Аннадурдыев Ш.А.59 группа. Операции кредитной организации с иностранной валютой.

• Название: Операции кредитной организации с иностранной валютой.
• Дата: 01.05.2023
• Размер: 266.76 Kb.
• Имя файла: Аннадурдыев Ш.А.59 группа.docx
• Тип: Курсовая; #1100064
• страница: 3 из 3

3 Регулирование валютного курса в России на современном этапе.

Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ и Правительство РФ . Согласно Закону РФ от 10.12.2003 года «О валютном регулировании и валютном контроле», основным органом регулирования и валютного контроля является Центральный Банк РФ. Основными методами валютного регулирования в России являются: - валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную); - операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); - изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов. Плановые покупки иностранной валюты проводятся ЦБ РФ в дополнение к интервенциям на внутреннем валютном рынке. Текущие объемы и порядок проведения плановых интервенций устанавливаются Банком России с учетом складывающихся условий на внутреннем валютном рынке. Проведение подобных мер благоприятно для повышения гибкости курсообразования. С 22 мая 2014 объем валютных интервенций, направленных на уменьшение изменчивости валютного курса рубля, во внутренних диапазонах операционного интервала был снижен на 100 миллионов долларов. С 18 августа ЦБ установил объем интервенций, направленных на сглаживание колебаний курса рубля на отметке 0 долларов США. Среднемесячная динамика интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке представлена на Рисунке 4, на котором виден спад до нулевых значений в рассматриваемом периоде. Интервенции на графике измеряются в миллионах долларов США.



Рисунок 4 – Долларовые интервенции Центрального Банка РФ на внутреннем валютном рынке Политика валютного курса Банка России в среднесрочной перспективе будет направлена на создание условий для постепенного сокращения прямого вмешательства в процессы курсообразования. Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США, что позволит взвешенно реагировать на взаимные колебания курсов мировых валют и, соответственно, осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля. Тенденции изменения курса рубля в среднесрочной перспективе будут определяться движением средств в рамках внешнеэкономической деятельности. Стоимость бивалютной корзины в ХХ веке претерпевала значительные изменения. После экономического кризиса 2014 – 2015 годов и падения курса рубля, размер корзины значительно вырос. Отследить динамику стоимости бивалютной корзины можно на представленном ниже Рисунке 5.



Рисунок 5 – Динамика стоимости бивалютной корзины России в ХХ веке Центральный Банк РФ – главный орган регулирования валютного курса. Чтобы формировать устойчивый валютный курс он может стремиться к тому, чтобы реальный курс как можно более соответствовал равновесному значению. ЦБ РФ допускает укрепления рубля в период сильного платежного баланса и ослабляет его в противоположном случае для балансирования внешней торговли, также обеспечивает сглаженные колебания курса рубля в пределах 0,4-1%. В Положении Банка России от 18 апреля 2006 г. № 286-П "Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю немного приоткрывается «кухню» установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю: Официальный курс доллара США по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США – рубль» в соответствии с методикой определения официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю, утвержденной распоряжением Банка России. 28 Официальный курс СДР (специальных прав заимствования) по отношению к рублю рассчитывается и устанавливается Банком России на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и последнего значения курса СДР к доллару США, установленного Международным валютным фондом. Официальные курсы других иностранных валют по отношению к рублю рассчитываются и устанавливаются Банком России на основе официального курса доллара США по отношению к рублю и котировок данных валют к доллару США на международных валютных рынках, на межбанковском внутреннем валютном рынке, а также официальных курсов доллара США к указанным валютам, устанавливаемых центральными (национальными) банками соответствующих государств. Официальными курсами национальных валют стран – участниц Экономического и валютного союза по отношению к рублю являются курсы, рассчитанные на основе официального курса евро по отношению к рублю, устанавливаемого Банком России, с использованием соответствующих коэффициентов пересчета данных валют в евро. Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банки [10]. Сейчас в России действует режим плавающего валютного курса. Это значит, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами: соотношением предложения иностранной валюты и ее спросом на валютном рынке. Любые факторы, воздействующие на изменение этого соотношения, могут быть причинами изменения валютного курса. Например, на динамику курса валют могут оказывать влияние изменение экспортных и 29 импортных цен, уровней инфляции и процентных ставок в России и за рубежом. Информация о динамике курса рубля и факторах, оказывающих на нее влияние, содержится в ежеквартальном Докладе о денежно-кредитной политике, публикуемым Центральным Банком России. Таким образом, валютный курс не определяется центральным банком или правительством. Он не является фиксированным, и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Центральный Банк не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля в нормальных условиях. Это отличает режим плавающего валютного курса от фиксированного и многочисленных разновидностей режима управляемого курса. Согласно статье 34.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», основной целью денежно-кредитной политики Банка России является обеспечение и защита устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности и снижения инфляции. Устойчивость национальной валюты означает сохранение покупательной способности денег за счет 66 стабильно низкой инфляции, а не фиксированный курс по отношению к другим валютам. Плавающий курс является очень важной составляющей режима таргетирования инфляции. При нем, на сегодняшний день, главной целью центрального банка является обеспечение ценовой стабильности. Плавающий курс как «встроенный стабилизатор» экономики является основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Плавающий курс валют помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия и сглаживать воздействие на неё внешних факторов. Действующий на данном этапе режим плавающего курса означает отказ от проведения центральным банком регулярных валютных интервенций в целях воздействия на курс рубля. Политика центрального банка при плавающем курсе состоит в том, чтобы в нормальных условиях не вмешиваться в рыночные процессы и позволить курсу рубля выполнять свою роль «встроенного стабилизатора». Однако Банк России продолжает внимательно следить за ситуацией на валютном рынке и может проводить операции с иностранной валютой в целях поддержания финансовой стабильности и устойчивости в экономики Российской Федерации. Плавающий валютный курс позволяет Банку России проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних задач, в том числе на снижение инфляции. В настоящее время центральный банк официально взял на вооружение политику таргетирования инфляции, которая включает в себя переход на свободное плавание обменного курса рубля. Таким образом, центральный банк отказывается от вмешательства в процесс курсообразования рубля, полностью предоставляя его рынку. Политика Центрального Банка несет в себе значительные риски. Основной риск связан с резким усилением волатильности рубля, а это подрывает стабильность национальной экономики. В наилучших интересах России – валютная устойчивость, при которой колебания курсов минимальны. Этому способствовала бы система фиксированных валютных паритетов. Такая система существовала до 1961г., когда валюты впервые в истории пустились в свободное плавание. Но в ближайшее время такая реформа маловероятна, так как против нее выступают Соединенные Штаты, поэтому России приходится приспосабливаться к тому, что есть, каким бы плохим оно ни было, и искать наименее проигрышный для нее вариант. Но нынешняя валютная политика – далеко не самая лучшая

