Дипломная Менеджмент предприятия. ВКР Маманов Хаётбек Алижон. Основные пути реформирования современной
 Скачать 302.81 Kb.
|
|
ВВЕДЕНИЕ 15 Глава 1. Современное состояние мировой валютной системы 18 1.1 Сущность и основные элементы мировой валютной системы 18 1.2. Эволюция мировой валютной системы 28 1.3. Ямайская валютная система и перспективы ее развития 41 Глава 2. Трансформация валютной политики современной России 49 2.1 Ретроспектива валютной политики РФ 49 2.2 Переход на плавающий курс российского рубля. Таргетирование инфляции и курсообразование рубля 54 2.3 Текущая политика Банка России в отношении российского рубля и сценарии ее развития 66 Глава 3. Перспективы рубля в мировой валютной системе 77 3.1 Российский рубль в качестве валюты цены и валюты платежа по внешнеторговым контрактам 77 3.2 Оценка перспектив достижения отечественной валютой статуса международной на пространстве СНГ или Основные направления развития и проблемы валютно-экономического сотрудничества в рамках ЕАЭС 83 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 89 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 92 ВВЕДЕНИЕ Валютная система представляет собой форму организации и регулирования в области валютных отношений, которая закрепляется на уровне национального законодательства или межгосударственных соглашений. Она представляет собой систему функционально и структурно взаимосвязанных элементов, участвующих в процессе ее функционирования и управления. Различают национальную, региональную и мировую валютные системы. С исторической точки зрения изначально образовались национальные валютные системы, которые функционировали на уровне государств с учетом международного права. Имеет место тесная связь между национальной и мировой валютной системой. Мировая валютная система представлена формой организации международных валютных отношений, которая закреплена на уровне межгосударственных соглашений. Первая мировая валютная система была сформирована к середине XIX века. Стабильность и характер функционирования мировой валютной системы находятся в зависимости от того, насколько ее принципы соответствуют структуре мировой экономики, расстановке сил и приоритетам основных стран-игроков. В процесс изменения данных условий периодически возникает кризис мировой валютной системы, который завершается упразднением старой и формированием новой мировой валютной системы. Стабильность валютного курса выступает важной приоритетной задачей деятельности органов управления любого государства. Она зависит от валютно-финансового потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в международных экономических отношениях и т.д. Это посодействовало, что валютный курс считается объектом борьбы между государствами, причиной ведения валютных войн. Коллективная наднациональная валюта способна устранить разногласия между странами и повысить эффективность функционирования мировой валютной системы. Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что состояние и перспективы развития мировой валютной системы в настоящее время являются темой для активного обсуждения. Множество экспертов полагают, что в ближайшее время нас ждет глобальная реформа существующей мировой валютной системы. Теоретические основы реформирования мировой валютной системы представлены в работах Н.Н. Щебарова, А.В. Мудрак, А.С. Шапкин, JI. Лермана, Б. Лиетара, Дж. Сороса, Дж. Стиглица, Р. Тимберлейка, В. Шмелева и др. Исследование вопросов эволюции и реформирования мировой валютной системы представлено в работах зарубежных ученых различных научных экономических школ, в частности: Дж. Билсона, Дж. Вильямса, Б. Грэхэма, X. Джонсона, Р. Дорнбуша, Г. Касселя, Дж. М. Кейнса, П. Кутнера, Р. Манделла, П. Мэссона, Ф. Махлупа, Р. Нюрксе, К. Рогоффа, JI. Само, Р. Триффина, Г. Уиндера, Дж. Флеминга, М. Фридмена, Ф. Хайека и др. Целью данной работы является исследование путей реформирования мировой валютной системы на современном этапе. В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: Исследовать теоретические и правовые основы функционирования современной мировой валютной системы на современном этапе; Проанализировать современное состояние и предпосылки трансформации валютной политики современной России; Выделить перспективы достижения отечественной валютой статуса международной на пространстве СНГ или Основные направления развития и проблемы валютно-экономического сотрудничества в рамках ЕАЭС В первой главе исследуется понятие и основные элементы мировой валютной системы, ее регулирование и правовые основы, а также основные реформы мировой валютной системы и их особенности. Вторая глава посвящена анализу трансформации валютной политики современной России . В третьей главе исследуются перспективы рубля в мировой валютной системе. Предметом исследования являются закономерности функционирования мировой валютной системы. Объектом исследования выступает реформирование мировой валютной системы. В процессе исследования применялись следующие методы: логический анализ, синтез, системный и сравнительный анализ. Информационной базой исследования послужили статистические и аналитические материалы, научная литература по данной проблеме, а также материалы периодических изданий. Глава 1. Современное состояние мировой валютной системы 1.1 Сущность и основные элементы мировой валютной системы Мировая валютная система - это форма организации международных валютных отношений, обусловленная историческим развитием мировой экономической системы и закрепленная международными соглашениями10. Мировая валютная система начала свое формирование еще в Х1Х веке. Ее стабильность зависит от