Текст эл учебника. Лекция Характерные черты макроэкономических субъектов в теме Макроэкономика содержание и задачи. Макроэкономические показатели
 Скачать 2.71 Mb.
|
|
Парадокс бережливости заключается в попытке общества сберегать больше, оборачивающейся таким же или меньшим объемом сбережений. Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка населения больше сберегать окажется тщетной в связи со значительным снижением равновесного ВВП, обусловленным эффектом мультипликации. Итак, начальная точка в экономике – точка А [а]. В ожидании спада домашние хозяйства стремятся побольше сберегать: график сбережений перемещается от 𝑆 1 [эс с индексом один] до 𝑆 2 [эс с индексом два], а инвестиции остаются на том же уровне. В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y 1 [игрек с индексом один] до Y 2 [игрек с индексом два]. Так как совокупный доход Y [игрек] снизился, то и сбережения в точке В [бэ] окажутся теми же, что и в точке А [а]. Если одновременно с ростом сбережений от 𝑆 1 [эс с индексом один] до 𝑆 2 [эс с индексом два] возрастут и запланированные инвестиции от 𝐼 1 [и с индексом один] до 𝐼 2 [и с индексом два], то равновесный уровень выпуска будет равным Y 1 [Игрек один] и спад производства не возникнет. Напротив, в структуре производства будут преобладать инвестиционные товары, что создаст хорошие условия для экономического роста, но может относительно ограничить уровень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относительном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограничений в потреблении ценой ухудшения условий долгосрочного экономического роста. Слайд 72 Рассмотрим на графике взаимодействие модели AD-AS [А Дэ А Эс] и «кейнсианского креста». Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов. Так, спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска ограничивают давление инфляции спроса. На графике совокупный спрос снижается от 𝐴𝐷 1 [а дэ с индексом один] до 𝐴𝐷 2 [а дэ с индексом два] что сопровождается спадом производства от Y 1 [игрек с индексом один] до Y 2 [игрек с индексом два] и снижением уровня цен от Р 1 [пэ с индексом один] до Р 2 [пэ с индексом два]. Модель «кейнсианского креста» не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен, так как предполагает фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS [а дэ а эс] для целей краткосрочного макроэкономического анализа с «жесткими» ценами. Обратите внимание, что он не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции. Основная идея кейнсианской концепции – «спрос порождает предложение». Разумеется, рекомендации по увеличению потребления, инвестиционных расходов и государственных закупок работают в случае высокого уровня безработицы и низкой загруженности производственных мо́щностей. Мультипликационный эффект повысит совокупный спрос AD [а дэ], и, как следствие, национальный доход и занятость. Если же предел производственных мо́щностей уже достигнут, то стимулировать совокупный спрос не имеет смысла. Слайд 73 Теперь обратим внимание на важные элементы, над которыми еще не задумывались. Прежде всего, рост государственных расходов – это рост бюджетных расходов. Необходимо учитывать реальную структуру государственного бюджета. Основным источником доходной части бюджета являются налоговые поступления. Расходы государственного бюджета представлены закупками государством товаров и услуг, а также трансфе́ртами. При участии государства население может свободно распоряжаться только располагаемым доходом, который распределяется на потребление и сбережения. На слайде представлена формула 2.25, где y d [игрек с индексом дэ] – реальный располагаемый доход; y [игрек] – реальный национальный доход; T [тэ] – сумма налоговых сборов; T r [тэ с индексом эр] – трансфе ́ртные выплаты. После проведенной корректировки на величину налоговых сборов и трансфертных платежей функция потребления описывается уравнением 2.26, где C [цэ] – расходы на личное потребление; b [бэ] – предельная склонность к потреблению; а [а] – автономное потребление населения. Построим упрощенные модели налогов и трансфертных платежей. Предположим, что сумма налоговых сборов увеличивается с ростом национального дохода. На слайде формула 2.27 