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютный курс – это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Он существует для совершения обмена валют при торговле товарами и услугами, движении денежных средств или капитала; для сопоставления цен на мировом рынке. Валютный курс – довольно динамическая экономическая категория, подверженная множеству различных факторов. Исходя из этого определяется вид валютного курса. Более того, валютный курс отражает текущую экономическую ситуацию в стране и цели, поставленные перед валютной политикой государства . В соотношении с валютой другой страны образуется валютный курс, который характеризует эквивалентность валютного обмена. Он также применяется и в финансовых операциях между коммерческими банками и населением, однако курсы на продажу и покупку различаются ввиду необходимости компенсации услуг банка, как посредника. Курс национальной валюты влияет на цены на внутренних потребительских рынках, уровень жизни населения, объем экспортных и импортных операций, а, следовательно, и на платежный баланс, на уровень инфляции в стране, а также на доходы государственного бюджета. В настоящее время нет общепринятого метода определения валютного курса. Основу временного валютного курса как цены денежной единицы в иностранных платежных средствах формирует целый комплекс курсоообразующих факторов, проявляющих себя прежде всего через спрос и предложение данной валюты на денежном рынке. Равнодействующая этих факторов предопределяет в каждый определенный момент конкретную величину валютного курса. Тем не менее в основе реальных валютных курсов лежит паритет покупательной способности валют. Валютные курсы являются объектом регулирования со стороны государства. Регулирование курсовых соотношений направлено на 32 сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешнеплатежных позиций страны, на создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта и т.д. Для регулирования валютных курсов применяются следующие механизмы: валютные интервенции, цель которых изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам; дисконтная политика, т.е. изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капиталов; протекционистские меры, к которым относятся, в первую очередь, валютные ограничения. На данный момент в России используется концепция регулируемого плавающего валютного курса, которая характеризуется максимально возможным невмешательством Центрального Банка в формирование валютного курса российского рубля, причем какие-либо меры вмешательства применяются лишь после тщательного анализа, оценки ситуации и проводятся в минимально возможных объемах. Такая политика в полной мере позволяет использовать основные преимущества как рыночного механизма ценообразования, так и государственного регулирования финансовой системы. Подводя итоги, необходимо сказать, что в современных условиях и на перспективу политике валютного курса как неотъемлемой составляющей монетарной политики требуется надёжная концептуальная основа в рамках общеэкономической стратегии для своевременного и адекватного реагирования на влияние внешних факторов с учётом ситуации в российской экономике и её финансовой сфере с помощью гибкого взаимодействия всех элементов финансового механизма.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Гурнович Т. Г., Остапенко Е. А. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие для студентов бакалавриата/ Т. Г. Гурнович, Остапенко Е. А. – Ставрополь: СЕКВОЙЯ, 2017. – 290 с.

