курсовая. алишер курс. Методы анализа деятельности компании
 Скачать 232.21 Kb.
|
|
ТАШКЕНТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КАФЕДРА “ФИНАНСЫ И БИЗНЕС-АНАЛИТИКА” КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине «Методология бизнес-анализа» НА ТЕМУ: Методы анализа деятельности компании
Т ашкент-2023 СОДЕРЖАНИЕ:
ВВЕДЕНИЕ Одним из важнейших условий успешного управления компанией является оценка ее финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность компании характеризуется набором показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых ресурсов. Финансово-хозяйственная эффективность компании отражается в: - поставка собственных средств в обращение и их обеспечение; - статус стандартизированной переписи; - баланс и динамика дебиторской и кредиторской задолженности; - оборачиваемость оборотных средств; - материальная поддержка банковских кредитов; - платежеспособность. При этом стабильное финансово-хозяйственное положение компании во многом зависит от улучшения таких качественных показателей, как производительность труда, рентабельность производства, капиталоемкость, а также от выполнения плана по прибыли. Рациональному распределению средств компании способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативной деятельности по ускорению денежного обращения. Актуальность выбранной темы заключается в том, что в рыночной экономике финансово-хозяйственное положение компании действительно отражает конечные результаты ее деятельности. Конечный результат компании - это то, что интересует владельцев (акционеров) компании, ее деловых партнеров и налоговые органы. Таким образом, оценка финансово-хозяйственной ситуации является неотъемлемой частью финансового менеджмента компании и ее экономических отношений с партнерами, финансово-кредитной системы. Это предопределяет важность анализа финансово-хозяйственного положения хозяйствующего субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности является основой для принятия обоснованных финансовых решений, поэтому данная тема очень важна и имеет большое практическое значение. Наличие навыков финансового анализа необходимо будущему специалисту в области финансов. Целью курсовой работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности. Предмет исследования – оценка финансово-хозяйственного состояния компании. Объектом исследования является финансовые результаты деятельности АО «O’zbekiston temir yo’llari». Источниками информации послужили нормативно правовые документы по исследуемой проблеме, финансовая и бухгалтерская отчетность, литература по данной теме. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Значение и сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ финансово - хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия связывает учет и принятие управленческих решений. Учетная информация обрабатывается в процессе АФХД: результаты предприятия сравниваются с результатами других предприятий; определяется воздействие разных факторов на результаты хозяйственной деятельности; выявляются недочеты, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и др. Осмысление, понимание информации достигается с помощью АФХД. На основе всего этого разрабатываются управленческие решения. Экономический анализ дает толчок к принятию решений и действий, обосновывает их и является основой научного управления производством, повышает его эффективность [5]. Анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности производства - отводится большая роль. Он способствует экономии при использовании ресурсов, поиску современного навыка, научной организации труда, новейшей техники и технологии производства, предотвращение излишних затрат, недочетов в работе и т.д. В результате этого повышается эффективность его деятельности, укрепляется экономика предприятия. Существуют разнообразные подходы к определению того, что является предметом АФХД. Предметом анализа является использование предприятием своих материальных и трудовых ресурсов, когда выполняется производственный план, можно считать наиболее простым подходом. Наиболее обширный подход относит к сфере анализа финансово – хозяйственной деятельности все хозяйственные процессы, включая производственное планирование на самом предприятии и оценку итогов. Если смотреть проще, предметом анализа финансово – хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, следует принимать во внимание следующие ее особенности: 1) функционирование предприятия, его деловая активность имеет цикл. Анализ рекомендуется проводить на всех фазах финансового цикла; 2) на ход хозяйственных процессов оказывают влияние множество факторов. Все эти факторы следует основательно изучить и проанализировать в процессе АФХД; 3) для отражения полной картины состояния предприятия важно не только количество, но и качество деловой активности. 4) кроме производственной и финансовой сферы, анализу на предприятии подвергается юридические, общественные и экологические аспекты его функционирования; 5) предмет и сферу деятельности бухгалтерского учета и анализа финансово - хозяйственной деятельности не следует сравнивать [12]. Содержанием АФХД является полное и всестороннее изучение экономической информации о функционировании исследуемого субъекта хозяйствования с целью принятия наилучших решений по обеспечению выполнения поставленных целей предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов. Общее исследование действий внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество продукции, финансовые показатели работы предприятия и определение возможностей развития должен включать в себя анализ АФХД. Различными факторами обуславливается благополучие анализа. Можно выделить несколько основных принципов, которые необходимо иметь в виду, приступая к анализу: Во – первых, необходимо составить довольно ясный план анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения прежде чем выполнить какой – либо аналитический план. Анализ проводится на основе учетной информации, по этой причине начинать следует с отбора данных предоставленных для анализа. Во – вторых, показатели деятельности предприятия нужно сравнивать при проведении аналитических процедур. С предыдущими периодами проводятся сравнения. Изучаться должны как положительные, так и отрицательные показатели. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие отклонения от определенных показателей, а с другой стороны, еще раз проверить достоверность принятой системы планирования, либо внести в нее изменения. Анализ и корректировку необходимо проводить постоянно, что бы наладить достаточно точную систему планирования и поддерживать ее в нормальном состоянии. В – третьих, завершенность и целостность любого анализа, имеющего экономическую направленность, обычно определяются обоснованностью критериев. Как правило, она включает в себя качественную и количественную оценку. Ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие ясную интерпретацию, и, по возможности, некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции. Для того чтобы была видна роль каждого из показателей и не создавалось впечатления, что какой - то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему необходимо формулировать логику их объединения. В – четвертых, проводя анализ, без необходимости гнаться за точностью оценок не нужно. Как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей [8]. Главная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения данной цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка мер по предупреждению неблагоприятных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; увеличение деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов. В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи: - определение базовых показателей, что бы разработать производственный план и программы на будущий период; - повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов; - всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг; - определение экономической эффективности использования разных ресурсов; - прогноз результатов хозяйствования; - подготовка аналитических материалов с целью выбора управленческих решений. Содержательная сторона анализа включает следующие элементы: - установить конкретные проблемы и задачи анализа; - установить причинно-следственную взаимосвязь; - определить показатели и методы их оценки; - выявить и оценить факторы, влияющие на результаты; - разработать пути устранения влияния отрицательных факторов и развивать положительные факторы [13]. Главная цель субъектов хозяйствования - осуществить экономический выбор. Отдельно взятые предприятия осуществляют в условиях рынка четыре основных экономических выбора: - что и в каком количестве следует производить; - как следует производить; - кто обязан выполнять работу, используя преимущества общественного труда; - для кого предусмотрены результаты производства. Без экономического анализа на микроуровне невозможно сделать выбор. Финансово-хозяйственная деятельность охватывает процессы развития, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль его применения, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и поэтому определяется совокупностью производственно - хозяйственных факторов. Основными задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности являются: - анализ динамики состава и структуры прибыли; - анализ динамики состава и структуры финансовых результатов предприятия; - анализ абсолютных и относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Главная задача АФХД – оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, приведших к положительным или отрицательным показателям на данном этапе, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. 1.2 Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методологию) финансовой отчетности. Среди них можно выделить 6 основных методов: - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждого пункта отчета с предыдущим периодом, то есть при анализе смотрят динамику изменения показателей. Поэтому он и называется «горизонтальным»: для анализа мы смотрим на цифры в строке, то есть сверяем показатели по горизонтали; - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей путем определения влияния каждого пункта отчета на результаты в целом; - анализ тенденций - сравнение каждого элемента отчетности с рядом предыдущих периодов и выявление тенденций, т.е. основной тренд - это динамика показателя, очищенная от случайных эффектов и индивидуальных особенностей отдельных циклов. С помощью тренда в будущем будут формироваться вероятные значения индикаторов, поэтому будет проводиться прогнозный анализ. - анализ относительных показателей (соотношений) - расчет соотношения между отдельными статьями отчета или статьями разных форм отчетности, определение соотношения показателей; - сравнительный (пространственный анализ) - это как внутренний экономический анализ конечных показателей отчета по отдельным показателям фирмы, дочерних компаний, отделов, магазинов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с конкурентами, с отраслевыми- среднее и среднее экономическое образование; - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на эффективный показатель с использованием детерминированных методов исследования. Кроме того, факторный анализ может проводиться напрямую (сам анализ), когда эффективные показатели делятся на его составляющие, или наоборот (синтез), отдельные элементы которого объединены в общий эффективный показатель. Анализируя различные методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу, что этот анализ следует разделить на следующие блоки: 1) анализ основных технико-экономических показателей предприятия; 2) общая оценка динамики и структуры статей баланса предприятия; 3) анализ финансовой устойчивости предприятия; 4) анализ ликвидности баланса предприятия; 5) анализ платежеспособности компании; 6) анализ предпринимательской деятельности предприятия; 7) анализ рентабельности предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием денежных средств (активов) и источниками их формирования (собственный капитал и обязательства, т.е. обязательства). Эта информация отражается в балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс получается из первоначального баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики инвестиций и источников финансирования предприятия за отчетный период. Обязательными показателями аналитического баланса являются: абсолютные значения статей первого баланса на начало и конец периода; остаток статей баланса на начало и конец периода; изменение в абсолютном выражении; изменение удельного веса; изменение процентной ставки к изменению валюты баланса (темп роста). Сравнительный баланс - это тот, который собирает и систематизирует расчеты, которые каждый аналитик обычно завершает, когда впервые знакомится с балансом. Сравнительный баланс содержит множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового положения. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, которые активно используются в практике западных фирм. В ходе анализа горизонтальных и относительных изменений значений различных статей баланса за определенный период целью вертикального анализа является расчет чистой доли. Все показатели сравнительного баланса можно разделить на три группы: - показатели структуры баланса; - показатели динамики баланса; - показатели структурной динамики баланса. Чтобы понять общую картину изменения финансового положения, важно показать структурную динамику баланса. Сравнивая структуру изменений активов и пассивов, можно сделать вывод, из каких источников были получены новые средства и в какие активы были вложены эти новые средства. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения эффективности можно назвать следующие общеизвестные показатели; 1) увеличение собственного капитала; 2) по отдельным статьям баланса не произошло резких изменений; 3) дебиторская задолженность пропорциональна сумме кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченные ссуды банкам и бюджету); 4) доли и расходы компании не превышают минимального значения источников их формирования (собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы); Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,7. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества. Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3. Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств. Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества. Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия. 1.3 Информационная основа для проведения оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия Успешность работы линейных и функциональных руководителей и специалистов зависит от разных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т.п. Информационное обеспечение относится к числу данных элементов, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансовохозяйственную деятельность данного предприятия [6]. Представление информационной базы, естественно, не является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии довольно обширны. Благополучие деятельности предприятия, а также возможности аналитического обоснования управленческих решений зависит от тщательности их организации в значительной степени. В основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности осуществляется анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Основными источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия являются данные бухгалтерского учета и отчетности. В соответствии с Законом Республики Узбекистан «О бухгалтерском учете»1: - бухгалтерский баланс (форма № 1); - отчет о финансовых результатах (форма № 2); - отчет об изменении капитала (форма № 3); - отчет о движении денежных средств (форма № 4); - приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); - пояснительная записка; Данные в бухгалтерских учетах и отчетности гарантируют различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности организации за истекший период [8]. По итогам анализа отчетности хозяйствующего субъекта могут принять решения о формировании или свертывании партнерских взаимоотношений, приобретении акций, условии предоставления кредитов и т.д. внешние пользователи к ним можно отнести поставщики, банки. Собственники и управляющие, анализируют отчетность с целью выявления стабильных положительных и отрицательных тенденций, обоснования путей укрепления финансовой стабильности и увеличение рентабельности денежных средства это внутренние пользователи [14] . Наиболее полная информация для анализа содержится в форме № 1 «Бухгалтерском балансе» – документе бухгалтерского учета, представляющем совокупность показателей, обрисовывает картину финансового и хозяйственного состояния фирмы на конкретную дату. Этот раздел характеризует его финансовое состояние. Один из признаков хозяйственной самостоятельности предприятия наличие бухгалтерского баланса. На рисунке 1.1 представлена схема бухгалтерского баланса предприятия.  Рис. 1.1 – Схема бухгалтерского баланса В разных областях деятельности структура источников финансирования разная. Для определенной сферы деятельности существует своя оптимальная структура активов и источников средств. Для анализа финансовых результатов и рентабельности используется «Отчет о финансовых результатах» (форма № 2), в которой отражаются итоги финансовой активности организации. Отчет о финансовых результатах – отчет о доходах, затратах компании и разности между ними за определенный период; характеризует финансовые результаты за отчетный период, изменение ее денежных средств. В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка, а также следующие показатели: - прибыль/убытки от реализации продукции; - операционные доходы и расходы; - доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги); - затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости; - коммерческие расходы, управленческие расходы; - выручка нетто от реализации продукции; - сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства; - чистая прибыль. Предприятию необходима информация о финансовых результатах, это поможет проанализировать, как повлияли те или иные факторы на результат деятельности. Для оценки изменений отдельных источников формирования собственного капитала и способности к самофинансированию используется форма №3 «Отчет об изменении капитала». Данная форма показывает об увеличение или уменьшение капитала на начало и конец года, указывается каждая статья капитала предприятия, его остаток, поступление на начало и конец года. «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) содержит информацию о том, сколько денежных средств поступило на предприятие от текущих операций и сколько ушло на платежи об оплате дивидендов, налогов на прибыль, платежи с оплатой труда работников и прочих платежей. В состав годовой бухгалтерской отчетности входит форма № 5 – «Приложение к бухгалтерскому балансу». Данный раздел состоит из нескольких таблиц, в которых отражены данные о наличии и движение в течение отчетного периода некоторых активов и обязательств. Данная форма не предоставляется малым предприятиям и бюджетным учреждениям. Итак, любое предприятие нуждается в дополнительных финансовых ресурсах. Найти их можно на рынке капиталов. Чем привлекательнее опубликованные финансовые результаты предприятия, тем большая вероятность получения дополнительного источника финансирования. Когда формируется отчетная информация, должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность: - соотношение затрат и выгод должно быть оптимальным, разумные затраты, а следовательно и разумные выгоды. - принцип осторожности предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств; - так же требуется конфиденциальность, чтобы не нанести ущерб со стороны конкурентов. Пользователи информации различны, цели их конкурируют, а нередко и противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные показатели финансовых результатов. Таким образом, для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия необходимо информационное обеспечение. Для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия значимость бухгалтерской отчетности велика. Первое и достаточно объективное представление о состоянии предприятия, в каком положении оно находится, позволяет получить именно бухгалтерская отчетность [9]. |