Макроэкономика_Ивашковский_2002. Международных отношений (университет) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации Москва Дело 2002
 Скачать 4.17 Mb.
|
|
При первом типе (S < I) возникает опасность двух нежелательных для экономики эффектов: а) нехватка сбережений ограничивает капиталовложения, а значит, перспективы производства и предложения; б) чем меньше сбережения в обществе, тем текущий рыночный спрос. В результате совокупный спрос превышает совокупное предложение. Соединившись вместе, эти процессы давят на цены, дезорганизуют товарные рынки ив конечном усиливают инфляцию Описанный тип макроэкономического неравновесия проявляется в той или иной мере во всех рыночных хозяйствах рост экономики не тот, что мог бы быть. При втором типе (S>I) инвестиционный спрос удовлетворяется полностью, денег хватает с избытком. Эту ситуацию Дж назвал 'промежутком сбережений в инвестиционном спросе. В случае превышения сбережений над инвестициями в экономике также наблюдаются два эффекта: а) низкий текущий спрос, поскольку люди предпочитают больше сберегать, чем тратить; б) мощный поток инвестиций, что ведет к быстрому развертыванию производства и предложения. Следствием данных эффектов является ситуация классического кризиса перепроизводства, когда совокупное предложение товаров опережает совокупный спрос. Это может привести к промышленному спаду росту безработицы ив конечном счете — к дефляции (снижению общего уровня цен). Промышленно развитые страны периодически сталкиваются с такого рода явлениями, но вероятность подобного исхода в недалеком будущем весьма велика в странах, вставших на путь рыночных преобразований. Таким образом, мы видим, что рыночный механизм не обеспечивает устойчивого равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений, без чего экономика эффективно функционировать не может. А это значит, что поддержание такого равновесия является непосредственной заботой государства. ИНВЕСТИЦИИ И ДОХОД: ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА Как мы уже знаем из § 2.5, увеличение или уменьшение инвестиций ведет к росту или падению объектов производства, занятости и доходов. Эти закономерности наблюдаются не только применительно к инвестициям, но ив связи с любыми другими видами расходов, в том числе пока не рассмотренными нами государственными расходами и чистым экспортом. В связи стем что частные инвестиции слишком компонент совокупных расходов, надежды на который в достижении полной занятости были бы вряд ли оправданны, Дж. Кейнс в своей теории совокупного спроса особую роль отводил государственным расходам G. Именно они в модели закрытой экономики в состоянии обеспечить "эффективный 2-10. Мультипликационный эффект в модели Приросты дохода оказываются более значительными, чем вызвавшие их изменения в частных инвестициях и государственных расходах которые обозначены как Это и есть графическая иллюстрация эффекта мультипликатора. В виде этот эффект можно представить следующим образом прирост дохода прирост инвестиций мультипликатор. 71 спрос" для достижения полной занятости. В связи с частными инвестициями и государственными расходами Дж рассматривает и проблему мультипликатора, которая в его теории обобщает трактовку спроса". В переводе на русский язык мультипликатор означает "множитель — умножение multiplier — множитель, коэффициент). Кейнсианский мультипликатор показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост выпуска и доходов. На рис. 2-10 показано, как изменения в частных и государственных инвестициях влияют на величину равновесного объема выпуска и уровня дохода Таким образом мультипликатор представляет собой число, показывающее, во сколько раз необходимо увеличить первоначальный прирост инвестиций, чтобы рассчитать вызванный этим прирост национального дохода Другими словами, мультипликатор это отношение изменения равновесного уровня национального дохода к вызвавшему его исходному изменению уровня расходов. Допустим, что в экономике инвестиции возросли на 10 млрд. руб. Если благодаря этому совокупный (национальный) доход страны увеличится на 30 млрд. руб, тов такой экономике мультипликатор равен 3. Если же вызванное дополнительными инвестициями увеличение дохода составило бы 50 млрд. руб, то мультипликатор был бы равен В чем же причина этого явления Как его объяснить Ведь очевидно, что прирост инвестиций в развитие производственной базы общества не может в коротком периоде обернуться быстрой отдачей в виде увеличения выпуска готовой продукции. Дело в том, что Дж. Кейнс связывал мультипликационный эффект вовсе нес отдачей от инвестиций в виде производства дополнительной продукции или услуг. Он полагал, что увеличение покупок инвестиционных товаров означает увеличение доходов тех экономических агентов, у которых эти товары приобретены. Имеются ввиду фирмы, производящие станки, машины, оборудование, компьютеры, стройматериалы и т. п. Увеличение дохода работников этих фирм в соответствии