Аннадурдыев Ш.А.59 группа. Операции кредитной организации с иностранной валютой.
 Скачать 266.76 Kb.
|
|
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» СРЕДНЕРУССКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ-ФИЛИАЛ Факультет: Экономика и менеджмент Кафедра: «Экономика и экономическая безопасность» Направление подготовки 38.03.01 «Экономика» Профиль «Финансы и кредит» КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Кредит и банковская деятельность на тему «Операции кредитной организации с иностранной валютой.» Автор работы студент заочной формы обучения группа 59 ЭЗСП «б» Аннадурдыев Шохрат Аманмырадович подпись__________________ Проверил: доцент Степанова Оксана Александровна Оценка_____________________ Подпись____________________ Орёл, 2023 СОДЕРЖАНИЕ Введение ..................................................................................................... 3 1 Теоретические основы валютного курса ................................................ 5 1.1 Определение валютного курса............................................................. 5 1.2 Классификация валютных курсов. ........................................................ 8 1.3 Роль и значение валютного курса в мировой экономике.................. 10 2 Регулирование величины валютного курса. ......................................... 13 2.1 Факторы, влияющие на величину валютного курса........................... 13 2.2 Валютные интервенции и дисконтная политика .............................. 18 2.3 Протекционные меры........................................................................... 21 3 Регулирование валютного курса в России на современном этапе ...... 24 Заключение ................................................................................................. 30 Список использованных источников ....................................................... 32 ВВЕДЕНИЕ В современном мире валютный курс является значимым инструментом в экономической политике государства. Он подвержен влиянию рыночных факторов и по этой причине может изменяться. Выбор режима валютного курса в фиксированной или плавающей позиции зависит от внутренней экономической ситуации, состояния денежного обращения, соотношения сторон платежного баланса, роли в мировой экономике и международной торговле, накопления золотовалютных резервов. Государство определяет режим валютного курса и стремится к его оптимизации в целях снижения воздействия мировых конъюнктурных факторов на национальную экономику, стабилизации инфляционных влияний, повышения регулирующей роли валютных курсов и активного участия в мировых хозяйственных связях. Проведение эффективной политики в валютной сфере как одной из основных составляющих экономической системы имеет принципиально важное значение в условиях глобализации, важнейшим фактором которой является формирование глобальных финансовых рынков. Вызовы глобализации резко повышают уязвимость национальной экономики к внешним шокам и требуют соответствующих механизмов, обеспечивающих адаптацию финансовой системы прежде всего к изменениям в трансграничном движении капитала. Соответственно гибкая валютная политика является необходимым условием повышения конкурентоспособности страны, ее активного участия в глобальной экономике. Актуальность данной темы заключается в том, что валютный курс оказывает существенное воздействие на внешнюю торговлю страны, поскольку от его уровня в значительной степени зависит конкурентоспособность ее товаров на мировых рынках. Валютный курс воздействует на направление международных потоков капитала. Решение о вложении национального капитала в активы той или иной страны принимается исходя из ожидаемой реальной прибыли на инвестируемый капитал, которая зависит от процентной ставки и ожидаемых изменений валютного курса. Целью курсовой работы является выявление способов регулирования валютных курсов в мировой практике и практике России. Для достижения указанной цели необходимо выполнить следующие задачи: 1 Определить понятие валютного курса. 2 Рассмотреть классификацию валютных курсов. 3 Проанализировать роль и значение валютного курса для национальной экономики и мирового рынка. 4 Рассмотреть факторы влияющие на величину валютного курса и механизмы регулирования валютного курса, такие как: валютные интервенции, дисконтная политика и протекционные меры. 5 Изучить регулирование валютного курса в современной России. Объект исследования в курсовой работе – валютный курс. Предмет исследования – изучение установления курса одной валюты по отношению к другой и рассмотрение методов и режимов его регулирования. Для решения поставленных задач были использованы следующие методы: системный и сравнительный анализ, синтез, анализ статистических данных. В качестве информационной базы исследования были использованы научные публикации, учебники, учебные пособия, статистика, отчеты. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели и задачи исследования, указаны объект и предмет исследования. Первая глава включает три параграфа. В ней раскрываются теоретические аспекты валютного курса, его понятие, классификация, роль и значение в экономике. Во второй главе представлен механизм регулирования величины валютного курса. В третьей главе рассматривается регулирование валютного курса в России на современном этапе. 1 Теоретические основы валютного курса. Определение валютного курса. Валютный курс есть соотношение между иностранной и национальной валютой или, другими словами, стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс существует для совершения обмена валют при торговле товарами и услугами, движении денежных средств или капитала; для сопоставления цен на мировом рынке. Понятие валютного курса или обмена валют непосредственно связано с конвертируемостью. Степень этого показателя предопределяется механизмом нормативного регулирования валютных операций. Валюта называется свободно конвертируемой при условии, если в стране рассматриваемой валюты к резидентам и нерезидентам не применяются ограничения на проведение валютных операций, и неконвертируемой, если в стране действуют ограничения практически на все виды операций с этой валютой. Частично конвертируемой считается валюта такой страны, в которой практикуются ограничения и регламентирование на определенные виды операций или для субъектов этих операций. Получается, что конвертируемость — это способность валюты свободно обмениваться на другую валюту и в обратном направлении на национальную валюту. В основе курса лежит валютный паритет, что означает установленное законом соотношение двух валют. Несмотря на это, курс валюты редко совпадает с валютным паритетом. Это все происходит по причине того, что в условиях проведения международных экономических операций отношение поступлений и платежей в иностранной валюте, то есть спрос и предложение иностранной валюты не остаются в состоянии постоянного равновесия. Под влиянием внешних и внутренних экономических факторов курсы иностранных валют страны может снизиться или, напротив, вырасти, а курс национальной валюты может вырасти или снизиться в противовес курсу иностранной валюты. По этой причине во многих странах существует свободный валютный курс. Официальный паритет служит для проведения операций между национальными центральными банками и прочими финансовыми институтами с международными организациями. Свободный курс же применяется для расчётов частных лиц с организациями. В той или иной степени, правительство страны устанавливает официальные обменные курсы (т. н. учётные), регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В России официальный курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчётах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платёжно-расчётных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учёта. На сегодняшний день фиксированное соотношение валют не применяется практически нигде. При установлении официального курса власти учитывают как цели макроэкономической политики, так и влияние рыночных сил. К факторам, оказывающим влияние на формирование и динамику валютного курса относятся: 1. Покупательная способность применяющихся в курсе валют. 2. Платежный баланс страны 3. Состояние процентных ставок 4. Мероприятия, проводимые на валютных рынках 5. Динамика темпов международных платежей 6. Степень доверия к валюте на мировом рынке. 7. Валютная политика государства. Такие явления как инфляция и общий рост цен на товары потребительской корзины в стране ведут к снижению ее курса по отношению к другой валюте. Проведение политики противодействия инфляции и снижение цен ведут к укреплению покупательной денежной единицы и повышению ее валютного курса. Что касается платёжного баланса, то он характеризует внешнеэкономические операции страны, экспорт и импорт, прибытие и выбытие капитальных средств. Положительное сальдо платежного баланса стимулирует повышение валютного курса. Отрицательное сальдо платежного баланса вызывает тенденцию к снижению курса. На международное движение капитала непосредственное влияние оказывается изменением процентных ставок. Более того, рост процентной ставки стимулирует приток капиталов