Гроші та кредит (Михайловська, Ларіонова). Навчальний посібник рекомендовано Міністерством освіти І науки України Львів "Новий Світ2000"
 Скачать 2.28 Mb.
|
|
• Європейський інвестиційний банк (ЄІЕ) - заснований у 1958 році. Він функціонує як фінансово автономна і юридично самостійна організація в рамках ЄС. Членами ЄІБ є 14 держав Європи (членів ЄС), за винятком Франції. Статутний капітал банку становить приблизно 15 млрд. евро. Основними цілями ЄІБ є надання позик і гарантій на фінансування проектів для менш розвинутих регіонів, для модернізації, реконструкції або конверсії підприємств, розвитку підприємницької діяльності в нових галузях. ЄІБ може залучити кошти на європейському та міжнародному ринках капіталів за рахунок емісії облігацій. ЄІБ фінансує тільки частину вартості проектів, доповнюючи власні кошти позичальника та інші джерела фінансування. Його позики, як правило, не перевищують 50 % загальної суми вкладених у проект коштів. Банк надає довгострокові позики, строк яких залежить від типу об'єктів і коливається від 7 до 12 років для промислових об'єктів та до 20 і більше років для проектів з розвитку інфраструктури. Також ЄІБ займається консультативною діяльністю, зокрема оцінює проекти через проведення техніко-економічного обґрунтування, визначення потреб у фінансових коштах тощо. * Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) - має статус міжнародної фінансової організації з високим кредитним розвитком. Він розпочав свою діяльність у 1991 році, засновниками якого стали 40 країн світу. Україна ввійшла до числа членів ЄБРР 13 серпня 1992 року. Банк створений спеціально для сприяння економічним реформам та заохочення підприємницької діяльності у країнах Східної та Центральної Європи, в тому числі у країнах СНД і Балтії. Нині він активно допомагає постсоціалістичним країнам у реформуванні економіки та створенні конкурентноспроможної промисловості, розвитку взаємовигідних зв'язків між західно- та східноєвропейськими країнами. Сьогодні членами ЄБРР є 60 держав світу. Згідно зі Статутом МБРР членами банку можуть бути європейські країни, неєвропейські країни, які є членами МВФ, а також Європейського інвестиційного банку (ЄІБ) і Європейського союзу (ЄС). Статутний капітал банку становить 20 млрд. евро. Він розподіляється між членами-країнами відповідно до таких пропозицій: 50 % капіталу належить країнам Європейського Союзу; 13,7 % - країнами Східної та Центральної Європи; 11,3 % - іншим європейським країнам; 10 % - США; 8,5 % - Японії; 6,5 % - іншим країнам світу [2, с 152]. 402 ГРОШІ ТА КРЕДИТ Головною особливістю ЄБРР, що відрізняє його від інших міжнародних банків розвитку, є підтримка ними саме приватної підприємницької діяльності. Статут ЄБРР проголошує, що не менше як 60 % фінансування банку повинно спрямовуватись у приватний сектор. Кредитні ресурси ЄБРР формуються з власного (акціонерного) капіталу та позичкових коштів, які разом утворюють звичайні ресурси, а також із спеціальних фондів. Із звичайних ресурсів кошти надаються на ринкових умовах для здійснення рентабельних проектів розвитку. Спеціальні фонди призначені для пільгового кредитування мало- рентабельних галузей соціальної сфери та надання технічної допомоги. ЄБРР може здійснювати такі види фінансової діяльності: > кредити для комерційних підприємств з максимальним терміном близько 10 років; > кредити для проектів у галузі розвитку інфраструктури з максимальним терміном близько 15 років; > інвестиції у статутні фонди підприємства; > гарантії; > участь у підписанні і купівлі боргових зобов'язань. Мінімальна сума прямих кредитів, що надаються ЄБРР, становить 5 млн. євро, хоча за певних умов сума може бути скоригована (зменшена або збільшена). Середня сума таких кредитів дорівнює близько 22 млн. євро. Кредити банку підприємствам не повинні обов'язково бути обумов- леними гарантіями урядів. Банк, як правило, фінансує не більше як 35% загальних витрат позичальника, але при цьому він зможе допомогти відшукати партнерів на решту коштів. ЄБРР може фінансувати конкретні індивідуальні проекти і проекти у складі структурних і галузевих інвестиційних програм. Він перетворився на значного інвестора в країнах Центральної і Східної Європи, а саме на нього припадає приблизно 15 % усіх прямих капі- таловкладень в регіоні. ЄБРР здійснює великі програми з охорони навколишнього середовища в