отражает данную зависимость, где t [тэ] – средняя ставка подоходных налогов; y [игрек] – реальный национальный доход; T a [тэ с индексом а] – автономные налоги, которые не зависят от дохода. Приближенно трансфертные платежи можно считать автономными, поскольку являются статьями государственного бюджета и утверждаются заранее. На слайде показана формула 2.28, где T ra [тэ с индексом эр а] – автономные трансфертные выплаты. Теперь равновесное значение дохода выражаем формулой 2.29. Мультипликатор автономных расходов в присутствии налогов и трансфертных выплат приобретает вид, показанный формулой 2.30. Следует отметить, что мультипликатор тем меньше в присутствии налогов, чем выше средняя ставка налогов. Таким образом, введение подоходных налогов ослабляет мультипликационный эффект. В соответствии с этой моделью, для увеличения выпуска и занятости государству достаточно увеличивать государственные расходы бюджета и сокращать налоги. Такую фискальную политику государства называют экспансионистской. Слайд 74. Лекция 2.3. «Модель совместного равновесия IS-LM» Перейдем к изучению модели совместного равновесия товарного и денежного рынков IS-LM [и эс эль эм]. Данная модель описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса и является моделью кейнсианского направления. Что демонстрирует модель IS-LM [и эс эль эм]? Во-первых, модель показывает взаимосвязь товарного и денежного рынков. Во-вторых, позволяет выявить факторы, влияющие на установление равновесия на каждом из этих рынков в отдельности, и условия их одновременного равновесия. Также с помощью модели можно провести анализ различных вариантов стабилизационной политики и дать оценку эффективности фискальной и монетарной политики. И наконец, с помощью модели совместного равновесия можно вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос. Следует отметить, что рассматриваемая модель сохраняет все предпосылки простой кейнсианской модели. А именно – неизменность уровня цен, совершенная эластичность совокупного предложения, равенство совокупного выпуска совокупному доходу и другие. Обратимся к переменным модели IS-LM [и эс эль эм]. Задаваемыми извне (или экзогенными) переменными модели являются государственные закупки товаров и услуг 𝐺 [гэ], предложение денег 𝑀 [эм], налоговая ставка 𝑡 [тэ малое]. Переменными внутри модели (или эндогенными) выступают доход 𝑌 [игрек], потребление 𝐶 [цэ], инвестиции 𝐼 [и], чистый экспорт 𝑋𝑛 [Икс эн]. Исключением является предпосылка постоянства ставки процента. Слайд 75 Если в модели «кейнсианского креста» ставка процента фиксирована и выступает экзогенной переменной, то в модели IS-LM [и эс эль эм] она формируется внутри модели. Уровень ставки процента меняется и определяется изменением равновесия на денежном рынке. В данной модели часть планируемых автономных расходов теперь зависит от ставки процента и ее изменение оказывает влияние: во-первых, на инвестиционные расходы. Фирмы используют заемные средства на приобретение инвестиционных товаров до тех пор, пока внутренняя норма отдачи от дополнительной единицы капитала превышает стоимость заемных средств на покупку этой единицы – ставку процента. Если ставка процента выше ожидаемой внутренней нормы отдачи, то фирма не будет финансировать инвестиционный проект и величина инвестиционных расходов сократится. Зависимость между величиной инвестиционных расходов и ставкой процента была представлена ранее в формуле 2.18; во-вторых, на потребительские расходы. Население в макроэкономике также использует заемные средства. В этом случае сопоставляются процентные выплаты по потребительскому кредиту с желанием как можно раньше приобрести товар. Высокие процентные ставки заставляют некоторых потребителей отложить покупку, и автономные потребительские расходы сокращаются. Зависимость между совокупными автономными потребительскими расходами и ставкой процента обратная. Таким образом, потребительские расходы зависят не только от уровня располагаемого дохода, но и от ставки процента. На слайде зависимость представлена формулой 2.31; в-третьих, влияет на расходы на чистый экспорт.