в страну и, следовательно, меняет платежный баланс. Влияние динамики темпов международных платежей выражается в ожиданиях субъектов экономики. Так, если потребители ожидают снижение курса, то платежи в данной валюте ускоряются, поскольку люди пытаются избавиться от неликвидного актива. Верно и обратное: если валютный курс растет, то темпы международных платежей замедляются. Степень доверия к валюте на мировом рынке определяется как политической, так и экономической ситуацией в стране, наличием ликвидных резервов в ЦБ и его политикой на валютных рынках. Валютная политика государства может быть направлена на повышение, понижение или поддержание валютного курса на определенном уровне. Существует такое понятие, как валютная котировка. Валютная котировка – это процесс фиксирования национальной денежной единицы в иностранной валюте. Существует прямая и обратная котировка. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, применяемая на внутреннем рынке. С ее помощью характеризуется объем иностранной валюты на единицу котируемой, национальной валюты, например, по состоянию на 29 марта за один американский доллар могут предложить 77,73 российских рубля. Обратная котировка имеет обратное назначение и характеризует объем котируемой валюты на единицу иностранной денежной единицы. Так в конце марта 2020 года за один рубль можно получить 0,012 евро. Существует также способ определения стоимости одной валюты в другой через третью валюту. Такой способ называется кросс-курсом. Кросс-курс применяется в случаях, когда объём прямых операций по обмену между двумя валютами незначительно мал. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируют два курса: Курс продавца или offer. Этот курс применяется при продаже валюты банком. Например, условный российский банк предлагает приобрести доллар за 78,20 российских рублей. Курс покупателя или bid. Bid нужен для покупки валюты банком. Так, банк из примера приобретает доллары по 77, 50 рублей. Разница между курсами bid и offer составляет спред. Так, спред из рассмотренного примера – 0,70 рублей. Таким образом, валютный курс – это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Он существует для совершения обмена валют при торговле товарами и услугами, движении денежных средств или капитала; для сопоставления цен на мировом рынке. Классификация валютных курсов. Валютный курс – это экономическая категория, подверженная влиянию множества факторов, поэтому он имеет широкий спектр классификации. Вид валютного курса определяется тем или иным критерием классификации. Рассмотрим существующие в современной экономической системе виды валютных курсов. Условно валютные курсы можно классифицировать следующим образом: 1) В зависимости от метода котировки В данной работе уже рассматривались виды котировки валют. Соответственно, подразделяются валютные курсы, основанные на прямой котировке и валютные курсы, основанные на косвенной котировке. 2) По способу фиксации Согласно этому классификатору выделяют фиксированные, плавающие и смешанные валютные курсы. Фиксированный валютный курс – это курс национальной валюты, зафиксированный по отношению к другой валюте. Плавающий валютный курс – свободное соотношение двух валют, складывающееся под воздействием экономических факторов. Плавающие курсы применяются к валютам США, Канады, Великобритании, Японии и других стран. Однако периодически при возникновении кризисных ситуаций и излишних колебаний Центральные банки этих стран поддерживают позиции курса валюты. Такая стратегия характеризует смешанный валютный курс. 3) По способу расчета Выделяют паритетный и фактический валютные курсы. Паритетный валютный курс является официальным. Он лежит в основе системы валютного регулирования. Фактический же курс формируется исходя из реального положения дел на мировой торговой арене. Все валютные сделки совершаются на основании именно фактического валютного курса. Следует помнить, что последний может существенно отличаться от паритетного курса. 4) По отношению к паритету покупательной способности валют Исходя из предыдущего критерия формируется классификация по отношению к паритету валюты. Здесь выделяют заниженный, завышенный и соответствующий паритету валютные курсы. Последний случай крайне маловероятен. 5) По отношению к участникам сделки. По отношению к участникам сделки классифицируют курс продавца (offer) и курс покупателя (bid). Эти курсы различаются соответственно видом проводимой банком операции: покупкой или продажей валюты. 