Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
 Скачать 0.52 Mb.
|
|
2.3. Расчет коэффициентов ликвидности. Общий показатель ликвидности КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3) КЛ=(500+0.5*+0.3*500)/(500+0.5*+0.3*500)=1 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/(П1+П2) КАЛ=500/(500+200)=0.7143 Коэффициент абсолютной ликвидности (*) КАЛ=A1/П1 КАЛ=500/500=1 Коэффициент срочной ликвидности ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ККЛ=(500+)/(500+200)=0.7143 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2) КТЛ=(500++500)/(500+200)=1.4286 Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) * КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) КТЛ=(500++500)/(500+200+500)=0.8333 Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности
* - коэффициенты имеют разные формулы расчета для разных отраслей. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0.7143 при норме 0.2). Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства. Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности КДК=ДЗ/КЗ КДК=0/500=0 Таблица 5 - Система показателей ликвидности предприятия
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход). Условие абсолютной ликвидности баланса: А1+A2 ≥ П2 А3 ≥ П1 А4 ≤ П4+П3 Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 300 тыс.руб.). Хотя кредиторская задолженность соответствует запасам однако по абсолютной величине она меньше запасов. У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 700 тыс.руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. 2.5. Предельный анализ ликвидности баланса. 2.5.1. Предельный анализ ликвидности баланса (имущественный подход). Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов. ΔА4 < ΔП4 ΔА3 > ΔП3 ΔА2 > ΔП2 ΔА1 > ΔП1 Интерпретация: Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает. Бессрочные источники (собственный капитал) соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный оборотный капитал. Долгосрочные обязательства соответствуют в балансе запасам и, в соответствии с логикой этой методики, служат источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в денежные средства организация могла гарантированно погашать свои долгосрочные обязательства. Краткосрочные кредиты и займы соответствуют дебиторской задолженности и служат источником их финансирования, при этом для признания баланса ликвидным необходимо превышение дебиторской задолженности над соответствующими пассивами. Кредиторская задолженность соответствует в балансе наиболее ликвидным активам, то есть денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям. При этом необходимо превышение кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. 2.5.2. Предельный анализ ликвидности баланса (функциональный подход). Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов. ΔА4 < ΔП4+ΔП3 ΔА3 > ΔП1 ΔА1+ΔА2 > ΔП2 Интерпретация: Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает. Выводы по разделу: предприятие имеет достаточный уровень ликвидности. Однако большинство коэффициентов ликвидности ниже нормативного значения. В целом на конец анализируемого периода текущая платежеспособность предприятия возросла. Для увеличения коэффициента текущей ликвидности предприятию необходимо сокращать кредиторскую задолженность и одновременно наращивать оборотные активы. 4. Анализ финансовой устойчивости организации. Экспресс-оценка структуры источников средств. К положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы анализируемой организации превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о способности погасить задолженность перед кредиторами. Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала (100 тыс.руб.), что также свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия. 4.1. Анализ обеспеченности запасов и источниками их формирования. Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости. Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования осуществляется в следующей последовательности: 1) Определяется наличие собственных оборотных средств (ЕС) как разность между собственным капиталом (ИС) и иммобилизованными активами (FИММ): ЕС = ИС - FИММ 2) При недостаточности собственных оборотных средств организация может получить долгосрочные займы и кредиты. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (ЕМ) определяется по расчету: ЕМ = (ИС + KТ) - FИММ 3) Общая величина основных источников формирования определяется с учетом краткосрочных займов и кредитов: Еa=(ИС+KТ+Kt)-FИММ Таблица 4 – Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является нормально устойчивым (Z ≤ Ec+KT), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 300 тыс.руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов 200 тыс.руб., и излишек общей величины основных источников формирования запасов 400 тыс.руб. (запасы обеспечены за счет долгосрочных займов и кредитов). |