с кейнсианской функцией потребления вызывает расширение их потребления на основе собственной предельной склонности к потреблению. Рост потребления в свою очередь способствует дальнейшему возрастанию эффективного спроса и национального дохода. Это, по существу, повышает покупательную способность в экономике, а следовательно, и общий объем спроса. Возросшая покупательная способность в конечном счете приводит к тому, что фирмы могут больше продавать, для чего им требуется расширять наем рабочей силы и закупку других факторов производства, после чего покупательная способность еще больше растет. Возросшая покупательная способность является новым источником дополнительного потребления и инвестиций, которые порождают еще большую покупательную способность, и т. д. Таким образом, цепная реакция доходообразования, увеличения расходов и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Возникает своего рода эффект кругов поводе. Причем, чем шире становится этот процесс, тем эффект возмущения становится менее интенсивным. Затухание объясняется тем, что не весь полученный на каждом этапе доход тратится на новое потребление, те. становится снова чьим-то доходом. На каждом новом этапе часть полученного дохода сберегается и тем самым исключается из дальнейшего доходообра- зования. А это значит, что сила эффекта мультипликатора зависит оттого, сколько дохода поступит на каждую следующую стадию, те. от предельной склонности к потреблению МРС участников последовательности событий. Насколько велик мультипликатор Чтобы ответить на этот вопрос, обратимся к условному который поможет понять, почему мультипликатор всегда больше единицы. Допустим, что на имеющиеся средства тыс. руб) некий предприниматель решил соорудить небольшой кирпичный завод. Благодаря осуществлению данного инвестиционного проекта участвующие в строительстве работники получат тыс. руб. дополнительного дохода. Что же произойдет дальше Если каждый человек в экономике характеризуется предельной склонностью к потреблению то 80 тыс. руб. они потратят на покупку новых товаров и услуг. Именно на эту сумму у продавцов сократятся товарные запасы. Реакцией производителей на сокращение запасов будет увеличение объема производства на 80 тыс. руб, вслед зачем этой суммы получившие ее другие работники потратят на свое потребление (64 тыс. руб. Этот процесс будет непрерывно продолжаться таким образом, что на каждой следующей стадии расходы составят 80% от расходов, совершенных на предыдущей стадии. Эта бесконечная цепь вторичных расходов вызвана лишь тем, что наш предприниматель осуществил первоначальные инвестиции в размере тыс. руб. Однако, хотя теоретически эта цепь и не имеет конца, нетрудно заметить, что на практике она стремится к конечной величине, которая поддается арифметическому расчету тыс. руб. дохода тыс. руб. дохода тыс. руб. дохода тыс. х 0,8 (потребление тыс. х 0,8 (потребление тыс. х 0,8 (потребление) Сумма увеличивающего дохода составит 80 тыс. + 64 тыс. + ... тыс. + 0,8 + 0,8 2 + 0,8 3 + Предел суммы геометрической прогрессии будет выглядеть следующим образом: В этом уравнении 100 тыс. руб. —- прирост инвестиций Да знаменатель величина, равная (Таким образом, расчет показывает, что если МРС = 0,8, то ликатор равен 5. Он включает единицу первоначальных инвестиций и четыре единицы дополнительных (вторичных) потребительских расходов. Тот же самый результат можно получить, если воспользоваться концепцией предельной склонности к сбережению Если = 0,8, то Общая формула мультипликатора имеет следующий вид: Из формулы следует, что, чем предельная склонность к потреблению (меньше предельная склонность к сбережению, тем больше мультипликатор. А это значит, что тем больший будет итоговый прирост национального дохода за счет прироста инвестиций. Еще раз отметим, что мультипликационный эффект могут вызывать любые автономные затраты а не только частные инвестиции. Речь идет об изменении величин автономного потребления, государственных закупок, экспорта. В таком случае говорят о мультипликаторе затрат. Он рассчитывается как отношение прироста национального дохода к изменениям всех автономных затрат вызвавших прирост дохода: Рассматривая эффект мультипликатора, Дж иронически замечал, что можно было бы организовать и бессмысленные работы, чтобы только занять безработных бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты доверху городским мусором, а затем, наконец, предоставляло бы частной инициативе на основе известного принципа laissez-faire (невмешательства) выкапывать эти банкноты из земли, то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом это привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода общества, таки его капитального богатства по сравнению с существующими размерами. Разумеется, более целесообразно было бы строить жилые дома и т. п, но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предлагаемый вариант окажется лучше, чем ничего" Самопроявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он наблюдается прежде всего в экономике, находящейся в состоянии глубокого кризиса, с большой безработицей и недоиспользованием производственных мощностей. Увеличение расходов с помощью мультипликатора обеспечивает более полное использование уже Избр. произв 1993. С. 326. 