Лизинг как форма долгосрочного кредитования реальных инвестиций

• Название: Лизинг как форма долгосрочного кредитования реальных инвестиций
• Дата: 10.03.2023
• Размер: 453.25 Kb.
• Имя файла: KURSOVAYaPODDUBNAYa_1__2.docx
• Тип: Документы; #979692
• страница: 4 из 4

2.2 Лизинг как источник финансирования

Лизинг в качестве особой формы предпринимательской деятельности уже давно применяется в странах Запада. Все более распространяется он и в России. Благодаря ему, предприятие может получить дополнительный источник финансирования, который позволит провести техническую модернизацию или перевооружение, структурно перестроить бизнес.

Второй вариант позволяет арендатору избежать уплаты налога на имущество. Все платежи по договору аренды можно отнести на себестоимость, что уменьшит налог на прибыль.

Условия договора аренды более вариативны, чем при обычном кредитовании. Это позволяет обеим сторонам разработать удобную и простую для них схему оплаты.

Инвестирование в виде имущества, а не денежных средств, дает важное преимущество арендодателю: значительно снижается риск неполучения денежных средств, так как имущество остается за ним на учете.

Лизинг фактически предполагает выдачу 100% суммы приобретаемого оборудования (техники), а банковский кредит для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц часто выдается в размере 70-80% стоимости приобретаемого имущества. То есть компания полностью финансируется, ей не нужно тратить оборотные средства на приобретение необходимого оборудования и техники.

Лизинг как форма кредита или финансовой аренды, в отличие от банковского кредита, выгоден обеим сторонам: компания получает дополнительное финансирование, а лизингодателю гарантируется прибыль, так как в случае неисполнения обязательств он может забрать свое имущество обратно. Комбинированные дорожные машины, асфальтоукладчики, засыпщики, другая техника и оборудование – все это сегодня можно взять в аренду на выгодных условиях, обратившись в нашу компанию.

В текущей экономической ситуации проблема развития лизинга приобретает особое значение для государства.

Этот финансовый инструмент помогает мобилизовать средства через свой механизм гарантированное использование инвестиционных ресурсов в целях технического перевооружения производства.

Это, например, налоговые льготы, позволяющие значительно сократить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, способствовать развитию товарного производства и услуг, увеличению экспорта.

Создание дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого бизнеса, решение других неотложных социально-экономических проблемы.

При рентабельном проекте потребитель имеет возможность получить оборудование и запустить то или иное производство. Это особенно актуально для маленьких новичков.

В соответствии с Федеральным законом «Об аренде» ко всем видам движимого имущества, являющегося объектом лизинга и принадлежащего активу части основных средств допускается применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 [1].

Учет задолженностей осуществляется лизинговой компанией.

Договором аренды может быть предусмотрено использование гибких схемы погашения долга.

Для арендодателя.

Лизинговым компаниям как инвесторам лизинг обеспечивает необходимую доходность на вложенный капитал при меньших рисках.

В случае банкротства лизингополучателей оборудование также должно быть возвращено лизинговой компании.

Арендодатели передают арендатору не денежные средства, контроль за использованием которых не всегда возможен.

Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин, налогов на временно ввозимую на территорию Российской Федерации продукцию, являющуюся объектом международного лизинга.

Россия финансирует продажу оборудования зарубежных поставщиков российским предприятиям и иностранным фирмам, работающим в России. Западные банки вынуждены воздерживаться от значительных инвестиции в российский лизинг, в том числе за счет высоких резервов.

Требования к российским кредитам, предоставляемым в их странах. Международные лизинговые компании не обременены необходимостью создание таких резервов на случай убытков, развитие своей деятельности.

Россия более активна. Несколько западных лизинговых компаний создали совместные предприятия или филиалы в России, занимающиеся лизингом.

Международные лизинговые компании считают, что они могут вести свой лизинговый бизнес в России, если будут вести его разумно и предусмотрительно.

Тщательное исследование показало общую приемлемость правовой и финансовой среды. Коммерческие возможности и конкуренция, давление вынуждает начать лизинговую деятельность в России для поддержки международных поставщиков.