регіонах Балтійського моря, дельти Дунаю, водного середовища Чорного моря. Участь ЄБРР в реформуванні економіки України. ЄБРР відкрив своє представництво у м. Києві в середині 1993 року. Стратегія банку щодо України випливає з його загальних завдань з ураху- ванням специфіки економічного розвитку нашої країни в сучасних умовах. ТЕМА 12 Міжнародні валютно-кредитні установи та форми їх співробітництва з Україною 403 Набутий досвід співпраці України з ЄБРР показав ефективність спільної діяльності з підготовки і реалізації проектів у багатьох галузях (транспорт, телекомунікаційний зв'язок, енергетика та енергозбереження, сільське господарство та ін.). Ці зв'язки розвиваються дедалі дина- мічніше. Україну цілком задовольняють операційні пріоритети ЄБРР, які максимально спрямовані на сприяння розвитку малого і середнього підприємництва, що в нашій країні поки що розвинуте недостатньо. 28 березня 1992 року зразу після вступу України в ЄБРР їй було відкрито кредитну лінію ЄС обсягом 1 ЗО млн. екю для закупівлі меди- каментів і продовольства, яку практично відразу було використано. Стратегія ЄБРР щодо України з часом змінюється. В перші роки діяльності представництва ЄБРР в Україні більше уваги приділялося проектам у державному секторі, а також співпраці із спільними підприємствами, створеними великими західними компаніями. Останнім часом дедалі більшого значення набуває співпраця з приватним бізнесом. Сьогодні 57,4% проектів здійснюється у приватному секторі і 42,6 % - у державному. Для успішної перебудови економіки потрібно, щоб фінансовий сектор був платоспроможним, мав довіру серед населення, ефективно виконував посередницькі функції. Зрозуміло, що Україна потребує краще капіталізованого банківського сектора, висококваліфікованої банківської мережі, здатної забезпечити зростання сектора мікро-, малих та середніх підприємств, індустріального і комерційного секторів. Зміцнити банківський сектор можна тільки за умови поліпшення інвестиційного клімату в країні. Згідно з цим була складена перша кредитна угода між ЄБРР та НБУ в 1994 році. Україні було відкрито кредитну лінію малим і середнім підпри- ємствам із загальним обсягом 120, 2 млн. дол. США. Фінансування було надано НБУ чотирма траншами для подальшого кредитування українських підприємств через уповноважені банки-посередники ("Аваль", "Ажіо", "Надра", "Вабанк", "ПриватБанк", Український кре- дитний банк, Західноукраїнський комерційний банк). Мінімальна сума кредиту на розвиток приватного підприємництва в Україні становить 75 тис. дол. США, а максимальна - 2,5 млн. дол. США. Кредити нада- вались на п'ять років із двома пільговими роками. Відповідно до вимог ЄБРР кредити надавались під додаткове забезпечення та інші гарантії, які повинні були покрити щонайменше 120 % позички. Відсоткова ставка за ці кредити становила 14 % річних. За цією програмою змогли отримати 404 ГРОШІ ТА КРЕДИТ кредити близько 80 малих і середніх підприємств майже в усіх областях України. Щоб отримати фінансування від ЄБРР, українське підприємництво повинно довести свою надійність, тобто надавати відповідну інформацію про свій фінансовий та економічний стан, пройти всебічний міжнародний аудит, провести техніко-економічний аналіз своєї діяльності. З огляду на успішну реалізацію першої кредитної лінії у серпні 2000 року було відкрито другу кредитну лінію на суму 88 млн. дол. США для фінансування малих та середніх підприємств. Кредити надавались через українські банки-посередники, які були обрані ЄБРР. Ще одним напрямком роботи ЄБРР з Україною є фінансування енерге- тичного сектора. Активні дії банку з цього питання були підкріплені створенням багатьох проектів з метою більш продуктивного вико- ристання палива й енергії, її зберігання, забезпечення розрахунків. Одним із цих проектів є надання кредиту в розмірі 113 млн. дол. США компанії "Донбасенерго" для реконструкції енергоблоку Старобешівської тепло- електростанції. Україна залишається однією з найбільш енергозатратних індустрі- альних країн у світі. Без поліпшення ефективності використання енергії неможливо досягти відновлення економіки і підвищення міжнародної конкурентоспроможності України. Діяльність ЄБРР у цьому напрямі пов'язана із створенням першої в Україні енергетичної сервісної компанії "Укреско" і з визначенням проектних можливостей мереж районного теплопостачання. "Укреско" була