соответствия принципов ее функционирования потребностям развития мирового хозяйства. При изменениях в мировой экономической системе мировая валютная система также должна претерпевать соответствующие поправки. Если этого не происходит и старые принципы организации мировой валютной системы тормозят развитие мирового хозяйства, то это приводит к ее кризису и целесообразности создания новой мировой валютной системы. Мировая валютная система прошла четыре этапа своего формирования. Переходы от этапа к этапу были вызваны мировыми экономическими и валютными кризисами, сопровождаемыми изменением военно-политической обстановки. Мировая валютная система представляет собой совокупность национальных и региональных валютных систем, взаимосвязанных между собой. Эта связь осуществляется через центральные банки, проводящие национальную и региональную денежно-кредитную политику и участвующие одновременно в разработке и реализации международной валютной политики, организации межгосударственного валютного регулирования. Валютная система как форма организации валютных отношений предполагает наличие субъектов и объектов этих отношений, инструментов и конечной цели управления, являющихся специфическими в зависимости от вида валютной системы. Субъектами валютных отношений являются их участники и регулирующие органы. Участниками могут быть физические лица, юридические лица в виде предприятий различных отраслей экономики и форм собственности, финансово-кредитные институты, государство и пр. Участники валютных отношений в зависимости от их влияния на ситуацию на валютном рынке делятся на две категории. Первая категория: активные участники, или маркет-мейкеры - это центральные и коммерческие банки, транснациональные компании, постоянно осуществляющие операции на валютном рынке, от их деятельности зависят спрос и предложение на валюту в текущий период и в будущем. Так, например, Центральный банк России осуществляет валютные интервенции на внутреннем валютном рынке с целью защиты и обеспечения устойчивости рубля. Такими же функциями наделен, к примеру, Европейский центральный банк. Вторая категория: пассивные участники, ими являются коммерческие банки, юридические и физические лица, проводящие валютные операции и не влияющие на состояние валютного рынка. Регулирующими органами выступают органы валютного регулирования и валютного контроля в рамках соответствующей валютной системы - центральные или национальные банки и правительства, а также международные валютные и финансово - кредитные организации. Объектами валютных отношений являются: механизмы курсообразования и режимы валютного курса; условия конвертации, валютные ограничения, международные кредиты и расчеты, инвестиции; порядок участия иностранного капитала и т. д. Конечными целями управления валютными отношениями в рамках валютной системы являются ее стабильность и положительное влияние на макроэкономические показатели, т. е.: рост валового внутреннего продукта стран золотовалютных резервов привлечение иностранных инвестиций расширение экспортно-импортных операций и т. п. В зависимости от масштабов и характера функционирования различаются национальная, региональная и мировая (международная) валютные системы. Национальная валютная система формируется на основе интернационализации хозяйственных связей, национального законодательства и государственно-правовых норм организации валютных отношений страны с учетом международного права. Эта форма валютной системы выполняет обслуживание международного (внешнего) платежного оборота страны и способствует формированию валютных ресурсов, необходимых для нормального процесса общественного воспроизводства. Национальную валютную систему формируют следующие компоненты11: национальная денежная (валютная) единица; официальные золотовалютные резервы; паритет национальной валюты и механизм формирования валютного (обменного) курса; условия конвертируемости валюты; наличие или отсутствие валютных ограничений; банковские и кредитно-финансовые учреждения, валютные биржи; порядок осуществления внешнеторговых расчетов; система валютного регулирования и валютного контроля и другие. По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений - мировая (МВС) и региональная валютные системы. Основные элементы мировой и региональной валютных систем: международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег; условия и режимы обратимости валют; механизм и режим валютных курсов; формы международных расчетов; кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах; международные ликвидные активы и порядок их регулирования; режим международных валютных и золотых рынков и межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения. Региональная валютная система формируется на основе интеграционных процессов, образования межгосударственных региональных экономических группировок. Эта форма валютной системы призвана обслуживать международный платежный оборот стран-членов интеграционной группировки. Отдельного рассмотрения заслуживает европейская валютная система. Заключительный, пятый этап формирования ЕВС начался с 1 января 2002 г., когда в качестве законного платежного средства евро был введен в 12 странах ЕС: Австрии, Бельгии, Финляндии, Франции, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Люксембурге, Нидерландах, Португалии, Испании. Кроме того, евро является денежной единицей и в ряде государств, не входящих в ЕС: Андорре, Ватикане, Монако и Сан-Марино. Три государства - члена ЕС, не перешедшие на евро: Великобритания, Дания и Швеция, могут добровольно перейти на него в любой момент, в случае, если они того пожелают и если их