешевле, что побуждает фирмы к инвестированию. Вывод сторонников кейнсианского направления экономи ческой теории по своей сути противоположен мнению класси ков. Кейнсианцы полагают, что определяющим фактором сбе реженийинвестиций является вовсе не процентная ставка, а сама величина располагаемого дохода. При этом первоначаль но из дохода вычитается сумма на потребление как необходи мое условие воспроизводства человека, а оставшаяся сумма идет на осуществление сбережений. Конечно, если говорить о динамике инвестиций, то она, несомненно, в первую оче редь зависит от уровня процентной ставки. Функция потребления, показывающая зависимость вели чины потребительских расходов (С) от нескольких показате лей, в ее простейшем варианте может быть представлена в сле дующем виде: C = a + b (Y − T), где а — автономное потребление, которое не зависит от ве личины дохода. Иными словами, это тот набор потреби 33 тельской корзины, который экономический субъект пред почитает приобретать в любом случае; b — предельная склонность к потреблению, или MPC; Y — непосредственно величина дохода экономического субъекта; T — сумма налоговых отчислений. Следует заметить, что разница (Y − T) есть не что иное, как величина располагаемого дохода, который остается после уплаты всех налогов. Предельная склонность к потреблению определяется как соотношение изменения величины потребления в результате какоголибо изменения в структуре и величине располагаемо го дохода, т. е. MPC = C / Y d Для того чтобы математически определить, какова доля по требления в величине располагаемого дохода, необходимо вос пользоваться формулой средней склонности к потреблению: APC = C / Y d Сбережения (S) — это другая часть дохода, которая не рас ходуется сегодня на потребление, а оставляется для будущего пользования. Таким образом, функция сбережений выглядит как /.,μ ;λλ S = − a + (1 − b) (Y − T), где a — также автономное потребление. Знак « −» отражает обратную зависимость сбережений от этой величины; (1 − b) — предельная склонность к сбережению. Если учесть, что потребление и сбережение в сумме составляют едини цу, получается, что их предельные величины в совокуп ности также равняются единице. Отсюда получаем, что MPS = 1 − MPC = 1 − b. Соответственно предельная склонность к сбережению есть отношение прироста сбережений в результате роста величины располагаемого дохода, т. е. MPS = S / Y d . Для определения доли сбережений в общей структуре дохода применяют фор мулу средней склонности к сбережению APS = S / Y d . Эту же величину можно получить путем вычета средней склонности к потреблению из единицы: MPS = 1 — MPC. Итак, для определения динамики сбережений и потребле ния важно знать основные факторы, посредством которых это происходит. 34 ∂ ∂ ∂ ∂ 1. Доход. Несомненно, принимая решение о том, какую ве личину потребить сегодня, а какую оставить для будущего по требления, домашнее хозяйство опирается изначально на ту де нежную сумму, которой располагает. Казалось бы, чем больше доход, тем больше потребление и меньше сбережение, посколь ку потребности субъектов безграничны и требуют больших де нежных сумм. В то же время основной психологический закон, который выявил Дж. М. Кейнс, гласит: при росте величины располагаемого личного дохода экономический субъект начи нает больше потреблять, т. е. расширяет состав своей потреби тельской корзины. В то же время желание сберегать растет еще большими темпами — такова сущность природы и психо логии человека. 2. Ранее накопленное богатство. Чем оно больше, тем боль ше хочется вновь сберегать, равно как становится больше ве личина покупательной способности субъекта. 3. Уровень цен. Чем выше рыночные цены, тем большая часть дохода уходит на приобретение в текущем периоде всех необходимых благ. 4. Экономические ожидания. Если субъект предполагает, что в ближайшем будущем возможен рост цен, он начинает больше сберегать, если предвидится инфляция — больше по треблять либо переводит свои сбережения в резервную валю ту или любую другую, более устойчивую по отношению к оте чественной. 5. Налоги. Чем выше налоговая ставка, тем большую сумму от своего дохода экономический субъект вынужден перечислять в государственную казну. Соответственно величина распола гаемого дохода, который затем делится на потребление и сбе режения, становится все меньше. 