6) По учету инфляции. Согласно этому фактору выделяют реальный и номинальный валютные курсы. Реальный курс учитывает влияние инфляции на экономику и состояние валюты, номинальный валютный курс же составляется без учета инфляционного механизма. 7) По способу продажи валют. По способу продажи валют выделяют курсы наличной или безналичной продажи. 8) По виду валютной сделки. По виду валютной сделки курсы делятся на кассовые и форвардные, а также на кросс – курсы. К кассовым курсам относятся так называемые TOD – курс на сегодня и TOM – курс на завтра (производные от английских слов today и tomorrow). Что касается форвардного курса, то это – курс валют, устанавливаемый на конкретную дату в будущем. Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, определяемое на основе приравнивания их курсов к валюте третьей страны. Валютный курс – довольно динамическая экономическая категория, подверженная множеству различных факторов [6]. Исходя из этого определяется вид валютного курса. Более того, валютный курс отражает текущую экономическую ситуацию в стране и цели, поставленные перед валютной политикой государства. Роль и значение валютного курса в мировой экономике. В каждой стране финансовые операции осуществляются в национальной валюте, что обусловлено историческими, социальными и экономическими факторами. Так в России в обиходе находится рубль, в Америке и Канаде – доллар, в Китае – юань, в Японии – йена, в странах Евросоюза – евро и так далее. Однако, валюта этих стран подкреплена не равнозначными активами, отсюда возникает разница в стоимости этих валют. В связи с ростом значимости международных операций, развития мировой торговли и образования международного рынка появляется спрос на валютно-кредитные операции на мировом рынке. Ввиду интернационализации экономических связей страны активно взаимодействуют друг с другом, в том числе в сфере торговли, кредитования, финансирования и т.д. Возникает необходимость в регулярном обмене валютой. Валюта каждой страны на основании различных факторов получает свою оценку на рынке. В соотношении с валютой другой страны образуется валютный курс, который характеризует эквивалентность валютного обмена. Он также применяется и в финансовых операциях между коммерческими банками и населением, однако курсы на продажу и покупку различаются ввиду необходимости компенсации услуг банка, как посредника . Следует отметить, что на данный момент от валютного курса зависят многие составляющие экономики. Курс национальной валюты оказывает влияние на цены на внутренних потребительских рынках, уровень жизни населения, объем экспортных и импортных операций, а, следовательно, и на платежный баланс, на уровень инфляции в стране, а также на доходы государственного бюджета. На примере России хочется отметить, что валютный курс рубля – это гибкий экономический показатель. На него влияют многие факторы, такие как изменение импортных и экспортных цен, настроения и ожидания инвесторов в России и мире, изменение денежно-кредитной политики центральных банков России и других стран. Существенны и политические факторы. Таким образом, можно сделать вывод о том, что в силу внешних рыночных и политических сил курс российского рубля был подвержен существенным изменениям. Стоимость доллара выросла более чем в два раза за последние 10 лет, что существенно повлияло на уровень внутренних цен и инфляцию, уровень жизни населения. И, хотя экономическое положение в стране нельзя охарактеризовать как безнадежное, валютный курс оказал значительное влияние на социально-экономическую сферу жизни России. Чтобы подтвердить данное утверждение, обратимся к динамике валютного курса рубля к доллару за последние 10 лет (Рисунок 1).  Рисунок 1 – Динамика валютного курса рубля 2010 – 2020гг Для мирового рынка валютный курс тоже является значимым. Отношение валют определяет мобильность капитала и инвестиций, определяет ведущих игроков рынка, позволяет новым игрокам войти на рынок. Валютный курс может служить индикатором внешней конкурентоспособности экономики страны и определять направление корректировки платежного баланса страны. Курс валюты сигнализирует рынку о проводимых мерах денежно-кредитной политики. Например, девальвация валюты может говорить о неэффективной денежно-кредитной политике по сравнению с политикой других стран. Таким образом, валютный курс выступает не только как своеобразная мера стоимости валюты, но и как экономический индикатор состояния экономики. Более того, валютный курс может выступать в роли инструмента денежно-кредитной политики государства, способствующий стабилизации экономического положения и развития новых отраслей экономики. |