Анализ платежеспособности. Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь оао "Арсенал" (пример) на 01. 01. 2015 г
 Скачать 1.91 Mb.
|
АНАЛИЗ РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИОАО "Завод Арсенал" на 01.01.2012 г. Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за анализируемый период говорит о том, что организация не имеет возможности осуществления бесперебойной производственной деятельности, она полностью зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия. За 2011 г. снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на -0.2 пунктов и составила 91.2%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшилась на -37.3 пунктов и составила 9.5% от общей суммы оборотных активов предприятия. Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец периода, ниже его нормального уровня. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше). При этом по состоянию на 01.01.2012 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных средств покрывается на 25.6% меньше запасов и затрат, чем в начале периода. II. Показатели, определяющие состояние основных средств
В течение 2011 г. сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом по состоянию на 01.01.2011 г. их стоимость покрывается за счет собственных средств на 59.3%, а по состоянию на дата окончания периода – на 55.5%. В начале отчетного периода основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы и незавершенное производство составляют всего 26.1% в стоимости всего имущества предприятия. При этом к 01.01.2012 г. их уровень превышает 50%, т.е. а отчетный период этот показатель возрос на 27.3 пунктов, что говорит дополнительных вложениях средств в имущество производственной сферы и сферы обращения, что создает благоприятные условия для роста производственного потенциала и финансовой деятельности предприятия. При этом доля основных средств, сырья и материалов и незавершенного производства в стоимости имущества возросла на 2.5 пунктов и составила 5.8%, т.е. обеспеченность производственными средствами увеличилась. Оценка значений коэффициента структуры долгосрочных вложений позволяет сделать вывод о том, что по состоянию на 01.01.2011 г. их уровень составляет 24.8% внеоборотных активов предприятия, а в конце периода - 24.7%. При этом за период их уровень снизился на 0.1 пунктов, т.е. уменьшилась стоимость использования постоянных активов предприятия. III. Показатели, характеризующие структуру капитала
Уровень коэффициента автономии за анализируемый период возрос на 0.013 и составил 0.158. Такое значение показателя дает основание предполагать, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Рост показателя свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а также шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод. По состоянию на 01.01.2011 г. предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекало 5.88 рубля заемных средств. За анализируемый период уровень данного показателя снизился до 5.34 рубля, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала. При этом как в начале, так и в конце анализируемого периода уровень коэффициента капитализации ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что говорит о достаточной степени финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 1.2 пунктов и составило 17.9%, что ниже допустимого. Это говорит о незначительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, но зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой. IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы: 1. Доля долгосрочных заемных средств, участвующих в формировании капитальных вложений, снизилась на 0.8 пунктов и составила 12%. 2. Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0.1 пунктов и составила 97.4%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 2.6%. 3. Уровень кредиторской задолженности снизился на 1 пунктов и составил 96.5% внешних обязательств до нуля. |