Нефтегазовая промышленность. Материал по курсу Деньги, кредит, банки Деньги историческая категория, присущая товарному производству
 Скачать 0.84 Mb.
|
|
К предметам лизинга не могут быть отнесены земельные участки, природные объекты и имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения. Возможная схема проведения лизинговых сделок с участием банка:  1— продавец берет кредит в банке и закупает лизинговое имущество; 2— банк выдает гарантию на оплату лизинговых платежей лизингополучателем лизингодателю; 3. — закупленное имущество продавец продает лизинговой компании (лизингодателю); 4. — представляет лизингополучателю имущество; 5. — лизингополучатель осуществляет платежи лизингодателю При определении срока лизинга необходим учет следующих показателей: Срок службы имущества, который определяется периодом его эксплуатации, и который зависит от физического и 1-го вида морального износа рассматриваемого имущества (последний связан с эксплуатацией морально устаревшего имущества). Период амортизации имущества. Время морального износа 2-го вида, который связан с появлением на рынке, например более совершенного, экономичного и производительного оборудования. Ставки по размещению кредитов (ведь лизинг можно рассматривать как предоставление кредита не в денежном, а в материализованном виде). Кредитоспособность и ликвидность лизингополучателя. Инфляция денежных средств. Доверительные (трастовые) операции Траст как институт права начал формироваться в Англии в XII—XIII веках. Основным признаком, характеризующим траст, является доверие, оказываемое учредителем при передаче в собственность имущества доверительному собственнику. Но доверие не является в юриспруденции правовой категорией, и в российских условиях перехода экономики на рыночную систему был принят институт доверительного управления. Основные понятия доверительного управления. Учредитель управления - это собственник имущества или другие лица в соответствии с законами РФ. Доверительный управляющий — кредитная организация или, когда кредитная организация выступает в роли учредителя управления, индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. Выгодоприобретатель — лицо, в интересах которого довери тельный управляющий осуществляет управление имуществом, например в интересах учредителя управления или какого-либо третьего лица. Трастовые операции осуществляются на основе согласованного договора, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему имущество на конкретный срок, под определенные условия в интересах учредителя управления или указанного им какого-либо лица в форме выгодоприобретателя. Схема учреждения доверительного управления  1 — Собственник имущества (учредитель управления, выгодоприобретатель) дает поручение своему финансовому консультанту (адвокату, попечителю) подготовить документы по доверительному управлению его имуществом. 2 — Финансовый консультант (адвокат, попечитель) представляет документы по имуществу в доверительное управление, которым выступает банк. 3 — Доверительный управляющий, банк, проведя операции с имуществом, передает полученные доходы выгодоприобретателю, бенефициару, который является плательщиком налога на операции по имуществу. 4, 4а — Выгодоприобретатель, бенефициар может напрямую передать доходы собственнику имущества (4) или в скрытой форме по цепочке 4а, а далее 5. Созданное имущество в банке может работать в двух вариантах: в индивидуальном и объединенном вариантах. При индивидуальном управлении фондом имущество данного учредителя не объединяется с имуществом других учредителей, а при объединенном управлении имущества разных лиц объединяется в общий фонд банковского управления (ОФБУ). Факт передачи имущества в общий фонд банковского управления оформляется сертификатом долевого участия, в котором точно зафиксирована доля переданного имущества в доверительное управление. Сертификат ОФБУ не может свободно обращаться как ценная бумага (например, пай паевого инвестиционного фонда), он передается по договору цессии (уступки права требования). Информация о видах и долях ценных бумаг в ОФБУ (акций, облигаций, векселях и т. д.) содержится в специальном документе - инвестиционной декларации. В качестве объектов доверительного управления могут выступать: валюта РФ и иностранная валюта, ценные бумаги, драгоценные металлы и камни, производные финансовые инструменты. ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы взаимосвязанных эмитентов, за исключением государственных, ценных бумаг. В процессе управления имуществом могут возникнуть следующие виды рисков: международные риски; риски внутри страны; процентные риски, которые могут быть следующих видов — риски переоценки имущества, неверный прогноз и т. д. Далее следует отметить риски потери ликвидности портфеля имущества, операционный, правовой, политический и другие риски. Форфейтинг Дальнейшим развитием кредитования предприятий продавцов или экспортеров стали операции форфейтинга, когда покупка дебиторских долгов банком форфейтером у продавцов осуществлялась в форме векселей, которые были акцептованы покупателями, и реже - аккредитивов. Предприятию поставщику товаров, который продает векселя банку, выплачивается вексельная сумма за вычетом дисконта. К основным достоинствам относится то, что банк-форфейтер берет на себя все финансовые риски, связанные с оплатой векселей покупателя. Поэтому банк требует гарантий оплаты векселей покупателем от надежного банка. Схема форфейтинга выглядит следующим образом.  1.Продавец поставляет товары покупателю. 2.Покупатель взамен товаров представляет продавцу авалированные банком векселя. 3.Продавец продает векселя банку-форфейтеру. 4.Банк-форфейтер выплачивает продавцу вексельную сумму за вычетом дисконта. 5.Покупатель погашает обязательства по согласованному графику платежей. Каждый участник форфейтинговой сделки преследует свои цели: Продавец — реализовать продукцию, получить векселя и после их учета оприходовать денежную сумму. Издержками продавца являются размеры дисконта, комиссии за опцион и обязательства. Покупатель — приобрести товар с минимальными издержками. Его издержки складываются из стоимости товара и комиссионных в виде процента от номинала векселей, уплачиваемых в пользу гаранта; Банк форфейтер- получить доход в виде дисконта при учете векселей, который определяется размером самого дисконта, дисконтным периодом и общей вексельной суммой. Преимущества банковских операций, проводимых на основе удаленного доступа ( в т.ч. через Интернет): проведение операций в режиме реального времени, когда инфорация о финансовых рынках доступна в любое время суток и года; отсутствие государственных границ, фактора удаленности клиентов от места расположения банка; высокая скорость проведения банковских операций вне зависимости от географической удаленности клиента; существование двухсторонней связи, т. е. еще и обратной связи между клиентом и банком; достаточно высокая степень защиты информации и проводимых операций; быстрое принятие управленческих решений при кризисных ситуациях по сравнению с традиционным проведением операций; более высокий уровень продаж банковских продуктов, капитализации банковского бизнеса. Организация расчетно-платежного оборота в коммерческом банке. Проведение расчетных операций осуществляется через банки, в которых предприятия, зарегистрированные в форме юридических лиц, открывают расчетные счета, отражающие все притоки и оттоки денежных средств предприятий. Их число по существующему законодательству не ограничивается, но они должны быть все зарегистрированы в налоговых службах. Параллельно с открытием расчетных счетов предприятие составляет договор о расчетно-кассовом обслуживании. В этом договоре определяются порядок и документальное сопровождение расчетов, чековых книжек, выписки лицевых счетов, выдача денег на выплату заработной платы и т. д. За проведение расчетно-кассовых операций банк взимает с клиента комиссионные, согласно установленным тарифам. Накапливаемые денежные средства на расчетных счетах способствуют образованию кредитного потенциала банка. Обслуживание банками предприятий денежными средствами проводится во встречных направлениях: банки получают денежные средства от единого эмиссионного центра - ЦБР; полученные денежные средства, распределяются по счетам юридических и физических лиц; юридические и физические лица, испытывающие потребность в денежных средствах, получают их в банке в виде кредитов; юридические и физические лица, испытывающие излишек в денежных средствах, вкладывают их в банке в виде депозитов; коммерческие банки сдают денежные средства в расчетно-кассовые центры ЦБР. Денежный оборот  Так как эмитированные, т. е. выпущенные Центральным банком, денежные средства подвергаются физическому износу и инфляции, то количество выпущенных денег несколько превосходит количество возвращаемых денежных знаков. Кроме того, следует учесть изменение скорости оборот денежных знаков, при снижении которой требуется увеличение