Несколько известных лизинговых компаний компании, включая AT&T Capital, Rank Xerox Co., Ltd., Hewlett-Packard GMbH уже начала или готовится начать деятельность в России.
2.3 Проблема финансирования реальных инвестиций, пути их решения
Финансирование играет важную роль в реализации любого проекта. Без этого дальнейшее существование проекта будет практически невозможно. Этот процесс называется «финансирование инвестиционного проекта». Сейчас очень много проблем по этому вопросу. Таким образом, для реализации очередного проекта важной частью является формирование источников финансирования.

Для этого существует ряд методов:

- собственные инвестиции (самофинансирование);

- долевое финансирование (например, акционирование);

- финансирование за счет кредитов, выпусков облигаций и ценных бумаг (кредитное финансирование);

- лизинг;

- бюджетное, смешанное (различные варианты финансирования) и проектное финансирование.

Для дальнейшего анализа проблемы необходимо понять, что такое финансирование. Сейчас существует множество мнений об этом понятии. Но все ученые сходятся во мнении, что есть толкование в узком и широком смысле. Далее рассмотрим их более подробно:

- «проектное финансирование» в широком смысле. Здесь концепция рассматривается как объединение множества способов и методов сбора средств для конкретного проекта. Другими словами: «проектное финансирование – это использование всех доступных способов финансирования проекта, для его дальнейшего существования и развития в долгосрочной перспективе». Если смотреть конкретно на финансирование, то у него есть конкретные цели в реализации проектов;

- «проектное финансирование» в узком смысле. Здесь финансирование проектов рассматривается несколько в ином свете. Это также способ финансирования проектов, но ко всему этому характеризует определенные способы возврата инвестиций [2], [3].

Исходя из этого, мы понимаем, что проектное финансирование – это очень сложный процесс, требующий больших усилий. В обоих смыслах это способ финансирования проектов, но понятие в широком смысле рассматривает конкретные цели проекта, а в узком — направлено только на окупаемость.

Подводя промежуточный итог, можно выделить общее определение проектного финансирования: «проектное финансирование – это процесс вложения денежных средств в проект, который в будущем сможет вернуть затраченные ресурсы исходя из целей и методов его реализации.

Предлагаемая концепция включает в себя все аспекты, которые рассматриваются в ранее изложенных трактовках, а именно цели проекта и, самое главное, его окупаемость. Это одни из важных моментов в реализации инвестиционного проекта, ведь без окупаемости не будет прибыли, а без этого невозможно существование проекта.

Теперь необходимо более подробно рассмотреть источники финансирования проектов, о которых говорилось ранее. По сути, это деньги, которые используются в виде инвестиционных ресурсов. Они помогают формировать и развивать проект в будущем. Следует отметить, что важно постоянно инвестировать в проект. Это необходимо, чтобы избежать возможных потерь. Различают две группы источников финансирования: внутренние и внешние.

Прежде всего, рассмотрим внутренние источники. По-другому их называют самофинансируемыми, то есть источником инвестирования являются собственные средства, а также потоки, которые формируются в процессе деятельности компании. На все это средства целевые. Если говорить конкретно о самофинансировании, то оно используется только для небольших проектов. Более крупные проекты финансируются как из внешних, так и из внутренних источников.

К хорошим качествам этого метода можно отнести простоту реализации, низкий риск банкротства потенциального проекта в будущем, а также высокую прибыль при его эксплуатации.

Что касается проблем при реализации данного метода, то они следующие: ограничение на сумму привлекаемых средств; собственные средства и хозяйственный оборот не связаны; отсутствие контроля над использованием ресурсов.

Исходя из этих проблем, мы видим, что при использовании данного типа финансирования есть риск не реализовать потенциал проекта. Это может быть связано с ограничением на возможное привлечение средств в проект. Но это ограничение относится только к небольшим проектам, поэтому для использования максимальных ресурсов вам необходимо разработать более крупный проект. Появится возможность использовать большие суммы средств, а также больше возможностей для самого проекта. Если небольшие проекты имеют узкую специализацию, то при реализации более крупного проекта его возможности будут намного шире.

