Министерство образования Российской Федерации Федеральное агентство по образованию
![]()
|
18. Определите рентабельность производственной деятельности (на основании маржинальной прибыли) и факторов, повлиявших на её динамику. Результаты расчётов оформите в таблице 11 Таблица 11 Анализ рентабельности производственной деятельности
Маржинальная прибыль = выручка от продаж - переменные расходы ![]() ![]() ![]() На основании этого рентабельность производственной деятельности можем найти по формуле: рентабельность продаж рассчитанная на основании маржинальной прибыли * доходы на 1 руб. переменных расходов. Для определения влияния факторов на динамику рентабельности производственной деятельности воспользуемся способом абсолютных разниц. ΔRпроизв. деят-ти= (-0,0151)*1,3333=-0,0201 - влияние рентабельности продаж рассчитанной на основании маржинальной прибыли ΔRпроизв. деят-ти=0,2349*(-0,0263)= -0,0061- влияние доходов на 1 руб переменных расходов Все факторы отрицательно повлияли на рентабельность производственной деятельности. 19. Определите рентабельность активов и факторы, повлиявшие на её изменение. Обобщите результаты расчётов в таблице 12 Таблица 12 Анализ рентабельности активов и факторов, влиявших на рентабельность активов
Рентабельность активов = ![]() Для проведения факторного анализа рентабельности активов кратная модель рентабельности активов расширяется на показатели прибыли и выручки от продаж: Рент-ть активов = ![]() Выручка от продаж на 1 рубль доходов - ![]() Доходы на 1 рубль активов - ![]() Прибыль до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж - ![]() Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов: Rа = Δа*b0*c0 = 0,0001*1,8663*0,025=0,000005 -Влияние выручки от продаж на 1 рубль доходов на рентабельность активов Rа = а1*Δb* c0 =0,9934*0,0831*0,025=0,002063- Влияние доходов на 1 рубль активов на рентабельность активов Rа = а1*b1* Δc=0,9934*1,9493*0,0013=0,002548- Влияние показателей прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж на рентабельность активов Как следует из приведенных выше расчетов, ООО «Агат» успешно развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует положительная динамика рентабельности активов. 20. Определите динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на неё. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в таблице 13 Таблица 13 Анализ рентабельности собственного капитала
Для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала кратная модель рентабельности собственного капитала расширяется на показатели заёмного капитала и выручки от продаж: Рентабельность собственного капитала = ![]() ![]() ![]() ![]() Расчёт влияния факторов на результативный показатель, производится способом абсолютных разниц. 1. Влияние коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала: ΔRсоб.кап= Δа*b0*c0=(-0,0068)*4,6854*0,019=-0,0006 2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заёмного капитала на рентабельность собственного капитала ΔRсоб.кап = а1*Δb* c0= 0,6467*0,2457*0,019=0,003 3. Влияние изменения показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж на рентабельность собственного капитала ΔRсоб.кап = а1*b1* Δc=0,6467*4,9334*0,001=0,0032 Факторами положительно повлиявшими на изменение рентабельности собственного капитала, являются коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (0,003) и показатель чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж (0,0032).Изменение коэффициента финансового рычага отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала (-0,006). Таким образом, резервами повышения эффективности использования собственного капитала организации является соотношение заёмного и собственного капитала. Анализ финансового положения организации 21. Определите экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансовго рычага. Сделайте выводы о целесообразности произведённых затрат и использования заёмных средств Определим уровень операционного левериджа: ![]() где ![]() ![]() ![]() В нашем случае эффект операционного рычаг будет равен: ЭОР= ![]() Операционный леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Каждый процент прироста объема продаж при сложившейся структуре издержек обеспечивает увеличение валовой прибыли на 1,38 % Определим уровень финансового левериджа: ![]() где ![]() ![]() В нашем случае эффект финансового рычага будет равен: ЭФР= ![]() Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Каждый процент прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 1,58 %. Определим уровень операционно-финансового левериджа: ![]() ОФР= 1,38*1,58=2,1804 Операционно-финансовый рычаг определяет оптимальную структуру и расчет необходимых заемных средств с учетом их платности. 22. Определите коэффициенты ликвидности. Оцените их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платёжеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясните методику расчёта этих показателей, сделайте выводы об устойчивости финансового положения Анализ платежеспособности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания долгов. Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если выполняется следующие условия: 1) А1 ≥ П1; 2) А2 ≥ П2; 3) А3 ≥ П3; 4) А4 ≤ П4-. Сгруппируем активы и пассивы для оценки ликвидности баланса организации. Группа А1-Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Группа А2- Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Группа А3- Медленно реализуемые активы: запасы с НДС. Группа А4- Труднореализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность Группа П1- Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, просроченная задолженность по кредитам и займам. П2- Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и просроченные краткосрочные обязательства П3- долгосрочные обязательства: займы и кредиты, прочие долгосрочные обязательства. П4- постоянные пассивы: собственный капитал и доходы будущих периодов. Для удобства расчётов составим таблицу. Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности
Исходя из данных таблицы можем сделать следующие выводы: Сравнивая показатели первой группы на предыдущий год получим А1<П1, за отчётный год та же ситуация. Сравнивая показатели 2 группы получим: за предыдущий год А2>П2, за отчётный А2 >П2. Показатели 3 группы: за предыдущий год А3>П3, такая же ситуация наблюдается и за отчётный год. Показатели 4 группы: А4<П4, такая же ситуация за отчётный год. Исходя из этого мы можем сделать следующие выводы: из четырёх условий не соблюдается только первое. Это означает, что предприятие не может расплачиваться по наиболее срочным обязательствам за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но нужно учесть, что в организации быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочных обязательств. Из этого следует, что организация неплатёжеспособна на ближайший промежуток времени т.к. сопоставляя показатели групп А1 И А2 с группами П1 и П2 можно определить текущую ликвидность предприятия, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности предприятия в ближайший промежуток времени. Определим коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности: ![]() Определим коэффициент текущей ликвидности на начало года: Ктл= ![]() Определим коэффициент текущей ликвидности на конец года: Ктл = ![]() Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств. Нормальным для предприятия считается величина коэффициенты текущей ликвидности ≥ 2.Рассчитав коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года можем сделать вывод, что предприятие не способно осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств. Коэффициент промежуточной ликвидности: ![]() Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на начало года: Кпл= ![]() Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на конец года: Кпл= ![]() Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного расчёта с дебиторами. Нормативной считается величина >0,8. Коэффициент промежуточной ликвидности ниже теоретически допустимого уровня, т.е. организация платежеспособна только на 40 % при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. коэффициент абсолютной ликвидности: ![]() Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало года: Кал= ![]() Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на конец года: Кал= ![]() Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счёт денежных средств. Нормативное значение > 0,2. В нашем случае он ниже и отражает тот факт, что наиболее ликвидные активы занимают маленькую долю в текущих активах, поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на низком уровне. Организация в срочном порядке может погасить свои обязательства только на 14 %. Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитав коэффициенты ликвидности данной организации мы можем сделать вывод о том, что организация не может платить по своим краткосрочным обязательствам в срок. Самым простым способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов (МПЗ), финансовым источникам этих средств: Абсолютная финансовая устойчивость: ![]() Нормальная финансовая устойчивость: ![]() неустойчивое, предкризисное финансовое состояние: ![]() Кризисное финансовое состояние: ![]() Для удобства расчётов составим таблицу:
Исходя из расчётов в таблице можем сделать вывод о том, что финансовое состояние ООО « Агат» на начало года неустойчивое, предкризисное ![]() ![]() Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризует относительные показатели- коэффициенты финансовой независимости: Коэффициент автономии = ![]() Коэффициент автономии за отчётный год = ![]() Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в формировании активов организации. Норматив ≥0,5. Из этого можем сделать вывод, что доля собственного капитала в активах организации достаточна для формирования активов организации. Коэффициент финансовой устойчивости: Коэффициент финансовой устойчивости = ![]() Коэффициент финансовой устойчивости за отчётный год = ![]() Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств. Финансовая устойчивость признается нормальной, если величина показателя принимает значение ≥0,7. 3. Коэффициент финансового левериджа: Коэффициент финансового левериджа = ![]() Коэффициент финансового левериджа за отчётный год = ![]() Коэффициент финансового левериджа показывает сколько заёмных средств привлекла организация на 1 рубль собственных. Норматив ≤0,5. Это знаит, что на 1 рубль собственных средств организация привлекла 0,65 руб. заёмных средств. 4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = ![]() Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за отчётный год = ![]() Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю формирования оборотных активов за счёт собственного капитала. Норматив ≥0,1. 23. Проанализируёте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, сделайте выводы. Воспользуемся приложением к бухгалтерскому балансу. От сюда видим, что краткосрочная дебиторская задолженность на конец отчётного года возросла. Также возросла и долгосрочная на 42753 тыс. руб. Также видно, что увеличивается и краткосрочная кредиторская задолженность, а долгосрочная уменьшилась на 12870 тыс. руб. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятия начинает расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам. Рассчитаем коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности: ![]() На конец отчётного года: 607430/1225730=0,4956 Считается, что дебиторская задолженность должна немного превышать кредиторскую задолженность, т.е. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должен немного превышать 1. В нашем случае наоборот, наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о финансовых затруднениях, о нарушении расчётной дисциплины, о привлечении в свой оборот средств кредиторов. |