74 имеющихся в обществе ресурсов. Сам по себе мультипликатор не обладает свойством умножения факторов производства. Если бы экономика находилась в состоянии полной занятости, то рост расходов выразился бы в повышении цени инфляции, поскольку имело бы место превышение совокупного спроса над совокупным предложением. Особенность эффекта мультипликатора заключается в том, что это механизм с двумя лезвиями он может усиливать как рост национального дохода, таки его сокращение. Как дестабилизирующий фактор мультипликатор тем сильнее, чем больше величина MPS, и наоборот. Чтобы понять эту зависимость, рассмотрим необычное явление, получившее название парадокс бережливости Суть его, как показал Дж. Кейнс, заключается в том, что стремление людей сберегать будет опережать стремление предпринимателей инвестировать, в результате чего произойдет сокращение прироста национального дохода. Данное явление будет наблюдаться, во-первых, вследствие того, что с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все больше сужается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных капиталовложений во-вторых, оттого, что с ростом доходов увеличивается доля сбережений, поскольку S Исключением является ситуация инфляционного перегрева экономики на уровне потенциального выпуска Y*. В данном случае увеличение сбережений общественно желательно, так как уменьшает совокупный спроси способствует обузданию инфляции, а значит, росту благосостояния На рис показано, как с ростом сбережений падают совокупные расходы, побуждающие предпринимателей сокращать производство и занятость. Вместе стем очевидно, что рост сбережений происходит под влиянием экономического роста, который в свою очередь является следствием увеличения расходов в экономике с неполной занятостью. Таким образом, цепочка связей в экономике выглядит следующим образом автономные расходы вследствие действия мультипликатора приводят к приросту национального дохода, а значит, к увеличению сбережений. Образовавшиеся сбережения в условиях оживления деловой активности служат источником дополнительных инвестиций, которые принято называть производными или индуцированными поскольку они зависят от возросшего дохода. Производные инвестиции, в свою очередь, вместе спер- воначальными, те. автономными, инвестициями усиливают экономический рост, ускоряют его, что получило название эффекта акселератора — ускоритель). АКСЕЛЕРАТОР — это коэффициент, указывающий, во сколько раз вырастают новые инвестиции в ответ на изменение национального дохода. 75 Эффект усиления бережливости в рамках традиционной модели Однако увеличение инвестиций и дохода, а значит, и склонности к сбережению означает, что склонность к потреблению падает. Домашние хозяйства будут сокращать свой потребительский спрос, что отрицательно будет сказываться на реализации произведенных фирмами товаров. Фирмы начнут сокращать производство, увольнять рабочих, что в конечном счете обернется снижением доходов различных категорий граждан и национального дохода страны в целом. Графически бережливости" можно проиллюстрировать и на рис. 2-12. По оси абсцисс откладывается национальный доход, по оси — сбережения и инвестиции. На этом графике кривая инвестиций имеет положительный наклон, поскольку индуцированные инвестиции зависят от дохода. Сдвиг вверх кривой сбережений в положение означает рост сбережений и образование нового равновесия в точке вместо прежнего в точке Вместе с этим происходит сокращение национального дохода с до Таким образом бережливости" показывает, что все попытки увеличить сбережения ведут к снижению инвестиций и производства, сокращению доходов и, следовательно, уменьшению сбережений. Объем производства будет сокращаться до тех пор, пока доход не упадет настолько, что желаемый объем сбережений уравняется с желаемой величиной инвестиций. Особый "вред" бережливости состоит именно в том, что наиболее серьезные мотивы сберегать появляются у людей как раз при ухудшении экономической конъюнктуры. По-человечески понятно, когда люди, опасаясь Рис. 2-12. "Парадокс бережливости сокращение национального дохода в результате роста сбережений наступления кризиса и потери роботы, начинают усиленно откладывать на "черный день. Однако увеличение сбережений означает сокращение потребления. Соответственно уменьшаются доходы производителей, ибо расходы одних — это доходы других. Если кому-то удалось сберечь больше, то только потому, что кто-то другой был вынужден залезть в долги или расстаться со своими сбережениями. Попытки значительной части населения сократить потребление (ради увеличения сбережений) приведут к сокращению национального дохода. Основные выводы Экономисты классической школы не только создали теорию частичного рыночного равновесия, но и сформулировали теорию общего равновесия рынков и цен Согласно их концепции общего равновесия, в экономике может существовать лишь равновесие при полной занятости Такой вывод опирается на закон рынков Ж.