Моделирование поведения игроков фондового рынка (в отношении акц. Моделирование поведения игроков фондового рынка (в отношении акций второго эшелона) на российском рынке

• Название: Моделирование поведения игроков фондового рынка (в отношении акций второго эшелона) на российском рынке
• Анкор: Моделирование поведения игроков фондового рынка (в отношении акций второго эшелона) на российском рынке
• Дата: 10.04.2022
• Размер: 6.34 Mb.
• Имя файла: Моделирование поведения игроков фондового рынка (в отношении акц.rtf
• Тип: Реферат; #458830
• страница: 4 из 11

.2 Выбор переменных. Определение временного периода моделирования

В качестве выборки была взята информация начиная с 2014 года, поскольку именно в этот период начал наблюдаться нисходящий тренд стоимости нефти.

Далее рассмотрим статистическую обоснованность использования показателя в рамках анализа рационального поведения.

. Рассмотрим обоснованность использования в рамках анализа рационального поведения показателя зависимости цены на нефть от динамики акций нефтяных компаний. Итак, на данном этапе проверим гипотезу о тенденции влияния цен на нефть на котировки акций ведущих нефтяных компаний. Для этого проведем регрессионно-корреляционный анализ, для выявления зависимости, между ценой на нефть, и котировками акций ведущих российских компаний и акций «второго эшелона», а также сравнения с зарубежным опытом.

Таблица 3.1 - Корреляционно-регрессионный анализ котировок акций ведущих нефтедобывающих организаций и цен на нефть

Показатель	ПАО "ГАЗ-ПРОМ"	ОАО "РОС-НЕФТЬ"	ОАО "ЛУОЙЛ"	Сургут-нефтегаз	ОАО АНК Башнефть	ExxonMobilCorporation	BP PLC
Множественный R	0,3695	0,551011	0,728752	0,746334	0,41091	0,249111	0,398941
R-квадрат	0,13653	0,303614	0,53108	0,557014	0,168847	0,062056	0,159154
Нормированный R-квадрат	0,126372	0,295421	0,525563	0,551803	0,159069	0,051022	0,149262
Стандартная ошибка	25,67828	23,06043	18,92308	18,39235	25,19317	26,76275	25,33965
Наблюдения	87	87	87	87	87	87	87
F	13,44	37,05867	96,26	106,8798	17,27	5,62	16,09
Коэффициенты	0,42	-0,33	-0,04	-2,06	-0,01	0,67	0,20

Таким образом, проанализировав, данные можно сказать, что цена на нефть средне влияет на котировки акций, что говорит о высокой устойчивости организаций, а так влияния других факторов на развитие нефтяной отрасли РФ. эконометрический фондовый рынок

2. На следующем этапе проведем анализ влияния дивидендной политики на котировки акций. Динамика для проведения регрессионо-корреляционного моделирования с помощью программы Microsoft Excel по ряду ведущих организации в РФ и выявления связи между дивидендной политикой и ценой на акции, приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Стоимость акций и дивидендная политика ведущих организаций РФ [19, 20]

Дата	Газпром		Роснефть			Сугрутнефть			ОАО АНК Башнефть
	Стоимость акции	Дивиденд (руб.)		Стоимость акции	Дивиденд (руб.)		Стоимость акции	Дивиденд (руб.)		Стоимость акции	Дивиденд (руб.)
2016	149,8	7,89		400,6	1,97		172,2	11,75		174,17	0
2015	136,6	7,2		272,45	0,45		96,5	8,21		50,5	0
2014	143,82	7,2		229,35	3,2		61,5	12,85		38,25	2,5
2013	145,16	5,99		245	3,2		94,7	8,05		83	1,16
2012	142,09	8,97		267,15	2,59		109,59	7,53		53,55	1,81
2011	183,45	3,85		224,6	1,15		90,3	2,76		50,01	1,09
2010	196,98	2,39		255	0,45		105,9	2,3		77,7	0,3497
2009	186,44	0,36		236,25	0,63		88,41	1,92		56,48	0,1818
2008	114,7	2,66		111,16	0,65		16,44	1,6		23,3	1,37
2007	290,95	2,54		172	0,465		87,89	1,33		90	1,29
2006	285	1,5		234,7	0,295		86,85	-		74,55	0,82

Таблица 3.3 - Результаты регрессионного анализа

Показатель	Газпром	Роснефть	Сугрутнефть	ОАО АНК Башнефть
Множественный R	0,586303	0,297707	0,400687	0,479602
R-квадрат	0,343751	0,088629	0,16055	0,230018
Нормированный R-квадрат	0,270834	-0,01263	0,055619	0,144464
Стандартная ошибка	50,29679	70,75835	37,82266	36,9082
Наблюдения	11	11	10	11
T-статистика	8,0	6,34	1,236	5,182734122
Коэффициенты	-11,7478	18,13247	3,555689	-1,639690271

Таким образом, исследование показало, что существует четка корреляция между ценой на акцию и дивидендная политика ведущих организаций РФ, кроме Сугрутнефть, критерий Стьюдента которого значительно ниже допустимого.