Рост процентной ставки в странеповышает доходность по финансовым активам и способствует притоку капитала. Спрос на национальную валюту страны на валютных рынках растет, и национальная валюта дорожает. В результате чистый экспорт сокращается, уменьшая совокупные расходы. Следовательно, между чистым экспортом и ставкой процента существует обратная зависимость (формула 2.32). Слайд 76 Кривая IS [и эс] описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимосвязь между ставкой процента 𝑅 [эр] и уровнем дохода 𝑌 [игрек] на рынке товаров и услуг. Часть автономных планируемых совокупных расходов зависит от ставки процента, а совокупный доход (или совокупный выпуск) – от величины автономных планируемых расходов. Следовательно, для каждого значения ставки процента существует единственное значение величины равновесного совокупного дохода, которое обеспечивает равновесие товарного рынка.Поэтому кривая IS [и эс] отражает эту зависимость и характеризует условия равновесия товарного рынка. Итак,условиями равновесия товарного рынка являютсяравенства совокупных расходов совокупному доходу и инъекций утечкам. На основании этого график кривой IS [и эс] можно построить двумя способами. Первый – с помощью «кейнсианского креста» и функции инвестиций, второй – с помощью инъекций и утечек. Слайд 77 Построим график с помощью «кейнсианского креста», который показывает равенство совокупных планируемых расходов совокупному доходу, и функции инвестиций, показывающей обратную зависимость части инвестиций от ставки процента. На слайде показано, как строится график кривой IS [и эс]. Самый верхний – это график «кейнсианского креста», который мы рассматривали ранее. Нижний левый – график инвестиций. Перейдем к построению IS [и эс]. При ставке процента, равной R 1 [эр с индексом один], величина инвестиционных расходов составляет I 1 [и с индексом один]. По графику это соответствует величине планируемых расходов Е р1 [е с индексом пэ один], при которой равновесный совокупный доход равен Y 1 [игрек с индексом один]. Когда ставка процента снижается до R 2 [эр с индексом два], величина инвестиционных расходов возрастает до I 2 [и с индексом два]. По графику кейнсианского креста кривая планируемых расходов смещается вверх до Е р2 [е с индексом пэ два], что соответствует величине равновесного совокупного дохода Y 2 [игрек с индексом два]. И в первом, и во втором случаях товарный рынок находится в равновесии, то есть планируемые расходы равны совокупному доходу.Это и отражает кривая IS [и эс]. Следуетобратить внимание на то, что кривая IS [и эс] имеет отрицательный наклон. Это объясняется тем, что более высокая ставка процента ведет к сокращению части чувствительных к ней совокупных планируемых расходов, что обусловливает уменьшение уровня совокупного дохода. Слайд 78 Второй способ основан на равенстве инъекций и утечек. Такие инъекции в экономике, как инвестиции и экспорт отрицательно зависят от ставки процента. В тоже время такие изъятия, как сбережения, налоги и импорт положительно зависят от уровня дохода. На слайде показано условие равновесия (формула 2.33). В левой части условия – инъекции, которые отрицательно зависят от ставки процента; в правой части – утечки. Графически условие равенства совокупных сбережений, равных совокупным инвестициями, и отображается как биссектриса угла (верхний левый график). На верхнем правом графике показана прямая зависимость утечек от дохода. Обратную зависимость инъекций от ставки процента показывает нижний левый график. При ставке процента R 1 [эр с индексом один] величина инъекций составляет I 1 [и с индексом один] , что соответствует величине утечек S 1 [эс с индексом один], а такая их величина будет иметь место при уровне дохода Y 1 [игрек с индексом один]. Аналогично, при росте ставки процента до уровня R 2 [эр с индексом два] величина инъекций составит I 2 [и с индексом два], при которой величина утечек равна S 2 [эс с индексом два], что соответствует уровню дохода Y 2 [игрек два]. Соединив точки по пересеченным линиям, получим кривую IS [и эс]. Можно сделать вывод, что кривая IS [и эс] показывает все возможные варианты уровней ставки процента и реального дохода, при которых товарный рынок находится в равновесии. Другими словами,спрос на товары и услуги равен их предложению, что происходит лишь в случае, когда доход равен