заснована в результаті об'єднання зусиль ЄБРР, Європейського Союзу та уряду України. Цей перший проект такого типу являє собою програму забезпечення фінансовими й технічними ресурсами, які необхідні, щоб підвищити енергозбереження. Загальний розмір інвестицій в енергозберігаючі проекти- 30 млн. евро. В Україні ухвалено цілий ряд інших проектів, які фінансуються й інвестуються Європейським банком реконструкції та розвитку: > зарахування "ПриватБанку " та Першого українського міжна- родного банку до членів Кредитної лінії зі сприяння зовнішньої торгівлі; > проект з надання кредиту Київському пивзаводу "Оболонь"; > проект модернізації Дарницької ТЕЦ (м. Київ); > кредит та підтримка на частину акцій кондитерської фабрики "Світоч" (м. Львів); > участь у статутному капіталі компанії "Українська хвиля " з ТЕМА 12 Міжнародні валютно-кредитні установи та форми їх співробітництва з Україною 405 метою створення бездротової цифрової технології зв 'язку в м. Львові та Львівській області; > створення Українського Мікрофінансового банку (УМБ) з обсягом капіталу 10 млн. евро. У 2000 році в Україні ЄБРР різко збільшив обсяг власного портфеля як у державному, так і в приватному секторі. Загальний обсяг асигнувань банку в Україну у 2000 р. становив 293 млн. евро. За станом на 31 грудня 2001 р. Європейським банком реконструкції та розвитку підписано в Україні 57 проектів (не включаючи завершені та реструктуровані) на загальну суму близько 1,4 млрд. евро, з них 46 передбачено для реалізації у приватному секторі [3]. Таким чином, в Україні створюються сприятливі умови для розвитку партнерства зі світовою спільнотою у сфері приватного бізнесу, який є запорукою подальшого ефективного розвитку вітчизняної економіки. • Чорноморський банк торгівлі та розвитку (ЧБТР) -розпочав свою діяльність 1 червня 1999 року. Він створений з ініціативи країн Чорноморського басейну, до числа яких входить і Україна. Банк створено з метою надання підтримки процесу переходу країн- членів до ринкової економіки, кредитування зовнішньоторговельної діяльності, надання банківських послуг підприємствам як державного, так і приватного секторів країн-учасниць. Майже 40 % банківських коштів виділяється на фінансування торгівлі, а решта 60 % - на проекти за участю малих і середніх підприємств, у сферу фінансів, транспорту, енергетики тощо. Капітал банку формується за рахунок відповідних внесків країн-членів. Статутний капітал банку становить 1.2. млрд. дол. США. Внесок України до статутного фонду ЧБТР -10 %, що становить 18,15 млн. дол. США. Першим проектом, фінансованим ЧБТР спільно з Європейським банком реконструкції і розвитку, став проект збільшення пропускної спроможності газопроводу з Росії через Україну, Болгарію, Румунію та Туреччину. ? Питання для роздуму, самоперевірки, повторення 1. Що таке міжнародні валютно-кредитні установи та яке їх призначення? 2. Яка мета створення Міжнародного валютного фонду? Які його головні функції? 406 ГРОШІ ТА КРЕДИТ 3. Розкрийте суть обов'язкових умов, що їх висуває МВФ до країн, які потребують кредитів МВФ? 4. Охарактеризуйте сучасний стан співробітництва України з МВФ. 5. Які організації входять до складу Групи Світового банку? 6. Чим відрізняються Міжнародний валютний фонд та Всесвітній банк і що між ними спільного? 7. Охарактеризуйте цілі й основні напрямки діяльності Міжнародного банку реконструкції та розвитку. 8. Основні напрямки співробітництва МБРР з Україною? 9. Охарактеризуйте Міжнародну асоціацію розвитку й особливості її діяльності. 10. Охарактеризуйте цілі і діяльність Міжнародної фінансової корпо- рації. 11. Які функції виконують Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій та Міжнародний центр із врегулювання інвестиційних спорів? 12. Що Вам відомо про діяльність Світового банку в Україні? 13. Яка мета створення регіональних фінансово-кредитних установ? Які регіональні банки Ви знаєте? 14. Охарактеризуйте основні цілі створення, функції, фінансові ресурси Європейського банку реконструкції і розвитку? Основні напрямки його співробітництва з Україною. 15. Охарактеризуйте основні інструменти фінансування, що застосовує у своїй діяльності ЄБРР? 16. Якими є основні завдання Європейського інвестиційного банку? 