экономика будет соответствовать требованиям, закрепленным в Договоре об учреждении ЭВС. Национальные банки стран ЭВС установили период параллельного хождения евро и национальных валют, в течение которого из обращения полностью выводятся национальные денежные знаки. Для каждой страны были установлены сроки обмена банкнот и монеты старого образца на евро через банки-эмитенты соответствующих валют. Европейский союз постоянно расширяется. В 1994 г. договор о сотрудничестве с ЕС заключили Россия и некоторые страны СНГ. Так, с 1 мая 2004 г. в него вступили еще 10 стран: Эстония, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чешская республика, Венгрия, Кипр. В настоящее время ЕС объединяет 28 стран. Переход европейских стран на единую валюту позволяет решить многие экономические, социальные и политические проблемы. Так, на протяжении 90 -х гг. ХХ столетия только в связи с колебаниями курсов национальных валют страны ЕС ежегодно теряли 0,5 % прироста ВВП и тысячи рабочих мест. Единая валюта значительно снижает валютные риски инвесторов и расходы на их страхование; затраты, связанные с ведением бухгалтерского учета операций в различных валютах; расходы на обращение различных национальных валют и пр. В рамках функционирования данной региональной валютной системы, безусловно, возникают различные проблемы у отдельных стран, но, как правило, решаются они сообща через формирование индивидуальной программы, в том числе с использованием финансовых или кредитных инструментов поддержки. Введение евро привело к созданию принципиально новой независимой региональной банковской системы - Европейской системы центральных банков, состоящей из Европейского центрального банка и национальных центральных банков государств - членов ЭВС12. Структура ЕСЦБ напоминает Федеральную резервную систему (ФРС) США. Однако если в ФРС каждый Федеральный резервный банк самостоятельно выполняет возложенные на него функции и не имеет вышестоящего органа, то в структуре ЕСЦБ ЕЦБ наделен функциями банка банков для НЦБ стран зоны евро. Таким образом, банковская система зоны евро является трехуровневой, не имеющей аналогов в мире. ЕСЦБ является независимой от других органов ЕС, от правительств стран - членов ЭВС и любых других учреждений. На долю стран - участниц ЕС приходится 15 % мирового валового внутреннего продукта, 19,5 % мирового экспорта, тогда как в ЕС проживает только 5 % населения Земли. Для сравнения: на долю США приходится 20,2 % мирового валового внутреннего продукта и 14,8 % мирового экспорта. Вторым после ЕС конкурентом США является Япония, которая укрепила позиции в Азиатско-тихоокеанском регионе. Токио является сегодня мировым финансовым центром, а японские банки имеют разветвленную сеть за рубежом. Хотя в середине 90 -х гг. ХХ столетия курс японской иены снижался до рекордно низких отметок, с 2002 г. он имеет тенденцию к росту. Очевидно, что ни один из трех валютных центров в настоящее время не может установить свое безраздельное влияние на мировом валютном рынке. Тенденции сегодня таковы, что мировая валютная система превращается в полицентрическую с конкуренцией отдельных региональных валютных зон13. Мировая (международная) валютная система формируется на базе международного разделения труда, в процессе становления и развития мирового хозяйства и закрепляется межгосударственными соглашениями. Эта форма валютной системы обслуживает взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств мирового сообщества. Международная валютная система охватывает всю мировую экономику. Ее развитие связано с формированием мирового рынка, единой системы мирового хозяйства. Она должна соответствовать следующим требованиям: обеспечивать международный обмен, всю систему мирохозяйственных связей достаточным объемом платежно-расчетных и кредитных средств, пользующихся доверием участников финансовых и валютно-кредитных отношений; иметь определенный запас прочности для стойкого функционирования в условиях перманентных перестроек в разных частях мирового хозяйства; Быть достаточно эластичной, чтобы гибко приспосабливаться к изменениям в мировом экономическом обществе; обеспечивать, по возможности, сбалансированность, гармонизацию экономических интересов субъектов мирохозяйственных связей всех структурных уровней. Главными элементами современной международной валютной системы являются: а) национальные резервные и коллективные (наднациональные) валютные единицы; состав и структура других международных платежных активов (средств); механизм валютных паритетов и обменных курсов (валютных курсов); условия взаимной конвертируемости валют; формы международных расчетов; условия функционирования международных валютных, финансовых рынков, рынков золота; статус международных валютно-кредитных, финансовых организаций. Между этими формами валютных систем имеется определенная связь и взаимосвязь, взаимообусловленность. Эти связи осуществляются через различного рода кредитно-финансовые институты (национальные, региональные, международные), которые обслуживают и регулируют валютно-финансовые отношения. Но перечисленные валютные системы, имеющие различные цели и задачи, условия функционирования и регулирования, различное влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство в целом, относительно самостоятельны. В зависимости от изменений (эволюции), произошедших в денежном материале различаются следующие формы валютной системы: система биметаллического стандарта; система монометаллического стандарта; система золотовалютного стандарта; система бумажно-валютного стандарта. Характеристика отдельных элементов валютной системы представлена в таблице 1: |