Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Испр 2129403 Курсовая. Понятие и состав бухгалтерской (финансовой) отчетности 4 2 Анализ имущества и капитала организации по данным бухгалтерского баланса, приложения к нему и отчета об изменении капитала
 Скачать 268.64 Kb.
|
2.9 Оценка вероятности банкротства и несостоятельностиОценку вероятности банкротства анализируемого предприятия проведем на основе различных моделей: - классическая модель, согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, от 12.08.1994 №31-р (таблица 29); - модель У. Бивера (таблица 30); - модель Альтмана – для предприятий акционерного типа (табл. 31); - дискриминантная факторная модель (таблица 32). 1. В соответствии с классической моделью исчисляются коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности по следующему алгоритму:   Коэффициент восстановления платежеспособности Коэффициент утраты платежеспособности   г  де – значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода;– значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода; T – продолжительность анализируемого периода в месяцах. 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности Таблица 29 – Оценка вероятности утраты и восстановления платежеспособности
Анализируемому предприятию утрата платежеспособности в 2020 году грозит больше, чем в 2019. Но при этом и коэффициент восстановления платежеспособности также растет. 2. Двухфакторная модель У.Бивера Z2 = α + β × КТЛ + γ ×Уд.вес ЗК в валюте баланса где α = – 0,3877 β = – 1,0736 γ = + 0,0579 Таблица 30– Оценка вероятности банкротства по модели У. Бивера
- если значение показателя Z2< 0, то вероятность банкротства невелика; - если значение показателя Z2> 0, то существует высокая вероятность банкротства В нашем случае вероятность банкротства велика, показатель снизился. 2. Пятифакторная модель Э. Альтмана ZF = 0.717 KОБ + 0.847 KНП + 3.107 KПДН + 0.420 KСК + 0.995 KОА. Таблица 31– Оценка вероятности банкротства по модели Э. Альтмана
Если значение показателя ZF< 1,23 , то вероятность банкротства очень высокая. Если значение показателя ZF> 1,23 , то банкротство не грозит предприятию в ближайшее время. Для анализируемого предприятия по модели Альтмана банкротство не является угрозой. Однако показатель также имеет отрицательную динамику как и в предыдущем случае. 4. Дискриминантная модель диагностики риска банкротства ZБ = 0,111 х1 + 13,239 х2 + 1,676 х3 + 0,515 х4 + 3,800 х5 Таблица 32– Оценка вероятности банкротства по дискриминантной модели
если ZБ> 8, то предприятию банкротство не грозит если 5 < ZБ< 8, то есть риск, но небольшой если 3 < ZБ< 5, то финансовое состояние среднее, риск банкротства имеется при определенных обстоятельствах если 1 < ZБ< 3, то финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшее время если ZБ< 1, то предприятию – банкрот В данном случае предприятию банкротство не грозит, динамика показателя положительная. Подведем итоги анализа бухгалтерского баланса. Наибольший удельный вес имеет раздел «Заемный капитал», что является отрицательным фактором: предприятие зависит от внешних кредиторов. Однако за 2020 год показатели сместились в большую сторону, что является отрицательной тенденцией. За анализируемый период имущество предприятия увеличилось по всем статьям. Оборотные и внеоборотные активы незначительно изменили удельные веса – на 3,15%. Внеобротные активы изменились в основном за счет изменения основных средств, а оборотные – за счет изменения дебиторской задолженности. Согласно отчетности предприятия, в состав НМА входят только прочие нематериальные активы. За отчетный год их сумма уменьшилась с 22500 тыс. руб. до 20250 тыс. руб. по причине начисления амортизации. Рентабельность НМА увеличилась как и их оборачиваемость. Это произошло по причине снижения стоимости НМА и роста выручки от продаж и чистой прибыли. Фондоотдача за анализируемый период снизилась, фондоемкость, соответственно, возросла. Это говорит о том, что имеющиеся в наличие основные средства стали использоваться менее эффективно. Это же подтверждает и снижение такого показателя как фондорентабельность. Рост фондовооруженности связан с тем, что в 2020 году предприятием был получен убыток от продаж, тогда как в 2019 году была небольшая прибыль. На изменение фондоотдачи больше повлияло изменение фондоотдачи с 1 руб. стоимости активной части основных средств. А на изменение объема товарной продукции значительное влияние оказало изменение стоимости основных средств нежели изменение фондоотдачи. В основном финансовые вложения состоят из краткосрочных ФВ. За год этот показатель возрос на 32357 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения – это предоставленные компанией займы. Все виды капитала предприятия за анализируемый период увеличились. Это связано с тем, что в 2020 году по сравнению с 2019 годом возросла выручка на 94484 тыс. руб., расходы возросли при этом только на 48143 тыс. руб. Это привело к тому, что была получены прибыль больше, чем в 2019 году. Основной удельный вес имеет долгосрочный заемный капитал, который состоит из заемных средств. Такая структура свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом имеет недостаточно высокое значение, за анализируемый период он не изменился. Тем не менее, нормативному значению он удовлетворяет. Заемный капитал предприятия представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Из них в 2020 году 12,64% составляла долгосрочная кредиторская задолженность. В абсолютном выражении кредиторская задолженность возросла на 91116 тыс. руб. И на начало, и на конец анализируемого периода финансовая ситуация определяется как «Нормальная финансовая устойчивость». Анализ вероятности банкротства указывает на то, что в ближайшее время банкротство предприятию не грозит. Однако динамика коэффициентов отрицательная. |