2. Понятие об инвестицях Инвестиции — это наиболее подвижная часть совокупного спроса, они представляют собой долгосрочные капиталовло жения с целью получения прибыли. Основные виды инвести ций: инвестиции в основные фонды, в жилищное строитель ство и запасы. В то же время в зависимости от того, насколько 35 инвестиции реагируют на динамику дохода, выделяют две боль шие группы инвестиций: автономные и индуцированные. Автономные инвестиции не зависят от того, какова величи на дохода. Иными словами, это та часть капитальных вложе ний, которая осуществляется планомерно. Однако, как уже бы ло сказано, инвестиции всегда зависят от процентной ставки, причем зависимость эта — величина отрицательная. Соот ветственно функция автономных инвестиций имеет вид: I = e − R, где I — инвестиционные расходы в общей доле совокупно го дохода; e — величина автономных инвестиций; R — величина процентной ставки; — коэффициент чувствительности инвестиций, показыва ющий, как они изменяются в зависимости от динамики ставки процента. = ΔI/ΔR, где ΔI — динамика инвестиций; ΔR — изменения в величине процентной ставки. Опираясь на данный вывод, функцию автономных инвестиций мож но преобразовать: I = e − (ΔI/ΔR) ∗ R. По мере того, как доход экономического субъекта начина ет расти, его автономные инвестиции дополняются индуциро ванными, которые напрямую зависят от величины дохода. Это связано с тем, что фирмы осуществляют инвестиции из доли прибыли (если, конечно, фирма не берет кредит в банке). Со ответственно, чем она выше, тем большую величину денеж ных средств фирмы готовы вложить в какоелибо дело или проект для обеспечения доходности в будущем. Поскольку ин дуцированные инвестиции дополняют автономные, то функ ция общих инвестиций представлена как их сумма, т. е. I = e − R + λY, где Y — доход; λ— коэффициент чувствительности инвестиций к дина мике дохода. Он определяется как предельная склонность к инвестированию, т. е. λ = I/ Y. Среди факторов, которые реально воздействуют на величи ну инвестирования, можно выделить следующие. 36 ∂ ∂ ∂ ∂ ∂ ∂ 1. Норма ожидаемой прибыли, т. е. рентабельность того дела или проекта, которые финансируются. Если будущая прибыль по приблизительным расчетам меньше или немногим больше сегодняшних затрат, то такое финансирование считается не выгодным. В этом случае важно учесть все альтернативные ва рианты вложения капитала, а будущая их стоимость рассчиты вается путем дисконтирования сегодняшней. 2. Ставка процента, причем реальная, т. е. та, которая учи тывает темпы инфляции. Если фирма вкладывает деньги под определенный процент регулярного получения дохода, то этот процент должен быть величиной максимальной или оптималь ной, которая устраивает инвестора. Когда фирма для осуществ ления инвестиций берет кредит в банке, то желательной ста новится наименьшая его величина. 3. Налоговые отчисления. Чем большую долю дохода фирма отдает государству в качестве налогов, тем меньшую величину составляет ее прибыль, которая как раз и определяет возмож ность инвестирования. 4. Технологические изменения на производстве требуют боль шой суммы денежных средств, нуждаются в финансировании. Чем более устаревшими считаются оборудование и другие ос новные фонды, тем в больших инвестициях нуждается произ водство. 5. Экономические ожидания. Если фирма предвидит буду щий рост цен на основные фонды, инфляцию или рост про центной ставки по кредиту, она будет стараться осуществить инвестиции в текущем периоде. Инвестиции — это нестабильное явление, что характери зуется их зависимостью от следующих факторов. Вопервых, это продолжительность сроков службы основных фондов, во вторых — нерегулярность инноваций, в третьих — динамика экономических ожиданий и наконец в четвертых — циклич ность экономики. 3. Инвестиции в основные фонды, в жилищное строительство и в запасы Инвестиции в зависимости от того, в какую сферу деятель ности, экономическую область они направлены, бывают трех 37 видов: производственные, в жилищное строительство и в то варноматериальные запасы. Рассмотрим поподробнее каждый из них. 1. Производственные инвестиции. С точки зрения инвестирования в экономике существует два типа фирм: одни имеют капитал в наличии и сдают его в аренду, другие — производственные, изготавливающие по требительские товары и услуги и использующие арендуемый капитал. Сам капитал — необходимый фактор производства, ресурс, без которого не может быть осуществлена производ ственнотрудовая деятельность. Аренда капитала производится под непосредственным влия нием процентной ставки. Таким образом, доля