Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
 Скачать 0.52 Mb.
|
|
Анализ собственных оборотных активов. Таблица 1 – Анализ структуры собственных оборотных активов
1.5. Оценка стоимости чистых активов организации. Понятие «чистые активы» в общем виде представляет собой балансовую стоимость имущества организации, уменьшенную на сумму ее обязательств. Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации. Таблица 2 – Оценка стоимости чистых активов организации, тыс.руб.
Анализ эффективности использования чистых активов приведен в разделе 1.5.1. Таблица 2 – Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс.руб.
Чистые активы организации на отчетный период равны уставному капиталу. 2. Анализ ликвидности. 2.1. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму: К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1). Следом за ними идут быстрореализуемые активы – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность (А2). Более длительного времени реализации требуют производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Они относятся к медленно реализуемым активам (А3). Наконец, группу труднореализуемых активов образуют основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко (А4). Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: К наиболее срочным обязательствам, которые должны быть погашены в течение месяца, относятся кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили (П1). Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года – краткосрочные кредиты банка (П2). К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные кредиты банка и займы (П3). К четвертой группе отнесем собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия (П4). Таблица 5 - Методика группировки активов по степени ликвидности
Таблица 1 – Группировка активов по степени ликвидности
Доля быстрореализуемых активов равна 0% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы составляют 26.32%. Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества за отчетный период преобладают труднореализуемые активы (A4) на общую сумму 900 тыс.руб. Анализ таблицы свидетельствует о том, что величина активов возросла в основном за счет труднореализуемых активов (A4) (47.37%). Таким образом, можно придти к выводу, что предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первую очередь труднореализуемые активы, имеющие долгосрочную ликвидность. Таблица 5 - Методика группировки пассивов по сроку погашения
Таблица 1 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает собственный капитал предприятия (П4) на общую сумму 1100 тыс.руб. Также предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы (П2 > 0). 2.2. Анализ ликвидности баланса (имущественный подход). Условие абсолютной ликвидности баланса: А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
В анализируемом периоде у предприятия имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. |