Анализируя внешнюю рыночную конъюнктуру, можно пересмотреть подход к проекту. Если есть изменения в законодательстве, нужно убедиться, что проект им соответствует. Поскольку внешние факторы не могут зависеть от проекта, наоборот, проект зависит от них. Так что нужно постоянно следить за возможными изменениями и по возможности строить планы на будущее с учетом всех сценариев проекта.

Неотъемлемой его частью является формирование стратегии проекта. Причем этот пункт имеет прямое отношение к мониторингу окружающей среды. Стратегию всегда следует дорабатывать, а в исключительных случаях строить новую. Это может просто зависеть от внешних факторов, которые постоянно вносят коррективы.

Что касается комфортных условий для инвесторов, то это означает, что они уверены в будущей прибыли. Для этого нужно проанализировать проект и построить прогноз его будущего. Если проблемы выявляются на ранних этапах такого анализа, их необходимо решать немедленно. В противном случае инвестор поймет, что вкладывать средства в этот проект невыгодно, что еще больше поставит под сомнение существование проекта.

При соблюдении всех условий и соблюдении всех пунктов, перечисленных выше, проект гарантирует постоянный приток вложенных средств. Это приведет к ее успешной реализации, которая в будущем принесет прибыль. Также проект станет привлекательным для инвесторов и укрепит свое место на рынке, составив достойную конкуренцию другим.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение следует отметить, что российский рынок лизинга в 2011 году продолжал стремительно расти и продемонстрировал многократное увеличение сделок.

Текущий этап предполагает усиление борьбы, активную экспансию крупнейших игроков.

Корпоративный сегмент, но также и розничный, оказывает негативное влияние на частных коммерческих арендодателей. Однако большинство фирм далеки от сомнительной конкуренции, ведь перед ними стоит вполне конкретная задача - купить новый и утилизировать старый.

Таким образом, привлекательность лизинга заключается в том, что предприятие не тратит собственные финансовые ресурсы на приобретение оборудования, так как банки приобретают его за свой счет. Банки получают доход в виде арендной платы, которая в итоге превышает первоначальные затраты на приобретение оборудования.

В настоящее время лизинг используется как альтернативный метод финансирования инвестиций в основной капитал. Ряд экономических преимуществ лизинга делает его наиболее привлекательным по сравнению с такими традиционными способами инвестирования, как кредитование и прямые инвестиции. Он позволяет экономить оборотные средства, не влияет на кредитоспособность субъектов хозяйствования - лизингополучателей, предоставляет различные налоговые льготы, что особенно актуально для малого и среднего развивающегося бизнеса, и в целом для бизнеса в странах с переходной экономикой.

Таким образом, лизинг, как форма инвестирования в основной капитал, взаимосвязан с инвестиционной деятельностью предприятия. И то, и другое должно в итоге приносить доход, повышать конкурентоспособность продукции предприятия, помогать в освоении новых рынков и улучшать общее экономическое положение предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Список литературы:

1. О лизинге: Федеральный закон от 29.10.1998г. № 164 – ФЗ // Собр. законодательства. – 1998. - № 44.;

2. Дмитриева, И. Рынок лизинга наверстывает упущенное семимильными шагами / И. Дмитриева // Российская газ. – 2012. – 24 апреля.;

3. Кабатова, Е. В. Лизинг: понятие, правовое регулирование, международная унификация / Е.В. Кабатова. – М.: Наука, – 2011. – 132 с.;

4. Кабатова, Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика / – М.: Инфра-М, – 2008. – 194 с.;

5. www.consultant.ru. [Электронный ресурс]: официальный сайт компании «Консультант Плюс»;

6 .Блохина В.Г. Источники финансирования инвестиционных программ и проектов / В.Г. Блохина // Учет и статистика. 2007. №1 (8);

7. Источники финансирования инвестиционных проектов [Электронныйресурс]. URL: https://clck.ru/STPhD (дата обращения: 14.11.2020).