17. Коли і з якою метою створений Чорноморський банк торгівлі і розвитку? Тестові питання для контролю знань студентів 1. Бреттон-Вудські інститути об'єднали в собі: а) Міжнародний валютний фонд; б) Європейський банк реконструкції і розвитку; в) Світовий банк; г) Азіатський банк розвитку; д) Міжнародний банк розвитку. 2. В якому році було засновано Міжнародний валютний фонд? а) 1944році; б) 1959році; в) 1964році. ТЕМА 12 Міжнародні валютно-кредитні установи та форми їх співробітництва з Україною 407 3. До Групи Світового банку входять такі установи: а) Міжнародний банк реконструкції і розвитку; б) Міжнародна асоціація розвитку; в) Африканський банк розвитку; г) Міжнародна фінансова корпорація, д) Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій; є) Міжнародний центр із врегулювання інвестиційних спорів. 4. Усі організації Групи Світового банку є спеціалізованими агентствами: а) Європейського ділового конгресу; б) Організації Об'єднаних Націй; в) Міжнародного кооперативного альянсу. 5. Першою кредитною організацією Групи Світового банку стала: а) Міжнародна асоціація розвитку, б) Міжнародний банк реконструкції та розвитку; в) Міжнародна фінансова корпорація; г) Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій; д) Міжнародний центр із врегулювання інвестиційних спорів 6. Право брати участь у діяльності Міжнародного банку реконструкції та розвитку мають тільки члени: а) Організації Об'єднаних Націй, б) Міжнародного валютного фонду; в) Міжнародної асоціації розвитку. 7. Яка організація із Групи Світового банку не є кредитною організацією в прямому розумінні слова: а) Міжнародна асоціація розвитку; б) Міжнародний центр із врегулювання інвестиційної діяльності; в) Міжнародна фінансова корпорація; г) Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій. 8. Європейський банк реконструкції і розвитку розпочав свою діяльність у: а) 1959році, б) І944році; в) 1991 році. 9. Який банк серед інших міжнародних банків розвитку головною метою має фінансування приватного сектора? а) Європейський інвестиційний банк, б) Європейський банк реконструкції і розвитку; 408 ГРОШІ ТА КРЕДИТ в) Азіатський банк розвитку 10. До найвідоміших регіональних міжнародних кредитно-фінансових установ належать: а) Міжнародний банк розвитку, б) Міжнародна асоціація розвитку, в) Азіатський банк розвитку; г) Європейський банк реконструкції і розвитку, д) Африканський банк розвитку. Література 1. Боринець СЯ. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник - 2-гевид., переробл. йдоп. -К: Т-во "Знання", КОО, 1999. -305с. 2. Боринець СЯ. Міжнародні фінанси: Підручник. -К: Знання-Прес, 2002. -311 с 3. Гроші і кредит: Підручник. -3-тє вид., перероб. і дon/M.I. Савлук, A. М. Мороз, М. Ф. Пуховкіна та ін. /За заг. Ред. М. І. Савлука. - К.: КНЕУ, 2002. - 598 с. 4. ІжикП. Світовий банк- Україна: десять років партнерства //День, № 167. 5 Ковбасюк Ю. Стратегічні пріоритети діяльності Світового банку в Україні//Економіка України. -К. -2003. -№2. - С. 13-17. 6. Ковбасюк Ю. Участь європейського банку реконструкції і розвитку в реформуванні економіки України//Економіка України. -К. -2002. -№4. - С 17-21. 7. Колосова В.П. Стратегія допомоги Світового банку//Фінанси України. -К.-2004. -№7.- С. 36-46. 8. Ляиіенко В. МВФ в Украине//Общество в экономике. -М. -2003. - №7- 8. - С. 233-267. 9. Міжнародні організації: Навчальний посібник/За редакцією Ю.Г. Козака, B. В. Ковалевського.-К: ЦУЛ, 2003. -288 с. 10. Міжнародні фінанси: Підручник/ За ред. O.I. Рогача. -К.Либідь, 2003. - 784 с 11. Світовий банк і структурна перебудова//Вісник НБУ. -2000. -№9. - С. 55-57. 12. Співробітництво між: Україною та МВФ //Вісник НБУ. - К. - 2002. №11.- С 27-31. 13. Трифонов СВ. Україна і МВФ: шляхи подальшої співпраці//Фінанси України -К- 2002. -№ 9. - С 113-117 14. Цыганкова Т.М., Гордєєва Т.Ф. Міжнародні організації: Навч. посібник. -Вид. 2-ге, перероб. і доп. -К: КНЕУ, 2001.-340 с. 15. Шаров О. Україна ma МВФ "у пошуках втраченого часу "//Вісник НБУ. -К- 2002. -№9.- С 38-46. Додатки 409 ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС УКРАЇНИ Додаток 1. млн дол.США 410 ГРОШІ ТА КРЕДИТ * У зв'язку з появою значних розбіжностей між платежами за експортно-імпортними операціями та обсягами експорту-імпорту товарів та послуг, що не знаходять відображення у даних про заборгованість підприємств, починаючи з І кварталу 2004 року до платіжного балансу включається оцінка обсягів недоотриманоі виручки за експорт та платежів за імпорт, що не надійшов до України |