планируемым расходам, а инъекции – утечкам. Слайд 79 Что происходит в экономике, если точки находятся за пределами кривой IS [и эс]? Экономиканаходится в неравновесии. Например, если точки лежат выше кривой IS [и эс], то утечки превышают инъекции. Поскольку утечки являются частью совокупного дохода (равного совокупному выпуску), а инъекции – частью совокупных расходов (совокупного спроса), то в этом случае на товарном рынке предложение товаров превышает спрос на товары. А значит, во всех точках, находящихся выше кривой IS [и эс], существует избыточное предложение товаров. Если точки расположены ниже кривой IS [и эс],то инъекции больше утечек. Это означает, что совокупные расходы превышают совокупный доход (выпуск) и спрос на товары и услуги превышает их предложение. Следовательно, во всех точках, находящихся ниже кривой IS [и эс], наблюдается избыточный спрос на товары. Таким образом, чтобы экономика пришла в равновесие, должен измениться либо совокупный доход Y [игрек], либо ставка процента R [эр]. Слайд 80 Итак, нам известно, что равновесный уровень дохода устанавливается при равенстве объема совокупного выпуска совокупным планируемым расходам. На слайде представлено алгебраическое выражение данного условия (формула 2.34). Отталкиваясь от предположения, что функции потребительских расходов, инвестиционных расходов и чистого экспорта линейны и зависят от ставки процента. Далее, подставляем функции потребления, инвестиций и чистого экспорта в условие равновесного дохода. В результате получаем алгебраическое выражение кривой IS [и эс] (формула 2.35). Обратите внимание, что 𝑐 [цэ] характеризует коэффициент чувствительности автономныхрасходов к ставке процента, который показывает, насколько изменятся автономные расходы при изменении процентной ставки на один процентный пункт. Коэффициент 𝑐 [цэ] можно рассчитать по формуле 2.36, представленной на слайде, где ∆𝐴 [дельта а] – изменение величины автономных расходов (уточним, что автономными считаются расходы макроэкономических субъектов, не зависящие от уровня дохода); ∆𝑅[дельта эр] – изменение ставки процента. Мультипликатор автономных расходов в экономике можно представить по формуле 2.37. В этом случае уравнение кривой IS [и эс] принимает следующий вид: для равновесного уровня дохода – формула 2.38, для равновесной ставки процента – формула 2.39. Слайд 81 Теперь остановимся на изменении положения кривой IS [и эс]. Что приводит к смещению кривой IS [и эс]? Какие факторы оказывают влияние на изменение угла наклона кривой IS [и эс]? Сдвиги кривой IS [и эс] вызваны изменениями любого из компонентов автономных планируемых расходов: потребительских расходов, инвестиций, чистого экспорта и аккордных налогов.Основной фактор, который приводит к увеличению планируемых расходов, – положительные ожидание (или оптимизм) предпринимателей и потребителей. Увеличение расходов при любой ставке процента обусловлено ростом потребительских, инвестиционных, государственных расходов, снижением аккордных налогов, а также увеличением трансфе́ртных выплат и ростом чистого экспорта. Рост расходов приводит к сдвигу кривой IS [и эс] вправо, уменьшение автономных планируемых расходов – к ее сдвигу влево. Обратите внимание, что на слайде в таблице представлены смещения кривой IS [и эс]. Чему равен сдвиг кривой? Сдвиг кривой IS [и эс] параллельный, и расстояние сдвига равно произведению мультипликатора автономных расходов и изменения автономных расходов – 𝑚𝑢𝑙𝑡∆𝐴[мульт умноженное на дельта а]. Можно сделать следующий вывод: чем больше величина изменения автономных планируемых расходов (или чем больше величина мультипликатора), тем больше расстояние сдвига кривой. Наклон кривой IS [и эс] уменьшается в следующих случаях: - коэффициент 𝑐 [цэ], обозначающий чувствительность автономных расходов к ставке процента, принимает большое значение, то есть даже небольшое изменение ставки процента ведет к значительному изменению автономных расходов и, следовательно, дохода; - мультипликатор расходов достаточно велик. Это возможно, если предельная склонность к потреблению принимает большое значение, или предельная налоговая ставка мала, или предельная склонность к импорту мала. Это означает, что даже несущественное