издержек, при ходящихся на единицу капитала, определяется как соотноше ние ставки процента и цены продаж. Результат применения капитала может быть вычислен посредством расчета величи ны предельного продукта (MPK), который подобно любой пре дельной величине показывает значение и полезность каждой дополнительно вовлекаемой в производство единицы факто ра. Соответственно, чем больше единиц капитала мы приме няем, тем меньше полезность последней из них. Фирма до тех пор берет капитал в аренду, пока предельный продукт не сни зится до уровня реальной цены аренды капитала. Сама цена аренды капитала находится в зависимости от следующих показателей. Снижение запаса капитала увеличи вает его предельный продукт, и, как следствие, — реальную цену его аренды. Аналогичный эффект дает наибольшее ис пользование единиц трудового фактора, которыми замещают ся излишние единицы капитала. Кроме того, сами по себе эф фективны технологии: они также вызывают рост цены аренды капитала. 2. Инвестиции в жилищное строительство — приобретение новых домов, квартир и иных жилых помещений людьми, ко торые сами собираются в них жить, либо, просто вкладывая деньги в недвижимость, намереваются сдавать в аренду. Пред положим, что на рынке недвижимости установились рыноч ные цены Pж, а общий уровень цен — P. 38 Застройщики, строительные фирмы для осуществления строительства нанимают работников, т. е. покупают товар «ра бочая сила», закупают материалы и т. д. Готовая продукция — построенные дома — реализуются на рынке по определенной цене, которая учитывает все издержки производства. Соответ ственно стоимость квартиры, к примеру, зависит от общего уровня цен, а доход, который может быть получен застройщи ком по окончании работ, — от цены жилья, цены, по которой квартира реально может быть куплена. Инвестиции в жилье зависят от равновесия на рынке, кото рое напрямую связано с динамикой потребительского спроса. На спрос влияет процентная ставка: если она снижается, спрос на рынке недвижимости растет, это вызывает рост общего уров ня цен, что в свою очередь привлекает инвесторов. 3. Инвестиции в товарно'материальные запасы. Запасы на фирме необходимы на случай, если спрос не ожиданно начнет расти. В этом случае, не прибегая к допроиз водству, можно поставить на рынок дополнительный объем товаров и услуг для удовлетворения потребительских потреб ностей. Инвестиции в запасы, как и любой другой вид инвестиций, зависят от процентной ставки, которая является своеобразной альтернативой хранения запаса. Если процентная ставка начи нает расти, то хранение запасов становится слишком дорого стоящим, поскольку издержки хранения динамично увеличи ваются. Это приводит к сокращению запасов на предприятии и инвестиций в их осуществление. 4. Фактические и планируемые расходы, крест Кейнса Все фактические инвестиции в их совокупности принято подразделять на планируемые и незапланированные, например инвестиции в товарноматериальные запасы. Благодаря этому последние являются своеобразным выравнивающим механиз мом инвестиций в равенстве инвестиции=сбережения и дают возможность восстановить макроэкономическое равновесие на рынке. 39 Расходы всех экономических субъектов также классифи цируют по времени принятия решений: планируемые, т. е. те, которые планировались к осуществлению, приобретению опре деленного набора благ или ресурсов по конкретным ценам, и реальные, произведенные на самом деле. Реальные, соответ ственно, отличаются от планируемых в том случае, когда фир мы осуществляют внезапные инвестиции в запасы, либо при динамике рыночного ценообразования. Функция планируемых расходов определяется как сово купность расходов всех экономических субъектов при опреде ленном уровне занятости, выпуска и цен. Иными словами, данная функция имеет то же математическое выражение, что и функция определения национального дохода или ВВП: E = C + I + G + X n , где C — расходы домашних хозяйств на текущее потреб ление; I — расходы фирм на осуществление инвестиций; G — расходы государства на поддержание общественных благ и бюджетных учреждений; X n = X − M, т. е. расходы иностранцев на покупку нашей продукции за минусом затрат нашей страны на потребле ние импортной продукции. Исходя из этого автономные величины имеют большое прак тическое значение: они не зависят ни от дохода, ни от процент ной ставки, ни от уровня цен и т. д. Соответственно автоном ные расходы всех субъектов рыночной системы определяются как (a + I + G + g), где C = a + b ∗ Y d ; соответственно a = С − b ∗ Y d ; b — предель ная склонность к потреблению; Y d — величина располагаемо го дохода, которая получается путем вычета из общего дохода всех налогов. Функция чистого экспорта: X n = g − m`Y, где g — автономный чистый экспорт, не зависящий от до хода; m` — предельная склонность к импортированию, т.