КУРСОВАЯ. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации
 Скачать 365.28 Kb.
|
3.2 Анализ инвестиционной деятельности ООО «Ceylon»Современное состояние рынка безалкогольных напитков в Кыргызстане показывает, что в данной отрасли можно работать довольно стабильно и с приемлемыми объемами прибыли. Однако, для успешного развития предприятия требуются немалые вложения, направленные на модернизацию технологий производства, систем управления, методов сбыта собственной продукции. Именно для решения данных проблем необходимо разрабатывать инвестиционную стратегию предприятия. При разработке инвестиционной стратегии ООО «Ceylon» необходимо проанализировать инвестиционную деятельность компании и рентабельность отдельных видов продукции, чтобы выявить направления инвестирования средств. По состоянию на конец 2020 года валовые поступления от инвестиционной деятельности компании составили 2,6 млн. сум, что на 1,5 млн. больше чем в 2019. При этом в данном отчетном периоде было выплачено на покупку нового оборудования 25,6 млн. сум, по сравнению с прошлым отчетным периодом это меньше на 53,4 млн. сум. В 2019 и 2018 годах предприятие приняло решение о расширении ассортимента продукции, в связи с этим компания приобрела новое оборудование для производства сухариков и новый аппарат для розлива напитков. Таблица 3.2. Показатели инвестиционной деятельности ООО «Ceylon»12
На современном этапе развития, компания ставит перед собой следующие стратегические цели: модернизация и автоматизация на всех уровнях производства; территориальное присутствие на рынках республики Казахстана, Российской Федерации, Узбекистана, ОАЭ; расширение продуктовой линейки брендов компании; ребрендинг национальных напитков и обеспечение экспорта на внешние рынки. Компания намерена и в дальнейшем наращивать свои вложения, в виде долговых инвестиций и инвестиций в совместную деятельность, достигнув на конец прогнозируемого периода суммарного объема долгосрочных инвестиций более чем в 27 млн. сум и ежегодной прибыли от поступлений в виде полученных дивидендов на конец 2014 года в сумме 2,6 млн. сум. В целях повышения финансовой устойчивости предприятия, ввиду возросших долгосрочных обязательств за счет привлечения облигационного займа на 45 млн. сумов. Компания намерена ежегодно наращивать собственный капитал, путем реинвестирования прибыли на дальнейшее развитие компании, достигнув объема нераспределенной прибыли на конец прогнозируемого периода в 166,3 млн. сум. Исходя из потенциалов фирмы закупила новую линию розлива минеральной негазированной воды в 1 литровые ПЭТ бутылки производительностью 4 500 бут./в час, 5 литровые ПЭТ бутылки – 1 000 бут./в час, 10 литровые пакеты – 5 пакетов/в мин. Данная линия является полностью автоматической и в течение часа может выпустить 300 пакетов готовой продукции. Новая линия розлива позволит компании выйти на дополнительный рынок прохладительных напитков, в частности на быстрорастущий по объемам рынок минеральной воды. С учетом производительной мощности закупаемой линии по розливу холодного чая, срока эксплуатации закупаемого оборудования и спрогнозированных объемов спроса на минеральную воду, были разработаны следующие планы продаж со сроком на 5 лет. Таблица 3.3. План продажи минеральной воды
Для оценки эффективности инвестиционного проекта международная практика разработала несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности инвестиционного проекта. С учетом всех премий за риски и гарантированного уровня доходности инвестиций, ставка дисконтирования составила 18,5 %. Таблица 3.4. Расчет чистой текущей стоимости проекта: (NPV)
NPV = (79 171 047,76 +88 405 612,77 + 91 763 767,25 + 94 474 230,97 + 96 456 950,59) – 23 000 000 = 427 280 609,34 сум. Таким образом, согласно показателям NPV, можно сделать вывод: предполагаемые инвестиции оправданы и рассчитаны на долгосрочную перспективу. Расчет внутренней нормы доходности для инвестиционного проекта ООО «Ceylon». (IRR): Оценим левую границу интервала изменения внутренней нормы доходности: IRRmin=  - 1 = 2,92%;Определим правую границу интервала по соотношению: IRRmax=  - 1 = 18,58%;Итак, внутренняя норма доходности рассматриваемого инвестиционного проекта заключена в интервале 2,92% < IRR < 18,58%. Значения границ этого интервала можно использовать как ориентировочные величины, для расчета IRR по формуле: Для этого в качестве первого шага найдем NPV при 2,92%: NPV(2.92%) = - 23 000 000 +  + + + + = 686 644 705,63;Второй шаг, расчет NPV, при 18,58%: NPV(18,58%) = - 23 000 000 +  + + + + = 426 344 403,66;Окончательно рассчитаем IRR: IRR = 0,0292 +  * (0,1858 – 0,0292) = 0,442 = 44,2%Таким образом, окончательная величина внутренней нормы доходности инвестиционного проекта ООО «Ceylon» составила – 44,6%, что свидетельствует о целесообразности данного проекта, превысив минимальную цену возврата на вложенный капитал на 25,7%. (44,6% > 18,5%) |