2.Гусаков Н.П., Международные валютно-кредитные отношения: Учеб. / Н.П. Гусаков и др.; Рос. универ. друж. народ. (РУДН). – 2-e изд. – М.: НИЦ Инфра М, 2013. – 314 с.

3.Лукьянов С.А., Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие / Лукьянов С.А., – 2-е изд., стер. – М.:Флинта, Изд-во Урал. ун-та, 2017. – 294 с.

4.Международные валютно-финансовые отношения в постиндустриальном мире : монография / Е.В. Зенкина. — М. : ИНФРА-М, 2018. — 169 с.

5.Мировая экономика: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015.

6.Белотелова Н.П., Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография. – Москва: Научный консультант. –2017. - 94 с.

7.Хаменушко, И. В. Валютное регулирование в Российской Федерации: правила, контроль, ответственность: Учебно-практическое пособие / Хаменушко И.В. – Москва: Юр.Норма, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 352 с.

8.Кучеров И.И., Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние: Монография. – М.: НИЦ ИНФРА-М, ИЗиСП, 2016. – 234 с.

9.Красавина Л.Н., Международные валютно-кредитные отношения, учебник для вузов / под редакцией заслуженного деятеля науки Российской Федерации, д.э.н., профессора Л.Н. Красавиной. – Юрайт-М., 2014. – 404 с.

10.Ерпылева Н.Ю. Валютное регулирование в России: современная правовая регламентация // Международные банковские операции, 2015. 11 Электронный ресурс Центральный банк Российской Федерации, Динамика курса доллара NM_RQ=R01235&UniDbQuery.FromDate=01.01.2010&UniDbQuery.ToDate=2 9.02.2020.

11.Щебарова Н. Н., Международные валютно-финансовые отношения : учеб. По

с. / Н. Н. Щебарова. – 2-е изд., стер. – М.: Флинта : МПСИ, 2011. – 224 с.

12.Авагян, Г. Л., Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин. – 2-e изд., – ИНФРА-М, 2010. - 704 с.

13.Сергеев П.В., Мировая экономика: Учебное пособие по курсам «Мировая экономика» «Мировое хозяйство и международные экономические отношения на современном этапе». – М.: Юриспруденция, 2016. – 396 c.

14.Электронный ресурс Центральный банк Российской Федерации, Ключевая ставка банка России – URL: http://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQuery.Fr om=01.01.2019&UniDbQuery.To=08.06.2020

15.Электронный ресурс Центрального банка Российской Федерации, Динамика официального курса заданной валюты – URL: http://www.cbr.ru/currency_base/dynamics/?UniDbQuery.Posted=True&UniDbQu ery.mode=1&UniDbQuery.date_req1=&UniDbQuery.date_req2=&UniDbQuery.V AL_NM_RQ=R01235&UniDbQuery.From=27.04.2020&UniDbQuery.To=08.06. 2020

16.Электронный ресурс, Валютные ограничений в России (валютная правоспособность в РФ) – URL: https://online-buhuchet.ru/valyutnye ogranicheniya-v-rossii/

17.Федеральный закон N 173-ФЗ от 10 декабря 2003 года «О валютном регулировании и валютном контроле»

18.Федеральный закон N 127-ФЗ от 5 июля 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле»

19.Федеральный закон N 86-ФЗ от 10 июля 2002 года «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» 35

20.Электронный ресурс Центральный банк Российской Федерации, Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке – URL: https://cbr.ru/archive/db/valint/.

21.Электронный ресурс Центральный банк Российской Федерации, Бивалютная корзина – URL: http://www.cbr.ru/arc hive/db/bicurbase/#highlight=бивалютной%7Cкорзины%7Cбивалютная%7Cко рзина.

22.Кассель Г. Инфляция и валютный курс. М., 2015. С. 23.

23.Мельник М. С. Инструменты срочного валютного Российского рынка на этапе современного развития: научная статья/ М. С. Мельник, С. Ю. Истомина — Сyberleninkа, 2020 г. — 5 с.

24.Алиев, А. Т. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / А. Т. Алиев, Е. Г. Ефимова. — 2-е изд., стер. — Москва: ФЛИНТА, 2017. — 292 с.

25.Чеботарев, Н. Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / Н. Ф. Чеботарев. — Москва: Дашков и К, 2017. — 352с.