е. m` = = M / Y; M — изменение затрат на покупку импортных товаров; Y — изменение дохода. 40 ∂ ∂ ∂ ∂ Если доход субъектов увеличивается, они начинают боль ше приобретать как отечественной продукции, так и импорт ной. Сама доля экспорта вовсе не зависит от структуры дохо дов нашего населения, а определяется доходами тех субъектов, которые за границей будут покупать продукцию нашего оте чественного производства. Именно поэтому в функции чисто го экспорта перед доходом стоит знак « −», что означает отри цательную зависимость или независимость экспорта от дохода страныэкспортера. Ниже представлен Крест Кейнса, или график (рис. 1), отра жающий связь между совокупным выпуском и планируемыми расходами: Рис.1. Крест Кейнса Биссектриса угла плоскости есть линия равенства плани руемых расходов валовому выпуску, т. е. все, что произведено, будет потреблено, в то же время это говорит о равенстве ин вестиций и сбережений. На самом деле это равенство (Y = E) возникает случайно и не может быть постоянным. В соответ ствии с этим кривая планируемых расходов (E = C + I + G + + X n ) лишь пересекает биссектрису. Поэтому получается, что планируемые расходы то превышают объем выпуска, то, наобо рот, значительно ниже его. Точка А отражает равновесное зна чение выпуска и потребления, именно в ней экономика на ходится в состоянии макроэкономического равновесия, когда интересы всех субъектов учтены. Это ориентир рынка, к кото рому стремятся все его действующие субъекты. Таким образом, отрезок Y 2 − Y 0 показывает, что те расходы, которые субъекты экономики планируют осуществить, значи 41 Y 2 Y 0 Y 1 Y = E E = C + I + G + X n Незапланированное накопление запасов Незапланированное сокращение запасов Y E E 2 E 0 Y 1 E 2 A a + I + G+ X n тельно превышают тот объем выпуска, который был реально произведен. Спрос превышает предложение, и фирмы вынуж дены для удовлетворения потребностей покупателей поставлять на рынок некогда созданные запасы. Так достигается равновес ное значение уровня выпуска и потребления. Случай на отрезке Y 0 − Y 1 характеризуется перепроизвод ством. Весь объем произведенных товаров и услуг не пользует ся высоким спросом, количество субъектов, желающих их при обрести, невелико. В этом случае оптимальным выходом для фирм является переведение непроданной продукции в запасы для использования в случае необходимости в будущих перио дах. Когда излишки производства удалены с рынка, снова уста навливается равновесие. 5. Мультипликатор автономных расходов, рецессионный и инфляционный разрывы Равновесный уровень выпуска может колебаться вследствие динамики расходов любого из экономических субъектов, т. е. любой из элементов формулы планируемых расходов E = C + + I + G + X n (C — потребительские расходы, I — расходы фирм на инвестиции, G — государственные расходы, X n — чистый экспорт) может стать причиной нарушения макроэкономиче ского равновесия. Когда один из компонентов начинает расти, вся кривая планируемых расходов сдвигается вверх параллель но прежней, в результате равновесное значение ВВП также растет. Эта закономерность может быть выражена следующим об разом: изменение любого из компонентов автономных расхо дов способствует в несколько раз большему росту националь ного дохода: ΔA = Δ (a + I + G + g), где Δ A — изменения автономных расходов, происходящие вне зависимости от динамики совокупного дохода; a — автономное потребление домашних хозяйств; I — автономные инвестиции фирм; G — автономные расходы государства; 42 g — автономный чистый экспорт. Такие изменения в динамике совокупного дохода возмож ны благодаря действию эффекта мультипликатора, который математически может быть выражен следующим образом: m = ΔY / ΔА, где Δ Y — приращение дохода или его соответственное уменьшение; Δ A — изменения в автономных величинах. Таким образом, эффект мультипликатора есть отношение динамики национального дохода вследствие изменения хотя бы одной из составляющих автономных расходов. Здесь Δ A — первопричина экономических колебаний, Δ Y — следствие, реакция экономики на предпочтения всех ее субъектов. |