-Б. Сэя, согласно которому в экономике, основанной на разделении труда, производство каждого субъекта одновременно представляет собой спрос на результаты производства других субъектов. В конечном счете совокупный спрос будет равен совокупному предложению. Возникающие случаи неравновесия носят временный характер, и рыночные механизмы их быстро корректируют. Классическая модель макроэкономического равновесия предполагает, что объем производства является функцией занятости ресурсов и технологии производства и поддерживается на потенциальном уровне механизмом гибких цен. Благодаря этому механизму рыночная экономика способна поддерживать полную занятость всех имеющихся ресурсов 3. Важной особенностью классической макроэкономической модели является принцип нейтральности денег. Он предполагает отсутствие какого-либо воздействия денежной массы на реальное производство. Деньги в модели классиков нужны рыночным агентам лишь для обслуживания сделок, т. е. для выполнения чисто технической функции в процессе купли-продажи. На этом основании классиками была сформулирована концепция классической дихотомии — системы функционирования двух параллельных рынков реального и денежного, равновесие между которыми поддерживается через автоматические стабилизаторы. Отсюда делался вывод о нецелесообразности вмешательства государства в экономическую жизнь. 4. В противоположность закону рынков Ж.-Б. Сэя и классическому варианту макроэкономического равновесия английским экономистом Дж. Кейнсом был выдвинут принцип эффективного спроса, отражающий тот факт, что уровень национального производства, занятости и доходов в данный момент зависит от уровня потребительских и инвестиционных расходов в экономике. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия не признает автоматической связи между сбережениями и инвестициями, которую эконо- мисты-классики усматривали при посредстве процентной ставки. Сбережения это остаток от дохода, который не был использован на потребление. В силу основного психологического закона Дж. Кейнса сбережения растут, когда увеличивается доход. Инвестиции же являются функцией побуждения к инвестированию и определяются отношением между ожидаемой предельной эффективностью капитала и процентной ставкой. В отличие от классического подхода кейнсианская модель макроэкономического равновесия предполагает, что сбережения приспосабливаются к инвестициям через модификации национального дохода прирост инвестиций приводит к росту дохода, который дает импульс сбережениям в объеме, соответствующем этому росту. Для графической иллюстрации равновесия на товарных рынках используют модель сбережения, известную в науке как модель Дж. Хикса. Данная модель показывает уровень дохода, для которого существует равенство между сбережениями и инвестициями при любой процентной ставке. Кривая имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестирования, а увеличение инвестиционных расходов влечет за собой рост национального дохода. Угол наклона кривой показывает соотношение предельной склонности к сбережению и изменению процентной ставки. Чем более крутой становится кривая тем выше предельная склонность к сбережению и тем менее чувствителен объем инвестиций к изменению процентной ставки. Это значит, что даже для незначительного роста инвестиций требуется существенное снижение процентной ставки. Обобщающим результатом кейнсианской теории эффективного спроса является концепция мультипликатора. Мультипликатор — это коэффициент, показывающий увеличение национального дохода, являющегося результатом роста автономных расходов. Величина этого коэффициента К зависит от предельной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению. Мультипликационный эффект в экономике имеет некоторое количественное отражение, которое определяется конкретными условиями. Прирост объемов производства и уровня дохода будет иметь место лишь при наличии неиспользованных ресурсов и эластичном их предложении. Если же предложение факторов не обладает эластичностью или если экономика близка к полной занятости, увеличение расходов обернется лишь повышением совокупного денежного дохода без соответствующего увеличения производства и реального дохода. Мультипликатор в этом случае приведет только к росту уровня цен Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых, индуцированных инвестиций, а значит, ускорения экономического роста (эффект акселератора. Однако, чем выше доходи предельная склонность к сбережению, тем ниже склонность к потреблению. Падение желаний покупать товары и услуги снижает склонность к инвестированию, что ведет к сокращению производства, доходов и занятости. Этот |