денежной массы в обращении. Наличные и безналичные расчеты Система денежных расчетов может проводиться в двух режимах: наличным и безналичным методами. Соотношение между ними соответствует примерно как 20% и 80%. Существуют факторы, способствующие и противодействующие увеличению этого соотношения, например увеличение числа пластиковых карт, бартерных сделок способствует увеличению безналичного оборота, а рост криминальных операций, уход от налогов — увеличению наличных денег. Практически безналичные расчеты осуществляются в банках путем списания денежных средств со счетов плательщика и зачисления их на счета получателя этих средств. Проведение безналичных расчетов основано на следующих принципах: расчеты проводятся только в банках по счетам и по специальным правилам и единым требованиям; соблюдение ликвидности и обеспеченности проводимых платежей; наличие согласия (акцепта) плательщика о списании банком денег с его счета; соблюдение места, срока и выбранной формы документов (платежного требования, платежного требования-поручения, чека, аккредитива, векселя); контроль банка и за банком по соблюдению правильности проведения платежей и имущественной ответственности за нарушения правил расчетов. Правила проведения безналичных расчетов: Соблюдение ликвидности и обеспеченности проводимых платежей осуществляется плательщиками путем анализа и планирования размеров и сроков притоков и оттоков денежных средств со своего счета. При недостаточности собственных денег и при хорошем финансовом положении плательщику может быть выдан кредит. Наличие акцепта (согласия) на списание денег со счета плательщика может и не требоваться в специальных случаях, которые оговорены законодательно, например за потребляемые тепло- и электроэнергию, коммунальные услуги, недоимки по налогам и сборам, по исполнительным решениям судов и другие услуги. Денежные переводы Денежные переводы делятся на два крупных направления: кредитовые переводы; дебетовые переводы. В условиях развивающегося российского финансового рынка подавляющая часть переводов (90%) являются кредитовыми, т.е. производятся до получения товаров или услуг. Активным агентом здесь выступает плательщик (дебитор), который, купив товар поставщика (кредитора), дает распоряжение своему банку кредитовать счет кредитора, т. е. выплатить деньги со своего счета и перечислить их на счет поставщика. Кредит и кредитная линия Рассмотрение и решение о выдачи кредитов может производиться двумя методами: выдача кредитов по мере поступления кредитных заявок и кредитная линия. Наиболее распространенным методом кредитования является рассмотрение и выдача кредитов по мере поступления кредитных заявок, при которых активным агентом выступает клиент банка. При втором методе клиенту может быть открыта кредитная линия на определенный срок и с определенным лимитом размера кредита. Например банк открыл кредитную линию сроком на один с лимитом в 12 млн руб. В течение этого года клиент может получать дробные кредиты, но с условием, чтобы их общая сумма не превышала 12 млн руб. В течение времени действия кредитной линии банк контролирует финансовое состояние клиента и при ухудшении его положения банк может изменить показатели кредитной линии или вовсе закрыть ее. Овредрафт Другой метод финансирования клиента- это финансирование по овердрафту, который предоставляется клиентам с хорошей деловой рептацией, например 20% овердрафт означает, что при наличии на расчетном счете у заемщика 500тыс. руб., кредит ему может быть выдан в размере 600 тыс. руб. = 500 тыс. руб. + 20%. Для получения овердрафта необходимо выполнение следующих условий. Во-первых, имеет ли заемщик хорошие дебиторские долги на рассматриваемый кредитный период, во-вторых, согласен ли заемщик положить в банк на определенный период неснимаемый депозит, который будет выступать как обеспечение овердрафта. Другими условиями могут быть способность заемщика привлечь новый капитал, например путем выпуска акций, облигаций, приостановить на кредитный период распределение прибыли в пользу владельцев предприятия, акционеров. Самым высоким доверием банка по отношению к клиенту является открытие контокоррентного счета, который объединяет расчетный и ссудные счета. Все денежные поступления в пользу клиента (выручка от продажи товаров, зачисления по поступившим долгам дебиторов и т. д.) зачисляются на кредит контокоррентного счета, а все выплаты клиента отражаются по дебиту этого счета. При кредитовом сальдо у клиента есть наличные средства в банке, а при дебетовом - банк предоставил клиенту кредит, за который клиент уплачивает банку процент. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами составляет банковскую маржу или доход. К достоинствам овердрафта следует отнести: Овердрафт для клиента более выгоден, чем кредит, если необходимо финансирование краткосрочных, текущих, не крупных расходов, например единовременная покупка автомобиля, компьютера и т. д. При финансировании средних или крупных затрат средней и большой продолжительности предпочтительнее кредит. При овердрафте выплата процентов происходит при превышении расходов над остатками средств на расчетном счете, а при кредите устанавливаются, как правило, фиксированные проценты за определенный период времени. Надежным клиентам с хорошей деловой репутацией банк при овердрафте может оперативно и быстрее предоставить дополни тельные льготы, чем при кредите. В большинстве случаев банк должен предоставлять клиенту овердрафт за определенные комиссионные, если клиент пользуется кредитами и в известном смысле овердрафт является финансовым поощрением клиента за правильные взаимоотношения с банком. Инвестиционный банк (ИБ) - банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; консультациях клиентов по различным финансовым вопросам (включая M&A), ориентированный в основном на оптовые финансовые рынки Основными направлениями деятельности инвестиционных банков являются: Привлечение финансирования, гарантированное размещение ценных бумаг; Управление активами и торговля ценными бумагами и Оказание консультационных услуг в области слияний и поглощений и других сферах деятельности. В числе предлагаемых инвестиционно-банковских услуг в России: Андеррайтинг (гарантированное размещение ценных бумаг) Привлечение финансирования на зарубежных рынках Выпуск структурированных продуктов Проведение road-show, оценка перспектив бумаг Поддержка данных бумаг на рынке Брокерские услуги на рынке Продажа паев ПИФов Организация ОФБУ Депозитарные услуги Аналитическо-информационные услуги Организация, консультирование, структурирование и финансирование сделок M&A Привлечение стратегического партнера Оценка бизнеса и предприятий перед их покупкой История возникновения инвестиционного бэнкинга термин “инвестиционный банк” используется в США с 1880-х годов. Потребность в финансировании в это время железнодорожного строительства дала импульс появлению финансовых посредников, основным видом деятельности которых был андеррайтинг – гарантированное первичное размещение ценных бумаг. Используя механизм синдицирования и современные для того времени средства коммуникации, инвестиционные банки могли гарантировать успешное размещение больших объемов выпусков ценных бумаг, в том числе и на рынке Великобритании. В 20-е годы американский фондовый рынок развивался столь динамично, что главным видом деятельности и источником дохода инвестиционных банков стали спекуляции на растущем рынке ценных бумаг. Это был период невиданного благополучия инвестиционных банков. С краха фондового рынка в 1929 году началась Великая депрессия, которая продолжалась в течение четырех лет. 1933 год – важная дата в истории инвестиционного банковского дела. Актом Гласса–Стигала банки были разделены на коммерческие и инвестиционные. Коммерческим банкам было запрещено проводить операции с ценными бумагами, закон также ограничивал возможности вести коммерческие банковские операции для лиц, занимающихся инвестиционной банковской деятельности. Значение ИБ в экономике С ША Инвестиционные банки сыграли решающую роль в структурной перестройке американской экономики на рубеже 70-80х годов ХХ столетия. Концентрация капитала привела к буму корпоративных слияний и поглощений. Инвестиционные банки принимали активное участие в “мегасделках 80х” и смогли заработать значительные суммы только на комиссионных. Ситуация в России В России банков достаточно много – неизбежно обострение конкуренции на банковском рынке. Процессы слияний и поглощений банковских структур – неизбежный путь развития российской банковской системы. Начало активной скупки зарубежными банками российских кредитных организаций подтверждает это. В этих условиях особое значение приобретает деятельность банков на рынке ценных бумаг – инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг в России на данный момент представлен инвестиционными компаниями и банками: "Тройка-Диалог", "Ренессанс Капитал", “Deutsche UFG", Банк «Уралсиб», Альфа-банк, МДМ-банк ИБ "Траст". |