изменение автономных расходов приведет к большому мультипликативному изменению дохода. Соответственно, угол наклона кривой IS [и эс] увеличивается, когда величина 𝑐 [цэ] и (или) мультипликатор автономных расходов уменьшается. На слайде в таблице показано изменение угла наклона кривой IS [и эс]. Слайд 82 Перейдем к выполнению задачи. В экономике некоторой страны (сразу уточним, что экономика закрытая) известны потребительские, инвестиционные и государственные расходы (функции представлены на слайде). Функция налогов зависит от автономных (аккордных) налогов и уровня дохода. Необходимо выписать уравнение кривой IS [и эс] и из полученного уравнения определить значение равновесного дохода при ставке процента, равной 20% [двадцати процентам] и 10% [десяти процентам]. Переходим к решению. Подставляем функции потребительских расходов в формулу 2.34. Так как в условии задачи сказано, что экономика закрытая, то чистый экспорт равен 0 [нулю]. Уравнение кривой IS [и эс] записано на слайде. Теперь подставляем значения процентной ставки. При процентной ставке, равной 20% [двадцати процентам], значение инвестиционных расходов составляет 500 и объем равновесного дохода принимает значение 5600. При процентной ставке, равной 10% [десяти процентам], инвестиции составят 750 и равновесный доход – 6381,25 [шесть тысяч триста восемьдесят одну целую двадцать пять сотых]. Следует отметить, что кривая IS [и эс] не определяет конкретного значения равновесного уровня дохода и равновесной ставки процента, а лишь отражает все возможные их комбинации, при которых рынок товаров и услуг находится в равновесии. Для того чтобы определить единственные равновесные значения уровня дохода и процентной ставки, необходимо еще одно уравнение с такими же переменными. Поэтому следует обратиться к денежному рынку. Слайд 83 Итак, равновесие на денежном рынке определяет кривая 𝐿𝑀 [эль эм]. Равновесие денежного рынка устанавливается при равенстве реального спроса на деньги, обусловленного свойством абсолютной ликвидности наличных денег, реальному предложению денег, что показано на слайде условием 2.40. Так как спрос на деньги зависит от ставки процента, то кривая 𝐿𝑀 [эль эм] показывает, что каждая точка представляет собой комбинацию величин дохода 𝑌 [игрек] и ставки процента 𝑅 [эр]. Построение кривой 𝐿𝑀 [эль эм] основывается на кейнсианской теории предпочтения ликвидности, с помощью которой объясняется, как соотношение спроса и предложения денег в реальном выражении определяет ставку процента. Согласно этой теории предложение реальных денежных средств фиксировано и определяется Центральным банком страны, контролирующим величину денежной базы. Поскольку предложение денег – величина экзогенная (то есть заданная извне), оно не зависит от ставки процента. На слайде предложение денег показано вертикальной линией. Спрос на реальные денежные запасы включает все виды спроса на деньги: трансакционный (положительно зависящий от уровня дохода) и спекулятивный (отрицательно зависящий от ставки процента). Так как функции спроса на денежные средства линейны, то общий спрос на деньги можно записать в виде формулы 2.41, где 𝑘 [ка малое] – чувствительность спроса на деньги к изменению дохода; ℎ [аш] – чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки. Поскольку между спросом на деньги и ставкой процента зависимость обратная, кривая общего спроса на деньги имеет отрицательный наклон. Слайд 84 Перейдем к графическому построению кривой 𝐿𝑀 [эль эм]. В левой части слайда показан график равновесия на денежном рынке. Рост уровня дохода от Y 1 [игрек с индексом один] до Y 2 [игрек с индексом два] увеличивает спрос на деньги, смещая кривую вправо, что ведет к росту ставки процента от R 1 [эр с индексом один] до R 2 [эр с индексом два]. Это позволяет построить график, который показывает, что для обеспе́чения равновесия денежного рынка более высокому уровню дохода должна соответствовать более высокая ставка процента. На правой части слайда показан этот график (кривая 𝐿𝑀 [эль эм]). По кривой 𝐿𝑀 [эль эм] видно, что более высокому уровню дохода Y 2 [игрек с индексом два] соответствует более высокая ставка процента R 2 [эр с индексом два], поэтому график имеет положительный наклон. |